หัวข้อถัดไปที่เราจะพูดถึงคือค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายในงบกำไรขาดทุน ขึ้นอยู่กับประเภทของธุรกิจที่คุณกำลังวิเคราะห์ค่าเสื่อมราคาและค่าตัดจำหน่ายอาจแตกต่างจากที่ไม่สำคัญเท่าที่จำเป็นอย่างยิ่งยวดในความเข้าใจเกี่ยวกับความสามารถในการทำกำไรและคุณภาพของกลไกทางเศรษฐกิจ สำหรับธุรกิจที่ต้องใช้ปริมาณสินทรัพย์ผู้บริหารอาจมีความคล่องตัวในการนวดเพื่อให้ผลการปฏิบัติงานดูดีขึ้นหรือแย่ลงในช่วงเวลาใด ๆ ทำให้รายได้สุทธิที่รายงานแตกต่างไปอย่างมากจากรายได้ของเจ้าของ
คุณจะต้องการเรียนรู้วิธีเปรียบเทียบนโยบายการคิดค่าเสื่อมราคาและการตัดจำหน่ายของ บริษัท หนึ่งกับคู่แข่ง เพื่อดูว่าพวกเขามีขนาดเล็กหรือใหญ่เมื่อเทียบกับธุรกิจอื่น ๆ ในภาคอุตสาหกรรมหรืออุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อดูว่ามีอะไรแปลก ๆ หรือไม่
คุณจำเป็นต้องเข้าใจความแตกต่างระหว่างค่าเสื่อมราคาและค่าเสื่อมราคาสะสม
เมื่อคุณได้ยินคำว่า "การคิดค่าเสื่อมราคา" สิ่งสำคัญคือต้องรู้ว่ากำลังคุยกันอยู่ มีค่าเสื่อมราคาแตกต่างกันสองแบบซึ่งนักลงทุนต้องต่อสู้กับการวิเคราะห์งบการเงิน ค่าใช้จ่าย
- ค่าเสื่อมราคา - ค่าใช้จ่ายที่เกิดจากรายได้ในงบกำไรขาดทุนลดรายได้ที่รายงานได้อย่างมีประสิทธิภาพคำนวณโดยใช้วิธีการต่างๆที่เป็นไปได้และมีข้อสันนิษฐานมากมาย เพื่อให้คำอธิบายที่แม่นยำยิ่งขึ้นตามที่ บริษัท นายหน้ารายใหญ่แห่งหนึ่งกล่าวว่า "ค่าเสื่อมราคาเป็นขั้นตอนที่ บริษัท ต้องทยอยบันทึกการสูญเสียมูลค่าของสินทรัพย์ถาวรโดยมีวัตถุประสงค์เพื่อบันทึกค่าเสื่อมราคาเป็นค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาหนึ่ง ราคาซื้อของสินทรัพย์ถาวรตลอดอายุการใช้งานของ บริษัท แต่ละครั้งที่ บริษัท จัดทำงบการเงินจะมีการบันทึกค่าเสื่อมราคาเพื่อจัดสรรยอดขายที่สูญเสียไปในมูลค่าเครื่องจักรเครื่องใช้หรือรถยนต์ที่ซื้อมาอย่างไรก็ตามไม่เหมือนกับค่าใช้จ่ายอื่นค่าเสื่อมราคา เป็นค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่เงินสดซึ่งหมายความว่าไม่มีเงินจ่ายจริงในขณะที่ค่าใช้จ่ายเกิดขึ้น "
- ค่าเสื่อมราคาสะสม - รวมค่าเสื่อมราคาสะสมที่เกิดขึ้นเมื่อเทียบกับสินทรัพย์ที่ระบุซึ่งทำให้สินทรัพย์ดังกล่าวมีมูลค่าลดลงในงบดุลเพื่อให้สะท้อนถึงมูลค่าที่ลดลงโดยประมาณจากการสึกหรอการใช้และความล้าสมัยนั่นคือเมื่อค่าเสื่อมราคาหมดลง ที่เรากล่าวถึงเมื่อไม่นานมานี้แสดงให้เห็นในงบกำไรขาดทุนแทนการลดเงินสดในงบดุลจะได้รับซ้อนทับในบัญชีค่าเสื่อมราคาสะสมเพื่อลดราคาตามบัญชีของสินทรัพย์ถาวร
การทำความเข้าใจการคิดค่าเสื่อมราคาและการตัดจำหน่ายโดยง่ายอาจช่วยให้คุณเข้าใจได้ง่ายขึ้นโดยนำคุณไปสู่ภาพรวมที่สมมุติฐานว่าสินทรัพย์ถาวรอาจถูกคิดอย่างไรในโลกแห่งความเป็นจริง
ตัวอย่างค่าเสื่อมราคา
บริษัท ลูกอมฝ้ายของเชอร์รี่มีรายได้ 10,000 เหรียญต่อปี ในช่วงกลางปี 2015 ธุรกิจซื้อเครื่องเค้กฝ้ายที่มีมูลค่า 7,500 เหรียญซึ่งคาดว่าจะใช้เวลาห้าปี หากนักลงทุนตรวจสอบงบการเงินเขาอาจจะท้อใจที่จะเห็นว่าธุรกิจนี้ทำรายได้เพียง $ 2, 500 เมื่อสิ้นปี 2015 ($ 10, 00 กำไร - $ 7,000 ค่าใช้จ่ายสำหรับการซื้อเครื่องจักรใหม่) นักลงทุนจะสงสัยว่าทำไมผลกำไรได้ลดลงมากในช่วงปี
โชคดีที่นักบัญชีของ Sherry มาช่วยเหลือเธอและบอกว่าเงินจำนวน 7,500 เหรียญจะต้องถูกจัดสรรตลอดช่วงเวลาที่เครื่องจักรคาดว่าจะเป็นประโยชน์ต่อ บริษัท เนื่องจากเครื่องเย็บผ้าฝ้ายคาดว่าจะมีอายุห้าปีเชอร์รี่สามารถใช้ต้นทุนของเครื่องลูกอมฝ้ายและหารด้วยห้า ($ 7, 500/5 ปี = $ 1, 500 ต่อปี) แทนที่จะสามารถรับค่าใช้จ่ายเพียงครั้งเดียวเพียงครั้งเดียว บริษัท สามารถหักรายจ่าย $ 1, 500 ในแต่ละปีเป็นเวลา 5 ปีข้างหน้าโดยรายงานว่ามีรายได้ 8,500 เหรียญซึ่งช่วยให้นักลงทุนสามารถรับทราบรายละเอียดของกำลังการหารายได้ของ บริษัท ได้แม่นยำยิ่งขึ้น
การปฏิบัติในการแพร่กระจายต้นทุนของสินทรัพย์ตลอดอายุการให้ประโยชน์ของสินทรัพย์นั้นเป็นค่าเสื่อมราคา เมื่อคุณเห็นเส้นค่าเสื่อมราคาในงบกำไรขาดทุนนี่คือสิ่งที่อ้างอิง ค่าใช้จ่ายในช่วงเวลาที่ถ่ายเพื่อสะท้อนให้เห็นถึงการจัดเรียงของสิ่งนี้
ปัญหานี้แสดงถึงภาวะที่กลืนไม่เข้าคายไม่ออกที่น่าสนใจ ถึงแม้ว่า บริษัท จะรายงานรายได้ 8 ดอลลาร์ต่อปีในปีแรก แต่ก็ยังคงต้องจ่ายเงินจำนวน 7,500 ดอลล่าร์สหรัฐให้กับธนาคารเมื่อสิ้นปีนี้ ($ 10,000 กำไร - $ 7 , 500 เครื่อง = $ 2, 500)
ผลที่ได้คือกระแสเงินสดของ บริษัท แตกต่างจากที่รายงานอยู่ในรายได้ เป็นเรื่องสำคัญมากเพราะกระแสเงินสดมีความสำคัญมาก ไม่ว่ารายได้ของเชอร์รี่จะปรากฏในช่วงเวลาใดก็ตามเธอจำเป็นต้องมีสภาพคล่องในการจ่ายค่าตั๋วและค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานของเธอหรืออาจทำให้ธุรกิจของเธอล้มเหลว
ในสถานการณ์ของเราปีแรกเชอร์รี่จะรายงานรายได้ 8,500 เหรียญ แต่มีเพียง 2 500 เหรียญในธนาคารเท่านั้น ในแต่ละปีต่อ ๆ ไป บริษัท ยังคงรายงานรายได้ที่ 8,500 เหรียญ แต่มีธนาคารอยู่ที่ 10,000 เหรียญเพราะในความเป็นจริงแล้วธุรกิจจ่ายค่าเครื่องจักรล่วงหน้าให้เป็นก้อน นี่เป็นสิ่งสำคัญเพราะถ้านักลงทุนรู้ว่าเชอร์รี่มีเงินกู้ยืมจำนวน 3,000 ล้านดอลลาร์เนื่องจากธนาคารแห่งหนึ่งในปีแรกเขาอาจจะไม่ถูกต้องว่า บริษัท จะสามารถครอบคลุมได้เนื่องจากรายงานรายได้อยู่ที่ 8,500 เหรียญในความเป็นจริง ธุรกิจจะสั้น 500 บาท มีกรณีที่ บริษัท ล้มละลายแม้ว่าจะรายงานผลกำไรเป็นอย่างมาก อย่าประมาทความเสี่ยงนี้ หาก บริษัท ไม่สามารถบริหารจัดการความเจริญเติบโตได้ฉลาดความมั่งคั่งของพวกเขาอาจทำให้พวกเขาพังทลายได้
นี่คือที่ที่รายงานทางการเงินที่สำคัญฉบับที่สามงบกระแสเงินสดเข้ามาในการวิเคราะห์ของนักลงทุน งบกระแสเงินสดเหมือนกับบัญชีเช็คอินของ บริษัท โดยแสดงให้เห็นว่ามีการใช้จ่ายและสร้างเงินสดเท่าไรและจากแหล่งใดด้วยวิธีนี้นักลงทุนสามารถดูงบรายได้ของ บริษัท Cotton Candy ของเชอร์รี่และดูรายได้ 8,500 เหรียญในแต่ละปีจากนั้นหันกลับไปดูรายงานงบกระแสเงินสดและเห็นว่า บริษัท ใช้จ่ายเงินเป็นจำนวน 7,500 เหรียญในเครื่อง ในปีนี้ทิ้งไว้เพียง $ 2, 500 ในธนาคาร มีบางโอกาสที่น่าสนใจสำหรับนักลงทุนมูลค่าและ บริษัท บริหารสินทรัพย์ในการจัดหาสินทรัพย์บางประเภทที่มีค่าใช้จ่ายคงที่สูงมากส่งผลให้ค่าเสื่อมราคาของสินทรัพย์ที่อาจไม่จำเป็นต้องเปลี่ยนมานานนับหลายสิบปีส่งผลให้กำไรสูงกว่างบกำไรเพียงอย่างเดียว ปรากฏว่าระบุ บริษัท เหล่านี้ดูเหมือนจะซื้อขายในอัตราส่วนราคาต่อรายได้ลามกอนาจารอัตราส่วน PEG และอัตราส่วน PEG ที่ปรับด้วยเงินปันผลแม้ว่าจะไม่ได้มีการประเมินค่ามากเกินไป ประเภทของสิ่งที่ตรงกันข้ามกับดักค่า
การบัญชีสำหรับค่าเสื่อมราคาในการวิเคราะห์งบกำไรขาดทุน
นักลงทุนและนักวิเคราะห์บางรายไม่ถูกต้องเชื่อว่าค่าเสื่อมราคาควรเพิ่มกลับเข้ามาในผลกำไรของ บริษัท เนื่องจากไม่ต้องใช้เงินสดทันที กล่าวอีกนัยหนึ่งเชอร์รี่ไม่ได้จ่ายเงินเป็นจำนวน $ 1, 500 ต่อปีดังนั้น บริษัท ควรเพิ่มรายได้เหล่านี้กลับเข้ามาในรายได้ที่รายงานมูลค่า 8,500 เหรียญและประเมินมูลค่า บริษัท ตามกำไร 10,000 เหรียญไม่ใช่ 8,500 ดอลลาร์ รูป. นี้ไม่ถูกต้อง (สุจริตผมสุภาพ - มันงี่เง่า) ค่าเสื่อมราคาเป็นค่าใช้จ่ายที่แท้จริงมาก ในทางทฤษฎีการคิดค่าเสื่อมราคาพยายามที่จะจับคู่กำไรกับค่าใช้จ่ายที่เกิดขึ้นเพื่อสร้างผลกำไรดังกล่าวเพื่อให้ได้ภาพพจน์ที่ถูกต้องที่สุดเกี่ยวกับรายได้ของ บริษัท นักลงทุนที่ละเลยความเป็นจริงทางเศรษฐกิจของค่าเสื่อมราคาจะมีแนวโน้มที่จะเอาชนะธุรกิจได้มากและหาผลตอบแทนที่ขาดหายไป นางฟ้าฟันไม่ได้เป็นผู้จ่ายเงินให้กับความต้องการด้านรายจ่ายลงทุนของ บริษัท ไม่ว่าคุณจะเป็นเจ้าของร้านรถจักรยานยนต์หรือธุรกิจรับเหมาก่อสร้างคุณต้องจ่ายค่าเครื่องและเครื่องมือของคุณ ทำเป็นว่าคุณไม่ได้หลอกลวง มันจะเป็นอันตรายต่อคุณในที่สุดดังนั้นอย่ามองหาข้ออ้างที่จะทำสิ่งที่โง่ปล่อยให้มองในแง่ดีของคุณแทนที่การตัดสินใจที่ดีของคุณ
ค่าเสื่อมราคา * สามารถหักได้ แต่กฎหมายภาษีมีความซับซ้อน ในหลายกรณี บริษัท จะหักค่าเสื่อมราคาสินทรัพย์ของตนให้กับ IRS เร็วกว่าที่อยู่ในบัญชีรายได้ทำให้เกิดความแตกต่างของเวลา กล่าวอีกนัยหนึ่งเครื่องอาจมีมูลค่า 50,000 ดอลลาร์ในงบการเงินของ GAAP และ 10,000 ดอลลาร์ในรายงานภาษีของ IRS ในการปรับเปลี่ยนนี้กฎทางบัญชีจะตั้งค่าบัญชีภาษีเงินได้ "รอตัดบัญชีพิเศษ" มูลค่า 40,000 ดอลลาร์ในงบดุลที่จะทำงานได้โดยอัตโนมัติตามเวลาที่สินทรัพย์มีการหักค่าเสื่อมราคาทั้งหมดลงเหลือเศษ คุณไม่จำเป็นต้องรู้เลยว่าตอนนี้ แต่สำหรับพวกคุณที่ได้รับความตื่นเต้นอย่างมากเกี่ยวกับเรื่องแบบนี้ฉันคิดว่าฉันจะโยนมันไปที่นั่น