เจ็ดการทดสอบการเลือกหุ้นที่เลือก

แต่ละตัวจะเป็นตัวกรองเพื่อขจัดหุ้นเก็งกำไรออกจากผลงานแบบอนุรักษ์นิยม โปรดทราบว่าหลักเกณฑ์เหล่านี้ใช้กับนักลงทุนแบบพาสซีฟที่พยายามจะรวมกลุ่ม บริษัท ที่มั่นคงไว้เพื่อให้เกิดการแข็งค่าในระยะยาว นักลงทุนที่มีความสามารถในการวิเคราะห์งบการเงินการตีความการตัดสินใจทางบัญชีและการประเมินมูลค่าสินทรัพย์โดยใช้กระแสเงินสดคิดลดอาจใช้ข้อยกเว้นใด ๆ ต่อไปนี้ตราบเท่าที่เขามั่นใจว่าการวิเคราะห์ของเขามีความระมัดระวังและสัญญาว่าจะรักษาความปลอดภัยของเงินต้น

1 ขนาดที่เพียงพอขององค์กร

ในโลกของการลงทุนมีความปลอดภัยบางประการที่เกี่ยวข้องกับขนาดขององค์กร บริษัท ขนาดเล็กมักจะขึ้นอยู่กับความผันผวนของรายได้ในขณะที่ บริษัท ขนาดใหญ่มีเสถียรภาพมากขึ้นโดยเปรียบเทียบ เกรแฮมแนะนำว่า บริษัท อุตสาหกรรมควรมียอดขายประจำปีอย่างน้อย 100 ล้านเหรียญสหรัฐและ บริษัท สาธารณูปโภคควรมีสินทรัพย์รวมไม่น้อยกว่า 50 ล้านเหรียญ

ปรับค่าเงินเฟ้อแล้วตัวเลขจะมีมูลค่าประมาณ 465 ล้านดอลลาร์และ 232 ล้านดอลลาร์ตามลำดับ

2 ฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งพอสมควร

ตาม Graham หุ้นควรมีอัตราส่วนกระแสเงินสดไม่น้อยกว่าสอง หนี้สินระยะยาวไม่ควรเกินทุนหมุนเวียน สำหรับสาธารณูปโภคหนี้ไม่ควรเกินสองเท่าของหุ้นทุนด้วยมูลค่าตามบัญชี

นี่ควรทำหน้าที่เป็นตัวกันชนที่แข็งแกร่งต่อความเป็นไปได้ที่จะล้มละลายหรือผิดนัด

3 ความมีเสถียรภาพกำไร

บริษัท ไม่ควรรายงานถึงผลขาดทุนในช่วงสิบปีที่ผ่านมา บริษัท ที่สามารถรักษาระดับรายได้อยู่ในระดับหนึ่งมีเสถียรภาพมากขึ้น

4 เงินปันผล

บริษัท ควรมีประวัติจ่ายเงินปันผลเป็นหุ้นสามัญอย่างน้อยยี่สิบปีที่ผ่านมา สิ่งนี้น่าจะทำให้มั่นใจได้ว่าการจ่ายเงินปันผลในอนาคตน่าจะได้รับ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับนโยบายการจ่ายเงินปันผลอ่านรายละเอียดการจ่ายเงินปันผล: บริษัท ควรจ่ายเงินปันผลเมื่อไหร่? .

5 การเติบโตของรายได้

เพื่อช่วยให้มั่นใจว่าผลกำไรของ บริษัท จะเติบโตตามอัตราเงินเฟ้อรายได้สุทธิควรเพิ่มขึ้นจากหนึ่งในสามขึ้นไปตามสัดส่วนต่อหุ้นในช่วงสิบปีที่ผ่านมาโดยใช้ค่าเฉลี่ย 3 ปีเมื่อเริ่มต้นและสิ้นสุด .

6 อัตราส่วนราคาต่อกำไรต่อหุ้นอยู่ในระดับปานกลาง

สำหรับการรวมไว้ในพอร์ตโฟลิโอแบบอนุรักษ์นิยมราคาปัจจุบันของหุ้นจะต้องไม่เกินสิบห้าเท่าของรายได้เฉลี่ยในช่วง 3 ปีที่ผ่านมา การกระทำนี้เป็นการป้องกันการจ่ายเงินเกินพิกัดเพื่อความปลอดภัย เรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับอัตราส่วน P / E และวิธีการที่สามารถใช้ในการประเมินมูลค่าหุ้น

7 "ราคาปัจจุบันไม่ควรมากกว่า 1 1/2 เท่าของมูลค่าตามบัญชีที่รายงานครั้งล่าสุด

อย่างไรก็ตามตัวคูณของรายได้ที่ต่ำกว่า 15 อาจแสดงให้เห็นถึงตัวคูณที่สูงขึ้นของสินทรัพย์ที่เท่ากัน ตามกฎของหัวแม่มือเราขอแนะนำให้ผลิตภัณฑ์ของตัวคูณครั้งอัตราส่วนของราคากับมูลค่าตามบัญชีไม่ควรเกิน 22 5 (ตัวเลขนี้สอดคล้องกับรายได้ 15 ครั้งและค่าหนังสือ 1/2 1/2 มันจะยอมรับปัญหา ขายได้เพียง 9 เท่าและ 2. 5 เท่าของมูลค่าของสินทรัพย์ ฯลฯ ) "

ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ

นักลงทุนอัจฉริยะ นักลงทุนอัจฉริยะ

นักลงทุนอัจฉริยะ ของ Benjamin Graham ควรเป็นข้อมูลที่อ่านได้ นักลงทุน ภายในหน้าเว็บมีเนื้อหาและข้อมูลมากมายที่จะช่วยให้คุณมีรากฐานที่ดีเยี่ยมในการลงทุนด้านความรู้และภูมิปัญญาและช่วยให้คุณมีทักษะที่จำเป็นเพื่อคลี่คลายความซับซ้อนของการประเมินมูลค่าและการวิเคราะห์การลงทุน สำหรับบรรดาผู้ที่ยังไม่ได้อ่านหนังสือของเบนจามินเกรแฮมคุณสามารถหาข้อมูลเพิ่มเติมและการทบทวนหนังสือเกี่ยวกับ นักลงทุนอัจฉริยะ ในหัวข้อยอดนิยม