สิ่งที่เป็นสินทรัพย์หมุนเวียนที่พบในงบดุล?

สิ่งแรกที่อยู่ในคอลัมน์สินทรัพย์ในงบดุลคือสิ่งที่เรียกว่า "สินทรัพย์หมุนเวียน" สินทรัพย์หมุนเวียนคืออะไร? ทำไมถึงมีความสำคัญมาก นี่เป็นคำถามที่สำคัญที่ฉันจะตอบในอีกสองถึงสามนาที

ขั้นแรกให้ไปที่ความหมาย กล่าวง่ายๆคือส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุลคือที่ที่ บริษัท แสดงรายชื่อเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดของตนเองไม่เพียง แต่ข้อมูลทั้งหมดที่สามารถแปลงเป็นเงินสดในช่วงเวลาสั้น ๆ โดยปกติจะเป็นปีหรือน้อยกว่า

เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่ายบางครั้งพวกเขาจึงเรียกว่าสินทรัพย์สภาพคล่อง รายการบางอย่างที่พบในสินทรัพย์หมุนเวียนมีความสำคัญพอที่จะอธิบายเหตุผลของตัวเองได้ดังนั้นขอเริ่มต้นใช้งาน

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุล

เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดในส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุลหมายถึงจำนวนเงินที่ บริษัท ฯ ได้จอดไว้ในธนาคารเก็บเงินในบัญชีออมทรัพย์การลงทุนในบัตรเงินฝากและการทำงานใน กองทุนตลาดเงิน จะบอกคุณว่ามีเงินเพียงพอสำหรับธุรกิจได้ทันที

แน่นอนว่านี่เป็นคำถามที่ถามเกี่ยวกับเงินสดที่ บริษัท ควรเก็บไว้ในงบดุล โดยทั่วไปเงินสดที่มากขึ้นในมือดีกว่าแม้ว่าจำนวนเงินที่มากเกินไปอาจทำให้นักลงทุนไม่พึงพอใจเนื่องจากต้องการจ่ายเงินในรูปของเงินปันผลที่จะนำไปลงทุนการใช้จ่ายช่วยชีวิตหรือการกุศล (ไม่มีใครชอบ เห็นคนอื่นสะสมความมั่งคั่งที่ชอบธรรมเป็นของพวกเขาโดยเฉพาะอย่างยิ่งถ้าไม่ได้ทำอะไรเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่ดี)

ไม่เพียง แต่เป็นคลังสะสมที่ดีสำหรับการจัดการความสามารถในการจ่ายเงินปันผลและการซื้อหุ้นคืน แต่ก็สามารถให้บริการห้องพลุกพล่านได้มากขึ้นเมื่อถึงเวลาที่เลวร้าย โดยปกตินักลงทุนหุ้นสามัญจะมีความสุขที่สุดเมื่อตลาดหุ้นร่วงลงหากเขาหรือเธอเป็นเจ้าของธุรกิจขนาดใหญ่ที่มีกำไรซึ่งมีเงินสดสำรองมหาศาลและไม่มีหนี้สินเหลือน้อย

บ่อยครั้งที่ธุรกิจที่มีทุนจดทะเบียนสูงเหล่านี้สามารถก้าวเข้ามาและใช้ประโยชน์จากวงเวียนซื้อคู่แข่งด้วยมูลค่าที่แท้จริงของพวกเขาหรือเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดลงเนื่องจากอุตสาหกรรมอื่น ๆ กำลังยุ่งอยู่กับการเล่นเกมป้องกัน

บริษัท ที่มีนโยบายการสะสมเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นที่รู้กันว่าเป็นไปตามปรัชญา "Fortress Balance Sheet" สองตัวอย่างที่มีชื่อเสียงคือ Berkshire Hathaway บริษัท ที่ถือหุ้นในสหรัฐอเมริกาและ Nintendo ซึ่งเป็น บริษัท เกมวิดีโอในประเทศญี่ปุ่น อดีตเคยมีเงินสดอยู่ที่ 40 ถึง 60 พันล้านดอลลาร์ หลังมีเงินสดจำนวนมากที่จอดในสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท ถึงแม้ว่าจะหยุดขายผลิตภัณฑ์ในวันพรุ่งนี้ แต่ก็สามารถจ่ายค่าตั๋วและพนักงานได้ต่อเนื่องมานานกว่า 100 ปีเหตุผลที่ Nintendo มีสินทรัพย์ในปัจจุบันอยู่ในระดับที่สูงมากเนื่องจากความทรงจำของความผิดพลาดของอุตสาหกรรมเกมวิดีโอเกมในช่วงทศวรรษที่ 1980 เมื่อเกือบทุกผู้ผลิตวิดีโอเกมถูกลบออกล้มละลายและ / หรือถูกเลิกกิจการ ผู้บริหารได้สาบานว่าจะไม่ยอมให้ความหวาดกลัวในเหตุการณ์ภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่ที่เกิดขึ้นในวงการอุตสาหกรรมนี้ย่อมคุกคามความสามารถในการจ่ายคืนได้อีกต่อไป

มีบางกรณีที่เงินสดในงบดุลไม่จำเป็นต้องเป็นสิ่งที่ดี

หาก บริษัท ไม่สามารถสร้างผลกำไรได้เพียงพอภายในองค์กรอาจหันไปหาธนาคารและยืมเงิน เงินที่นั่งอยู่ในงบดุลเป็นเงินสดอาจได้รับการยืมเงิน เพื่อหาคุณจะต้องดูปริมาณหนี้สินที่ บริษัท มีซึ่งเราจะกล่าวถึงในบทเรียนนี้ต่อไป จริยธรรม: คุณอาจจะไม่สามารถบอกได้ว่า บริษัท มีความอ่อนแอหรือไม่ขึ้นอยู่กับเงินสดเพียงอย่างเดียว จำนวนเงินสดที่เกี่ยวข้องกับการจ่ายชำระหนี้ระยะเวลาครบกำหนดและความต้องการใช้กระแสเงินสดเป็นสิ่งสำคัญยิ่งขึ้น

เงินลงทุนระยะสั้นเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุล

เงินลงทุนเหล่านี้เป็นเงินลงทุนที่ บริษัท วางแผนที่จะขายในเวลาอันสั้นหรือสามารถขายเพื่อเป็นเงินสดได้ เงินลงทุนระยะสั้นเหล่านี้ไม่พร้อมใช้งานเป็นเงินในบัญชีเช็ค แต่จะมีการเพิ่มเบาะถ้าจำเป็นเร่งด่วน

หลักทรัพย์และทรัพย์สินดังกล่าวมีความสำคัญเมื่อ บริษัท มีเงินสดจำนวนมากนั่งอยู่รอบ ๆ เพื่อไม่ให้มีการลงทุนในตราสารการลงทุนระยะยาวเพียงเล็กน้อย ซึ่งจะช่วยให้ธุรกิจสามารถได้รับอัตราดอกเบี้ยที่สูงกว่าในกรณีที่มีการฝากเงินในบัญชีออมทรัพย์ขององค์กร

ไม่ใช่สินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดเท่ากัน

ในฐานะนักลงทุนคุณต้องเข้าใจว่าสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดในงบดุลไม่เท่ากัน เมื่อฉันเขียนบทเรียนนี้เป็นเวลาหลายปีที่ผ่านมาฉันเตือนว่าหลาย บริษัท ถือสิ่งที่เรียกว่าตราสารอัตราการประมูลที่พวกเขาถือว่าเป็นทางเลือกที่ปลอดภัยเงินสด แต่พวกเขาก็ไม่มีอะไรที่จัดเรียง; ที่พวกเขาอาจแห้งและอาจใช้เวลาหลายสัปดาห์หลายเดือนหรือแม้กระทั่งนานกว่าที่จะแปลงกลับเข้ามาใน greenbacks เหตุผล? ฉันไม่ต้องการที่จะสัมผัสกับ บริษัท ที่มีจำนวนมากเกินไปของพวกเขาจอดอยู่ภายใต้สินทรัพย์สินทรัพย์ในปัจจุบันเพราะมันแสดงให้เห็นความล้มเหลวของการจัดการข่าวกรองให้ฉัน แน่นอนประสบการณ์ต่อมาแสดงให้เห็นว่าเป็นกรณีนี้และการใช้ตราสารอัตราการประมูลเป็นสินทรัพย์หมุนเวียนลดลง

มีอะไรใหม่ ๆ อยู่เสมอ ฉันไม่สามารถบอกคุณได้ว่าจะมีอะไรต่อไป แต่เมื่อเกิดขึ้นคุณจะต้องให้ความสนใจ โดยเฉพาะอย่างยิ่งคุณจำเป็นต้องเจาะรายงาน 10K หรือรายงานประจำปีและหาวิธีการที่มีเสถียรภาพของเงินสดสำรอง