โดยใช้การวิเคราะห์กระแสเงินสดเป็นหุ้นมูลค่า

อัตราส่วนการไหลของเงินสดเป็นตัววัดมูลค่าหุ้นที่ดีกว่าอัตราส่วนราคาต่อกำไร (P / E)

เงินสดที่ บริษัท สามารถสร้างได้เป็นหนึ่งในมาตรการสำคัญของสุขภาพ อย่างไรก็ตามคุณจะได้ยินเกี่ยวกับ P / E มากกว่าเกือบทุกเมตริกอื่น ๆ ในการประเมินมูลค่า แต่ไม่ได้ให้ภาพที่แม่นยำเกี่ยวกับความสามารถในการสร้างเงินสดของ บริษัท

P / E คืออัตราส่วนของราคาหุ้นต่อกำไรต่อหุ้น (EPS)

เป็นเมตริกที่สำคัญถ้าไม่มีเหตุผลอื่นเพราะคนจำนวนมากคิดว่าเป็นเช่นนั้น เมื่อ P / E ของ บริษัท สูงหรือต่ำมากจะได้รับการเรียกเก็บเงินด้านบนในข่าว

สิ่งที่มองข้ามโดยหลายคนมีความสำคัญเท่าเทียมกัน - ฉันขอแนะนำให้มีความสำคัญมากขึ้น - เมตริกที่ตรวจสอบราคาของ บริษัท เมื่อเทียบกับฐานะเงินสด

ความจริงคือการที่ไม่มีเงินสด บริษัท จะมีอายุการใช้งานยาวนาน อาจดูเหมือนง่าย แต่มีรายการยาวของ บริษัท ที่ล้มเหลวเนื่องจากเงินสดอยู่ในระยะเวลาสั้นเกินไป

ดังนั้นคุณใช้อัตราส่วนกระแสเงินสดเพื่อดูว่า บริษัท มีมูลค่าต่ำกว่าหรือสูงกว่าซึ่งเป็นวัตถุประสงค์เดียวกันของ P / E หรือไม่? การวัดหลักสองครั้งทำให้การประเมินมูลค่าของ บริษัท เป็นไปอย่างรวดเร็ว

ราคาต่อกระแสเงินสด

ราคาของกระแสเงินสดคำนวณโดยการหารราคาหุ้นโดยใช้กระแสเงินสดต่อหุ้น เหตุผลที่หลายคนชอบการวัดนี้คือการใช้กระแสเงินสดแทนรายได้สุทธิ (คำนวณจาก EPS)

กระแสเงินสดเป็นรายได้สุทธิของ บริษัท โดยคิดค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายเพิ่มขึ้นค่าใช้จ่ายเหล่านี้ซึ่งจะช่วยลดรายได้สุทธิไม่ได้หมายถึงค่าใช้จ่ายของเงินสดเพื่อลดจำนวนเงินสดที่ บริษัท รายงานไว้

เนื่องจากค่าใช้จ่ายเหล่านี้ไม่เกี่ยวข้องกับเงินสดจริง บริษัท จึงมีเงินสดมากกว่าตัวเลขรายได้สุทธิ

กระแสเงินสดอิสระ

กระแสเงินสดอิสระคือการปรับแต่งกระแสเงินสดที่จะไปไกลกว่านั้นและเพิ่มค่าใช้จ่ายจ่ายค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียวการจ่ายเงินปันผลและค่าใช้จ่ายที่ไม่เกิดขึ้นอื่น ๆ กลับไปเป็นเงินสด ผลลัพธ์คือจำนวนเงินที่ บริษัท สร้างขึ้นในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา

คุณแบ่งราคาปัจจุบันโดยใช้กระแสเงินสดอิสระต่อหุ้นและผลที่ได้จะอธิบายถึงความสามารถในการสร้างเงินสดของตลาด

สิ่งที่พวกเขาหมายถึง

เช่นเดียวกับ P / E ทั้งสองของอัตราส่วนการหมุนเวียนเงินสดเหล่านี้แนะนำว่าที่ใดที่ตลาดให้ความสำคัญกับ บริษัท ตัวเลขที่ลดลงเมื่อเทียบกับภาคอุตสาหกรรมและภาคอุตสาหกรรมของตนแสดงให้เห็นว่าตลาดมีการประเมินราคาหุ้นต่ำเกินไป

ตัวเลขที่สูงกว่าอุตสาหกรรมและภาคอาจหมายถึงตลาดมีการทำ Overvalued หุ้นมากเกินไป

คำนวณแล้ว

Thankfully, คุณไม่ต้องทำทั้งหมดของการคำนวณเหล่านี้ เว็บไซต์จำนวนมากบนเว็บรวมถึงตัวเลขการประเมินค่าเหล่านี้เพื่อการพิจารณาของคุณ

หนึ่งในไซต์ที่ฉันโปรดปรานคือ Reuters ดอทคอมคำพูดโดยละเอียดของพวกเขามีอัตราส่วนการไหลของเงินสด

ใส่สต็อกในช่องคำพูดที่แถบด้านบนจากนั้นคลิกที่ "อัตราส่วน" ในลิงก์ด้านซ้ายของคอลัมน์

บทสรุป

เหมือนอัตราส่วนทั้งหมดพวกเขาไม่ได้บอกเล่าเรื่องราวทั้งหมด ตรวจสอบว่าคุณดูเมตริกอื่น ๆ เพื่อยืนยันค่าสัมพัทธ์ อย่างไรก็ตามอัตราส่วนการหมุนเวียนเงินสดเหล่านี้สามารถให้ข้อมูลสำคัญแก่คุณได้ว่าตลาดมีค่าหุ้นอย่างไร