การเดิมพันเศรษฐกิจลดลง

เศรษฐกิจโลกเคลื่อนไหวในช่วงขาขึ้นหรือขาลงที่อาจเกิดขึ้นได้หลายปีหรือหลายสิบปี (เช่นเดียวกับญี่ปุ่น) ในขณะที่นักลงทุนต่างชาติหลายคนคุ้นเคยกับการซื้อกองทุน ETFs เพื่อใช้ประโยชน์จากโอกาสในการเติบโตความคิดในการลดลงของเศรษฐกิจในระยะสั้นหรือระยะยาวของประเทศหรือภูมิภาคอาจดูเหมือนเป็นเรื่องแปลกใหม่ ผิดศีลธรรม

ในบทความนี้เราจะมาดูวิธีที่นักลงทุนต่างชาติสามารถวางเดิมพันเรื่องการลดลงของเศรษฐกิจโดยใช้ ETF นานาชาติและการปฏิบัติที่เรียกว่าการขายสั้น ๆ

การลงทุนกับ ETF นานาชาติ

วิธีที่ง่ายที่สุดสำหรับนักลงทุนโดยเฉลี่ยที่จะได้รับความสนใจจากตลาดต่างประเทศคือการใช้กองทุน ETF (Exchange-traded Funds) การถือครองตะกร้าหลักทรัพย์ที่มีความหลากหลายในระบบรักษาความปลอดภัยเดียวที่ซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์ของสหรัฐฯเหล่านี้เรียกว่า "Country ETFs" ให้การกระจายความเสี่ยงต่อเศรษฐกิจของประเทศทั้งมวลโดยการลงทุนในตลาดหุ้นโดยมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับทางเลือก .

นักลงทุนต่างชาติที่เชื่อว่าเศรษฐกิจของประเทศกำลังจะขยายตัวอาจต้องการพิจารณาซื้อ ETFs เหล่านี้เพื่อเป็นประโยชน์ในการเติบโตดังกล่าว เมื่อเศรษฐกิจเติบโตขึ้น บริษัท ที่ดำเนินงานอยู่ภายในเขตแดนของตนมักจะตระหนักถึงรายได้และผลกำไรที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป อย่างไรก็ตามการตัดสินใจจะขึ้นอยู่กับการประเมินมูลค่าหลักทรัพย์ที่มีอยู่แล้วซึ่งอาจถือเป็นส่วนหนึ่งของการเติบโตและความสูง

การขายสั้นหมายถึงการยืมและขายหุ้นทันทีด้วยข้อตกลงเพื่อซื้อคืนในอนาคต

ตัวอย่างเช่นโบรกเกอร์ที่ถือครองหุ้น AAPL ในนามของลูกค้าบางรายอาจยืมหุ้นนั้นไปขายให้กับผู้ขายรายสั้นที่จะซื้อและขายเป็นเงินสด หากหุ้น AAPL ลดลงผู้ขายรายย่อยสามารถซื้อคืนได้น้อยกว่าที่ขายได้และสร้างผลกำไร

แนวคิดเรื่องการขายสั้น ๆ สามารถนำมาประยุกต์ใช้กับ ETFs ของประเทศเนื่องจากมีการค้าขายเช่นเดียวกับหุ้นของ U. S. อื่น ๆ

นักลงทุนต่างชาติที่เชื่อว่าเศรษฐกิจของประเทศกำลังประสบปัญหาอาจขายสั้น ๆ ของ ETF โดยการยืมและขาย ETF ทันทีเพื่อหาผลกำไรโดยคาดว่าจะสามารถซื้อคืนตราสารทุนและชำระคืนเงินกู้ได้ที่ ราคาที่ต่ำกว่าเมื่อเวลาผ่านไป

ความเสี่ยงที่สำคัญในการพิจารณา

การขายสั้น ๆ มีความเสี่ยงสูงกว่าการลงทุนระยะยาวแบบดั้งเดิมเนื่องจากเกี่ยวข้องกับการกู้ยืมเงินหรือส่วนต่าง ตัวอย่างเช่นสมมติว่านักลงทุนสั้นขาย ETF ของประเทศและผิดเกี่ยวกับการลดลง ถ้าอีทีเอฟชื่นชมมูลค่า 50% ในช่วงเวลาปีนักลงทุนยังคงต้องซื้อคืนและสูญเสียตำแหน่ง 50%

ข้อเสียที่ใหญ่ที่สุดเกิดจากการที่การขายสั้น ๆ เกี่ยวข้องกับการสูญเสียที่ไม่ จำกัด และมีกำไรเพียง 100% เนื่องจากราคาหุ้นสามารถลดลงได้ 100% แต่สามารถเพิ่มขึ้นได้เรื่อย ๆ การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการลงทุนในระยะยาวและทำให้นักลงทุนมีอัตราส่วนผลตอบแทนจากการลงทุนที่ไม่พึงประสงค์ตั้งแต่เริ่มต้น แต่นักลงทุนจำนวนมากยังคงพิจารณาถึงความเสี่ยงเหล่านี้

ทางเลือกในการขายลัดวงจร

นักลงทุนต่างชาติอาจต้องการพิจารณาทางเลือกหลายประการในการขายสั้น ๆ ก่อนที่จะเสี่ยง

ทางเลือกที่พบมากที่สุดคือการซื้อตัวเลือกการขายซึ่งทำให้นักลงทุนสามารถขายได้ในราคาที่กำหนดในหรือก่อนวันที่กำหนด โดยการซื้อตัวเลือกการขายนักลงทุนสามารถมีกำไรจากการลดลงโดยมีราคาขายที่รับประกันซึ่งอาจสูงกว่าราคาตลาด

ข้อเสียของการใช้ตัวเลือกคือพวกเขาหมดสิ้นไปหมดแล้วในขณะที่ตำแหน่งสั้น ๆ อาจถูกทิ้งไว้ในทางเทคนิคอย่างไม่มีกำหนด กล่าวอีกนัยหนึ่งตัวเลือกที่ต้องการให้นักลงทุนพยายาม "เวลาตลาด" แทนที่จะรอให้วิทยานิพนธ์จ่ายเงิน การค้าออกเป็นที่พวกเขาเกี่ยวข้องกับการลงทุนอย่างมีนัยสำคัญน้อยลงรายละเอียดของรางวัลความเสี่ยงที่คาดการณ์และอาจใช้ประโยชน์มากขึ้น

นักลงทุนต่างชาติส่วนใหญ่คุ้นเคยกับการลงทุนใน ETF ระหว่างประเทศเพื่อประโยชน์จากการเติบโตทางเศรษฐกิจของประเทศ แต่นักลงทุนเพียงไม่กี่คนมีความคุ้นเคยกับวิธีการเดิมพันในการลดลงของประเทศ

ตัวเลือกการขายสั้นและขายให้สองวิธีที่ยอดเยี่ยมในการวางเดิมพันทิศทางประเภทนี้แม้ว่าจะมีความเสี่ยงมากกว่าการลงทุนในระยะยาวก็ตาม