5 เหตุผลในการลงทุนในหุ้นปันผล

หากคุณเคยมีโอกาสศึกษาผลงานวิจัยทางวิชาการเปรียบเทียบผลตอบแทนจากประเภทต่างๆที่มีลักษณะแตกต่างกันไปในแต่ละคลาสหุ้นปันผลมีแนวโน้มที่จะดีกว่าหุ้นเฉลี่ยในระยะยาว ช่วงเวลา มีหลายเหตุผลที่ว่าเหตุใดจึงเกิดขึ้น แต่เป็นแรงที่มีประสิทธิภาพมากพอที่นักลงทุนจำนวนมากได้ทำดีสำหรับตัวเองในช่วงชีวิตการลงทุนโดยเน้นหุ้นปันผลโดยเฉพาะอย่างยิ่งหนึ่งในสองกลยุทธ์การเติบโตของเงินปันผลซึ่งมุ่งเน้นการแสวงหา ผลงานที่หลากหลายของ บริษัท ที่มีการจ่ายเงินปันผลในอัตราที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยและเงินปันผลสูงซึ่งมุ่งเน้นไปที่หุ้นที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยอย่างมีนัยสำคัญโดยวัดจากอัตราการจ่ายเงินปันผลเมื่อเทียบกับราคาหุ้นในตลาด

ฉันเริ่มตื่นตระหนกในการเปิดตัว บริษัท บริหารสินทรัพย์รายใหม่ที่ครอบครัวของฉันตั้งขึ้นในปีนี้และแม้ว่าจะเป็นเวลา 3 โมงเช้า 46 น. แต่ฉันไม่พร้อมที่จะเข้านอน ฉันคิดว่ามันจะเป็นประโยชน์ที่จะนั่งลงสักครู่และแบ่งออกเป็นห้าเหตุผลหุ้นเงินปันผลเป็นที่น่าสนใจเพื่อให้นักลงทุนที่จัดลำดับความสำคัญการสะสมความมั่งคั่งในระยะยาว ความหวังของฉันคือโดยการให้กรอบพื้นฐานคุณสามารถเข้าใจบางส่วนของกองกำลังที่เล่น; ลักษณะของมนุษย์บัญชีการจัดการธุรกิจและตลาดหุ้นทั้งหมดเข้าด้วยกันในลักษณะที่จะช่วยให้นักลงทุนที่ชาญฉลาดได้รับรายได้ passive จากการถือครองของตนเองหรือไม่

1 นักลงทุนทั่วไปอาจมีหุ้นปันผลค่อนข้างสูงกว่าหุ้นที่ไม่ต้องจ่ายเงินปันผลเพราะข้อ จำกัด ของกระแสเงินสดที่เกิดขึ้นในส่วนที่ลดลง

แม้ว่าจะเป็นเรื่องเล็กน้อยในตอนต้นของบทความที่จะกระทบคุณกับหุ้นนี้ แต่ฉันต้องการเริ่มต้น ปิดโดยการพูดคุยเกี่ยวกับเรื่องนี้เป็นครั้งแรกเพราะเป็นสิ่งที่ฉันคิดว่าสำคัญเป็นพิเศษ

โดยปกตินักลงทุนไม่สนใจว่าจะเรียนรู้เกี่ยวกับเทคนิคการบัญชีขั้นสูงหรือดำน้ำในงบกำไรขาดทุนหรืองบดุล อย่างไรก็ตามหัวใจและจิตวิญญาณของกระบวนการลงทุน หลังจากทั้งหมดธุรกิจเป็นเพียงมูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดลดสามารถและจะผลิตให้เจ้าของ

ในความเป็นจริงเมื่อประเมินมูลค่าของ บริษัท หรือหุ้นนักลงทุนมืออาชีพส่วนใหญ่ใช้รูปแบบของกระแสเงินสดอิสระที่ได้รับการแก้ไขมากกว่าที่จะรายงานว่ามีรายได้สุทธิที่ใช้กันทั่วไป ในกรณีของฉันเมตริกที่ฉันชอบคือสิ่งที่เรียกว่ารายได้จากเจ้าของ

บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลต้องมาจากเงินสดที่นักลงทุนจะได้รับ เงินสดที่จัดส่งทางไปรษณีย์ลงในแบบฟอร์มเช็คสั่งจ่ายโดยตรงฝากเข้าบัญชีออมทรัพย์หรือเช็คหรือส่งไปยังนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตนเพื่อฝากเงินเข้าบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เป็นคำพูดที่ว่า "คุณไม่สามารถปลอมเงินสด" เงินปันผลจะแสดงขึ้นหรือไม่ก็ได้ ซึ่งส่งผลให้ บริษัท ที่ทุ่มเทให้กับการจ่ายเงินปันผลจะมีส่วนต่างระหว่างกระแสเงินสดอิสระกับรายได้สุทธิลดลง ในภาษาอังกฤษธรรมดาหมายความว่ามีการปรับบันทึกบัญชีของ บริษัท ให้มีความหมายน้อยลงดังนั้น "คุณภาพของรายได้" จึงสูงกว่าที่รายงานกำไรเกือบจะเป็นไปตามกระแสเงินสดอิสระที่คำนวณโดยไม่ระมัดระวัง เป็นข้อเท็จจริงที่ได้รับการยอมรับเป็นอย่างดีซึ่งในระยะเวลานาน บริษัท ที่มีเงินให้สินเชื่อต่ำกว่าจะสามารถชนะ บริษัท ที่มียอดคงค้างเพิ่มขึ้นเมื่อวัดโดยผลตอบแทนรวม

2 หุ้นปันผลอาจจะดีกว่าหุ้นที่ไม่ต้องจ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุนทั่วไปเนื่องจากความมุ่งมั่นของเงินสดที่มีนัยสำคัญจะช่วยลดเงินทุนสำหรับการบริหารจัดการ

ผู้บริหารและผู้จัดการเป็นเพียงมนุษย์เท่านั้น

เมื่อเงินสดเริ่มทับถมมากเกินไปชายและหญิงจำนวนมากต้องเผชิญกับความกดดันอย่างต่อเนื่องในการใช้จ่ายแม้ว่าการใช้จ่ายจะเป็นความผิดพลาดหรือนำไปสู่ผลลัพธ์ที่ไม่เหมาะสม สำหรับผู้ที่อยู่ใน Corporate America เมื่อการใช้จ่ายนั้นเกิดขึ้นกับการควบรวมและซื้อกิจการอาจทำให้โดเมนมีขนาดใหญ่ขึ้นและสิ่งที่มาพร้อมกับตัวเลือกหุ้นหุ้นที่ จำกัด หุ้นเงินเดือนเงินเดือนโบนัสเงินบำนาญและบางทีอาจจะสูงกว่า แม้แต่ร่มชูชีพสีทอง โดยรวมแล้ว บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลมีบรรทัดแรกในการฉีดวัคซีนในตัวโดยที่คนที่เป็นเจ้าของกิจการไม่ได้มีเงินมากนักเท่าที่จะทำได้หากไม่มีเงินปันผล สถานที่.

นั่นหมายความว่าผู้บริหารจะต้องมีการคัดเลือกมากขึ้นเมื่อระบุผู้ควบรวมกิจการและควบรวมกิจการที่มีศักยภาพมากกว่าที่พวกเขาจะต้องอยู่ในโลกที่มีเงินง่าย

แต่ละโครงการต้องได้รับการเปรียบเทียบและเปรียบเทียบกับโครงการอื่น ๆ โดยเลือกเฉพาะโครงการที่ดีที่สุดและโครงการที่ "ดี" ถูกละทิ้ง

3 หุ้นปันผลอาจจะดีกว่ากว่าหุ้นที่ไม่จ่ายเงินปันผลเพราะพวกเขาสนุกปรากฏการณ์ที่เรียกว่า "การสนับสนุนผลผลิต" ในช่วงที่ตลาดหุ้นเกิดปัญหา

ลองจินตนาการว่าคุณกำลังมองหาที่หุ้นที่ซื้อขายอยู่ที่ $ 100 ต่อหุ้น ตอนนี้คิดว่าหุ้นจ่ายเงินปันผล 3% บริษัท มีเสถียรภาพเป็นพิเศษ รายได้ครอบคลุมการจ่ายเงินปันผลอย่างเพียงพอและรายได้เหล่านี้มาจากแหล่งอ้างอิงที่หลากหลายดังนั้นมีโอกาสเพียงเล็กน้อยในการปรับลดเงินปันผล ตอนนี้คิดว่าตลาดหุ้นเริ่มผิดพลาด บริษัท นี้ตกลงไปที่ 90 เหรียญต่อหุ้น, 80 เหรียญต่อหุ้น, 70 เหรียญต่อหุ้น เก็บเงินไปได้ถึง 60 เหรียญต่อหุ้นและ 50 เหรียญต่อหุ้น ในบางจุดหากการจ่ายเงินปันผลเป็นไปอย่างปลอดภัยและเชื่อมั่นว่านักลงทุนจะยังคงรักษาอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลในหุ้นนั้นน่าจะน่าสนใจมากที่จะทำให้ผู้ซื้อจากภายนอกเข้ามา คนที่ไม่สามารถทนต่อการมองเห็นผลผลิตได้ตรงหน้าพวกเขาโดยไม่ต้องทำอะไรบางอย่างเกี่ยวกับเรื่องนี้ พิจารณาว่าการจ่ายเงินปันผล 3 เหรียญต่อหุ้นจะเป็นอัตราเงินปันผลตอบแทน 6% ถ้าหุ้นซื้อขายที่ 50 เหรียญต่อหุ้นแทนซึ่งจะอธิบายได้ว่าทำไมหุ้นปันผลมีแนวโน้มลดลงในช่วงที่ตลาดหมี

4 หุ้นปันผลอาจจะดีกว่าหุ้นที่ไม่ต้องจ่ายเงินปันผลเนื่องจากปรากฏการณ์ Accelerator กลับ

แต่นั่นไม่ใช่ทั้งหมด การสนับสนุนผลผลิตที่นำไปสู่ปรากฏการณ์อื่นที่ได้รับการศึกษาโดยศาสตราจารย์ดร. เจเรมี่ซีเกลผู้ซึ่งได้รับการยกย่องให้เป็น Wharton ศาสตราจารย์ซึ่งเขาเรียกว่า "Return Accelerator" หรือเป็นผู้พิทักษ์ตลาด นักลงทุนที่กลับเข้ามาลงทุนในหุ้นปันผลจะสะสมหุ้นเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดหุ้นทรุดลงเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลจะช่วยให้ผู้ถือหุ้นสามารถสะสมส่วนของผู้ถือหุ้นได้มากขึ้นด้วยการตรวจสอบเงินปันผลแต่ละครั้งซึ่งจะนำกลับเข้าบัญชีหรือแผนการลงทุนใหม่ ดังที่เรากล่าวไว้ในบทความเชิงลึกเกี่ยวกับการลงทุนในสาขาน้ำมันนั่นคือเหตุผลหนึ่งที่ทำให้ บริษัท น้ำมันในฐานะที่เป็นชนชั้นสูงกว่าองค์ประกอบเฉลี่ยของดัชนีตลาดหุ้น S & P 500 เดิมเมื่อได้รับการแนะนำ ในปี ค.ศ. 1957

ในความเป็นจริงดร. ซีเกลแสดงให้เห็นว่ายิ่งมีความผันผวนมากเท่าไหร่นักลงทุนในระยะยาวก็ยิ่งดีเท่านั้น! เหตุผลที่เกี่ยวข้องกับคณิตศาสตร์ ต้นทุนที่ต่ำกว่าของการซื้อในแต่ละครั้งจะยิ่งทำให้ฐานต้นทุนถัวเฉลี่ยถ่วงน้ำหนักของตำแหน่งทั้งหมดลดลงและผู้ถือหุ้นมีส่วนร่วมมากขึ้นซึ่งจะจ่ายเงินปันผล ซึ่งหมายความว่าจะต้องใช้การเพิ่มขึ้นที่เล็กกว่ามากซึ่งน้อยกว่าจุดคุ้มทุนก่อนหน้านี้เพื่อให้ได้ตำแหน่งในอาณาเขตที่ทำกำไรได้

5 หุ้นทุนหมุนเวียนอาจจะดีกว่าหุ้นที่ไม่ต้องจ่ายเงินปันผลเนื่องจากเป็นข้อได้เปรียบทางด้านจิตใจที่มหาศาลสำหรับคนบางประเภท

ในฐานะพ่อของการลงทุนด้านมูลค่า Benjamin Graham เคยเขียนไว้ว่า "เงินที่แท้จริงในการลงทุนจะต้อง เป็นส่วนใหญ่ของมันได้รับในอดีตไม่ได้ออกจากการซื้อและขาย แต่จากการเป็นเจ้าของและถือครองหลักทรัพย์ได้รับดอกเบี้ยและเงินปันผลและได้รับประโยชน์จากการเพิ่มขึ้นในระยะยาวของพวกเขามูลค่า "เมื่อคุณเป็นเจ้าของ บริษัท ที่กระจายผลกำไรบางส่วนในรูปของการจ่ายเงินปันผลเป็นเงินสดจะกลายเป็นเรื่องง่ายขึ้นมากที่จะมุ่งเน้นไปที่สิ่งที่สำคัญเช่น" รายได้จากการมองผ่าน " เพื่อให้การเชื่อมต่อระหว่างความสำเร็จขององค์กรและคุณได้รับมือกับเงินสดบางส่วนที่ไหลผ่านคลังของ บริษัท สามารถทำให้คุณมีความอดทนมากขึ้นโดยมุ่งเน้นที่การตรวจสอบการจ่ายเงินปันผลของคุณจะมีขนาดใหญ่ขึ้นหรือไม่โดยส่วนใหญ่จะละเว้นมูลค่าตลาดสต็อกที่ยกมา นี้ในที่สุดก็สามารถนำคุณไปซื้อและถือลงทุนลดค่าใช้จ่ายเสียดทานเพิ่มอัตราต่อรองของการใช้ประโยชน์จากสิ่งต่างๆเช่นหนี้สินภาษีเงินได้รอการตัดบัญชีและในที่สุดทางหนีขั้นพื้นฐานที่ก้าวขึ้น

อาจไม่ใช่ข้อดี แต่ในโลกแห่งความเป็นจริงอาจหมายถึงความแตกต่างระหว่างความล้มเหลวและความสำเร็จ หนึ่งในสิ่งที่นักเศรษฐีในตลาดหุ้นที่มีความลับมากที่สุดมีเหมือนกันคือพวกเขาไม่ค่อยมีความกระตือรือร้น ไม่ว่าจะเป็นผู้เกษียณแอนน์ Scheiber ที่รวบรวมรายจ่ายจำนวน 22 ล้านดอลลาร์จากอพาร์ทเมนต์ในนิวยอร์กหรือภารโรงค่าแรงขั้นต่ำเช่นโรนัลด์รีดที่สะสมหุ้นในตราสารทุนจำนวน 8 ล้านเหรียญโดยผ่านใบรับรองกระดาษและ DRIPs พวกเขามักจะหา บริษัท ที่โดดเด่นกระจายไปเพื่อหลีกเลี่ยงความเสี่ยง, แล้วยึดมั่นในชีวิตของพวกเขาขึ้นอยู่กับมัน

ฉันเขียนเรื่องแง่มุมต่างๆของการลงทุนเพื่อเงินปันผลในช่วงหลายปีที่ผ่านมาดังนั้นโปรดตรวจสอบด้วย

หากแนวคิดเรื่องการลงทุนในผลประโยชน์ของคุณมีความสำคัญให้อ่านบทความเกี่ยวกับหัวข้อที่เน้นมากขึ้น เพื่อช่วยให้คุณเริ่มต้น

การจ่ายเงินปันผลคืออะไร? - รายละเอียดของการแบ่งปันผล

เงินปันผล 101 - คู่มือแนะนำขั้นตอนเริ่มต้นสำหรับผู้เริ่มต้น - คู่มือนี้จะนำคุณไปสู่พื้นฐานของการจ่ายเงินปันผลรวมทั้งสิ่งที่พวกเขาเป็นอย่างไรพวกเขาทำงานอย่างไรและทำไมคุณจึงควรใส่ใจ

• การสร้างรายได้จากเงินปันผล - บทความนี้แบ่งวิธีที่นักลงทุนทำเงินจากเงินปันผลได้อย่างแท้จริงและจะมีอิทธิพลต่อมูลค่าสูงสุดของพอร์ตการลงทุนของเขาหรือเธอ
• การลงทุนในเงินปันผลคืออะไร? - ภาพรวมนี้มีวัตถุประสงค์เพื่อแนะนำแนวคิดและกลยุทธ์ที่เกี่ยวข้องกับปรัชญาการลงทุนเพื่อการจ่ายเงินปันผล
• การคํานวณเงินปันผล - ผลตอบแทนจากเงินปันผลเป็นองค์ประกอบที่สําคัญของผลตอบแทนทั้งหมดดังนั้นคุณควรเรียนรู้วิธีการคำนวณด้วยมือหากจำเป็น
• ถ้าหุ้นไม่จ่ายเงินปันผลจะเป็นประโยชน์อะไร? - ในบางกรณี บริษัท อาจไม่จ่ายเงินปันผลเนื่องจากมีการขยายตัวอย่างรวดเร็วเพื่อให้ทุกๆดอลลาร์มีกำไรและกระแสเงินสดเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว ธุรกิจเหล่านี้ยังสามารถลงทุนได้อย่างยอดเยี่ยม
• เพิ่มรายได้ประจำปีของคุณในแต่ละปีด้วยหุ้นปันผล - สิ่งหนึ่งที่นักลงทุนส่วนใหญ่เห็นว่าชอบคือการเฝ้าดูการจ่ายเงินปันผลและรายได้เงินปันผลเพิ่มขึ้นในแต่ละปีที่ผ่านมา โดยการมุ่งเน้นไปที่เมตริกนี้คุณสามารถถอดอารมณ์ออกจากความผันผวนของตลาดหุ้นได้บ่อยครั้ง
• หุ้นการเติบโตของเงินปันผลอาจเป็นหุ้นที่มีการจ่ายปันผลสูง - แม้ว่าจะมีความเสี่ยงมากขึ้น แต่ก็ไม่ใช่สำหรับมือใหม่กลยุทธ์การลงทุนในการจ่ายเงินปันผลมีความน่าสนใจโดยเฉพาะอย่างยิ่งเนื่องจากในช่วงเวลาหนึ่ง (โดยปกติจะเป็น 5 ถึง 10 ปี) ที่เริ่มมีหุ้นปันผลที่ให้ผลตอบแทนต่ำกว่ามากซึ่งได้รับการจ่ายเงินปันผลอย่างรวดเร็วอาจทำให้อัตราเงินปันผลตอบแทนสูงขึ้น
• เฝ้าระวังกับดักเงินปันผลของ Low P / E, หุ้นที่มีการจ่ายปันผลสูง - แม้ว่าจะเป็นสัญญาณที่ดีที่ บริษัท มีมูลค่าที่น่าสนใจ แต่หลังจากสถานการณ์บางอย่างที่ผู้เชี่ยวชาญส่วนใหญ่รู้จักว่าเป็น " "เพราะดูเหมือนน่าสนใจจากภายนอก แต่เป็นภัยพิบัติจริงๆที่รอที่จะเกิดขึ้น
• วิธีการหากองทุนรวมที่ดีที่สุดในการรับเงินปันผล - มีกองทุนหุ้นปันผลหลายกองทุนที่มีอยู่สำหรับนักลงทุนรายย่อยที่ต้องการรับเงินปันผลผ่านโครงสร้างร่วมมากกว่าการเป็นเจ้าของส่วนประกอบพื้นฐาน
• อัตราส่วน PEG ที่ปรับลดตามเงินปันผลสามารถช่วยให้คุณหาหุ้น Blue Chip ที่ไม่ได้รับการประเมินค่าได้ - หนึ่งในอัตราส่วนทางการเงินที่ฉันชอบสำหรับนักลงทุนบางประเภทที่ใช้พอร์ตโฟลิโอบางประเภทคืออัตราการเติบโตของราคาต่อการเติบโตของเงินปันผล มันสามารถปรับไม่เพียง แต่สำหรับหลาย ๆ ญาติกับรายได้ของ บริษัท ที่มีการซื้อขายเช่นเดียวกับการเติบโตของ บริษัท แต่ก็ให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลด้วยเช่นกันสำหรับ บริษัท ข้ามชาติที่มีเสถียรภาพนี้อาจเป็นประโยชน์อย่างมาก
• เหตุผลในการให้ความสนใจกับโครงการการรีไฟแนนซ์เงินปันผลหรือ DRIPs - โครงการการลงทุนที่ดีสำหรับการจ่ายเงินปันผลที่มีค่าธรรมเนียมต่ำและง่ายต่อการเข้าถึงคือหนึ่งในพรที่ยิ่งใหญ่ที่สุดที่นักลงทุนจะได้พบในชีวิตทางการเงินของตน ในบทความนี้ฉันจะแนะนำคุณเกี่ยวกับวิธีที่คุณอาจได้รับประโยชน์จากการใช้ DRIP