ตัวเลือก - Condor Spreads

ตัวเลือกคือการลงทุนที่น่าตื่นตาตื่นใจและเครื่องมือการค้า ในขณะที่เราสามารถใช้ตัวเลือกในการเลื่อนตำแหน่งขึ้นหรือเลื่อนลงไปในราคาของสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินทรัพย์ใดตัวเลือกก็มีวัตถุประสงค์อื่น ๆ เนื่องจากปัจจัยหลักของราคาของตัวเลือกคือความผันผวนโดยนัยราคาเสนอขายและการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของตลาดรวมถึงราคา ตัวเลือกการแพร่กระจายคือกระบวนการในการซื้อขายตัวเลือกอย่างน้อยหนึ่งรายการกับผู้อื่น

การกระจายตัวเลือกมักเป็นความผันผวนของการกระจาย พวกเขาเป็นเดิมพันที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงความผันผวน กระจายตัวเลือกยาวโดยทั่วไปมีความเสี่ยง จำกัด ในขณะที่การกระจายตัวเลือกสั้นมีการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ไม่ จำกัด หนึ่งในการแพร่กระจายที่พ่อค้าตัวเลือกมักจะใช้มันกระจาย condor

การกระจายตัวของ Condor ระยะยาวเป็นการกระจายความเสี่ยงที่ จำกัด เพื่อใช้ประโยชน์จากตลาดที่มีความผันผวนน้อยหรือไม่มีเลย

ไม่เหมือนการแพร่กระจายของผีเสื้อมีราคาตีราคาสี่ตัวที่เกี่ยวข้องกับการแพร่กระจายของแร้ง ประเภทของการแพร่กระจายนี้สามารถสร้างโดยใช้ตัวเลือกการโทรหรือนำ สำหรับวัตถุประสงค์ของชิ้นนี้จะมีการแจกจ่ายคอนโทรเลอร์ยาว ๆ

ผู้ซื้อคอนโดแร้งรายใหญ่จะขายตัวเลือกการโทรแบบเบ็ดเตล็ดและซื้อตัวเลือกการโทรแบบอื่นในราคาที่ต่ำกว่า ในขณะเดียวกันจะมีการเรียกใช้ตัวเลือกการโทรออกแบบไม่มีเงินและจะมีการซื้อตัวเลือกการโทรแบบจ่ายเงินนอกบ้านอีกตัวหนึ่งโดยมีราคาตีราคาสูงขึ้น

ตัวเลือกทั้งหมดอยู่ในสินค้าหรือสินทรัพย์เดียวกันและทั้งหมดนี้ใช้สำหรับวันหมดอายุเดียวกัน

มีตัวเลือก 4 ตัวเลือกที่แตกต่างกันในสัญญาเช่าระยะยาว (หรือนำ Condor) และมีการจ่ายเงินสุทธิสำหรับการแพร่กระจาย กำไรสูงสุดสำหรับแร้งระยะยาวมีจำนวน จำกัด และเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินค้าหรือสินทรัพย์ตกลงระหว่างราคากลางของการตีราคากลางเมื่อหมดอายุ

สูตรกำไรสูงสุดสำหรับคอนโทรเลอร์ระยะยาวมีดังต่อไปนี้

กำไรสูงสุด = ราคาตีราคาต่ำกว่าการเรียกเก็บเงินแบบหยุดการนัดหยุดงาน - ราคานัดหยุดงานลดลงต่ำ - จ่ายสุทธิเบี้ยประกันภัย - ค่าคอมมิชชั่นสำหรับทั้ง การค้า

กำไรสูงสุดเกิดขึ้นเมื่อราคาของสินค้าหรือสินทรัพย์อ้างอิงอยู่ระหว่างราคาการนัดหยุดงานของสองตัวเลือกการเรียกสั้น ๆ เมื่อหมดอายุ

เนื่องจาก condor ยาวเป็นเดิมพันที่ความผันผวนจะต่ำหากตลาดเคลื่อนไหว นอกช่วงของตัวเลือกทั้งหมดแล้วการสูญเสียสูงสุดจะเกิดขึ้น ตลอดเวลาความเสี่ยงของการสูญเสียใน Condor ยาวเท่ากับเบี้ยประกันภัยทั้งหมดที่จ่ายสำหรับตำแหน่ง

การสูญเสียสูงสุด = เบี้ยประกันภัยสุทธิ + ค่านายหน้าสำหรับการค้าทั้งหมด

การสูญเสียสูงสุดเกิดขึ้นเมื่อราคาสินค้าหรือสินทรัพย์อ้างอิงน้อยกว่าหรือเท่ากับราคาการทับถมของราคาเสนอซื้อระยะยาวต่ำกว่าหรือสูงกว่า หรือเท่ากับราคานัดหยุดงานของการนัดหยุดงานที่สูงกว่าการโทรทางไกลที่การหมดอายุ

ในการแพร่กระจายตัวเลือกทั้งหมดเป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทำความเข้าใจในระดับที่แน่นอนซึ่งทำให้เกิดผลกำไรและขาดทุนเกิดขึ้นดังนั้นราคาคุ้มค่าจึงเป็นปัจจัยสำคัญในการตรวจสอบในกรณีที่มีการเสนอราคาแบบ Long Condor Call option มีจุดคุ้มทุนสองจุดคือ

จุดคุ้มทุนด้านบน = ราคาตีราคาสูงสุดของตัวเลือกการโทรระยะยาว - เบี้ยประกันภัยสุทธิ

จุดคุ้มทุนต่ำกว่า = ราคาประท้วงต่ำสุด ตัวเลือกการโทรทางไกลราคา + เบี้ยประกันสุทธิที่ชำระแล้ว

ในทั้งสองกรณีการคำนวณค่าเบี้ยเลี้ยงที่แน่นอนจะต้องได้รับการพิจารณา

ในขณะที่การโทรทางไกลหรือวาง condor คือการแพร่กระจายของเดบิตการโทรสั้น ๆ หรือการทำให้การค้า condor ส่งผลให้เครดิต ผู้ขายตำแหน่ง condors เหล่านี้สำหรับการย้ายนอกช่วงและเศรษฐศาสตร์ตรงข้ามกับตำแหน่งที่ยาว การดำเนินการการค้านกแร้งในตลาดอ็อปชั่นสามารถทำได้พร้อม ๆ กันเป็นการกระจายหรือแยกกัน ในกรณีของการดำเนินการแยกต่างหากของกลยุทธ์ที่พ่อค้า "ขาเข้าแพร่กระจาย" โดยทั่วไปจะทำเพื่อให้บรรลุระดับที่น่าสนใจสำหรับตำแหน่ง; อย่างไรก็ตาม "legging" มีความเสี่ยงมากกว่า ในทุกกรณีค่าคอมมิชชั่นเป็นส่วนสำคัญของการค้าเนื่องจากการแพร่กระจายแต่ละครั้งมีตำแหน่งตัวเลือก 4 ตำแหน่ง

Spreader ตัวเลือกแร้งเป็นรูปแบบที่นิยมของธุรกิจการค้าความผันผวนสำหรับผู้ประกอบวิชาชีพที่ใช้หนังสือตัวเลือกขนาดใหญ่ที่มีหลายตำแหน่ง การดำเนินการในฐานะผู้เช่าช่วงที่ประสบความสำเร็จขึ้นอยู่กับสภาพคล่องในตลาดตัวเลือกสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินทรัพย์บางประเภท ดังนั้นในโลกของสินค้าโภคภัณฑ์ตลาดฟิวเจอร์สที่มีสภาพคล่องสูงเช่นทองคำน้ำมันข้าวโพดและอื่น ๆ เหมาะสำหรับตำแหน่งประเภทนี้มากกว่าตลาดที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าเช่นน้ำส้มเข้มข้นแช่แข็งไม้หรืออื่น ๆ ที่มีปริมาณและดอกเบี้ยน้อยกว่ารายวัน