เมื่อเปรียบเทียบกองทุนพันธบัตรกับกองทุนพันธบัตรมีปัจจัยหลายอย่างที่ทำให้แตกต่างกัน สิ่งสำคัญที่สุดคือนักลงทุนทั้งหลายควรทราบถึงความแตกต่างในการตัดสินใจอย่างชาญฉลาดเกี่ยวกับการรักษาประเภทการรักษาความปลอดภัยที่แตกต่างกันไว้ในพอร์ตการลงทุนของตนเอง
คำถามที่ควรทราบเกี่ยวกับพันธบัตรและกองทุนพันธบัตร ได้แก่ : มีช่วงเวลาที่ดีที่สุดในการลงทุนในกองทุนอื่นหรือไม่? ที่หนึ่งที่ดีที่สุดสำหรับฉันพันธบัตรหรือกองทุนรวมพันธบัตร?
นี่คือพื้นฐานที่คุณต้องรู้เพื่อตอบคำถามเหล่านี้และอื่น ๆพันธบัตรและพันธบัตรการทำงาน
พันธบัตรเป็นตราสารหนี้ที่ออกโดยหน่วยงานเช่น บริษัท หรือ รัฐบาล เมื่อคุณซื้อพันธบัตรแต่ละครั้งคุณจะให้เงินแก่นิติบุคคลเป็นระยะเวลาที่ระบุไว้ ในการแลกเปลี่ยนสำหรับเงินกู้ของคุณนิติบุคคลจะจ่ายดอกเบี้ยจนกว่าจะสิ้นสุดระยะเวลา (วันที่ครบกำหนด) เมื่อคุณจะได้รับเงินลงทุนหรือเงินกู้เดิม (เงินต้น)
ตราสารหนี้โดยทั่วไปถือโดยผู้ลงทุนตราสารหนี้จนครบกำหนด นักลงทุนได้รับดอกเบี้ย (รายได้คงที่) เป็นระยะเวลาที่กำหนดเช่น 3 เดือน 1 ปี 5 ปี 10 ปีหรือ 20 ปีขึ้นไป ราคาของพันธบัตรอาจมีความผันผวนในขณะที่นักลงทุนถือครองพันธบัตร แต่นักลงทุนสามารถได้รับ 100% ของเงินลงทุนเริ่มแรกของตน (เงินต้น) ในขณะที่ครบกำหนด
ตัวอย่างของพันธบัตรจะทำงานในลักษณะนี้: นิติบุคคลออกให้สมมติว่า บริษัท เช่น Ford Motor Company เสนอพันธบัตรที่จ่าย 7. ดอกเบี้ย 00% เป็นเวลา 30 ปี
นักลงทุนพันธบัตรตัดสินใจว่าเธอต้องการซื้อพันธบัตรมูลค่า 10,000 เหรียญ เธอส่งเงิน 10,000 ดอลล่าร์และได้รับใบหุ้นคืน นักลงทุนพันธบัตรได้รับ 7% ต่อปี (700 ดอลลาร์) โดยปกติจะแบ่งออกเป็น 2 งวด 6 เดือน หลังจากได้รับรายได้ 7% ต่อปีเป็นเวลา 30 ปีนักลงทุนจะได้รับเงินคืนจำนวน 10,000 ดอลล่าร์
กองทุนรวมตราสารหนี้เป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในพันธบัตร เช่นเดียวกับกองทุนรวมอื่น ๆ กองทุนรวมพันธบัตรก็เหมือนกับตะกร้าที่ถือครองหลักทรัพย์หลายสิบหรือหลายร้อยรายการ (ในกรณีนี้คือพันธบัตร) ผู้จัดการกองทุนพันธบัตรหรือทีมผู้จัดการจะทำการวิจัยตลาดตราสารหนี้เพื่อสร้างพันธบัตรที่ดีที่สุดโดยพิจารณาจากวัตถุประสงค์โดยรวมของกองทุนรวมตราสารหนี้ ผู้จัดการจะซื้อและขายพันธบัตรตามกิจกรรมทางเศรษฐกิจและตลาดผู้จัดการยังต้องขายเงินเพื่อให้ได้รับการไถ่ถอน (ถอนตัว) ของนักลงทุน ด้วยเหตุนี้ผู้จัดการกองทุนพันธบัตรจึงไม่ค่อยถือพันธบัตรจนกว่าจะครบกำหนด
ตามที่ผมได้กล่าวมาก่อนหน้านี้พันธบัตรแต่ละรายจะไม่สูญเสียไปตราบใดที่ผู้ออกพันธบัตรไม่ผิดนัด (เช่นการล้มละลาย) และนักลงทุนพันธบัตรถือหุ้นกู้จนครบกำหนด อย่างไรก็ตามกองทุนรวมตราสารหนี้อาจได้รับหรือเสียมูลค่าแสดงเป็นมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) เนื่องจากกองทุนมักขายพันธบัตรในกองทุนก่อนวันครบกำหนด
ดังนั้นกองทุนตราสารหนี้
อาจสูญเสียคุณค่า นี่อาจเป็นความแตกต่างที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะต้องทราบกับพันธบัตรและกองทุนรวมตราสารหนี้ นี่คือเหตุผล: ลองจินตนาการดูว่าคุณกำลังพิจารณาที่จะซื้อพันธบัตร (ไม่ใช่กองทุนรวม) หรือไม่ ถ้าวันนี้พันธบัตรจะจ่ายอัตราดอกเบี้ยสูงกว่าพันธบัตรเมื่อวานนี้คุณจะต้องการซื้อพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยในวันนี้ให้สูงขึ้นเพื่อให้คุณสามารถได้รับผลตอบแทนสูงกว่า (yield สูง) อย่างไรก็ตามคุณอาจพิจารณาจ่ายดอกเบี้ยสำหรับพันธบัตรที่จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่าเมื่อวานนี้หากผู้ออกตราสารหนี้ยินดีที่จะให้ส่วนลด (ราคาต่ำกว่า) แก่ผู้ซื้อเพื่อซื้อพันธบัตร ขณะที่คุณอาจคาดเดาเมื่ออัตราดอกเบี้ยมีการเพิ่มราคาของพันธบัตรเก่าจะลดลงเนื่องจากนักลงทุนจะต้องการส่วนลดสำหรับการชำระดอกเบี้ยที่เก่ากว่า (และต่ำกว่า) ด้วยเหตุนี้ราคาพันธบัตรจึงเคลื่อนไหวไปในทางตรงกันข้ามกับอัตราดอกเบี้ยและราคากองทุนพันธบัตรจึงอ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย
ผู้จัดการกองทุนพันธบัตรกำลังซื้อและขายพันธบัตรที่อยู่ในกองทุนอย่างต่อเนื่องเพื่อให้การเปลี่ยนแปลงของราคาพันธบัตรเปลี่ยนแปลงมูลค่า NAV ของกองทุน
โดยสรุปกองทุนรวมพันธบัตรอาจสูญเสียมูลค่าได้หากผู้จัดการพันธบัตรขายพันธบัตรจำนวนมากในสภาพแวดล้อมที่อัตราดอกเบี้ยปรับตัวสูงขึ้นเนื่องจากนักลงทุนในตลาดเปิดจะเรียกร้องส่วนลด (จ่ายต่ำกว่า) ในหุ้นกู้เก่าที่ จ่ายดอกเบี้ยต่ำกว่า
กองทุนใดที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุน - พันธบัตรหรือตราสารหนี้?
โดยทั่วไปนักลงทุนที่ไม่สบายใจที่เห็นความผันผวนของมูลค่าทางบัญชีอาจต้องการหุ้นกู้มากกว่ากองทุนรวมตราสารหนี้ แม้ว่ากองทุนพันธบัตรส่วนใหญ่จะไม่เห็นการลดลงของมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญหรือบ่อยครั้ง แต่นักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมอาจไม่ค่อยสบายใจในหลายปีที่มีผลกำไรที่มั่นคงในกองทุนตราสารหนี้ของตนตามมาด้วยหนึ่งปีที่มีผลขาดทุน
อย่างไรก็ตามนักลงทุนโดยเฉลี่ยไม่มีเวลาดอกเบี้ยหรือทรัพยากรในการวิจัยพันธบัตรรายบุคคลเพื่อพิจารณาความเหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์ในการลงทุน กับประเภทของพันธบัตรจำนวนมากทำให้การตัดสินใจอาจดูเหมือนล้นหลามและความผิดพลาดสามารถทำในความเร่งรีบ
ในขณะที่ยังมีกองทุนพันธบัตรหลายประเภทให้เลือกนักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรที่หลากหลายและมีกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำเช่นดัชนี Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) และมั่นใจได้ว่าจะได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยในระยะยาว ผลตอบแทนและ yields ที่มีความผันผวนค่อนข้างต่ำ
พันธบัตร Laddering: เมื่อลงทุนในพันธบัตรและกองทุนรวมพันธบัตรทำให้ความรู้สึก
'พันธบัตร Laddering' เป็นกลยุทธ์การลงทุนรายได้คงที่ที่นักลงทุนซื้อหลักทรัพย์แต่ละพันธบัตรของการครบกำหนดต่างๆคล้ายกับ CD บันไดเป้าหมายหลักของนักลงทุนคือการลดความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยและเพื่อเพิ่มสภาพคล่อง
เวลาที่ดีที่สุดในการใช้บันไดพันธะคือเมื่ออัตราดอกเบี้ยอยู่ในระดับต่ำและเริ่มเพิ่มขึ้น เมื่ออัตราดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นราคากองทุนรวมมักจะลดลง ดังนั้นนักลงทุนสามารถเริ่มทยอยซื้อพันธบัตรได้ในอัตราที่สูงกว่าอัตราผลตอบแทนที่ "ล็อค" และลดความเสี่ยงด้านราคาของกองทุนรวมตราสารหนี้
คำแถลงสิทธิ์: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรถูกเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์