ก่อนหน้านี้ฉันให้ภาพรวมของหัวข้อความเสี่ยงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ในบทความนี้ผมได้อธิบายถึงความแตกต่างระหว่างความเสี่ยงที่ได้รับการประเมินและไม่ได้ประเมิน ชิ้นส่วนที่ให้มุมมองจาก 30, 000 ฟุต ข้อเสนอนี้เป็นความต่อเนื่องของซีรี่ส์ที่ตรวจสอบความเสี่ยงในแบบละเอียด ความเสี่ยงในการจองซื้อและชำระหนี้เป็นสิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณาสำหรับการซื้อขายในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ทางกายภาพและตราสารอนุพันธ์ที่เกี่ยวข้อง
ความเสี่ยงในการสำรองคือความเสี่ยงที่มีปริมาณสำรองไม่เพียงพอหรือมีความท้าทายมากในการสกัดสำรองอย่างเพียงพอโดยเหตุผลทางธรณีวิทยาเทคโนโลยีหรือสภาวะตลาดเพื่อสนับสนุนคุณค่าของโครงการ เราสามารถดูทุนสำรองได้สองวิธี ปริมาณสำรองที่แท้จริงของสินค้าโภคภัณฑ์ในพื้นดินหรือทุนสำรองทางการเงินที่ บริษัท มีอยู่ในธนาคารจำเป็นในการจัดหาเงินทุนเพื่อการผลิตทางเศรษฐกิจ ตลาดหมีในสินค้าโภคภัณฑ์ที่เริ่มขึ้นในปีพ. ศ. 2554 และถือกำเนิดขึ้นเมื่อปี 2557 ได้นำเสนอผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมากทั่วโลกที่มีความเสี่ยงนี้ มีหลายเหตุผลที่ทำให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง ค่าเงินดอลลาร์ที่แข็งแกร่งขึ้นซึ่งเป็นกลไกราคาของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ทำให้ราคาวัตถุดิบปรับลดลง ผลผลิตที่เพิ่มขึ้นเนื่องจากสภาพตลาดวัวในปีที่นำไปสู่ปี 2011 ทำให้เกิดการเพิ่มขึ้นของผลผลิต ราคาที่ต่ำกว่าทำให้สินค้าคงเหลือสร้างขึ้น ในเวลาเดียวกันราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่สูงขึ้นทำให้ความต้องการลดลง
ประเทศจีนซึ่งเป็นประเทศที่ใหญ่เป็นอันดับสองของโลกและเป็นประเทศผู้บริโภคสินค้าโภคภัณฑ์อันดับหนึ่งของโลกมีอัตราการเติบโตที่ชะลอตัวในปี 2014 และ 2015
ปัจจัยสำคัญที่มีผลต่ออุปสงค์สินค้าโภคภัณฑ์ ผู้ผลิตสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมากทั่วโลกได้รับความเดือดร้อนเนื่องจากราคาปรับตัวลง สกุลเงิน Commodity เช่นดอลลาร์บราซิลและดอลลาร์ออสเตรเลียและแคนาดารวมทั้งเงินรูเบิลรัสเซียลดลง ประเทศที่ร่ำรวยของวัตถุดิบขึ้นอยู่กับรายได้จากการขายสินค้าโภคภัณฑ์รายได้ที่ลดลงส่งผลให้กระแสเงินสดของประเทศเหล่านี้ลดลง บริษัท ผู้ผลิตที่เฉพาะเจาะจงยังประสบปัญหาเนื่องจากราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลง ราคาน้ำมันลดลงเนื่องจากราคาน้ำมันปรับตัวลดลงจากมากกว่า 100 เหรียญต่อบาร์เรลในปี 2014 เหลือต่ำกว่า 50 เหรียญในปลายเดือนกันยายน 2015 หุ้นของ Glencore PLC, BHP Billiton และ Rio Tinto ยังมีส่วนแบ่งการตลาด ลดลงตามราคาสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่ลดลงทำให้รายได้ลดลงสำหรับ บริษัท ส่วนใหญ่ในกลุ่มทรัพยากรธรรมชาติเฉพาะ บริษัท ที่มีปริมาณสำรองที่มีนัยสำคัญจะมีความสามารถในการพยากรณ์สภาพอากาศของตลาดหมีในราคาสินค้าโภคภัณฑ์ได้ หลาย บริษัท เหล่านี้ได้ดำเนินการตามขั้นตอนเพื่อเพิ่มเงินสำรองและหนุนฐานะการเงินของตนในช่วงที่ราคาลดลง ตัวอย่างเช่นในเดือนกันยายน Glencore PLC ระงับการจ่ายเงินปันผลจากหุ้นผู้ถือหุ้นที่ลดลงด้วยการขายหุ้นและระงับการผลิตในโครงการที่มีการสูญเสียบางอย่างเพื่อชำระหนี้และสร้างทุนสำรอง
ในตลาดหมีปัจจุบันสำหรับราคาสินค้าโภคภัณฑ์เฉพาะ บริษัท ที่มีทุนสำรองจะสามารถอยู่รอดได้ในสภาพแวดล้อมของราคาที่ต่ำกว่าและกระแสเงินสดที่ลดลง ดังที่คุณจะเห็นได้การสงวนความเสี่ยงเป็นความเสี่ยงที่สำคัญสำหรับกิจการที่เกี่ยวข้องกับการผลิตวัตถุดิบ
ความเสี่ยงในการชำระบัญชีเป็นความเสี่ยงที่เกิดจากความล่าช้า ความเสี่ยงประเภทนี้เกิดขึ้นเมื่อการชำระบัญชีการชำระเงินที่คาดว่าจะเกิดขึ้นจากคู่สัญญาในการทำธุรกรรมในเขตเวลาอื่นไม่ถึงความเสี่ยงนี้ในเวลาที่ถูกต้องสำหรับเขตเวลาปลายทาง ความเสี่ยงในการชำระบัญชีจะเพิ่มขึ้นในระยะเวลาที่ล่าช้าระหว่างเวลาที่ทำธุรกรรมและเมื่อมีการชำระบัญชีขั้นสุดท้าย ในธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมากมีความล่าช้าระหว่างคู่สัญญาในการทำธุรกรรมตกลงราคาและเมื่อมีการถ่ายโอนสินค้าและการชำระเงิน แม้ว่าเทคโนโลยีการค้าจะดีขึ้นและการเผยแพร่ราคาและเวลาในการทำธุรกรรมก็ลดลงในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่ขั้นตอนการตั้งถิ่นฐานยังไม่ดีขึ้นในระดับเดียวกันโครงสร้างพื้นฐานการชำระบัญชีใหม่ผ่านทางเทคโนโลยี blockchain อาจเกิดขึ้นในหลายปีข้างหน้าเพื่อปรับปรุงความเสี่ยงในการชำระบัญชีสำหรับทุกฝ่ายในธุรกรรมสินค้าโภคภัณฑ์ เทคโนโลยี Blockchain เป็นผลมาจาก cryptocurrencies เช่น bitcoin เมื่อเร็ว ๆ นี้สถาบันการเงินหลายแห่งได้ลงทุนในเทคโนโลยี blockchain ด้วยเหตุนี้
ความเสี่ยงในการตั้งสำรองและการชำระบัญชีเป็นความเสี่ยงที่ผู้ค้าสินค้าทางกายภาพและหน่วยงานการค้าต้องเผชิญกับการไหลของวัตถุดิบทั่วโลกตลอดเวลา