สำหรับนักลงทุนรายใหม่จำนวนมากการเปิด บริษัท 10-K และการอ่านงบดุลไม่ใช่เรื่องง่ายเลย โชคดีที่เมื่อคุณเริ่มแยกปริศนาจะทำให้เข้าใจได้ง่ายขึ้นว่าชิ้นส่วนเหล่านี้พอดีกันอย่างไร ในทางกลับกันนี้จะช่วยให้คุณสามารถกำหนดค่าประมาณของคุณเองได้ ในอดีตฉันได้กล่าวถึงสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียน แต่ตอนนี้เราหันมาสนใจสินทรัพย์ระยะยาวและเงินลงทุนระยะยาวที่พบในงบดุล
เงินลงทุนระยะยาวและสินทรัพย์ระยะยาวในทางตรงกันข้ามกับสินทรัพย์หมุนเวียนและหนี้สินหมุนเวียนเป็นธุรกิจที่เป็นเจ้าของ แต่ไม่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็วเพื่อจัดหาเงินทุนในแต่ละวัน วันทำการ[โปรดทราบว่าสิ่งที่เรากำลังพูดถึงในบริบทของการวิเคราะห์งบดุลแตกต่างจากการสนทนาตามปกติของฉันเกี่ยวกับสิ่งที่เป็นการลงทุนระยะยาวจากมุมมองของนักลงทุนรายย่อยที่ได้รับหุ้นพันธบัตรกองทุนรวมอสังหาริมทรัพย์และ หลักทรัพย์อื่น ความแตกต่างเป็นสิ่งสำคัญ]
ความหมายของการลงทุนระยะยาวในงบดุล
เมื่อคุณรับรายงานประจำปีหรือแบบฟอร์มยื่นแบบ 10-K สำหรับธุรกิจที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์การลงทุนระยะยาวที่แสดงไว้ใน งบดุลเป็นสินทรัพย์ที่ บริษัท ตั้งใจที่จะถือครองมานานกว่าหนึ่งปี พวกเขาสามารถประกอบด้วยหุ้นและพันธบัตรของ บริษัท อื่นการถือครองอสังหาริมทรัพย์และเงินสดที่ได้รับการจัดสรรไว้เพื่อวัตถุประสงค์เฉพาะหรือโครงการนอกเหนือจากเงินลงทุนที่ บริษัท วางแผนที่จะถือครองไว้เป็นระยะเวลานานแล้วเงินลงทุนระยะยาวยังประกอบด้วยหุ้นใน บริษัท ในเครือและ บริษัท ย่อยของ บริษัท
สำหรับวัตถุประสงค์ในการแยกประเภทของงบดุลความแตกต่างระหว่างเงินลงทุนระยะสั้นและเงินลงทุนระยะยาวอยู่ในแรงจูงใจของ บริษัท ในการเป็นเจ้าของสินทรัพย์
เงินลงทุนระยะสั้นประกอบด้วยหุ้นหุ้นกู้และหุ้นอื่นที่ บริษัท ฯ มีกำหนดจะจำหน่ายได้ในไม่ช้า ธนาคารเพื่อการลงทุนที่มีการซื้อขายหลักทรัพย์ที่เป็นกรรมสิทธิ์ในบัญชีของตนเองอาจจำแนกตำแหน่งได้เป็นอย่างดีในระยะสั้นในงบดุล เงินลงทุนที่จัดประเภทเป็นเงินลงทุนระยะยาวอาจไม่สามารถขายได้ ตัวอย่างที่ดีของหลังจะเป็นความสัมพันธ์ของ Berkshire Hathaway กับ Coca-Cola Berkshire เป็นเจ้าของ 400,000 ล้านหุ้นของ บริษัท เครื่องดื่มประเภทยัดไส้และน่าจะยังคงถือครองอยู่ตลอดไปโดยไม่คำนึงถึงราคาที่พวกเขาขายในตลาดเปิด เมื่อกลางปี 2017 หุ้นเหล่านั้นถือเป็นสัดส่วนการถือหุ้น 9.4% ใน บริษัท ยักษ์ใหญ่ด้านเครื่องดื่มในแอตแลนตา ถึงแม้ว่าจะไม่สามารถควบคุมโค้ก แต่อย่างใด Berkshire Hathaway ก็คิดว่าโคคา - โคล่าเป็นส่วนหนึ่งของฐานสินทรัพย์อย่างถาวรเช่นเดียวกับ บริษัท อื่นเช่น GEICO และ Precision Castpartsการจำแนกประเภทระหว่างเงินลงทุนระยะสั้นและเงินลงทุนระยะยาวมีความสำคัญในงบดุลเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงสินทรัพย์ทางเลือกต้องเป็นมูลค่าในบางกรณี
เมื่อ บริษัท ผู้ถือหุ้นหรือ บริษัท อื่นซื้อหุ้นกู้หรือหุ้นสามัญเป็น การลงทุนการตัดสินใจว่าจะจัดประเภทว่าเป็นระยะสั้นหรือระยะยาวนั้นมีความหมายที่สำคัญพอสมควรสำหรับวิธีการที่สินทรัพย์เหล่านั้นได้รับการประเมินมูลค่าในงบดุล
เพื่อให้ภาพประกอบพิจารณา บริษัท ประกันภัย ลองนึกภาพว่าจะซื้อพันธบัตรมูลค่า 10,000 ล้านเหรียญที่ บริษัท ตั้งใจจะขายในอีกสัก 12 เดือนข้างหน้า การค้าทำเป็นส่วนหนึ่งของธุรกรรมขนาดใหญ่และซับซ้อน ในสถานการณ์เช่นนี้พันธบัตรจะจัดอยู่ในประเภทระยะสั้นและอยู่ภายใต้หลักเกณฑ์ที่กำหนดให้มีการ "ทำเครื่องหมายตลาด" ซึ่งหมายความว่าหากมูลค่าพันธบัตรลดลงเป็น 9,000 เหรียญสหรัฐ 000 ในหนึ่งในสี่ไตรมาสการสูญเสียจะต้องดำเนินการผ่านงบกำไรขาดทุนของ บริษัท แม้ว่าจะไม่ได้รับรู้ผลขาดทุนทั้งหมดที่มีอยู่ในเอกสาร
ตอนนี้ลองนึกภาพสถานการณ์อื่น ๆ ในกรณีนี้พันธบัตรได้มาสำหรับ $ 10, 000, 000 และ บริษัท ประกันภัยวางแผนที่จะถือครองพวกเขาจนกว่าจะครบกำหนดเป็นเงินลงทุนระยะยาว ในสถานการณ์เช่นนี้พันธบัตรจะถูกบันทึกภายใต้ "วิธีราคาทุนตัดจำหน่าย"
ความผันผวนของมูลค่าของพันธบัตรตั้งแต่บัดนี้จนถึงวันครบกำหนดไม่มีผลต่อตัวเลขที่รายงานในงบกำไรขาดทุนในลักษณะเดียวกัน ส่วนเกินหรือส่วนต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้จะตัดจำหน่าย ส่งผลให้รายได้สุทธิที่รายงานมีเสถียรภาพมากขึ้น ในบางช่วงเวลาโดยเฉพาะอย่างยิ่งต่อการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญของสภาพแวดล้อมอัตราดอกเบี้ยอาจเป็นเพราะงบการเงินของธุรกิจที่มีสินทรัพย์เพื่อการลงทุนระยะยาวจำนวนมากอาจสะท้อนหรือไม่สามารถสะท้อนถึงความเป็นจริงทางเศรษฐกิจได้อย่างรวดเร็ว คุณจะต้องเจาะลึกเข้าไปในรายงานประจำปีและการยื่นแบบฟอร์ม 10-K เพื่อให้ทราบถึงมูลค่าที่แท้จริง