สภาพคล่องเมื่อเลือกตัวเลือกการซื้อขาย

คำถามจากผู้อ่าน:

ฉันมีคำถามสองสามข้อเกี่ยวกับสภาพคล่องทางเลือกและฉันหวังว่าคุณจะสามารถชี้แจงได้:

1) ก่อนที่จะเข้าสู่การค้าฉันควรดูที่ตัวเลือกต่างๆ ปริมาณการตีราคา ที่ฉันวางแผนจะซื้อขายเพื่อพิจารณาว่าตัวเลือกนั้นเหลวหรือไม่? หรือดอกเบี้ยแบบเปิด (OI) มีความสำคัญมากขึ้นหรือไม่? หรือฉันต้องพิจารณาทั้ง หรือไม่? 2) ความกว้างของ

bid / ask spread สำคัญเมื่อคิดถึงสภาพคล่องหรือไม่?

3) ถ้าฉันสนใจในการกระจายการกระจายสินเชื่อตามแนวตั้งและหนึ่งในตัวเลือกในการแพร่กระจายมีปริมาณที่สูงมากและดอกเบี้ยที่เปิดสูงมาก แต่ตัวเลือกอื่น ๆ ไม่เป็นเช่นนั้น ความคิดที่ดีที่จะมองหาการแพร่กระจายที่แตกต่างกันที่ขาทั้งหมดเป็นของเหลว?

4) ฉันเห็นการประท้วงที่มีปริมาณมาก แต่มีดอกเบี้ยต่ำ นั่นหมายความว่าตัวเลือกในการนัดหยุดงานเหล่านั้นไม่เหลวพอเนื่องจากดอกเบี้ยเปิดต่ำ (แม้ว่าปริมาณตัวเลือกจะสูง)?

5) ตัวบ่งชี้ใดที่สองตัวเลือก (ตัวเลือกปริมาณหรือดอกเบี้ยแบบเปิด) ฉันควรจะมองไปที่ก่อนที่จะเข้าสู่การค้าเพื่อให้มั่นใจว่าถ้าฉันต้องการที่จะปิดตำแหน่งที่จะเกิดขึ้น ได้อย่างรวดเร็วและในราคาที่ยุติธรรม?

6) มีกฎการแลกเปลี่ยนที่จำกัดความกว้างของการเสนอราคา / การแพร่กระจายถามได้หรือไม่?

7) มีความเสี่ยงที่จะไม่สามารถออกจากตำแหน่งเนื่องจากขาดสภาพคล่องหรือไม่?

ขอบคุณ

*******

ปริมาณต่ำไม่ได้เป็นตัวยับยั้งที่สำคัญสำหรับผู้ค้าที่แพร่กระจายมากที่สุด

อย่างไรก็ตาม:

1) เมื่อแผนธุรกิจ

ของคุณเรียกร้องให้ปิดการซื้อขายเพื่อลดความเสี่ยงล็อคผลกำไรหรือม้วนตำแหน่งไปอีกเดือนหนึ่งแล้วสภาพคล่องมีความสำคัญจากมุมมองของประสิทธิภาพ การค้าขาย การสั่งซื้อสินค้าจะง่ายขึ้นเมื่อผู้ประกอบการในตลาดยินดีที่จะซื้อขายในราคาระหว่างการเสนอราคาและถาม

เมื่อคุณหลีกเลี่ยงการเลือกตำแหน่งที่มีระดับเสียงต่ำหรือความสนใจแบบเปิดเล็ก ๆ การเล่นเพื่อความปลอดภัยซึ่งอาจหลีกเลี่ยงปัญหาในภายหลัง - และควรหลีกเลี่ยงปัญหาเสมอ เมื่อแผนของคุณคือการค้าตัวเลือกเพียงครั้งเดียวและลืมตำแหน่ง (ไม่ดี เทคนิคการบริหารความเสี่ยง

) แล้วสภาพคล่องไม่จำเป็นต้องกังวลคุณ

OI ในการประท้วงเฉพาะไม่สำคัญ เมื่อ OI เป็นที่ยอมรับสำหรับตัวเลือกของต้นแบบเฉพาะที่ควรจะดีพอที่จะสนับสนุนการทำค้า OI ที่เพิ่มขึ้นมีความสำคัญมากกว่าปริมาณมากเพราะมันแสดงให้เห็นว่ามีคนจำนวนมากซื้อขายตัวเลือกและที่ทุกคนไม่ได้ซื้อขายกับผู้ผลิตตลาด บางครั้งปริมาณมากเกิดขึ้นเนื่องจากเหตุผลที่ไม่เกี่ยวข้องกับการซื้อขายตัวเลือกปกติ การเล่นเงินปันผลเป็นอีกตัวอย่างหนึ่งของปริมาณที่สูงมากซึ่งจะช่วยเพิ่มสภาพคล่อง

2) มีราคาเสนอ / ขอสเปรดเป็นสิ่งสำคัญ อย่างไรก็ตามการเสนอราคา / การเสนอราคาที่มองเห็นได้บนจอคอมพิวเตอร์ของคุณมีความสำคัญน้อยกว่าการเสนอราคา / ถาม TRUE และไม่ค่อยปรากฏ (เผยแพร่) ในราคาใดที่นักการตลาดยินดีที่จะค้าขาย? พวกเขาจะจ่ายเงินเท่าไร? คุณสามารถซื้อราคาต่ำกว่าราคาที่ขอได้อย่างไร นั่นคือสิ่งที่สำคัญและคุณไม่สามารถรับข้อมูลดังกล่าวได้โดยไม่ต้องพยายามค้าตัวเลือกด้วยคำสั่งซื้อ LIMIT

และเรียนรู้การแพร่กระจายราคาเสนอ / การแพร่กระจายที่แท้จริง (เรียกว่า 'ภายในตลาด')

หากคุณไม่สามารถหาราคาที่ยุติธรรมหลังจากทดลองใช้สองสามสามวันแล้วละทิ้งทรัพย์สินที่อ้างอิงและลองอีกครั้ง 3) ไม่จำเป็น แต่โปรดป้อนคำสั่งซื้อของคุณเป็นแบบกระจายและไม่เคยเป็นคำสั่งซื้อเพียงสองรายการ หากทางเลือกหนึ่งมีสภาพคล่องที่ดีก็เกือบจะรับประกันว่าการแพร่กระจายจะมีสภาพคล่องที่ดี 4) ยากที่จะพูด ตัวอย่างเช่นถ้ามีคนซื้อ 10 000 สายและ OI ยังคงอยู่ใกล้ 10 000 สำหรับหลายสัปดาห์จากนั้นจะไม่มีความสนใจในการซื้อขาย (ปริมาณมาก) ในตัวเลือกนั้นและฉันจะหลีกเลี่ยงการซื้อขาย บางครั้งบล็อกตัวเลือกขนาดใหญ่มีการซื้อขายโดยคู่ของมืออาชีพและผู้ผลิตในตลาดหรือผู้ลงทุนแต่ละรายมีส่วนร่วมในการค้าทำให้ OI สูงไม่มีความหมาย หากผู้ผลิตในตลาดต้องการค้าขายกับคุณ (เช่นลูกค้าสาธารณะ) พวกเขาจะมีตลาดภายในที่ดี หากลูกค้ารายอื่นไม่ต้องการซื้อขายจะมีปริมาณน้อย

OI นี้มีความสำคัญมากกว่า

เนื่องจากคุณไม่ทราบถึงความคิดของผู้จัดทำตลาดคุณสามารถค้นพบความจริงได้โดยการป้อนคำสั่ง LIMIT เท่านั้น เมื่อคุณค้นพบตลาดคุณภาพที่ไม่ดีให้ตัดรายชื่อของคุณออก

5) คุณไม่สามารถรับประกันได้ หากข่าวร้ายส่งผลให้ราคาเสนอซื้อ / spread spread เพิ่มขึ้นและไม่ว่าคุณภาพของตลาดก่อนหน้านี้จะสูงเพียงใดผู้ผลิตในตลาดอาจย้อนกลับไปค้าขายทำให้คุณไม่สามารถวางจำหน่ายได้เมื่อพยายามที่จะออกจากตลาดหรือปรับตัว เมื่อ OI หรือ Vol สูงคุณอาจมีโอกาสที่จะสามารถออกไปได้ในราคาที่เหมาะสม

6) ใช่มีข้อ จำกัด อย่างไรก็ตามสำหรับชีวิตของฉันฉันไม่สามารถเข้าใจได้ว่าการเสนอราคาจะแพร่หลายมากแค่ไหน การแลกเปลี่ยนอนุญาตให้มีข้อยกเว้นมากมายสำหรับกฎและฉันเชื่อว่ากฎเหล่านี้ได้รับการละเว้นไปเป็นเวลาหลายปี หากต้องการทราบกฎอย่างเป็นทางการคุณสามารถถามคำถามนี้ได้: options @ theocc com

7) ความจริงเป็นเรื่องง่าย: หากเครื่องหมายทางการตลาดไม่เต็มใจที่จะค้า - และนั่นควรจะหายากมาก - ไม่มีอะไรที่คุณสามารถทำได้ ดังนั้นตัวเลข OI ที่ดีและปริมาณการขายที่ดีช่วยให้คุณเห็นได้ว่าการค้าขายนั้นทำได้ง่ายเพียงใดเมื่อมีความจำเป็น แต่สถานการณ์ที่ผิดปกติ (ตัวอย่างเช่นแฟลชพุ่งชน) อาจส่งผลให้ตัวเลือกใด ๆ กลายเป็นเรื่องยากสำหรับการค้า

โปรดจำไว้ว่า: หากคุณเป็นผู้ค้ารายย่อยที่กำลังพยายามซื้อขายล็อต 5 ชิ้นคุณไม่จำเป็นต้องห่วงเรื่องนี้มากนัก