Parnassus Endeavor Fund: Workplace as Investments

อะไรที่อาจจะมากกว่า "โรงเรียนเก่า" การลงทุนที่รับผิดชอบต่อสังคมมากกว่าสมมติฐานที่ว่า บริษัท ที่สนับสนุนการทำงานที่ดีจะเป็นธุรกิจที่ประสบความสำเร็จ? ดูเหมือนว่าจะดูสมเหตุสมผล

นั่นคือสิ่งที่ Jerome Dodson ประธาน Parnassus Investments คิดในปี 2548 เมื่อเขาเริ่มกองทุน Parnassus Endeavour Fund เขามีความรู้สึกว่าสถานที่ทำงานที่ดีจะเป็นธุรกิจที่ดีและแสดงให้เห็นถึงผลตอบแทนการลงทุนที่ดีเยี่ยม

แต่เขาไม่มีหลักฐานอะไรที่จะแสดงให้เห็น <100> จากนั้นมิลตันมอสโคซิสซ์ผู้เขียนนิตยสาร "100 บริษัท ที่ดีที่สุดในการทำงาน" ประจำปีของนิตยสารฟอร์จูนประจำปีกล่าวกับเขาว่ารัสเซลกรุ๊ปซึ่งเผยแพร่ดัชนีหุ้นจำนวนมากได้ทดสอบหลายรายการ "100 ที่ดีที่สุด" เป็นเวลาหลายปีและพบว่า ผลตอบแทนที่ได้รับสูงกว่า S & P 500 ต่อมา Dodson กล่าวว่าศาสตราจารย์แห่ง Wharton School ของ University of Pennsylvania ได้ทำการศึกษาที่คล้ายคลึงกันและสรุปได้เหมือนกัน

Dodson กล่าวว่า "นั่นทำให้ฉันมีหลักฐานบางอย่างที่แสดงให้เห็นว่าสถานที่ทำงานที่ดีจะให้ผลตอบแทนการลงทุนที่ดี

อันที่จริงสี่ปีต่อมากองทุน Parnassus Endeavour Fund ได้กลายเป็นกองทุนที่มีประสิทธิภาพสูงสุดโดยขึ้นอยู่กับอันดับของ Morningstar ซึ่งปัจจุบันเป็นกองทุนระดับห้าดาวในความเป็นจริง ย้อนกลับไปในช่วงสี่ปีแรก Parnassus Endeavour เพิ่มขึ้น 26. ร้อยละ 6 วางไว้ในเปอร์เซ็นต์แรกสำหรับเงินทุนขนาดใหญ่การเจริญเติบโต และหลังจาก 10 ปีแรกกองทุนมีผลตอบแทนสูงกว่ากองทุน US SRI ของสหรัฐทั้งหมด

ผลการดำเนินงานที่เป็นตัวเอกของกองทุนช่วยให้เงินทุนเพิ่มขึ้นจากเพียง 9 ล้านเหรียญสหรัฐในช่วงสิ้นเดือนมีนาคมมาเป็นมากกว่า 34 ล้านเหรียญสหรัฐในตอนสิ้นเดือนมิถุนายนซึ่งปัจจุบันมีมูลค่าเกือบ 1 เหรียญ 5 พันล้านขนาด

"เงินไล่ตามประสิทธิภาพ" Dodson กล่าว

กองทุน Parnassus Endeavour รับหุ้น 35 ถึง 40 หุ้นจากกลุ่ม บริษัท จดทะเบียนใน 100 บริษัท ที่ดีที่สุดในการทำงานของนิตยสารฟอร์จูนหรือได้รับการระบุว่าเป็นที่ทำงานที่ดี

นอกจากนี้ยังใช้รูปแบบการลงทุนที่ Dodson พิจารณาการลงทุนในรูปแบบ Graham & Dodd แม้ว่า Morningstar จะจัดประเภทกองทุนให้เติบโตขึ้น

Dodson คิดว่ามีสามประการที่ทำให้สถานที่ทำงานที่ดีสามารถลงทุนได้ดี ประการแรกคือการมีสถานที่ทำงานที่ดีเป็นตัวบ่งชี้การจัดการความรู้

"คนฉลาดพอที่จะมีสถานที่ทำงานที่ดีและมีคุณค่าก้าวหน้าเหล่านี้จะก้าวหน้าในด้านอื่น ๆ เช่นด้านการตลาดและการเงินและการดำเนินงาน" เขากล่าว "นี่เป็นตัวชี้วัดการจัดการที่ดี

ความเป็นไปได้ที่สองคือ บริษัท ที่ปฏิบัติต่อพนักงานของตนได้ดีจะมีพนักงานที่ทำงานหนักและฉลาดกว่า

"ถ้าฉันทำงานให้กับ บริษัท ที่เป็นร้านค้าเหงื่อที่มีปัญหาเรื่องแรงงานฉันอาจไม่ได้รับแรงจูงใจในการทำงานที่ดีเท่าที่ฉันต้องการถ้าฉันทำงานที่ บริษัท ที่มี สถานที่ทำงานที่ดี "เขากล่าว

ความเป็นไปได้ที่สามคือ บริษัท ที่ทำผลงานได้ดีจากเหตุผลที่ไม่ได้ทำงานเช่นการตลาดที่แข็งแกร่งหรือความสามารถด้านการเงินสามารถจ่ายค่าใช้จ่ายเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับสถานที่ทำงานที่ดี ซึ่งรวมถึงเงินเดือนที่สูงขึ้นการแบ่งปันผลกำไรและผลประโยชน์อื่น ๆ

ในขณะที่ Dodson มีรายชื่อ Fortune เป็นส่วนหนึ่งของ บริษัท หลักที่จะต้องพิจารณาก็ไม่ได้ทำตามมันสุ่มสี่สุ่มห้า

บริษัท จัดเก็บข้อมูล บริษัท เน็ตแอพเป็นหนึ่งในรายชื่อ Fortune 100 ที่ผ่านมาเมื่อไม่นานมานี้ แต่ก็ไม่ได้อยู่ในกองทุน Parnassus Endeavour Fund เพราะถูกปรับโดยรัฐบาลเมื่อปีที่แล้วที่ 128 ล้านดอลลาร์เพื่อชดเชยกับลูกค้าหน่วยงานรัฐบาล

หลังจากเลือก บริษัท ที่ใช้หน้าจอที่ทำงานได้ดีที่สุด Dodson ดูเพื่อดูว่ามีคุณค่าหรือไม่ หากอัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้นของ บริษัท อยู่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในระยะเวลา 5 ปีจะเป็นความเป็นไปได้ในการลงทุน เช่นเดียวกับอัตราปัจจุบันอื่นที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย 5 ปี

ผู้ที่คลางแค้นอาจโต้แย้งว่า บริษัท ที่รวมอยู่ใน Workplace Fund เป็นเพียง บริษัท ที่มีความสามารถในการดำเนินงานและการเงินที่ดีและมุมมองในที่ทำงานนั้นไม่เกี่ยวข้อง Dodson ไม่คิดอย่างนั้น

"ดูกองทุน Parnassus ของเรา" เขากล่าว "มันทำได้ดีในช่วงสามหรือสี่ปีที่ผ่านมา แต่ก็ไม่ดีเท่า Endeavour

กองทุนนี้ไม่เข้มงวดเกี่ยวกับสถานที่ทำงาน แต่ต้องใช้เวลาในด้านสังคมอื่น ๆ ทั้งหมด ยังกองทุน Endeavour ยังคงดีกว่า เป็นเงินทุนที่ดีที่สุดของเรา “