นี่เป็นรูปแบบที่ผู้ค้าหลักทรัพย์ใช้ในการจัดการกับราคาของหุ้นก่อนการทำธุรกรรมที่พวกเขาต้องการที่จะดำเนินการสร้างการประหารชีวิตที่เป็นประโยชน์สำหรับตัวเอง เป็นกลยุทธ์ที่หลากหลายซึ่งเรียกได้ว่าเป็นการปลอมแปลงซึ่งเป็นองค์ประกอบของการซื้อขายความถี่สูง
การแบ่งชั้นเป็นพ่อค้าพยายามหลอกพ่อค้าและนักลงทุนรายอื่น ๆ ให้คิดว่าแรงซื้อหรือขายที่มีนัยสำคัญกำลังเพิ่มขึ้นตามความมั่นคงที่กำหนดโดยมีเจตนาทำให้ราคาของมันเพิ่มขึ้นหรือลดลง
พ่อค้าทำเช่นนี้โดยการป้อนคำสั่งซื้อหลายรายการที่เขาไม่มีเจตนาในการดำเนินการ แต่แทนที่จะวางแผนที่จะยกเลิก
ตัวอย่างการซื้อ
ผู้ประกอบการค้ากำลังมองหาซื้อหุ้นของ XYZ จำนวน 1, 000 หุ้นซึ่งซื้อขายอยู่ที่ 20 เหรียญ 00 ต่อหุ้น ด้วยความหวังในการผลักดันราคาลงเขาจึงเข้าสู่คำสั่งซื้อจำนวน 4 ใบที่จะขาย:
- 10,000 หุ้นมูลค่า 20 ดอลลาร์ 05 ต่อหุ้น
- 10,000 หุ้นมูลค่า 20 ดอลลาร์ 10 หุ้นต่อหุ้น
- 10,000 หุ้นมูลค่า 20 ดอลลาร์ 15 หุ้นต่อหุ้น
- 10,000 หุ้นมูลค่า 20 ดอลลาร์ 20 บาทต่อหุ้น
โปรดทราบว่าผู้ค้าได้จัดลำดับใบสั่งซื้อเหล่านี้ไว้ในราคาที่สูงขึ้นกว่าราคาตลาดในปัจจุบัน ดังนั้นจะไม่สามารถดำเนินการได้เว้นแต่ราคาตลาดในปัจจุบันจะเพิ่มขึ้น ผู้ประกอบการตั้งใจจะให้ผู้ค้าในตลาดอื่น ๆ เชื่อว่าแรงกดดันในการขายจะเพิ่มขึ้นระหว่างผู้ถือหุ้น XYZ และราคาดังกล่าวจะตกลงต่ำกว่า 20 เหรียญ 00 ต่อหุ้น
หากโครงการทำงานผู้ค้ารายอื่น ๆ กระตือรือร้นที่จะขายจะป้อนคำสั่งต่ำกว่า $ 20 00 คาดการณ์ว่าคำสั่งซื้อที่จะขายหุ้น 40,000 หุ้นเร็ว ๆ นี้จะถูกป้อนเข้าใหม่ด้วยราคาที่ต่ำกว่า
ผู้ค้าจะสามารถซื้อ 1 000 หุ้นของ XYZ ได้ในราคาต่ำกว่า $ 20 00 ต่อหุ้นและยกเลิกใบสั่งขายแบบเลเยอร์
ผู้ประกอบการค้ามีความเสี่ยงที่คำสั่งซื้อ XYZ จะเข้ามาแทรกแซงแทนที่จะผลักดันราคาเหนือกว่า $ 20 00 ต่อหุ้น ในกรณีนี้พ่อค้าจะต้องส่งมอบหุ้นจำนวน 40,000 หุ้นให้แก่ผู้ซื้อหุ้นที่เขาอาจต้องได้รับในราคาที่สูงขึ้นซึ่งเป็นผลขาดทุนมหาศาลในกระบวนการนี้
ตัวอย่างการขาย
ผู้ประกอบการค้าที่ต้องการขายหุ้นของ XYZ จำนวน 1, 000 หุ้นจะทำในทางตรงกันข้ามเพื่อดันราคาขึ้น เขาจะป้อนคำสั่งซื้อจำนวนมาก 4 ใบ:
- 10,000 หุ้นมูลค่า 19 ดอลลาร์ 95 ต่อหุ้น
- 10,000 หุ้นมูลค่า 19 ดอลลาร์ 90 ต่อหุ้น
- 10,000 หุ้นมูลค่า 19 ดอลลาร์ 85 ต่อหุ้น
- 10,000 หุ้นมูลค่า 19 ดอลลาร์ 80 ต่อหุ้น
หากกลยุทธ์ทำงานได้คนที่กระตือรือร้นที่จะซื้อจะเข้าสู่คำสั่งซื้อข้างต้น $ 20 00 ต่อหุ้นคาดหวังว่าคำสั่งซื้อแบบชั้น (ซึ่งพวกเขาไม่ทราบว่าเป็นเพียงอุบาย) จะถูกป้อนใหม่ด้วยราคาที่สูงขึ้น พ่อค้าจะสามารถขายได้ที่มากกว่า $ 20 00 ต่อหุ้นและยกเลิกคำสั่งซื้อดังกล่าว อีกครั้งหนึ่งมีความเสี่ยง คำสั่งซื้อที่แท้จริงของการขายอาจมีการแทรกแซงที่น้อยกว่า $ 20 00 ต่อหุ้นบังคับให้ผู้ค้าที่จะซื้อหุ้นที่เขาไม่ต้องการตามคำสั่งซื้อที่ได้รับการดำเนินการ
การตอบสนองตามกฎข้อบังคับ
แบบฟอร์มการปฏิรูปทางการเงิน Dodd-Frank ของปี 2010 ทำให้ทุกรูปแบบการปลอมแปลงเอกสารผิดกฎหมายในสหรัฐอเมริกา ภายใต้บทบัญญัติของหน่วยงานของกระทรวงยุติธรรมของสหรัฐฯได้เรียกเก็บเงินจากผู้ค้ารายหนึ่งใน U. K. ที่มีการกระทำที่ผิดกฎหมายซึ่งก่อให้เกิด "Flash Crash" ในวันที่ 6 พฤษภาคม 2553 ซึ่งราคาในตลาดหุ้นปรับตัวลดลงอย่างรวดเร็ว ในขณะที่ ก.ล.ต. ได้ดำเนินการบังคับใช้กับผู้ค้าและ บริษัท ที่ดำเนินการในการปลอมแปลงและแบ่งแยกแม้กระทั่งก่อนที่จะมีการดำเนินการของ Dodd-Frank
หน่วยงานกำกับดูแลใน U. K. และ London Stock Exchange (LSE) ยังกังวลเกี่ยวกับการปลอมแปลงและแบ่งชั้น ข้อเสนอต่างๆได้รับการเผยแพร่ใน U. K. เพื่อห้ามการปฏิบัติเหล่านี้
Dead Stock Mean คืออะไร? - เงื่อนไขการค้าปลีก
สต็อกที่ตายแล้วเป็นสินค้าที่ไม่สามารถขายได้ ผลิตภัณฑ์นี้ไม่เคยมีการสึกหรอใช้หรือออกจากร้านค้าปลีกของคุณและได้อยู่ในพื้นที่โฆษณาเป็นระยะเวลานาน
Corporation Non-Stock คืออะไร? (นิยาม)
ความหมายของ บริษัท ที่ไม่ใช่หุ้นเหตุใด บริษัท จึงเกิดขึ้นโดยปราศจากหุ้นและประเภทของ บริษัท ที่ไม่มีสต็อก
Employee Stock Ownership Plan คืออะไร?
แผนกรรมสิทธิ์หุ้นของพนักงาน (ESOP) เป็นโครงการผลประโยชน์ของพนักงานที่ให้พนักงานของ บริษัท ที่มีส่วนได้เสียในกรรมสิทธิ์ใน บริษัท