ตัวเลือก - ผีเสื้อ Spreads

ตัวเลือกคือการลงทุนที่น่าตื่นตาตื่นใจและเครื่องมือการค้า ในขณะที่เราสามารถใช้ตัวเลือกในการเลื่อนตำแหน่งขึ้นหรือเลื่อนลงไปในราคาของสินค้าโภคภัณฑ์หรือสินทรัพย์ใดตัวเลือกก็มีวัตถุประสงค์อื่น ๆ เนื่องจากปัจจัยหลักของราคาของตัวเลือกคือความผันผวนโดยนัยราคาเสนอขายและการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงความผันผวนของตลาดรวมถึงราคา ตัวเลือกการแพร่กระจายคือกระบวนการในการซื้อขายตัวเลือกอย่างน้อยหนึ่งรายการกับผู้อื่น

การกระจายตัวเลือกมักเป็นความผันผวนของการกระจาย พวกเขาเป็นเดิมพันเพิ่มหรือลดความผันผวน กระจายตัวเลือกยาวโดยทั่วไปมีความเสี่ยง จำกัด ในขณะที่การกระจายตัวเลือกสั้นมีการสูญเสียที่อาจเกิดขึ้นได้ไม่ จำกัด หนึ่งในการแพร่กระจายที่พ่อค้าตัวเลือกมักจะใช้มันกระจายผีเสื้อ

การแพร่กระจายของผีเสื้อเป็นกลยุทธ์ที่เป็นกลางซึ่งเป็นการรวมกันของการแพร่กระจายวัวและการแพร่กระจายของหมี มีสามราคาตีที่เกี่ยวข้องกับการแพร่กระจายผีเสื้อ การแพร่กระจายเหล่านี้มีความเสี่ยง จำกัด และอาจรวมถึงตัวเลือกการโทรหรือนำส่ง การแพร่กระจายผีเสื้อระยะยาวเป็นการค้าขายโดยนักลงทุนที่ไม่คิดว่าราคาของสินทรัพย์จะเคลื่อนไหวห่างจากราคาปัจจุบัน การค้านี้เกี่ยวข้องกับการขายสองตัวเลือกการโทรที่อยู่ใกล้หรือในราคาตลาดในปัจจุบันและการซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งตัวที่อยู่ในเงินและตัวเลือกการโทรหนึ่งตัวที่ไม่อยู่ในเงิน การแพร่กระจายผีเสื้อยาวเป็นอีกหนึ่งประเภทของการแพร่กระจายตัวเลือกที่ทำให้ตำแหน่งสำหรับนักลงทุนที่ไม่คิดว่าราคาของสินทรัพย์จะย้ายห่างจากราคาปัจจุบัน

การค้านี้เกี่ยวข้องกับการขายสองตัวเลือกการขายที่ใกล้เคียงหรือในราคาตลาดปัจจุบันและซื้อหนึ่งในเงินและหนึ่งออกจากตัวเลือกใส่เงิน

ในทั้งสองกรณีกำไรสูงสุดที่หมดอายุจะเกิดขึ้นที่ราคาการตีราคาของตัวเลือกที่ขายสั้นหรือขาย การสูญเสียสูงสุดเกิดขึ้นเหนือหรือต่ำกว่าราคานัดหยุดงานของตัวเลือกที่ซื้อ

สูตรสำหรับการสูญเสียสูงสุดสำหรับผีเสื้อสายยาวมีดังนี้:

กำไรสูงสุด = การตีราคาของตัวเลือกการเรียกสั้น ๆ - กดราคาต่ำสุดของตัวเลือกการโทรระยะไกล - เบี้ยประกันภัยและค่าคอมมิชชั่นที่จ่ายเพื่อการค้าเมื่อเริ่มต้น

กำไรสูงสุดจะเกิดขึ้นเมื่อราคา จุดคุ้มทุนสำหรับผีเสื้อสายยาวอาจเกิดขึ้นได้ในราคาสองตอน ณ วันที่หมดอายุ:

จุดคุ้มทุนตอนบน = ราคานัดหยุดยาวที่สูงกว่า - ค่าเบี้ยประกันภัยสุทธิและค่าคอมมิชชั่น

จุดคุ้มทุนต่ำกว่า = ราคาปิดตัวเลือกการโทรที่ต่ำกว่า + เบี้ยประกันภัยสุทธิและค่าคอมมิชชั่นที่จ่าย

การโทรหรือวางผีเสื้อเป็นระยะเวลานาน ของผลพรีเมี่ยมในเจ้าหนี้สำหรับการแพร่กระจาย การโทรสั้นหรือใส่ผีเสื้อโดยปกติจะเป็นการกระจายเครดิต - ผู้ค้าหรือนักลงทุนที่ขายผีเสื้อจะได้รับพรีเมี่ยมผู้ที่ขายธุรกิจการค้าผีเสื้อเหล่านี้กำลังวางตำแหน่งเหนือหรือต่ำกว่าราคาต่ำสุดหรือต่ำกว่าของราคาการตีราคาสำหรับสินทรัพย์ที่หมดอายุ ดังนั้นการค้าผีเสื้อที่ยาวนานคือการเดิมพันที่ความผันผวนจะลดลงหรือราคาจะยังคงเหมือนเดิมในขณะที่การค้าขายผีเสื้อสั้น ๆ เป็นเดิมพันที่ความผันผวนจะเพิ่มขึ้นหรือราคาจะเคลื่อนออกนอกช่วงราคาตีราคาของการแพร่กระจายของผีเสื้อ

ในโลกของตัวเลือกศักยภาพของความผันผวนเป็นเกมที่น่าจะเป็นโอกาสของการย้ายใหญ่มักจะน้อยกว่าโอกาสของความมั่นคง

นั่นคือเหตุผลที่ผู้ซื้อผีเสื้อมักจะจ่ายสำหรับการแพร่กระจายและผู้ขายได้รับพรีเมี่ยม

การแพร่กระจายตัวเลือกผีเสื้อเป็นที่นิยมกับผู้ค้ามืออาชีพ ในโลกของสินค้าราคาบางอย่างมีความผันผวนกว่าที่อื่น ๆ ตัวอย่างเช่นทองมีแนวโน้มผันผวนน้อยกว่าน้ำมันดิบก๊าซธรรมชาติหรือน้ำตาล อย่างไรก็ตามตลาดฟิวเจอร์สทั้งหมดในสินค้าโภคภัณฑ์เหล่านี้เสนอสัญญาการเลือกซื้อและขาย การสร้างตัวเลือกการแพร่กระจายผีเสื้อเป็นวิธีหนึ่งในการพิจารณาความผันผวนหรือความแปรปรวนของราคาสำหรับตลาดเหล่านี้ในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ บรรดาผู้ที่คาดหวังตลาดที่มั่นคงจะชอบผีเสื้อยาวในขณะที่ผู้ที่ต้องการย้ายใหญ่จะชอบด้านสั้นในการแพร่กระจายเหล่านี้