เรียนรู้ก่อน; การค้าระหว่างประเทศต่อไป

คำถามจากผู้อ่าน:

ถ้าฉันเขียนการโทรที่ไม่มีการเบิกจ่ายและการชุมนุมหุ้นและกระทบราคานัดหยุดงานคุณไม่ได้เป็นตัวเลือก เจ้าของจะใช้สายและหุ้นของฉันจะถูกเรียกไป (เช่นขายในราคานัดหยุดงาน)?

จากคำถามทั้งหมดที่ฉันได้รับ - และฉันขอขอบคุณทุกคนในทุกๆคำถามนี้ - คำถามเฉพาะนี้รบกวนฉันมากกว่าที่อื่นเพราะทุกคนที่ถามคำถามนี้ไม่พร้อมที่จะเป็นตัวเลือกการซื้อขาย

ไม่เดี๋ยวนี้และ (ใช่นี่เป็นคำพูดที่รุนแรง) อาจไม่เคย

คุณต้องมีความคิดเกี่ยวกับวิธีที่ตัวเลือกมีราคาในตลาดก่อนที่คุณจะเริ่มซื้อขาย ต้องมีความเข้าใจใน แนวคิดขั้นพื้นฐานที่สุดในการใช้ตัวเลือก และมีความรู้สึกว่าปัจจัยใดจะนับเมื่อตัดสินใจว่าตัวเลือกใดมีค่า ด้วยความเข้าใจดังกล่าวคุณจะรู้ว่าไม่มีใครในใจที่ถูกต้องของตนเลยทีเดียวและฉันหมายถึงเคย - ใช้ตัวเลือกการโทร เพียงเพราะหุ้น "ตี ราคานัดหยุดงาน >. "

มีสาเหตุหลายประการที่ทำให้เกิดความเป็นจริง แต่ทั้งสามข้อควรมีความชัดเจน:

1) คุณสันนิษฐานว่านักเขียนที่ทำหน้าที่ครอบคลุมจะขายตัวเลือกเฉพาะที่ไม่ครบถ้วนเท่านั้น นี่ไม่ใช่ความจริงและผู้ค้าหลายรายขายตัวเลือกที่มีอยู่ในเงินและนั่นหมายความว่าหุ้นนั้นมีการตีราคาการประท้วงเมื่อมีการขายตัวเลือก (เขียน) หมายเหตุ: ผู้ซื้อตัวเลือกของคุณไม่ทราบว่าคุณเป็นนักเขียนการโทรติดต่อและไม่ควรดูแล

เขาใช้ทางเลือกเมื่ออยู่ในความสนใจที่ดีที่สุดของเขา / เธอและยกเว้นว่า

เงินปันผลที่มีขนาดใหญ่ นั่นหมายถึงไม่เคยออกกำลังกายก่อนที่จะหมดอายุ อีกวิธีหนึ่งในการตอบคำถามของคุณคือการดู

ข้อมูลดอกเบี้ยที่เปิด (OI) สำหรับออปชันทั้งหมดในสต็อคที่คุณกำลังซื้อขาย เห็นได้ชัดว่าไม่มีใครออกกำลังกายตัวเลือกที่จะออกจากเงิน แต่ดู OI สำหรับตัวเลือกที่มีอยู่แล้วในเงิน คุณเห็นว่า OI ไม่เป็นศูนย์หรือใกล้ศูนย์? นั่นคือทั้งหมดที่คุณต้องรู้เพื่อทำความเข้าใจว่าผู้ค้าไม่ได้ใช้สิทธิโทร (หรือวาง) ทันทีที่มีอยู่ในเงิน อีกประเด็นหนึ่ง: ดูปริมาณการค้าและคุณจะเห็นว่าคนค้าตัวเลือกเงินในราคาที่สูงกว่าค่าที่แท้จริงของพวกเขา ที่จะไม่เกิดขึ้นหากตัวเลือกถูกใช้สิทธิทันที ทำไม? เนื่องจากเมื่อมีการใช้ตัวเลือกแล้วพรีเมี่ยมจะสูญหายและสต็อกของตัวเองของผู้ออกกำลังกาย (ซื้อที่ราคาตีตัว)

2) ขัดต่อความเชื่อของคุณเกือบจะรับประกัน 100% ว่าเจ้าของสายจะไม่ใช้ตัวเลือกนี้ทันทีที่สต็อกตีราคาการประท้วง

นี่คือหลักฐาน ดูที่ตัวเลือกใด ๆ ในเงินสำหรับหุ้นที่ระบุ

ฉันกำลังใช้ตัวอย่างในโลกแห่งความเป็นจริงสำหรับตัวเลือกการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีการซื้อขายกันอย่างคล่องตัวมาก แต่คุณควรเข้าใจให้ง่ายขึ้นหากซ่อนข้อมูลประจำตัวของหุ้นนั้นไว้เมื่อเร็ว ๆ นี้ราคาปิดของหุ้นที่ไม่ได้ระบุไว้มีมูลค่า 109 ดอลลาร์ 52.

ก) มองไปที่ดอกเบี้ยแบบเปิดในช่วงสั้น ๆ ของการเรียกเก็บในเดือน พ.ย. 100 ฉันทราบว่าดอกเบี้ยเปิดเป็นสัญญาหลายพัน หมายความว่าอย่างไรในแง่ของคำถามของคุณ? OI สูงแสดงให้เห็นว่าคนที่เป็นเจ้าของสายเหล่านั้นไม่ได้ออกกำลังกาย (มิฉะนั้น OI จะเป็นศูนย์)

โปรดทราบว่าทุกคนที่เป็นเจ้าของตัวเลือกนั้นไม่ได้ออกกำลังกายเมื่อราคาหุ้นตีหรือเคลื่อนผ่าน $ 100 (ซึ่งเกิดขึ้นเมื่อสองสามสัปดาห์ที่ผ่านมา)

ต่อไปฉันได้ตรวจสอบ OI สำหรับการโทรติดต่อในเดือน พ.ย. 90 เหล่านี้ลึกลงไปในเงิน ศูนย์ดอกเบี้ยเปิดอยู่หรือไม่? ทุกคนได้ออกกำลังกายเมื่อ 90 พ.ย. ที่ผ่านมาหรือไม่ คำตอบคือไม่และดอกเบี้ยแบบเปิดก็ยังคงสูงกว่า 15,000 สัญญา

ข) พิจารณาราคาตลาด (เบี้ยประกันภัย) สำหรับการโทรเดือน พ.ย. 100 ถ้าเจ้าของสายเรียกใช้ตัวเลือกเขาซื้อหุ้นที่ $ 100 ต่อหุ้นเมื่อซื้อขายที่ $ 109 52.

เมื่อมองจากกิจกรรมการซื้อขายเมื่อวานนี้ผมเห็นว่าการซื้อขายครั้งนี้มีการซื้อขายกันในช่วง 19 ดอลลาร์ต่อสัญญา ดูที่นี่จากมุมมองของผู้ซื้อโทร มันทำให้รู้สึกสำหรับผู้ซื้อที่จะต้องจ่าย $ 1,900 สำหรับตัวเลือกและการออกกำลังกายได้ทันที?

ถ้าเขาดำเนินการดังกล่าวเขาจะจ่ายเงิน 100 เหรียญ (ราคานัดหยุดงาน) บวก 19 เหรียญ (ราคาเสนอซื้อ) และจะมีราคาอยู่ที่ 119 เหรียญต่อหุ้น ใครจะทำอย่างนั้นเมื่อซื้อหุ้นราคา $ 109 52? เห็นได้ชัดว่าไม่มีใครจะทำอย่างนั้นได้

และถ้าเขาซื้อโทรศัพท์ราคาต่ำกว่านั้น (พูดสองเดือนก่อน) เขาจะขายที่ราคา 19 เหรียญและไม่ใช่แบบฝึกหัด - ซึ่งมีประสิทธิภาพเท่ากับการขายตัวเลือกที่ 9 เหรียญ 52.

3) เจ้าของสายมีความเสี่ยง จำกัด และเขาจ่ายเบี้ยประกันภัยสำหรับการเป็นเจ้าของตำแหน่งที่มีความเสี่ยง จำกัด หากราคาหุ้นร่วงลงการสูญเสียสูงสุดคือต้นทุนของตัวเลือก เมื่อตัวเลือกถูกใช้งานนักลงทุนเป็นเจ้าของหุ้นและที่มาพร้อมกับการสูญเสียที่มีขนาดใหญ่มากเมื่อราคาหุ้นร่วงลง มันจะบ้าที่จะจ่ายสำหรับความเสี่ยง จำกัด และเสียสละพรีเมี่ยมที่จะเป็นเจ้าของสต็อกที่มีความเสี่ยง (เป็นหลัก)

ถ้าคุณยังไม่เข้าใจว่าทำไมนักลงทุนหรือผู้ค้าไม่เคยทำตามที่คุณแนะนำแล้วคุณจะไม่มีตัวเลือกการซื้อขายหลักทรัพย์ทางธุรกิจ การสร้างรายได้เมื่อแนวคิดพื้นฐานที่สุดต่างกับคุณเป็นเรื่องยากมาก

โปรดรับคำแนะนำนี้: เรียนรู้พื้นฐาน แล้วค้าขาย ไม่มีเวลาเร่งด่วนเพราะคุณมีช่วงชีวิตที่เหลืออยู่ในการค้าขายและตอนนี้ก็ถึงเวลาที่คุณจะได้รับการศึกษา