Deleveraging Mean คืออะไร?

ในช่วงเวลาแห่งความเจ็บปวดทางเศรษฐกิจเช่นภาวะถดถอยหรือภาวะซึมเศร้าหลาย บริษัท ห้างหุ้นส่วนจำกัดและแต่ละครอบครัวเต็มใจหรือบังคับให้ดำเนินการผ่านกระบวนการผ่อนปรนงบดุล ถ้าคุณไม่มีพื้นฐานทางเศรษฐศาสตร์หรือการเงินคุณอาจไม่เข้าใจว่าคำนี้หมายถึงอะไรหรือทำไมมันถึงสำคัญ

การผ่อนชำระเป็นหลักจะลดลงเมื่อเทียบกับเปอร์เซ็นต์หรือเป็นจำนวนเงินที่แน่นอนของงบดุลที่ได้รับการสนับสนุนจากหนี้สิน

สามารถทำได้โดยการสร้างกระแสเงินสดจากการดำเนินงาน (ในกรณีของ บริษัท ) หรือการทำงาน (ในกรณีของบุคคล) หรือขายทรัพย์สินเช่นอสังหาริมทรัพย์หุ้นพันธบัตร หน่วยงานย่อย ฯลฯ วัตถุประสงค์ของการลดกำลังซื้อคือการลดความเสี่ยงโดยส่วนใหญ่ (เมื่อมีการผ่อนชำระหนี้เป็นความสมัครใจ) หรือหลีกเลี่ยงการล้มละลาย (เมื่อการปรับลดกำลังซื้อเกิดขึ้นจากเหตุการณ์ทางการเงินที่ผันแปรไป)

เพื่อให้เข้าใจกลศาสตร์ของการลดกำลังซื้อคุณต้องเข้าใจว่าสินทรัพย์ในงบดุลต้องได้รับการสนับสนุนจากบางสิ่งบางอย่าง ในหลายกรณีแหล่งเงินทุนที่ปลอดภัยที่สุดคือส่วนของผู้ถือหุ้นหรือมูลค่าสุทธิ นี่คือเงินที่เป็นเจ้าของโดยไม่มีข้อผูกพันกับมัน แหล่งเงินทุนอื่น ๆ รวมถึงหนี้ (เช่นการจดจำนองบ้านช่วยให้คุณได้รับเงินส่วนใหญ่จากการซื้อด้วยเงินของผู้ฝากเงินของธนาคาร) และลอยตัวซึ่งเป็นเงินสดและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่คุณถือไว้ แต่ไม่ได้ เป็นเจ้าของ (บริษัท ประกันภัยทรัพย์สินและอุบัติเหตุที่ได้รับอนุญาตให้ลงทุนเงินที่ได้รับจากผู้ถือกรมธรรม์แม้ว่าจะเป็นเพียงการเก็บเงินทุนไว้จนกว่าจะถึงเวลาที่จะต้องจ่ายเงินตามนโยบายที่ครบกำหนดเนื่องจากรถยนต์พังยับเยิน ภาพประกอบที่ดี)

นำคนที่เป็นเจ้าของสินทรัพย์เช่นภาพสีน้ำมันต้นฉบับที่มีราคา 100,000 เหรียญหากเขาหรือเธอจ่ายเงินซื้อทั้งหมดด้วยส่วนของผู้ถือหุ้นหรือมูลค่าสุทธิและผลงานศิลปะ เพิ่มขึ้น 10% พวกเขากำลังนั่งอยู่บน $ 10, 000 กำไรก่อนหักภาษี ในทำนองเดียวกันถ้ามูลค่าของภาพวาดลดลง 10% พวกเขาพบการสูญเสียก่อนหักภาษี $ 10,000

ตอนนี้ลองจินตนาการว่าราคาซื้อได้รับการสนับสนุน 50% โดยมีส่วนของผู้ถือหุ้นและ 50% หนี้สินนั่นคือพวกเขาเอาเงิน 50,000 ดอลล่าร์ลงและยืมเงิน 50,000 ดอลล่าร์ฉบับอื่น ๆ หรือขาดทุนในรูปเปอร์เซ็นต์ไม่รวมต้นทุนของเงินที่ยืมมา ถ้าหากต้องใช้เวลาถึงหนึ่งปีในการขายภาพวาดที่มีกำไร (ให้ละเว้นภาษีตอนนี้) และอัตราดอกเบี้ยเป็น 8% แล้วเปอร์เซ็นต์จะเพิ่มขึ้น 18.4% ($ 10, 000 กำไร - $ 800 ดอกเบี้ย = $ 9, 200 สุทธิ กำไรแบ่งออกเป็น 50, 000 หุ้น = 184 หรือ 18 4%) การสูญเสียจะเป็น 21 6% ($ 10, 000 ขาดทุน + $ 800 ดอกเบี้ยจ่าย = $ 10, 800 ขาดทุนทั้งหมด - $ 50, 000 ทุน = $ 39, 200 สุทธิ fund = 21ขาดทุน 6%)

ความสัมพันธ์ทางคณิตศาสตร์นี้เป็นสิ่งที่ทำให้การยกระดับมีประสิทธิภาพในด้านบวกและเพื่อทำลายด้านลบ ขั้นตอนของการผ่อนชำระถูกออกแบบมาเพื่อลดผลกระทบจากความผันผวนและการทำลายล้างของทุนโดยสิ้นเชิงเมื่อสิ่งต่างๆไปทางทิศใต้ แม้ว่าบางครั้งอาจหมายถึงการเพิ่มศักยภาพของกำไรที่เพิ่มขึ้น แต่ก็ต้องใช้ความเสี่ยงมากจากตารางเพื่อให้การโฟกัสเป็นไปในการกำหนดธุรกิจหรือการหายใจทางการเงินของคุณ

ตัวอย่างที่มีชื่อเสียงของการลดกำลังการผลิตในทศวรรษที่ผ่านมาคือ BP, plc, น้ำมันของอังกฤษและก๊าซธรรมชาติยักษ์

หลังจากที่เกิดการรั่วไหลของอ่าวไทย บริษัท ได้ขายสินทรัพย์หลายหมื่นล้านเหรียญโดยลดขนาดของการถือครองและระดมเงินสดสำรองไว้ นี้อนุญาตให้มันอยู่รอดในขณะที่จ่ายเงินหลายหมื่นดอลลาร์ในการปรับและบทลงโทษ