การลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศอาจเป็นอันตราย

หลายคนเริ่มต้นเส้นทางสู่ความเป็นอิสระทางการเงินแสดงความสนใจในการกระจายการลงทุนในพันธบัตรของตนไปทั่วโลกโดยลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศ ตรรกะเป็นเรื่องง่าย: ถ้าคุณไม่ควรถือไข่ทั้งหมดของคุณในหนึ่งหุ้นภาคกองทุนรวมกองทุนตราสารหนี้หรือตะกร้าสุภาษิตอื่น ๆ ทำไมมีทุกอย่างที่ลงทุนในประเทศบ้านเกิดของคุณและสกุลเงินพื้นเมือง? ทำไมไม่กระจายความเสี่ยงต่ออัตราเงินเฟ้อและความเสี่ยงทางการเมือง?

ในทางทฤษฎีนี่เป็นแนวคิดที่ดี หากคุณลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศคุณจะได้รับรายได้ดอกเบี้ยหลายสกุลเงิน หากระบบการเมืองล่มสลายและคุณสามารถหลบหนีได้คุณอาจไม่ต้องเริ่มต้นใหม่ตั้งแต่เริ่มต้นทั้งนี้ขึ้นอยู่กับว่าคุณลงทุนในต่างประเทศอยู่ที่ใดและอย่างไร

อย่างไรก็ตามในทางปฏิบัติการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศอาจเป็นอันตรายอย่างยิ่งสำหรับสามเณร มันอาจเป็นเรื่องง่ายที่จะถูกลบออกไปในพริบตาเมื่อต้องเผชิญกับเขตแดนที่ปลอดภัยกฎหมายและสภาพภูมิอากาศทางการเมืองของสหรัฐฯหรือแคนาดาโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับตราสารหนี้เช่นพันธบัตร อาจทำให้เกิดความสับสนที่พบว่าการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศของคุณสร้างรายได้แบบพาสซีฟในสกุลเงินที่สูญเสียมูลค่าเมื่อเทียบกับสหรัฐอเมริกาหรือดอลลาร์แคนาดาซึ่งหมายความว่าคุณมีกำลังซื้อน้อยในตลาดดั้งเดิมของคุณในการจ่ายค่าจำนองซื้อของชำใช้เวลา วันหยุดหรือครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการดูแลสุขภาพของคุณ

สงครามปฏิวัติรัฐประหาร hyperinflation ตกต่ำ; ทั้งหมดเกิดขึ้นบางครั้งโดยไม่มีการเตือนและมันอาจเป็นไปไม่ได้ที่จะปกป้องเงินของคุณจากครึ่งทางทั่วโลก โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อคุณพิจารณาว่าจากระยะไกลคุณจะเสียเปรียบอย่างมากต่อนักลงทุนที่อาศัยอยู่ในประเทศจริง

ผู้พูดภาษาญี่ปุ่นพื้นเมืองที่อาศัยอยู่ในญี่ปุ่นและอ่านรายงานประจำปีของธุรกิจญี่ปุ่นในญี่ปุ่นจะเข้าใจได้ง่ายขึ้นเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงปัจจัยการผลิตที่มีนัยสำคัญในอัตราส่วนทางการเงินเช่นอัตราส่วนความสามารถในการชำระดอกเบี้ยมากกว่าชาวต่างชาติ

ลองพิจารณาสักระยะของการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศเพื่อให้คุณมีความคิดที่ดีขึ้นว่าทำไมคุณถึงไม่ฉลาดจนกว่าคุณจะมีประสบการณ์และมีความรู้มากขึ้น

ลักษณะสามประการของการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศ

การลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศมีลักษณะที่แตกต่างกันสามประการซึ่งทำให้การลงทุนในตราสารหนี้เป็นเรื่องปกติ

พันธบัตรดังกล่าวมีการซื้อขายในตลาดการเงินต่างประเทศ

• พันธบัตรเป็นสกุลเงินต่างประเทศ
• พันธบัตรดังกล่าวมีการซื้อขายในตลาดต่างประเทศ
• ตราสารหนี้ต่างประเทศมีความเสี่ยงจากสกุลเงินที่เพิ่มขึ้น

เมื่อใดก็ตามที่คุณถือเงินตราต่างประเทศไม่ว่าจะเป็นเงินสดสำหรับการเดินทางไปยุโรปหรือการลงทุนที่เป็นสกุลเงินในฐานะส่วนหนึ่งของพอร์ตลงทุนคุณอาจมีความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนหมายถึงความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนระหว่างสกุลเงินที่คุณถือและสกุลเงินที่คุณต้องการในท้ายที่สุดเพื่อชำระค่าใช้จ่ายหนี้หรือกระแสเงินสดอื่น ๆ

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนสามารถสร้างรายได้จากการลงทุนจากต่างประเทศลงในขาดทุนหรือในทางกลับกัน

ภาพรวมของความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

นักลงทุนซื้อพันธบัตรอังกฤษมูลค่า 1,000 ปอนด์ซึ่งมีคูปองพันธบัตร 4 ½% ในขณะที่เขาทำการลงทุนอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศอยู่ที่ $ 1 60 ดอลลาร์สหรัฐฯถึง 1 ปอนด์ 00 สหราชอาณาจักรปอนด์สเตอร์ลิง (กล่าวคือค่าใช้จ่าย $ 1. 60 ในสกุลเงิน U. S. เพื่อซื้อ 1 ปอนด์ 00) ซึ่งหมายความว่าเขาจ่ายเงิน $ 1, 600 สำหรับพันธบัตร

หลายปีต่อมาพันธบัตรนี้ครบถ้วน นักลงทุนจะถูกตรวจสอบทันทีสำหรับมูลค่าที่ตราไว้ของตราสารหนี้ต่างประเทศ (£ 1, 000) เมื่อเขาไปแปลงเงินเหล่านั้นเป็นเหรียญเพื่อที่เขาจะได้ใช้เงินคืนในสหรัฐฯเขาก็พบว่าอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราได้ลดลงเหลือ 1 ดอลลาร์ 40 ถึง 1 ปอนด์ 00. ผลหรือไม่? เขาได้รับ $ 1, 400 สำหรับพันธบัตรต่างประเทศของเขาซึ่งเขาซื้อ $ 1, 600

การสูญเสีย $ 200 เป็นเพราะความเสี่ยงของสกุลเงิน

(โปรดทราบว่าเป็นไปได้ที่จะได้รับผลกำไรจากความเสี่ยงจากสกุลเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับเงินปอนด์สเตอร์ลิง - เช่นอัตราแลกเปลี่ยนไปถึง $ 1 80 ต่อ 1 00 - นักลงทุนจะได้รับ $ 1, 800 หรือมากกว่า $ 200 กว่าที่เขาจ่ายเงิน แต่น่าเสียดายที่การเก็งกำไรสกุลเงินเป็นเพียงที่ - เก็งกำไรอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศจะถูกย้ายโดยจำนวนปัจจัยทางเศรษฐกิจมหภาค ได้แก่ อัตราดอกเบี้ยข้อมูลการว่างงานและเหตุการณ์ทางภูมิรัฐศาสตร์ไม่มีใครสามารถคาดการณ์ได้อย่างถูกต้องด้วยความมั่นใจที่เหมาะสมใด ๆ นอกจากนี้นักลงทุนมืออาชีพและสถาบันสามารถป้องกันความผันผวนของสกุลเงินได้โดยการปฏิบัติตามแนวทางการป้องกันความเสี่ยงบางอย่างซึ่งอาจมีราคาแพงสำหรับนักลงทุนรายย่อยรายย่อยซึ่งอยู่นอกเหนือขอบเขตของการอภิปรายของเรา)

การลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศมักเป็นตัวแทนของ Non- ความเสี่ยงหลักในการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศไม่ว่าจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลที่ออกโดยรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรที่ออกโดยธุรกิจก็คือว่า ften หมายถึงสิ่งที่เรียกร้องค่าสินไหมทดแทนที่ไม่สามารถบังคับได้

นักลงทุนที่เป็นเจ้าของพันธบัตรที่ออกและได้รับการค้ำประกันโดยสินทรัพย์ของปัญหาในเขตแดนของประเทศบ้านเกิดของตนมีสิทธิไล่เบี้ยตามกฎหมายเฉพาะในกรณีที่มีการผิดนัด ถ้าคุณเป็นเจ้าของพันธบัตรจำนองแรกของทางรถไฟที่มีกลุ่มสินทรัพย์เฉพาะเจาะจงอยู่ในงบดุลและพันธบัตรจะเริ่มต้นคุณสามารถลากผู้ออกไปยื่นต่อศาลและเรียกร้องหลักประกันที่ยึดพันธบัตรได้

พันธบัตรต่างประเทศอาจดูเหมือนจะให้การคุ้มครองเหมือนกันบนกระดาษ แต่ก็มักเป็นภาพลวงตา การเคลื่อนไหวทางการเมืองแบบสุดโต่ง (เช่นอิหร่านในทศวรรษ 1970) อาจเข้ามามีอำนาจและยึดหรือปฏิเสธเนื้อหาและข้อเรียกร้องต่างประเทศทั้งหมด ประเทศหนึ่งอาจมีส่วนร่วมในความขัดแย้งทางทหารและห้ามไม่ให้สกุลเงินของตนออกจากพรมแดน หลังสงครามโลกครั้งที่สองนักลงทุนที่ถือพันธบัตรที่ออกในสหราชอาณาจักรได้จ่ายดอกเบี้ยในปอนด์สเตอริงและห้ามไม่ให้แปลงปอนด์สเตอร์ลิงเหล่านั้นเป็นดอลลาร์เงินดังกล่าวอาจได้รับการลงทุนใหม่เฉพาะในเงินลงทุนที่เป็นสกุลเงินปอนด์หรือใช้จ่ายภายในขอบเขตของสหราชอาณาจักรหรืออาณานิคมของตน เย็นความสะดวกสบายให้กับหญิงม่ายในนิวยอร์กที่ต้องการเงินเหล่านั้นเพื่อซื้อน้ำมันเชื้อเพลิงสำหรับฤดูหนาว

การลงทุนใน Eurobonds (Global Bonds) กับการลงทุนในพันธบัตรต่างประเทศ

ในบันทึกสุดท้ายเป็นสิ่งสำคัญที่จะเน้นความแตกต่างระหว่าง eurobonds ที่เรียกว่าและพันธบัตรต่างประเทศ eurobond เป็นพันธบัตรที่ออกและซื้อขายในประเทศอื่นที่ไม่ใช่สกุลที่เป็นสกุลเงิน eurobond ไม่จำเป็นต้องเกิดขึ้นหรือสิ้นสุดในยุโรปแม้ว่าตราสารหนี้ส่วนใหญ่ประเภทนี้จะออกโดยหน่วยงานที่ไม่ใช่ยุโรปให้แก่นักลงทุนในยุโรป

ตัวอย่าง Eurobonds

1. วอล - มาร์ทออกพันธบัตรสกุลดอลลาร์สหรัฐในตลาดการเงินของเยอรมัน

2 รัฐบาลฝรั่งเศสออกพันธบัตรสกุลเงินยูโรในตลาดการเงินของญี่ปุ่น