ในบทความล่าสุดผมให้ภาพรวมของหัวข้อความเสี่ยงในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ในส่วนนั้นผมได้อธิบายถึงความแตกต่างระหว่างความเสี่ยงที่ได้รับการประเมินและไม่ได้ประเมิน ชิ้นส่วนที่ให้มุมมองจาก 30, 000 ฟุต ข้อเสนอนี้เป็นความต่อเนื่องของซีรี่ส์ที่ตรวจสอบความเสี่ยงในแบบละเอียด บทความนี้เป็นชุดสุดท้ายของชุดความเสี่ยงจะมุ่งเน้นไปที่สองความเสี่ยงที่สำคัญอื่น ๆ ในโลกของสินค้าโภคภัณฑ์คือความผันผวนและความเสี่ยงเชิงปริมาตร
ปัญหาเหล่านี้ก่อให้เกิดความเสี่ยงทางเศรษฐกิจอย่างร้ายแรงสำหรับผู้เข้าร่วมตลาดวัตถุดิบทั่วโลก
ความเสี่ยงจากความผันผวนคือความเสี่ยงที่ผลกระทบของความผันผวนจะเกินขอบเขตที่ยอมรับได้ ความผันผวนเป็นตัวชี้วัดความแปรปรวนของตลาด เป็นช่วงของราคาจากสูงไปต่ำ ในโลกของสินค้าโภคภัณฑ์ความผันผวนมีแนวโน้มที่จะสูงกว่าในสินทรัพย์ประเภทอื่น ๆ สินค้าโภคภัณฑ์เช่นก๊าซธรรมชาติกาแฟน้ำตาลและการค้าอื่น ๆ อีกมากมายตลอดช่วงเวลาที่มีความผันผวนทางประวัติศาสตร์สูงมาก ตลาดวัตถุดิบเหล่านี้และตลาดวัตถุดิบอื่น ๆ ไม่เป็นสองเท่าหรือครึ่งราคาในช่วงเวลาสั้น ๆ เมื่อพูดถึงราคาหุ้นพันธบัตรหรือสกุลเงินความผันผวนประเภทนี้จะหายาก
ในช่วงต้นปี 2014 ราคาสัญญาซื้อขายก๊าซธรรมชาติที่ซื้อขายในตลาด New York Mercantile Exchange ปรับตัวสูงขึ้นจาก 3 เหรียญ 953 ต่อล้าน Btu ในช่วงสัปดาห์ตั้งแต่ 6 มกราคมถึง 6 ดอลลาร์ 493 ภายในวันที่ 24 กุมภาพันธ์เพิ่มขึ้นกว่า 64% ภายในเวลาไม่ถึงสองเดือน
ในสินค้าโภคภัณฑ์นี่เป็นกฎมากกว่าข้อยกเว้น ความผันผวนทางประวัติศาสตร์ในรอบสัปดาห์เพิ่มขึ้นจาก 25% เป็นมากกว่า 90% - ความผันผวนรายวันสูงขึ้น มีตัวอย่างมากมายเกี่ยวกับความผันผวนของตลาดวัตถุดิบเหล่านี้
ในช่วงต้นปี 2014 ราคาสินค้าโภคภัณฑ์อื่นเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าในระยะเวลาอันสั้น
กาแฟซื้อขายที่ระดับต่ำสุดที่ 1 เหรียญ 0095 ต่อปอนด์ในเดือนพฤศจิกายน 2013 ในเดือนมีนาคม 2014 มีการซื้อขายที่มากกว่า 2 ดอลลาร์ 15. ในช่วงดังกล่าวความผันผวนทางประวัติศาสตร์ของสัปดาห์เพิ่มขึ้นจาก 16% เป็นเกือบ 65% ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์เคลื่อนไหวรุนแรงเนื่องจากหลายสาเหตุ โดยทั่วไปปัญหาด้านอุปทานทำให้เกิดความผันผวนของราคา สภาพอากาศและปัญหาอื่น ๆ สามารถทำให้ตลาดเหล่านี้เปลี่ยนไปและทำให้ความผันผวนหรือความแปรปรวนเกิดขึ้นได้ พวกเขาไม่เพียงทำอย่างรุนแรงในคว่ำบางครั้งย้ายลงอาจเป็นเพียงหรือรุนแรงมากขึ้น
ในปีพ. ศ. 2551 ในช่วงวิกฤติที่อยู่อาศัยของยูเอสเอและวิกฤตเศรษฐกิจโลกราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นจากระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ที่ 147 เหรียญ 27 เหรียญต่อบาร์เรลในเดือนกรกฎาคม 2551 ในเดือนที่ผ่านมา NYMEX Futures ทำสัญญาอยู่ที่ระดับต่ำสุดที่ 32 เหรียญสหรัฐฯ 48 ต่อบาร์เรลในเดือนธันวาคมของปีเดียวกัน เนื่องจากราคาลดลงเกือบ 78% ในเวลาน้อยกว่าหกเดือนความผันผวนทางประวัติศาสตร์รายเดือนเพิ่มขึ้นจาก 32% เป็นมากกว่า 50% หลายครั้งราคาวัตถุดิบขึ้นบันไดขึ้นและลิฟท์ลงซึ่งหมายความว่าความผันผวนมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นในช่วงที่ตลาดหมีมีการระเหย
ความผันผวนเป็นตัวกำหนดหลักของราคาตัวเลือก ความผันผวนทางประวัติศาสตร์เป็นตัววัดความแปรปรวนของตลาดในอดีตในขณะที่ความผันผวนโดยนัยคือการรับรู้ของผู้เข้าร่วมตลาดว่าจะเกิดอะไรขึ้นในอนาคต
เมื่อพูดถึงตัวเลือกต่างๆในสินค้าโภคภัณฑ์และทุกประเภทสินทรัพย์ความผันผวนโดยนัยหมายถึงเบี้ยประกันภัยหรือราคาสำหรับตัวเลือกการโทรและนำเสนอ คุณสามารถมองเห็นได้ว่าความผันผวนอาจเป็นอุปสรรคต่อความเสี่ยงและโอกาสสำหรับผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์
ความเสี่ยงด้านปริมาตรคือความเสี่ยงที่เกิดจากการเปลี่ยนแปลงปริมาณการจัดหาสินค้าหรือการบริโภค ปริมาณมักก่อให้เกิดความผันผวน ราคามีแนวโน้มเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในตลาดวัตถุดิบในช่วงที่ตลาดขาดดุลหรือมีปริมาณมากเกินไป เหตุการณ์สภาพอากาศที่ฉับพลันเช่นความแห้งแล้งของปีพ. ศ. 2555 ที่ทำให้ราคาข้าวโพดถั่วเหลืองและข้าวสาลีปรับตัวเพิ่มสูงขึ้นเป็นตัวอย่างของเหตุการณ์ที่สภาพอากาศเลวร้ายลงอย่างมาก ในทางกลับกันสภาวะอุปทานล้นตลาดหรือภาวะตลาดที่มีการผลิตและสินค้าคงเหลือเพิ่มขึ้นไปจนถึงจุดที่อุปทานเคลื่อนตัวสูงกว่าความต้องการมากเกินไปอาจส่งผลในทางตรงกันข้าม
ในปี 2015 เราได้เห็นเพียงแค่นี้เนื่องจากราคาน้ำมันดิบมีการเคลื่อนไหวที่ลดลงตลอดทั้งปีเนื่องจากการผลิตและสินค้าคงคลังทั่วโลกเพิ่มขึ้นจนถึงจุดที่มีการพัฒนาที่ราบรื่น
ความผันผวนและความเสี่ยงเชิงปริมาตรเป็นความเสี่ยงที่สำคัญสองประการที่ต้องเผชิญกับผู้ค้าสินค้าโภคภัณฑ์ทั้งหมด สรุปชุดข้อมูลเกี่ยวกับความเสี่ยงที่ผู้ค้าสินค้าทางกายภาพต้องเผชิญในแต่ละวันเนื่องจากพวกเขาซื้อขายและจำหน่ายผลิตภัณฑ์และการบริโภคสินค้าโภคภัณฑ์ทั่วโลก