การคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นบุริมสิทธิ

การประเมินมูลค่าหุ้นบุริมสิทธิเป็นสิ่งที่ง่ายที่สุดที่คุณสามารถเรียนรู้ได้ซึ่งเป็นเหตุผลที่ผมต้องการสอนให้นักลงทุนรายใหม่ ๆ ในช่วงต้นของการศึกษาทางการเงิน สูตรง่ายๆที่ง่ายต่อการทำความเข้าใจคือสูตรที่คุณจะไม่มีปัญหาในการจดจำให้นับการคำนวณ วิธีที่ดีที่สุดในการแนะนำให้คุณคือการดำน้ำตรงกับสถานการณ์สมมุติเพื่อให้คุณสามารถดูวิธีการทำงานของคณิตศาสตร์ หยิบเครื่องคิดเลขและขอเริ่มต้น

ลองนึกภาพว่าคุณจะซื้อหุ้นบุริมสิทธิ 1 000 หุ้นที่ราคา 100 เหรียญต่อหุ้นสำหรับการลงทุนรวม 100,000 เหรียญหุ้นหุ้นบุริมสิทธิแต่ละหุ้นจ่ายเงินปันผล 5 เหรียญทำให้อัตราเงินปันผลตอบแทน 5% (เงินปันผลรายปี $ 5 หารด้วยราคาหุ้นบุริมสิทธิ $ 100 = อัตราเงินปันผลตอบแทน 5%) นั่นหมายความว่าคุณจะได้รับรายได้เงินปันผลจากการลงทุนมูลค่า 100,000 เหรียญสหรัฐในแต่ละปี ตอนนี้สมมติว่านี่เป็นรูปแบบของหุ้นที่ต้องการและไม่ใช่หนึ่งในประเภทพิเศษเช่นหุ้นบุริมสิทธิที่แปลงสภาพได้

ไม่ว่าคุณจะรู้หรือไม่ก็ตามคุณเป็นเจ้าของสิ่งที่เรียกว่าความเป็นนิจซึ่งเป็นกระแสของการชำระเงินที่เท่ากันจ่ายเป็นระยะ ๆ โดยไม่มีวันที่สิ้นสุด มีสูตรง่ายๆสำหรับการประเมินค่าความคงที่และหุ้นเพื่อการเติบโตขั้นพื้นฐานที่เรียกว่าโมเดลของกอร์ดอนหรือแบบจำลองการจ่ายเงินปันผลของกอร์ดอน สูตรคือ: k ÷ (i-g) ตัวแปร "k" เท่ากับเงินปันผลที่คุณได้รับจากการลงทุนของคุณ "i" คืออัตราผลตอบแทนที่คุณต้องการในการลงทุนของคุณ (เรียกว่า "อัตราคิดลด") และ "g" คืออัตราการเติบโตของเงินปันผล

นี่คือการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นบุริมสิทธิ:

หากหุ้นปันผลที่ต้องการมีอัตราการเติบโต 0% และคุณมีอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ 10% คุณจะคำนวณ $ 5 . 00 ÷ (0 .10-0). ที่ง่ายขึ้นถึง $ 5 00 ÷ 0 10 = 50 บาท 00 นั่นคือถ้าคุณต้องการได้รับอัตราผลตอบแทน 10% คุณจะไม่สามารถจ่ายเงินมากกว่า 50 ดอลลาร์ได้ 00 สำหรับหุ้นที่ต้องการ ราคาใดต่ำกว่า $ 50 00 จะทำให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้น

หากหุ้นปันผลที่ต้องการมีอัตราการเติบโต 3% ต่อปีและคุณมีอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ 7% คุณจะคำนวณ $ 5 00 ÷ (0. 07-0.3) ขั้นตอนต่อไปคือ $ 5 00 ÷ 0 04 = 125 ดอลลาร์ 00 นั่นคือถ้าคุณต้องการที่จะได้รับ 7% ในการลงทุนในหุ้นที่ต้องการและการจ่ายเงินปันผลเพิ่มขึ้น 3% ตลอดไปคุณสามารถจ่ายเงินได้ 125 ดอลลาร์ 00 ต่อหุ้นเพื่อให้ได้ผลตอบแทนของคุณ หากคุณจ่ายเงินมากกว่านั้นผลตอบแทนของคุณจะต่ำกว่า 7% หากคุณจ่ายเงินน้อยกว่าผลตอบแทนของคุณจะสูงกว่า 7%

• ข้อ จำกัด ที่น่าสนใจในการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นบุริมสิทธิ
• ข้อ จำกัด ของสูตรค่าที่แท้จริงคือข้อ จำกัด ที่คุณไม่สามารถมีอัตราการเติบโตที่มากกว่าอัตราคิดลดหรือเครื่องคิดเลขของคุณจะส่งคืนข้อผิดพลาดหรือระบุอินฟินิตี้เหตุผลก็คือความเป็นนิจที่คาดว่าจะมีอายุการใช้งานตลอดไป ตั้งแต่บัดนี้จนถึงวันสิ้นโลก ถ้าอัตราการเติบโตสูงกว่าอัตราผลตอบแทนที่ต้องการมูลค่าของการลงทุนนั้นไม่มีที่สิ้นสุดเนื่องจากไม่ว่าคุณจะจ่ายค่าสต็อกคุณจะต้องเสียอัตราผลตอบแทนเท่าไรและเกินกว่านั้น อาจต้องใช้เวลา 75 ปีหรือ 300 ล้านปี แต่คณิตศาสตร์ไม่เกี่ยวกับอายุขัยของมนุษย์!

นอกเหนือจากมุมแหลมที่น่าสนใจเมื่อคุณกำลังเผชิญกับวานิลลาบริสุทธิ์หุ้นที่ต้องการง่ายๆนั่นคือทั้งหมดที่มีอยู่

ขณะนี้คุณทราบวิธีการคำนวณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นบุริมสิทธิแล้ว ขอแสดงความยินดี! ใช้อำนาจใหม่ของคุณอย่างชาญฉลาดและเริ่มต้นทำงานกับรายการหุ้นที่คุณอาจต้องการเพิ่มลงในพอร์ตโฟลิโอของคุณ