วิธีการวิเคราะห์กองทุนรวม

เราทุกคนรู้มนต์ที่ใส่แล้วในอุตสาหกรรมบริการทางการเงิน "ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันผลลัพธ์ในอนาคต" เป็นข้อควรระวังทั่วไปที่ดี แต่ข้อจำกัดความรับผิดชอบนี้ไม่ได้ทำให้ทุกคนตัดสินใจในวันนี้จากผลการดำเนินงานเมื่อวานนี้

ปัญหาคือเราไม่ลงทุนย้อนกลับ เราลงทุน ไปข้างหน้า และมีมากขึ้นในการวิเคราะห์กองทุนรวมมากกว่าการทบทวนผลการดำเนินงานที่ผ่านมา ในความเป็นจริงตัวบ่งชี้ที่ดีที่สุดในการดำเนินงานในอนาคต ได้แก่ ปัจจัยที่นักลงทุนจำนวนมากมองข้าม

มีปัจจัยสำคัญอื่น ๆ เช่นการดำรงตำแหน่งผู้จัดการอัตราส่วนค่าใช้จ่ายอัตราการหมุนเวียนและประสิทธิภาพทางภาษีเพื่อวิเคราะห์และเปรียบเทียบก่อนตัดสินใจซื้อกองทุนรวม:

วิเคราะห์ผลการดำเนินงานของกองทุนรวม

หาก คุณจะวิเคราะห์ผลตอบแทนทางประวัติศาสตร์คุณต้องทำอย่างถูกต้อง ผลการดำเนินงานที่ผ่านมาไม่ได้รับประกันผลในอนาคต แต่ก็ไม่สำคัญเมื่อวิเคราะห์กองทุนที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น อย่างไรก็ตามนักลงทุนจำนวนมากได้รับการติดกับดักของการไล่ตามผลการดำเนินงานโดยการซื้อเงินอย่างต่อเนื่องที่มีประสิทธิภาพดีที่สุดและขายหุ้นที่มีประสิทธิภาพแย่ที่สุด นี่เป็นอีกรูปแบบหนึ่งในการกำหนดจังหวะเวลาในการทำตลาดเพื่อให้แน่ใจว่านักลงทุนจะซื้อสูงและขายต่ำซึ่งตรงกันข้ามกับพฤติกรรมของนักลงทุนที่ชาญฉลาด เมื่อวิเคราะห์ผลการดำเนินงานในอดีตให้ความสำคัญกับผลตอบแทน 5 ปีและ 10 ปีเนื่องจากกรอบเวลาเหล่านี้เป็นตัวบ่งชี้ความสามารถในการจัดการสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจที่เปลี่ยนแปลงไปมากขึ้น

ถ้าคุณสนใจในผลตอบแทนของกองทุน 5 ปีและ 10 ปีของกองทุนรวมอาจเป็นความผิดพลาดในการซื้อหุ้นในกองทุนนี้หากผู้จัดการได้รับเฉพาะที่ หางเสือเป็นเวลาหนึ่งปี นี่แสดงว่าผู้จัดการที่ผ่านมามีหน้าที่รับผิดชอบในการดำเนินงานในระยะยาว แต่ผู้จัดการคนใหม่ไม่ได้พิสูจน์ตัวเอง

ในทำนองเดียวกันคุณจะไม่ยกเลิกกองทุนถ้าผลตอบแทน 10 ปีดูไม่ดีเมื่อเทียบกับกองทุนประเภทอื่น ๆ หากผลการดำเนินงาน 5 ปีดูดีและการดำรงตำแหน่งผู้จัดการมีอายุ 5 ปี ในกรณีนี้ผู้จัดการปัจจุบันควรได้รับเครดิตสำหรับผลตอบแทน 5 ปี แต่ไม่ได้รับโทษสำหรับ 10 ปี โดยสรุปต้องแน่ใจว่าช่วงเวลาที่คุณกำลังวิเคราะห์สอดคล้องกับการดำรงตำแหน่งของผู้จัดการปัจจุบัน นอกจากนี้คุณยังอาจต้องการหลีกเลี่ยงเงินที่มีการดำรงตำแหน่งผู้จัดการน้อยกว่า 3 ปี

หาค่าใช้จ่ายต่ำ:

หาค่าใช้จ่ายต่ำ:

ค่าใช้จ่ายต่ำทำให้กองทุนมีเงินทุนเริ่มต้นจากเงินทุนที่คล้ายกันและมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้น ในคำอื่นค่าใช้จ่ายสัมพัทธ์ที่สูงขึ้นคือการลากประสิทธิภาพ ยกตัวอย่างเช่นทุกอย่างเท่ากันกองทุนรวมที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเท่ากับ 0.50 มีความได้เปรียบที่เหนือกว่ากองทุนเทียบเคียงที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเท่ากับ 1.00

ถ้าทั้งสองกองทุนมีอัตราผลตอบแทน (ก่อนค่าใช้จ่าย) 10.00% ในปีที่กำหนดกองทุนแรกจะมีผลตอบแทนสุทธิ (หลังหักค่าใช้จ่าย) ให้แก่นักลงทุนอายุ 9 ปี50% และกองทุนที่สองจะมีผลตอบแทนสุทธิ 9.00% การออมเล็ก ๆ กลายเป็นเงินออมที่มีขนาดใหญ่เมื่อเวลาผ่านไป

ได้รับการยอมรับผู้จัดการกองทุนสามารถสร้างผลลัพธ์ที่แข็งแกร่งในช่วงเวลาสั้น ๆ (น้อยกว่า 5 ปี) ที่มีค่าใช้จ่ายสัมพัทธ์สูง แต่ผลการดำเนินงานเป็นเรื่องยากที่จะบรรลุได้อย่างต่อเนื่องเป็นระยะเวลานาน (มากกว่า 5 ปี)

นี่คือเหตุผลที่นักลงทุนเลือกกองทุนดัชนี: ค่าใช้จ่ายต่ำและผลตอบแทนระยะยาวมีแนวโน้มที่จะเฉลี่ยสูงกว่าเงินส่วนใหญ่ที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

หาอัตราส่วนการหมุนเวียนต่ำ:

มูลค่าการซื้อขายของกองทุนรวมคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ของการถือครองของกองทุนที่ได้รับการแทนที่ในปีที่แล้ว ตัวอย่างเช่นหากกองทุนรวมลงทุนในหุ้นที่แตกต่างกัน 100 หุ้นและมีการเปลี่ยน 50 อันดับแรกในหนึ่งปีอัตราส่วนการหมุนเวียนจะเท่ากับ 50% การหมุนเวียนเกี่ยวข้องกับอัตราส่วนค่าใช้จ่ายเนื่องจากการซื้อขาย (ซื้อและขาย) ที่สูงขึ้นส่งผลให้เกิดค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นเช่นค่าคอมมิชชั่นการค้าและค่าใช้จ่ายในการวิจัย อัตราส่วนการหมุนเวียนของเงินเฟ้อที่ต่ำยังหมายถึงปรัชญาการลงทุน "ซื้อและถือ" ซึ่งเป็นที่ต้องการของนักลงทุนระยะยาวและเป็นการแสดงให้เห็นถึงความเชื่อมั่นของผู้จัดการกองทุนมากกว่ากลยุทธ์การกำหนดจังหวะเวลาในตลาดที่มากเกินไป ระยะสั้น แต่เพิ่มความเสี่ยงขาลง

โปรดทราบกฎแอ็ปเปิ้ลต่อแอปเปิ้ลที่นี่และเปรียบเทียบเงินทุนกับค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่ตามลำดับเนื่องจากกองทุนบางประเภทเช่นกองทุนพันธบัตรจะมีการหมุนเวียนสูงกว่าประเภทและประเภทกองทุนส่วนใหญ่อื่น ๆ

ค้นหากองทุนที่มีประสิทธิภาพด้านภาษีสำหรับบัญชีที่ถูกหักภาษี

ภาษีที่ต่ำกว่ามักแปลเป็นผลตอบแทนสูงกว่าเนื่องจากคุณเก็บเงินและมีรายได้จากการลงทุนมากขึ้นขณะที่คุณถือเงินลงทุน นักลงทุนส่วนใหญ่มีบัญชีการหักภาษีอย่างน้อยหนึ่งบัญชีเช่น IRA, 401 (k), 403 (b) หรือเงินรายปี แต่ถ้าคุณมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์บุคคลธรรมดาหรือ บริษัท ร่วมกันคุณจำเป็นต้องค้นหากองทุนรวมที่ไม่ก่อให้เกิด มากเกินไปของภาระภาษีจากเงินปันผลและการกระจายกำไร ด้วยเหตุนี้คุณอาจต้องการหลีกเลี่ยงจากกองทุนรวมเงินปันผลและกองทุนตราสารหนี้ในบัญชีนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ตามปกติของคุณหากเป็นไปได้ คุณสามารถวางเงินเหล่านี้ไว้ในบัญชีรอตัดบัญชีภาษีของคุณได้ การจัดกลยุทธ์และการแบ่งเงินทุนเหล่านี้เป็นบัญชีต่างๆตามประสิทธิภาพด้านภาษีเรียกว่าสถานที่ตั้งของสินทรัพย์

พิจารณากองทุนดัชนี

หลักเกณฑ์ด้านการวิเคราะห์กองทุนรวมทั้งหมดข้างต้นเป็นหลักในการเลือกกองทุนที่จัดการอย่างกระตือรือร้น อย่างไรก็ตามขั้นตอนการวิเคราะห์สำหรับกองทุนที่มีการจัดการแบบเรื่อย ๆ แทบไม่จำเป็นเนื่องจากกองทุนดัชนีมักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำและอัตราการหมุนเวียนต่ำและการดำรงตำแหน่งของผู้จัดการโดยทั่วไปไม่ได้เป็นการพิจารณา เมื่อวิเคราะห์กองทุนดัชนีคุณจะต้องแน่ใจว่าอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำเนื่องจากต้นทุนต่ำเป็นข้อได้เปรียบหลักของประเภทกองทุนนี้ ตัวอย่างเช่น S & P 500 Index Funds ที่ดีที่สุดก็เป็นหนึ่งในกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำที่สุด ถ้าคุณจะใช้เงินทุนดัชนีคุณอาจต้องการเปิดบัญชีที่ Vanguard Investments ซึ่งคุณจะพบการเลือกกองทุนดัชนีและ ETFs ที่ดีที่สุดในหนึ่งกองทุน

คำแถลงสิทธิ์:

ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการสนทนาเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์