กฎการลงทุนใหม่ที่ได้รับความไว้เนื้อเชื่อใจหมายถึงอะไรสำหรับคุณ

กฎ "ความไว้วางใจ" ของกระทรวงแรงงานสหรัฐฯที่ขอให้นายหน้าหลีกเลี่ยงความขัดแย้งทางผลประโยชน์เมื่อมีการให้คำแนะนำเกี่ยวกับการเกษียณอายุผ่านการหมุนวนมากขึ้นในปีที่ผ่านมามากกว่านักเต้นที่มีร่อนเร่อยู่ในบริเวณที่เห็นใน แผ่นดินไหว.

โอบามาได้รับการยกย่องจากการปฏิวัติด้านการคุ้มครองผู้บริโภคโดยได้รับการเยาะเย้ยในช่วงแรก ๆ ของการบริหารรัฐทรัมพ์ เป็นเรื่องของคดีในศาลซึ่งเกี่ยวข้องกับลูกชายของผู้พิพากษาศาลฎีกาผู้ซึ่งได้ต่อสู้กับมันผู้พิพากษารัฐแดงที่ยึดถือไว้และคาดเดากันว่าจะมีผลต่อเมื่อใด

ตอนนี้มืออาชีพทางการเงินและลูกค้าที่พวกเขาเป็นตัวแทนในที่สุดก็มีคำตอบ: รุ่งอรุณของอายุของกฎความไว้วางใจเพียงไม่กี่วัน

ในหนังสือพิมพ์วอลล์สตรีทเจอร์นัลตีพิมพ์เมื่อวันที่ 22 พฤษภาคมกระทรวงแรงงานเลขานุการ Alexander Acosta ประกาศว่ากฎจะมีผลในวันที่ 9 มิถุนายนซึ่งเป็นเรื่องที่น่าแปลกใจและทำให้ตกใจกับบางส่วนเนื่องจากการบริหารของ Trump ได้ล่าช้าไปจากการใช้งานเดิม ในวันที่ 10 เมษายนกฎดังกล่าวดูเหมือนว่าจะอยู่ในวิถีโค่นลง

แม้ธงธงสีเขียวในวันที่ 9 มิถุนายนจะมีเฉดสีเหลืองอยู่ในนั้นเนื่องจากกฎเกณฑ์ทางเทคนิคยังอยู่ระหว่างการตรวจสอบซึ่งหมายความว่าในภายหลังอาจมีการปรับปรุงรดน้ำหรือทิ้งทั้งหมด

Acosta กล่าวว่า "แม้ว่าศาลได้ยึดถือกฎฉบับนี้ให้สอดคล้องกับอำนาจที่ได้รับมอบอำนาจจากสภาคองเกรส แต่กฎที่ได้รับมอบอำนาจตามที่เขียนอาจไม่สอดคล้องกับเป้าหมายการกำกับดูแลของรัฐบาล [การบริหาร] “

นี่เป็นวิธีที่ศาสตราจารย์ Jamie Hopkins, ผู้อำนวยการโครงการรายได้เพื่อการเกษียณอายุของ The American College of Financial Services ใน Bryn Mar, Pa แปลภาษานี้ว่า: "เสียงจาก Acosta เป็นเรื่องที่กฎระเบียบยังคงมีอยู่ [9] [999] ดังนั้นสิ่งที่ผู้คนควรคาดหวัง? "ระหว่างวันที่ 9 มิถุนายนถึง 1 มกราคม 2018 คาดว่า DOL จะก้าวไปข้างหน้าพร้อมกับ การบังคับใช้กฎหมายใหม่เพื่อคว่ำหรืออย่างน้อยก็ปรับเปลี่ยนกฎของความไว้วางใจในปัจจุบัน "ฮอปกินส์กล่าว" นอกจากนี้หลายคนคาดว่าจะมีการเลื่อนวันที่ 1 มกราคม พ.ศ. 2561 ไปให้ครบถ้วน "

ในคำว่า: หือ?

ก่อนอื่นขอเริ่มต้นด้วยคำศัพท์เฉพาะทางที่น่ารังเกียจ "ความไว้วางใจ" ซึ่งคุณอาจใช้ครั้งสุดท้ายเมื่อโทปริศนาของ NPR จะทำให้ Shortz ท้าทายคุณในการหาคำว่า "pituitary"

เพียงแค่ใส่คำว่า "fiduciary standard" ผู้รับความไว้วางใจเป็นบุคคลหรือองค์กรที่เป็นหนี้คุณโดยมีเจตนาดี a d เชื่อถือได้ดังนั้นถ้าที่ปรึกษาทางการเงินมีสิ่งที่เรียกว่า "ความไว้วางใจหน้าที่" นั่นหมายความว่าพวกเขาต้องทำหน้าที่เพื่อประโยชน์สูงสุดของคุณ: "เชื่อใจฉัน" จริงๆแล้วหมายถึงมากกว่าคำพูด

เป็นเรื่องใหญ่เพราะในการให้บริการทางการเงินผู้คนจำนวนมากจะพยายามขายสิ่งต่างๆให้คุณเป็นจำนวนมากและในหลาย ๆ กรณีที่มีรายละเอียดมากกว่าที่คุณจะทำได้

ในส่วนใหญ่กฎของความไว้วางใจมุ่งไปที่ค่าธรรมเนียมส่วนเกิน กลุ่มต่างๆเช่นสมาพันธ์ผู้บริโภคแห่งอเมริกาได้ปกป้องกฎดังกล่าวเป็นผลพวงกับสิ่งที่พวกเขาได้เล็งเห็นว่าเป็นผู้สร้างรายใหญ่สำหรับมืออาชีพทางการเงิน

การเคลื่อนไหวไปข้างหน้ามาเป็นโดนัลด์ทรัมพ์ได้รับการรุมเร้าโดย woes ในทุกด้านหลังจากที่เขายิงของหัวหน้า FBI James Comey และหมุนรอบการโต้เถียงรอบ ในขณะที่เขายังคงต่อสู้กับวาระการประชุมกฎหมายเสาหินไม่ทั้งหมดของการทำของเขา ที่หน้าเตาเป็นของปัจจุบัน: งบประมาณของรัฐบาลกลางใหม่เปลี่ยนพระราชบัญญัติการดูแลราคาไม่แพงและการปฏิรูปภาษี

เมื่อเปรียบเทียบกับลำดับความสำคัญแบบ A-list กฎการไว้วางใจคือการบินในครีม

และภายใต้สภาวะปั่นป่วนน้อยกว่ากฎที่ได้รับความไว้วางใจจะมีอิทธิพลเหนือบทสนทนาเกี่ยวกับ Capitol Hill การวางระบบเริ่มต้นหลังจากที่ได้เซ็นสัญญาเป็นประธานาธิบดีอย่างไม่หยุดนิ่งเพื่อระงับการใช้กฎอย่างไม่มีกำหนด ข้อความดังกล่าวเป็นไปอย่างชัดเจนสะท้อนอยู่ในหัวข้อข่าวนิตยสาร TIME ฉบับนี้ว่า "ทรัมพ์ต้องการจะฆ่ากฎที่ได้รับความไว้วางใจ "

แต่น้อยกว่าหนึ่งสัปดาห์ต่อมาผู้พิพากษาศาลแขวงในเขต U. S. Barbara Lynn (ทำงานในเขตภาคเหนือของรัฐเท็กซัส) ได้ระงับการปกครอง 81 หน้าเพื่อรักษากฎของโอบามาไว้ วิธีการที่ไม่ดีสำหรับทำเนียบขาว? CNBC ได้อธิบายการตัดสินใจของ Lynn ว่า "stinging "(Lynn ได้รับการแต่งตั้งให้ดำรงตำแหน่งภายใต้ประธานาธิบดี Bill Clinton)

การกระทำของ Acosta สามารถสะกดจุดจบของการสู้รบได้หรือไม่? แทบจะไม่ สำหรับผู้เริ่มต้นอุตสาหกรรมการให้บริการทางการเงินไม่เป็นที่ทราบกันว่าจะพ้นจากการต่อสู้หรือต้องทนทุกข์ทรมานจากการขาดเงินหรืออิทธิพลในการดำเนินการดังกล่าว

Gibson Dunn & Crutcher ทนายความ Eugene Scalia บุตรแห่งสายผู้พิพากษาศาลฎีกา Antonin Scalia ได้เป็นตัวแทนกลุ่มธุรกิจในการต่อสู้เพื่อฆ่ากฎ

และตามที่คุณคาดหวังได้จากตระกูลวงศ์ตระกูลของเขาสกาเลียน้องๆมีชื่อเสียงในเรื่องการชนะการต่อสู้ทางกฎหมายกับกฎระเบียบในนามของ Wall Street หากกรณีใด ๆ ที่เกี่ยวข้องกับความไว้วางใจในที่สุดไปที่ศาลฎีกาสกาเลียจะได้รับประโยชน์จากเทียบเท่าทางกฎหมายของเพื่อนสนิทในที่สูง

กฎนี้ยังมีความเสี่ยงเนื่องจากยังคงเป็นหนังสือใหม่ที่เพิ่งเปิดตัวในเดือนเมษายนปี 2016 ดังนั้นจึงไม่มีบันทึกใด ๆ เลยและผลกระทบด้านลบสำหรับที่ปรึกษาทางการเงินอาจส่งผลต่อกระบวนการดำเนินงานทั้งหมดไปสู่ปลายหาง .

ที่กล่าวว่า "แปลกที่ผมว่าหลังจากเกือบแปดปีแห่งการถกเถียงกันในเรื่องการพัฒนากฎข้อนี้ว่าจะใช้ไม่ได้" Keith Baker อดีต CFO ของ Enhance Financial Services Group Inc. และโปรแกรมดังกล่าว ผู้ประสานงานด้านการธนาคารและการให้บริการทางการเงินใน North Lake College ในเมืองเออร์วิงรัฐเท็กซัสกล่าวว่า "นั่นก็หมายความว่าสภาพที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินโดยเฉพาะอย่างยิ่งผู้ที่ขายค่าคอมมิชชั่นหรือค่าชดเชยตามค่าใช้จ่ายชีวิตก็จะเป็นไปอย่างที่เป็นอยู่" Baker ชี้ว่าคณะกรรมการวางแผนการเงินที่ผ่านการรับรองสนับสนุนการเปลี่ยนแปลงคำแถลงในเว็บไซต์ของ CFP Board ระบุว่า "การวิจัยแสดงให้เห็นว่าค่าใช้จ่ายสำหรับตัวแทนจำหน่าย - นายหน้าในการดำเนินการตามมาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจจะน้อยที่สุดและตัวแทนจำหน่ายโบรกเกอร์และ ที่ปรึกษาการลงทุนที่ให้บริการทางการเงินภายใต้มาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจจะมีรายได้ที่แข็งแกร่งและเติบโตของรายได้มากกว่าผู้ที่อยู่ภายใต้มาตรฐานความเหมาะสม"

ความพยายามที่จะซ่อนค่าธรรมเนียม" ส่งเสริมการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ไม่มีความซับซ้อนและไม่โปร่งใส "สมาพันธ์ผู้บริโภคแห่งอเมริกาเขียนไว้ในกระดาษแปดหน้าเพื่อสรุปข้อดีของกฎ DOL "ในท้ายที่สุดวิธีที่ง่ายที่สุดในการซ่อนต้นทุนที่สูงขึ้นอยู่ในผลิตภัณฑ์ที่ซับซ้อนเกินไปและไม่โปร่งใสสำหรับนักลงทุนทั่วไปที่จะเข้าใจ

ในวิดีโอที่กำกับโดย DOL ผู้อำนวยการฝ่ายการคุ้มครอง CFA ของ Barbara Roper ได้สรุปความรู้สึกของเธอด้วยอักขระน้อยกว่า 140 ตัวว่า "เราชื่นชม @SecretaryAcosta สำหรับการตระหนักว่าการเคารพกฎมณเฑียรบาลต้องการให้ใช้กฎ #DOL "

ComplianceX (เว็บไซต์ที่ครอบคลุมประเด็นเรื่องการปฏิบัติตามกฎระเบียบและข้อบังคับสำหรับอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน) ยังรายงานด้วยว่า Dennis Kelleher ประธานกลุ่ม Better Market ได้ให้การยกย่องว่า "เรามั่นใจว่าข้อมูลที่ขับเคลื่อนด้วยการวิเคราะห์ที่มีประสิทธิภาพซึ่งจะพิจารณาข้อเท็จจริงจะพิสูจน์ให้เห็นอีกครั้งว่าชาวอเมริกันที่ประหยัดเงินเพื่อการเกษียณอายุสมควรที่จะได้รับผลประโยชน์สูงสุดจากที่ปรึกษาทางการเงินของพวกเขา "กฎของความไว้วางใจยังมาจากการรายงานในเดือนกุมภาพันธ์ปีพ. ศ. 2562 จากสภาที่ปรึกษาทางเศรษฐกิจของสภาทำเนียบขาวซึ่งได้ข้อสรุปว่าค่าธรรมเนียมและคำแนะนำที่ขัดแย้งกันทำให้นักลงทุนเกษียณอายุเสียชีวิตประมาณ 17 พันล้านเหรียญต่อปี นี่เป็นตัวเลขที่มากกว่าผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศประจำปีของไอซ์แลนด์นิการากัวหรือเซเนกัล

แล้วจะเกิดอะไรขึ้นกับกฎของความไว้วางใจตอนนี้? มองหาสิ่งใดสิ่งหนึ่งต่อไปนี้ที่จะเกิดขึ้นในอีกไม่กี่เดือนข้างหน้า: ความท้าทายทางกฎหมายมากขึ้น คำสั่งของผู้บริหารมากขึ้น (Trump ไม่เป็นที่ทราบกันดีว่าติดอยู่กับเรื่องราวของเขา); การเรียกร้องให้มีการเปลี่ยนแปลงสัญญาณโดยงบจากชุมชนบริการทางการเงิน ความวุ่นวายในมุมอื่น ๆ ของอุตสาหกรรม และการผลักดันอย่างต่อเนื่องจากกลุ่มผู้บริโภคเพื่อให้กฎดังกล่าวสามารถยืนได้แม้ในขณะที่ได้รับผลกระทบจากพื้นดิน

Hopkins ยอมรับคู่ของตัวเลือกที่ยังคงเป็นไปได้ถ้าไม่เป็นไปได้อย่างสมบูรณ์ในขณะนี้ "ในขณะที่ปรากฏทั้งหมด แต่บางอย่าง 9 มิถุนายนจะนำมาสู่ยุคใหม่ในการวางแผนการเกษียณอายุภายใต้กฎความไว้วางใจ แต่ก็ยังคงมีอยู่สองวิธีที่อาจเป็นไปได้ที่กฎอาจล่าช้าออกไป "

ต่อไปนี้เป็นวิธี:" ประการแรกศาลจะยังคงชะลอการปกครองอยู่ อย่างไรก็ตามเรื่องนี้ดูเหมือนจะไม่น่าเป็นไปได้มากนักเนื่องจากศาลส่วนใหญ่ได้พบว่ากฎดังกล่าวเป็นที่น่าพอใจ ประการที่สองสภาคองเกรสและประธานาธิบดีอาจลงนามในร่างพระราชบัญญัติเข้ากับกฎหมายว่าด้วยการชะลอหรือลบกฎที่ได้รับความไว้วางใจ อย่างไรก็ตามดูเหมือนว่าไม่น่าจะเป็นไปได้ที่จะสามารถทำได้ภายในเวลาเพียงสองสัปดาห์ครึ่งเพราะการดูแลสุขภาพและการปฏิรูปด้านภาษีดูเหมือนจะเป็นลำดับความสำคัญที่สูงขึ้นและพวกเขายังไม่ได้ผ่านรัฐสภาไปยังโต๊ะของประธานาธิบดี "ไม่ว่าผลลัพธ์จะเป็นอย่างไร แต่ผลการดำเนินการอื่นอาจขัดขวางทุกอย่างข้างต้นได้: การปฏิบัติตามกฎโดยสมัครใจไม่ว่าจะยืนตกหรือแขวนอยู่ในบริเวณที่ จำกัด : การปฏิบัติตามความสมัครใจ

"หลาย บริษัท ได้ก้าวไปข้างหน้าและเตรียมพร้อมสำหรับกฎในปีพ. ศ. 2560 เมื่อเริ่มแรก" โน้ตฮอปกินส์ "และอีกหลาย บริษัท และที่ปรึกษาทางการเงินได้ชะลอการแสดงด้วยความหวังว่ากฎจะไม่เคยเห็นแสงสว่างในวันนี้"

ได้รับการยอมรับกฎการไว้วางใจอาจจะยังคงพระอาทิตย์ตกในบางจุด "แต่ต่อไปนี้ความเห็นของ Acosta มีความจำเป็นสำหรับ บริษัท ที่ให้บริการทางการเงินและที่ปรึกษาทางการเงินเพื่อให้แน่ใจว่าพวกเขาจะปฏิบัติตามมา 9 มิถุนายน" ฮอปกินส์ข้อควรระวัง "การไม่ปฏิบัติตามกฎนี้และการแสดงเจตนาอันสุจริตในการปฏิบัติตามจะทำให้คุณออกจากธุรกิจได้ "

พอล Pagnato ผู้ก่อตั้ง PagnatoKarp ชี้ให้เห็นว่าก่อนที่ความคับแค้นของกฎ บริษัท ต่างๆเช่น Merrill Lynch จะออกโฆษณาบอกว่าพวกเขาเห็นด้วยกับคำตัดสินอย่างสุดใจว่าพวกเขาจะ" ไม่เก็บค่าคอมมิชชั่นสำหรับบุคคลเหล่านี้ส่วนบุคคล เกษียณอายุบัญชี "Pagnato ผู้ซึ่งทำงานที่ Merrill Lynch เป็นเวลา 19 ปีและบริหารสำนักงานมากกว่า 1 พันล้านเหรียญมีมุมมองภายในของวิธีการที่สุนัขขนาดใหญ่ของอุตสาหกรรมจะให้ความร่วมมือกับกฎสำหรับส่วนของตัวเองเขา เลือกที่จะปฏิบัติตามสิ่งที่เขาเรียกว่า True Fiduciary practices ซึ่งช่วยลดการคิดค่าคอมมิชชั่นจากบัญชีใด ๆ

เช่นเดียวกับ CFA และ CFP Pagano ได้ผลักดันให้มีการยอมรับมาตรฐานที่ได้รับความไว้วางใจจากที่ปรึกษาทางการเงินตอนนี้หรืออย่างน้อยก็สำหรับ ตอนนี้ส่วนที่เหลือของภาคของเขาถูกบังคับให้ปฏิบัติตามกฎดังต่อไปนี้

ขณะที่ Pagano กล่าวว่า "บริษัท และที่ปรึกษากำลังเปลี่ยนแนวทางปฏิบัติให้สอดคล้องกับมาตรฐานความไว้วางใจมากขึ้นรถไฟมีอัล พร้อมออกจากสถานี “