เมื่อคุณเปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์คุณต้องเลือกระหว่างบัญชีเงินสดและบัญชีส่วนต่าง มีความแตกต่างที่สำคัญระหว่างทั้งสองทั้งบวกและลบ การกำหนดว่าอะไรเหมาะสมกับสถานการณ์ของคุณที่สุดคือการตัดสินใจที่สำคัญซึ่งอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อครอบครัวของคุณลงที่ถนนขึ้นอยู่กับว่าคุณจัดการด้านการเงินของคุณอย่างไร
- บัญชีเงินสด - บัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ประเภทนี้ไม่อนุญาตให้มีการยืมเงิน (การซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า) จากนายหน้าหรือสถาบันการเงิน ธุรกิจการค้าใด ๆ ต้องได้รับการชำระเงินเต็มจำนวนเป็นเงินสดตามวันที่ชำระหนี้ที่กำหนด (เพิ่มเติมในภายหลัง) นี่มีผลในทางปฏิบัติในการจำกัดความสามารถในการค้าขายบ่อยขึ้นเนื่องจากอาจไม่มีการชำระเงินสดและพร้อมที่จะปรับใช้ภายในบัญชีของคุณในขณะที่คุณต้องการสั่งซื้อ ในทำนองเดียวกันคุณจะต้องรอจนกว่าจะมีการระงับการเบิกจ่ายเงินจากใบสั่งขาย หุ้นที่ถืออยู่ภายในบัญชีเงินสดจะไม่ให้ยืมแก่ผู้ขายระยะสั้น ตราสารหนี้ที่อยู่ในบัญชีเงินสดจะไม่มีวันหมดอายุในบัญชีหรือจะต้องกังวลเรื่องการบำบัดหรือฟื้นฟูสมรรถภาพ บัญชีเงินสดไม่สามารถมีหุ้นสั้น บัญชีเงินสดต้องมีพฤติกรรมที่ระมัดระวังมากขึ้นเมื่อจัดการกับตัวเลือกต่างๆ (เช่นสายใด ๆ ที่เขียนขึ้นจะต้องได้รับการคุ้มครองอย่างเต็มที่และสิ่งใดก็ตามที่เขียนขึ้นจะต้องได้รับการคุ้มครองอย่างเต็มที่จากเงินสดในกรณีออกกำลังกาย ฯลฯ )
- บัญชีหลักประกัน - ประเภทของบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์เหล่านี้ช่วยให้สะดวกในการยืมเงินจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณเพื่อใช้ประโยชน์จากผลตอบแทนหรือเพื่ออำนวยความสะดวกในการหมุนเวียนกระแสเงินสดตามความต้องการของธุรกิจการค้าหรือการสร้างบรรทัดฐาน ของเครดิตสำหรับความต้องการเงินทุนหมุนเวียนของคุณ โดยปราศจากความรู้ของคุณหลักทรัพย์ที่คุณถือไว้ในบัญชีส่วนต่างของคุณสามารถให้ยืมไปขายสั้น ๆ เพื่อสร้างรายได้เพิ่มเติมให้กับโบรกเกอร์ ในกรณีบางกรณีหากเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ขึ้นและผู้ขายสั้น ๆ จะจ่ายเงินปันผลให้แก่คุณคุณจะไม่ได้รับสิทธิในการเรียกร้องเงินปันผลเป็น "การจ่ายเงินปันผลที่มีคุณภาพ" ภายใต้อัตราภาษีที่ต่ำกว่า แต่ต้องเสียภาษีส่วนบุคคลเป็นพิเศษแทน มัน. ซึ่งอาจส่งผลให้คุณต้องเสียภาษีในอัตราเท่าเดิมที่คุณจ่ายไปเนื่องจากนายหน้าของคุณกำลังพยายามหารายได้มากขึ้นสำหรับงบกำไรขาดทุนของตนเองโดยเสียค่าใช้จ่ายของคุณ นอกจากนี้คุณอาจต้องได้รับการบำบัดซ้ำอีกครั้งหรือเสี่ยงต่อการถูกทำซ้ำอีกครั้ง
เมื่อทำการซื้อขายหุ้นพันธบัตรตัวเลือกหรือหลักทรัพย์ในตลาดหลักทรัพย์ให้เรียกเก็บเงินเป็นเงินสด (ถ้าคุณซื้อ) หรือสินทรัพย์ (หากคุณกำลังขาย) ภายในสิ้นวันที่กำหนดหลังจากวันที่ทำการซื้อขายโดยปกติจะแสดงเป็น "T + [ใส่จำนวนวันที่นี่]
ตามที่สำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และตลาดหลักทรัพย์หรือสำนักงาน ก.ล.ต. เป็นเวลาหลายปีกำหนดการตั้งถิ่นฐานโดยทั่วไปคือ T + 5. อย่างไรก็ตามมากกว่า ทศวรรษที่ผ่านมาปัจจุบันมีข้อกำหนดเรื่องการตั้งถิ่นฐานทางการค้าสำหรับบัญชีเงินสดดังนี้
- พันธบัตรองค์กร = T + 3
- ตัวเลือก (โทรและ Puts) = T + 1
- ตั๋วเงินคลังของสหรัฐอเมริกา, พันธบัตรและหมายเหตุ = T + 1
- ตามที่ FINRA "กฎระเบียบของ Federal Reserve Board T และ SEC Rule 15c3-3 กำหนดไว้ ความเป็นไปได้ของการขยายสินเชื่อโดยตัวแทนนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ให้กับนักลงทุนเมื่อพวกเขายังไม่ได้ชำระเงินสำหรับการทำธุรกรรมหลักทรัพย์ "ซึ่งจะทำให้สามารถขยายการตั้งถิ่นฐานทางการค้าได้อีกสองวันเพื่อให้ T + 5 มีประสิทธิภาพยิ่งขึ้น ถ้าขาดแคลนเกิน $ 1, 000 ในมูลค่านายหน้าต้องเลือก: Liquidate ตำแหน่งหรือขอยกเว้นจาก r egulators ก.ล.ต. กฎข้อ 15c3-3 ระบุว่าหากไม่มีการจัดส่งเงินประกันระยะยาว (อ่าน: หนึ่งฉบับที่ไม่ขายสั้น) ภายใน 10 วันทำการหลังจากการตั้งถิ่นฐานนายหน้าต้องซื้อหลักทรัพย์ทดแทนสำหรับลูกค้าหรือขอยกเว้นจากหน่วยงานกำกับดูแล
เนื่องจากนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของคุณเป็นผู้รับผิดชอบการค้าขายแม้ว่าคุณจะไม่ได้รับเงินสดหรือหลักทรัพย์ที่ต้องการ แต่ก็มีสิทธิที่จะลงโทษคุณด้วยค่าธรรมเนียมตลอดจนมาตรการอื่น ๆ เพื่อปกป้อง หากคุณล้มเหลวในการให้เกียรติกับความมุ่งมั่นทางการเงินของคุณ
ลองจินตนาการว่าคุณได้ป้อนใบสั่งซื้อหุ้นสามัญ แต่ไม่ได้มาพร้อมกับเงินสดเพื่อจ่ายเงินเมื่อการค้ายุติลง โบรกเกอร์จะต้องทำให้มันออกมาจากกระเป๋าของตัวเองแล้วตัดสินใจที่จะขายหุ้นเพื่อกู้เงินของ หากราคาหุ้นปรับตัวลดลงในขณะเดียวกันอาจทำให้คุณสูญเสียจำนวนเงินที่เกิดจากการทำธุรกรรมดังกล่าวเนื่องจากการเคลื่อนไหวในมูลค่าตลาด นี้อาจทำให้คุณสูญเสียมาก
หากคุณล้มเหลวในการชำระบัญชีการค้าในบัญชีเงินสดของคุณซ้ำ ๆ นายหน้าสามารถปิดบัญชีของคุณและห้ามไม่ให้ทำธุรกิจกับ บริษัท ได้ นอกจากนี้หากคุณซื้อขายสินค้าในจุดที่คุณกำลังซื้อหุ้นที่มีการลอยตัวจากขั้นตอนการตั้งถิ่นฐานมากเกินไปคุณอาจได้รับผลกระทบจากการละเมิดกฎระเบียบของ T ซึ่งจะส่งผลให้บัญชีของคุณถูกแช่แข็งเป็นเวลา 90 วัน