Bitcoin ลงทุนที่ดีสำหรับผลงานของคุณหรือไม่?

ในปี 2556 บิ๊กซีได้รับการยกย่องว่าเป็น "สิ่งใหญ่โตต่อไป" "มันถูกกล่าวว่าเป็นตัวทำลายระบบธนาคารทั้งระบบและเป็นรูปแบบใหม่ของสกุลเงิน การเติบโตของมูลค่าของสกุลเงินเป็นเรื่องที่น่าทึ่ง (ดูเรื่องพิซซ่าในบทความนี้) ในฐานะนักข่าวการเงินผมได้พิจารณาความเป็นไปได้ว่าบางทีอาจถือได้ว่าเป็นการลงทุนในโครงสร้างการลงทุนที่มีโครงสร้างที่ดี

ฉันไม่ใช่แค่นักข่าวการเงินเท่านั้น ในหน้าที่ที่ผ่านมาฉันเคยใช้เวลาหลายปีในฐานะที่ปรึกษาด้านการเงินกับ บริษัท จัดการสินทรัพย์รายใหญ่ให้คำแนะนำแก่ลูกค้าในการจัดการพอร์ตการลงทุนของตนให้สอดคล้องกับเป้าหมายทางการเงินและวัตถุประสงค์ของพวกเขา ในช่วงเวลาที่ผมให้คำปรึกษากับลูกค้าการลงทุนโดยทั่วไป ได้แก่ หุ้นพันธบัตรกองทุนรวมและอาจเป็นหุ้นส่วนที่ จำกัด สำหรับผู้ที่ต้องการ "การกระทำที่มีความเสี่ยง" ในพอร์ตการลงทุน

การจัดการและสร้างพอร์ตโฟลิโอประเภทนี้ขึ้นอยู่กับการจัดการความเสี่ยงโดยการจัดสรรสินทรัพย์ระหว่างสินทรัพย์ประเภทต่างๆเช่นหุ้นหรือพันธบัตร การจัดสรรทั่วไปคือหุ้น 60 เปอร์เซ็นต์เป็นพันธบัตร 40 เปอร์เซ็นต์และตัวเลขจะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความเสี่ยงที่คุณต้องการและอายุของลูกค้า

หลายปีหลังจากให้คำปรึกษากับลูกค้าและเมื่อฉันกำลังตรวจสอบคำถามเกี่ยวกับการวางเงินบิตในบัญชีการเกษียณอายุของตัวเองแนวทางของฉันไม่ได้ขึ้นอยู่กับการเก็งกำไรทั้งหมด แต่ต้องคำนึงถึงกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์อย่างรอบคอบซึ่งฉันเคยใช้กับตัวเองอยู่เสมอ และลูกค้าของฉัน

แต่ก่อนที่คุณจะสามารถเข้าสู่รายละเอียดเฉพาะของกลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์เหล่านั้นได้สิ่งสำคัญคือต้องตระหนักว่า bitcoin เป็นสิ่งที่ไม่พอดีกับหมวดหุ้นหรือพันธบัตร Bitcoins ไม่ได้เป็นอย่างใดอย่างหนึ่งและในเวลานั้นมีเพียงไม่กี่คนที่ได้เริ่มพูดคุยเกี่ยวกับการบังคับใช้ในพอร์ตการลงทุนและกำหนดประเภทของการลงทุนหากจริงแล้วอาจถือได้ว่าเป็นหนึ่งเดียว

อย่างไรก็ตามสำหรับฉันแล้วความเชื่อของฉันในเวลานั้นเนื่องจากตั้งแต่ bitcoins มีมูลค่าเป็นสกุลเงินดอลลาร์และซื้อขายในตลาดหุ้นทั่วโลกพวกเขาอาจถูกมองว่าเป็นสินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้และเป็นสิ่งที่สามารถหาสถานที่ในผลงานของฉันได้ .

"Investable Asset" คืออะไร?

ลองตรวจดูว่า "ทรัพย์สินที่สามารถลงทุนได้" เป็นอันดับแรกและถ้า bitcoins เป็นเช่นนั้น การวัดพื้นฐานที่สุดว่านักลงทุนหรือบุคคลใดที่ทำเงินได้ดีเพียงใดก็คือการประเมินมูลค่าสุทธิของตน มูลค่าสุทธิเป็นเพียงการวัดว่าคุณจะมีสินทรัพย์เท่าไรหลังจากที่คุณชำระค่าใช้จ่ายแล้ว เป็นการวัดขั้นพื้นฐานว่าใครก็ตามที่เคยต้องมีสมุดเช็คหรือเช็คเอาท์เด็กไปเรียนที่วิทยาลัยก็ต้องพิจารณาด้วย

สูตรสำหรับมูลค่าสุทธิเป็นสินทรัพย์หักด้วยหนี้สิน

ในแง่ของหนี้สินหนี้สินเหล่านี้คือหนี้สินที่ต้องจ่ายเพื่อหลีกเลี่ยงการจำคุกอันดับเครดิตที่ไม่ดีหรือถูกบังคับให้ออกจากบ้าน ซึ่งอาจรวมถึงตั๋วเงินการจำนองและการชำระเงินด้วยบัตรเครดิตที่ต้องชำระเงิน

สินทรัพย์มักเป็นเงินออมการลงทุนและทรัพย์สิน (บ้านรถ ฯลฯ ) ที่คุณมีอยู่ เพื่อที่จะจ่ายหนี้สินของคุณหลายคนต้องใช้สินทรัพย์ของเราเพื่อสร้างกระแสเงินสดสำหรับการชำระหนี้เหล่านั้น

แน่นอนไม่ใช่เรื่องง่ายที่จะสร้างเงินสดได้อย่างรวดเร็วจากสถานที่เช่นรถหรือที่อยู่อาศัยและเราต้องใช้บัญชีธนาคารและการลงทุนของเราในการทำเช่นนั้น

ทรัพย์สินเช่นรถยนต์หรือบ้านมักจะเรียกว่าสินทรัพย์ "illiquid" เนื่องจากต้องใช้เวลาในการสร้างเงินสดเป็นเวลานานและมูลค่าหรือราคาของสินทรัพย์นั้นไม่ได้ระบุอย่างชัดเจนว่าเป็นราคาของการลงทุนหรือกรณีใด ๆ " ซึ่งเรียกได้ว่าเป็น "ของเหลว" สินทรัพย์

ความไม่คุ้มค่าของสินทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์หรือยานพาหนะไม่ลดฐานะเป็นสินทรัพย์ แต่กระบวนการในการประเมินมูลค่าและการชำระบัญชีสินทรัพย์เหล่านี้ต้องใช้เวลาและไม่อนุญาตให้มีการเรียกเก็บเงินจากวันครบกำหนดของตั๋วหรือลงทุนใน เคล็ดลับหุ้นที่ดี เนื่องจากความสามารถในการใช้มูลค่าเงินสดที่ "รู้จัก" ของเงินออมและการลงทุนของเราได้ง่ายไม่ว่าจะเป็นในการชำระหนี้หรือซื้อสินทรัพย์มากขึ้นพวกเขาจะถือเป็น "สินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้"

กระบวนการเพิ่มเงินออมและการลงทุนทั้งหมดของคุณเข้าด้วยกันโดยไม่คำนึงถึงสินทรัพย์ "illiquid" ช่วยให้คุณเข้าใจถึงจำนวนเงินที่คุณมีโดยไม่จำเป็นต้องเลิกกิจการทรัพย์สินส่วนบุคคล

สำหรับนักลงทุนที่มีความสามารถในการทำความเข้าใจว่ามูลค่าของ "สินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้" อยู่ที่ใดในช่วงเวลาใดช่วยให้คุณสามารถซื้อโอกาสในการลงทุนที่เหมาะสมและขายคนอื่นได้เมื่อจำเป็นต้องเปลี่ยนแปลง ด้วยวิธีนี้คุณจะสามารถจัดการพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพเมื่อสถานการณ์ต้องมีการเปลี่ยนแปลง

ฉันเคยให้คำแนะนำแก่ลูกค้าว่าควรระมัดระวังในการซื้อเงินลงทุนเพื่อหาผลงานของคุณเท่านั้นซึ่งคุณสามารถหามูลค่าได้ในหนังสือพิมพ์รายวัน ราคาของหุ้นและพันธบัตรที่พบในแต่ละวันในหนังสือพิมพ์และราคาปัจจุบันของพวกเขาในระหว่างวันที่พบในการแลกเปลี่ยนจำนวนมากที่พวกเขาในการค้า ดังนั้นคุณมักจะมีความคิดในสิ่งที่คุณจะขายหรือซื้อสินทรัพย์สำหรับ สินทรัพย์เช่นอสังหาริมทรัพย์และทรัพย์สินอื่น ๆ เป็นเรื่องส่วนตัวและต้องมีผู้ซื้อในอีกด้านหนึ่งของธุรกรรมที่ยอมรับว่าการประเมินค่าของสินทรัพย์นั้นตรงกับของพวกเขา

ลองย้อนกลับไปดูว่า Bitcoin เป็น "สิ่งที่สามารถลงทุนได้"

พิซซ่าราคาแพงที่สุดที่เคย!

เมื่อ bitcoins เริ่มต้นขึ้นมันเป็นการยากที่จะเข้าใจคุณค่าที่แท้จริงของ bitcoin ตัวเดียวสำหรับการกำหนดราคา หนึ่งในตัวอย่างแรกของการใช้ bitcoin เป็นสกุลเงินในการซื้อสินค้าคือการซื้อพิซซ่าที่มีชื่อเสียงในวันที่ 22 พฤษภาคม พ.ศ. 2553 นี่เป็นวันที่มีการเฉลิมฉลองโดยหลายคนในโลกของ Bitcoin และเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Bitcoin Pizza Day

ในเวลานั้น Bitcoin ถูกใช้เป็นเครื่องมือแลกเปลี่ยนในหมู่ผู้พัฒนาและโลกของการเขียนโปรแกรมBitcoins ถูกสร้างขึ้นผ่านทางคอมพิวเตอร์ที่รันโปรแกรมและใช้เพื่อจ่ายเงินให้กับโปรแกรมเมอร์อื่น ๆ สำหรับการทำงานของพวกเขา เมื่อเทคโนโลยีนี้มีอายุประมาณหนึ่งปี Laszlo Hanyecz นักเขียนโปรแกรมทำเงินให้กับเพื่อนผู้ใช้ในฟอรั่มอินเทอร์เน็ต 10,000 BTC สำหรับพิซซ่า Papa John's

เมื่อพิจารณาว่า Bitcoin มีราคาสูงกว่า $ 1,000 ในเดือนพฤศจิกายน 2013 ค่าของพิซซ่าเหล่านั้นมีมากกว่า 10 ล้านเหรียญ ตอนนี้ที่แท้จริงรับประกันวันหยุดของตัวเอง! !

ช่วงเวลาระหว่างการซื้อพิซซ่าในปี 2010 และ $ 1,000 ในปี 2013 เป็นช่วงเวลาที่ Bitcoin กลายเป็นรูปแบบของสกุลเงินที่ใช้กันแพร่หลายมากขึ้นเนื่องจากความสามารถในการเป็นเจ้าของ Bitcoin ผ่านการแลกเปลี่ยนมากกว่าลักษณะก่อนหน้า ของการได้รับพวกเขาโดยเฉพาะผ่านการทำเหมืองแร่สำหรับพวกเขา การแลกเปลี่ยนที่อนุญาตให้ทำธุรกรรม Bitcoin เหล่านี้คือ Mt Gox (ซึ่งเดิมทีเริ่มเป็นเว็บไซต์ที่จะขายและขายบัตรจาก Magic The Gathering จึงเป็นชื่อของการแลกเปลี่ยน)

เป็น "Investable Asset" หรือไม่?

การขึ้นและลงของภูเขา Gox เป็นส่วนหนึ่งของประวัติศาสตร์ของ bitcoin แต่สิ่งที่สำคัญที่ควรจะนำมาจากมันคือการสร้างวิธีการใช้กันอย่างแพร่หลายเป็นครั้งแรกในการซื้อขายดอลลาร์และสกุลเงินอื่น ๆ สำหรับ bitcoin ภูเขา Gox คือการแลกเปลี่ยนที่ช่วยให้ผู้คนได้รู้ว่าผู้คนเต็มใจที่จะซื้อและขาย Bitcoin เป็นเวลา 24 ชั่วโมง การล่มสลายของภูเขา Gox ไม่ได้ฆ่า Bitcoin (แม้ว่าหลายคนยังคงเชื่อว่า) ขณะที่ตลาดหุ้นอื่น ๆ เต็มไปด้วยความว่างเปล่าและตอนนี้ทุกคนสามารถซื้อและขาย Bitcoin ได้ตลอด 24 ชั่วโมงผ่านการแลกเปลี่ยนจำนวนมาก

เนื่องจากความสามารถในการกำหนดมูลค่า bitcoins และซื้อหรือชำระบัญชีของพวกเขาได้ง่ายดูเหมือนว่าเป็นเรื่องที่ยุติธรรมกับฉันว่าควรพิจารณาว่า "สินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้" "

แต่มันอาจจะได้รับการพิจารณาสำหรับพอร์ตการลงทุนในลักษณะเช่นเดียวกับตราสารทุนหรือพันธบัตร? หลังจากที่ทุกคนมีนักวิเคราะห์หลายพันรายที่เขียนข้อมูลในแต่ละวันเกี่ยวกับหุ้นและมีประวัติการยาวนานสำหรับการลงทุนเหล่านั้น จำนวนนักวิเคราะห์ที่ครอบคลุมปริมาณ bitcoin ที่มีอยู่สำหรับการซื้อและระดับธุรกรรมในแต่ละวันของการแลกเปลี่ยนเหล่านี้ไม่มีที่ไหนใกล้เคียงกับหุ้นหรือพันธบัตร หากพิจารณาว่าเป็น "สินทรัพย์ที่สามารถลงทุนได้" ก็น่าจะต้องได้รับการพิจารณาว่าเป็นการลงทุนที่เก็งกำไรมากขึ้น

Bitcoin เป็น "การลงทุนทางเลือก"

เป็นเรื่องที่ยุติธรรมที่จะพูดได้ในตอนนี้ว่าในแง่ของ การลงทุนยานพาหนะ bitcoin เป็นเก็งกำไรและดังนั้นจึงอาจได้รับการพิจารณาตามความเหมาะสมสำหรับแขนลงทุนทางเลือกของผลงานของฉันหลังจากที่ทุกที่ปรึกษา (และยังคงมี) ให้คำปรึกษาแก่ลูกค้าที่จะมีส่วนเล็ก ๆ ของผลงานของพวกเขา (โดยปกติประมาณ 10 เปอร์เซ็นต์) ลงทุนในสินทรัพย์ที่ไม่มีความสัมพันธ์เช่นทองอสังหาริมทรัพย์หรือกองทุนเฮดจ์ฟันด์เพื่อป้องกันความเสี่ยงในการลงทุนของคุณ

การลงทุนทางเลือกถือเป็นทรัพย์สินที่อยู่ในพอร์ตการลงทุนที่ให้ความสัมพันธ์กับผู้ถือครองส่วนใหญ่ ของหุ้นและพันธบัตรในผลงานของแต่ละบุคคลในลักษณะนี้ส่วนการลงทุนทางเลือกของพอร์ตสามารถทำหน้าที่เป็น "โช้คอัพ" ในช่วงเวลาของความสับสนวุ่นวายของตลาดโดยมีด้านหนึ่งของพอร์ตการลงทุน (หวังว่า) อีกครั้ง แตกต่างไปจากความสับสนวุ่นวายนั้น

หลายคนอาจกล่าวได้ว่า bitcoins อาจไม่อยู่ในพอร์ตการลงทุน แต่ความสำเร็จของอีทีเอฟ, GBTC ซึ่งมีการซื้อขายที่ระดับสูงกว่าราคาสินทรัพย์ใหม่ถึง 50% แสดงให้เห็นถึงความกระหายที่นักลงทุนมีอยู่ อย่างไรก็ตามยังคงเป็นสินทรัพย์ที่อายุน้อยและการใช้กลยุทธ์การจัดสรรสินทรัพย์อย่างรอบคอบในบัญชีของคุณควรดำเนินการก่อนที่จะไล่ตาม "สิ่งที่ยิ่งใหญ่ต่อไป" “