สกุลเงินที่มีการเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์เปิดเผยภาวะเศรษฐกิจถดถอยในเศรษฐกิจ

น้ำมันดิบลดลงอย่างมากจากมากกว่า 100 เหรียญต่อบาร์เรลในช่วงกลางปี ​​2014 ถึงต่ำกว่า 30 เหรียญต่อบาร์เรลในช่วงต้นปี 2016 ทำให้เศรษฐกิจโลกชะลอตัวลง ในขณะที่สหรัฐฯอาจประสบปัญหาภาวะล้มละลายเกี่ยวกับพลังงานประเทศที่พึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อผลักดันให้การเติบโตทางเศรษฐกิจและการเงินของโปรแกรมการรักษาความปลอดภัยทางสังคมอาจประสบชะตากรรมแย่ลง รัสเซียเวเนซุเอลาและประเทศอื่น ๆ ที่อยู่ภายใต้หมวดหมู่นี้อยู่ภายใต้แรงกดดัน

ที่สำคัญการลดลงของน้ำมันดิบส่งผลให้ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) ลดลงสำหรับประเทศที่ผลิตน้ำมันหลายแห่ง ความสัมพันธ์ผกผันระหว่างการเติบโตของ GDP และอัตราเงินเฟ้อหมายความว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจที่ต่ำกว่ามักจะแปลว่าเป็นการประเมินค่าสกุลเงินที่ต่ำกว่า เงินรูเบิลของรัสเซียและเงินดอลลาร์ที่แท้จริงของบราซิลร่วงลงแตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบทุกเดือนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐในช่วงต้นปี 2016 โดยได้รับแรงหนุนจากผลกระทบของราคาน้ำมันดิบที่ปรับตัวขึ้น

การหดเทียบกับการลดค่าเงิน

หลายประเทศที่มีสกุลเงินอัตราดอกเบี้ยลอยตัวได้เห็นการตัดค่าเสื่อมราคาในวงกว้าง ตัวอย่างเช่น Nuevo Sol ของเปรูลดลงประมาณ 20% จาก 0.36 เหรียญสหรัฐต่อ Nuevo Sol ในช่วงกลางปี ​​2014 ถึงต่ำกว่า 30 เหรียญสหรัฐฯต่อ Nuevo Sol ภายในช่วงต้นปี 2016 สถานการณ์เลวร้ายยิ่งในประเทศเช่นเวเนซุเอลาซึ่งกำลังเผชิญกับภาวะ hyperinflation ด้วยมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯที่ทะยานขึ้นกว่า 100% เมื่อเทียบกับเวเนซุเอลา bolivar ตลอดปี 2015 และต้นปี 2016

ประเทศที่มีเงินสำรองสำคัญของธนาคารกลางได้เลือกที่จะตรึงสกุลเงินของตนไว้ที่ดอลลาร์สหรัฐเพื่อป้องกันการลดค่าเงินเหล่านี้

ตัวอย่างเช่นตำแหน่งของซาอุดิอาราเบียอยู่ที่ประมาณ 3.75 ถึงดอลลาร์สหรัฐ เมื่อสกุลเงินเบี่ยงเบนไปจากจำนวนนี้ธนาคารกลางเข้ามาแทรกแซงในตลาดการเงินโลกเพื่อซื้อ riyals และรักษาตรึงไว้ แน่นอนว่าจะใช้เงินสำรองของธนาคารกลางเมื่อมีแรงขายที่แข็งแกร่ง

ผลลัพธ์ที่กว้างขึ้น

การประเมินมูลค่าและอัตราเงินเฟ้อที่ลดลงเป็นปัญหาสำคัญสำหรับเศรษฐกิจของประเทศ โดยทั่วไปแล้วอัตราเงินเฟ้อทำให้สินค้าอุปโภคบริโภคมีราคาแพงมากขึ้นลงโทษผู้คุมเงินเพื่อถือครองเงินและให้รางวัลแก่ลูกหนี้ในการยืมเงิน ภาวะ hyperinflation ทำให้เกิดปัญหามากขึ้นโดยการกระตุ้นให้ประชาชนในประเทศหลีกเลี่ยงการถือเงินสดด้วยค่าใช้จ่ายทั้งหมดเพื่อลดความเสี่ยงในการสูญเสียซึ่งอาจทำให้วิกฤติของสกุลเงินรุนแรงขึ้นและผลักดันอัตราเงินเฟ้อต่อไป

ประเทศในตะวันออกกลางหลายประเทศพึ่งพารายได้จากน้ำมันดิบเพื่อสนับสนุนโครงการสวัสดิการสาธารณะและรักษาเสถียรภาพทางการเมือง หากรายได้เหล่านี้แห้งแล้งประเทศเหล่านี้อาจเผชิญกับทางเลือกที่ยากลำบากเมื่อต้องรักษางบประมาณไว้ พลวัตเหล่านี้อาจสร้างความเสี่ยงด้านภูมิศาสตร์การเมืองที่อาจทำให้เสถียรเศรษฐกิจซึ่งจะช่วยลดการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศเนื่องจากนักลงทุนหลีกเลี่ยงการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงมากเกินไป

การพิจารณาของนักลงทุน

นักลงทุนมีทางเลือกที่แตกต่างกันเมื่อลงทุนในประเทศที่พึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์เพื่อลดความเสี่ยงและยังคงมีความหลากหลาย

ตัวเลือกแรกคือการหลีกเลี่ยงตลาดเหล่านี้ทั้งหมดโดยการขายหุ้นและมุ่งเน้นไปที่ตลาดที่ไม่เกี่ยวข้องกับสินค้าเช่นสหรัฐหรือสหภาพยุโรป

ขณะนี้เป็นไปได้ว่าข้อเสียคือการลดความหลากหลายของพอร์ตการลงทุนโดยรวม ภาคการซื้อและขายยังเกี่ยวข้องกับระยะเวลาในตลาดซึ่งจะทำให้ความเสี่ยงของการได้รับผลตอบแทนต่ำกว่าช่วงเวลาที่ไม่ดี - การขายในช่วงภาวะตกต่ำโดยทั่วไปไม่ใช่ความคิดที่ดี

ตัวเลือกที่สองคือการถือครองหุ้นเหล่านี้ต่อไป แต่จะเสี่ยงต่อความเสี่ยงด้วยการลงทุนในกองทุน ETF หรือซื้อตัวเลือกต่างๆ โดยการดำเนินการดังกล่าวผู้ลงทุนสามารถรักษาระดับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นในขณะที่ลดความเสี่ยงลงได้ ETFs ที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราช่วยลดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนในขณะที่ตัวเลือกในการเลือกลงทุนสามารถสะสมมูลค่าได้ในช่วงที่เศรษฐกิจตกต่ำและชดเชยการลดลงของส่วนของผู้ถือหุ้นหรืออีทีเอฟ

นักลงทุนควรมั่นใจด้วยว่าพวกเขามีความหลากหลายอย่างเหมาะสมโดยรวมโดยการถือครองตะกร้าอุตสาหกรรมประเภทสินทรัพย์และภูมิภาคทางภูมิศาสตร์ที่หลากหลาย

จุดเด่นของ Takeaway

ฤดูใบไม้ร่วงที่น่าผิดหวังของน้ำมันดิบส่งผลกระทบต่อเศรษฐกิจโลกในปี 2015 และ 2016

• ประเทศที่พึ่งพาสินค้าโภคภัณฑ์กำลังประสบกับปัญหาราคาน้ำมันที่ใหญ่ที่สุดเนื่องจากปัญหาดังกล่าวส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจ การเจริญเติบโตและการประเมินค่าสกุลเงิน
• นอกเหนือจากผลกระทบทางเศรษฐกิจพลวัตเหล่านี้อาจมีผลเสียต่อสวัสดิการสังคมและความมั่นคงของประเทศ
• นักลงทุนสามารถลดความเสี่ยงเหล่านี้ได้โดยการลงทุนใน ETFs ที่มีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราหรือซื้อสิทธิเลือกเพื่อชดเชยผลขาดทุนจากภาวะตกต่ำ