ดัชนี MSCI: อะไรคือสิ่งที่วัดและวัดได้?

คำนิยาม: MSCI Index คือการวัดผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นในพื้นที่หนึ่ง ๆ เช่นดัชนีอื่น ๆ เช่น Dow Jones Averages หรือ S & P 500 จะติดตามผลการดำเนินงานของหุ้นที่รวมอยู่ในดัชนี MSCI ย่อมาจาก Morgan Stanley Capital International ซึ่งเป็นดัชนีตลาดโลกครั้งแรกที่สร้างในปี 2511 MSCI Barra จัดการดัชนี 160,000 ฉบับนี้

ดัชนี MSCI ใช้เป็นฐานในการซื้อขายแลกเปลี่ยน

นั่นหมายความว่า ETF จะทำซ้ำการถือครองหุ้นของ Index ที่ช่วยให้นักลงทุนได้รับผลกำไรจากดัชนี

ในทำนองเดียวกันดัชนียังเป็นเกณฑ์มาตรฐานที่ใช้จัดการกองทุนรวมที่ใช้งานอยู่เป็นหลัก กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทำตามดัชนี MSCI ขณะที่กองทุนรวมพยายามที่จะทำกำไรได้ดีกว่าโดยเลือกหุ้นที่ดีกว่า

วิธีการทำงาน

ดัชนีหุ้น MSCI แต่ละดัชนีเลือกหุ้นที่ซื้อขายได้อย่างรวดเร็วและมีสภาพคล่องสูง ต้องเป็นผู้มีส่วนร่วมในการลงทุนโดยไม่ได้รับอนุญาตจากเจ้าของ องค์ประกอบของดัชนีพยายามที่จะวัดตลาดตราสารทุนพื้นฐานอย่างถูกต้องและมีประสิทธิภาพมากที่สุดเท่าที่จะเป็นไปได้ กล่าวอีกนัยหนึ่งผู้บริหารต้องการรวมหุ้นจำนวนมากเท่าที่จำเป็นเพื่อเป็นตัวแทนของตลาดตราสารทุนโดยไม่ต้องเพิ่มจำนวนมากจนทำให้ ETFs และกองทุนรวมสามารถเลียนแบบได้

แต่ละดัชนีจะรวมมูลค่ารวมของหลักทรัพย์ในตลาดทั้งหมด นั่นคือราคาหุ้นคูณด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

S & P 500 แต่ไม่ใช่ Dow ใช้วิธีการเดียวกัน ตัวพิมพ์ใหญ่ในตลาดจะคำนวณเป็นดอลลาร์สหรัฐและเป็นสกุลเงินท้องถิ่นเพื่อให้คุณทราบว่าดัชนีจะทำอย่างไรโดยไม่มีผลกระทบจากอัตราแลกเปลี่ยน มีการอัปเดตทุกวันจันทร์ถึงวันศุกร์

แต่ละดัชนีจะได้รับการตรวจสอบรายไตรมาสและปรับสมดุลปีละสองครั้ง

นั่นคือเมื่อผู้จัดการเพิ่มหรือลบล้างหุ้นเพื่อให้แน่ใจว่าดัชนียังสะท้อนให้เห็นถึงองค์ประกอบของตลาดตราสารทุนที่อ้างอิงได้อย่างถูกต้อง

ด้วยเหตุนี้ดัชนีเหล่านี้จึงมีอำนาจในการเปลี่ยนแปลงตลาดได้ เมื่อเกิดเหตุการณ์นี้กองทุน ETF และกองทุนรวมทั้งหมดที่ติดตามดัชนีต้องซื้อและขายหุ้นเดียวกัน หุ้นที่เพิ่มเข้าดัชนีมักจะหาราคาหุ้นของพวกเขาเพิ่มขึ้นในขณะที่สิ่งที่ตรงกันข้ามเกิดขึ้นกับหุ้นที่ลดลงจากดัชนี

วัดอะไร?

MSCI มีดัชนีสำหรับพื้นที่ย่อยทางภูมิศาสตร์ที่หลากหลายเช่นเดียวกับดัชนีทั่วโลกสำหรับหมวดหมู่สต็อกเช่นหมวกขนาดเล็กฝาครอบขนาดใหญ่และฝาครอบกลาง ดัชนีตลาด Emerging Market ของ MSCI

ดัชนีตลาดเกิดใหม่มีการติดตามผลการดำเนินงานของตลาดหุ้นในประเทศกำลังพัฒนาต่างๆทั้ง 23 ประเทศ ได้แก่ บราซิลชิลีจีนโคลัมเบียสาธารณรัฐเช็กอียิปต์กรีซฮังการี อินเดียอินโดนีเซียเกาหลีมาเลเซียเม็กซิโกเปรูฟิลิปปินส์การ์ต้ารัสเซียแอฟริกาใต้ไต้หวันไทยตุรกีและสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์

ในเดือนมิถุนายน 2015 MSCI Inc. ประกาศว่าจะมีการแก้ไขส่วนแบ่งที่เรียกว่า China A-shares เมื่อ "ปัญหาสำคัญ ๆ ที่เกี่ยวกับการเข้าถึงตลาด" ได้รับการแก้ไขแล้ว MSCI กำลังทำงานร่วมกับสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์แห่งประเทศจีนเพื่อแก้ไขปัญหาดังกล่าว

หุ้นจีนของ A คือหุ้นที่จดทะเบียนในเซี่ยงไฮ้และเซินเจิ้นและมีสกุลเงินหยวน ขณะนี้ MSCI China A Index ติดตามหุ้นดังกล่าว

เมื่อเพิ่มหุ้น A แล้วคาดว่าราคาของพวกเขาจะเพิ่มขึ้นเนื่องจากผู้จัดการกองทุนจำนวนมากจะปฏิบัติตามและจ่ายให้กับกองทุนของตัวเอง กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนทั้งหมดที่ติดตามดัชนี MSCI จะถูกบังคับให้เพิ่มหุ้นเหล่านั้น คาดว่าประมาณ 1 เหรียญ 7 ล้านล้านลงทุนในกองทุนตลาดเกิดใหม่ทั้งหมด "MSCI 2015 Market Classification Review," MSCI, June 9, 2015.)

ดัชนีรวบรวมตลาด การลงทุนในหลักทรัพย์ของ บริษัท ทั้งหมดที่อยู่ในตลาดหุ้นในประเทศเหล่านี้ดัชนีถือเป็นวัดที่ดีของผลการดำเนินงานของหุ้นในตลาดเกิดใหม่

คิดเป็น 13% ของมูลค่าตลาดรวมของโลก (ที่มา: "MSCI Emerging Markets ภาพรวมดัชนี "MSCI.)

ดัชนีตลาดชายแดน MSCI

ดัชนี Frontier Markets ติดตามตลาดหุ้นของประเทศที่มีความผันผวนมากยิ่งขึ้นกว่าตลาดเกิดใหม่ 26 ประเทศในดัชนี ได้แก่ อาร์เจนตินาบาห์เรน บอตสวานาบัลแกเรียโครเอเชียเอสโตเนียจอร์แดนคาซัคสถานเคนยาคูเวตเลบานอนลิทัวเนียมอริเชียสโมร็อกโกไนจีเรียโอมานปากีสถานปาเลสไตน์โรมาเนียเซอร์เบียสโลเวเนียศรีลังกายูเครนตูนิเซียและเวียดนามเป็น สร้างขึ้นในปี 2550

ต่อไปนี้ ประเทศชายแดนอยู่ในดัชนีแบบสแตนด์อโลนของประเทศและไม่รวมอยู่ในดัชนี MSCI Frontier Market Index: MSCI บอสเนียและเฮอร์เซโกวีนา MSCI บอตสวานา MSCI กานา MSCI จาไมก้า MSCI ตรินิแดดและโตเบโกและ MSCI ซิมบับเว MSCI Saudi Arabia รวมอยู่ในดัชนีประเทศของ Gulf Cooperation Council

ตลาดชายแดนยังสามารถทำกำไรได้มากเนื่องจากมีพื้นที่ว่างสำหรับการเติบโต ความเสี่ยงหลักคือการซื้อขายเป็นจำนวนมาก ทำให้ยากที่จะขายหากเศรษฐกิจทรุดลง นอกจากนี้ยังหมายถึงพวกเขาสามารถจัดการได้ง่ายขึ้นโดยกองทุนป้องกันความเสี่ยง คุณจำเป็นต้องเข้าใจประเทศระบบทางการเมืองและความท้าทายทางเศรษฐกิจของพวกเขาจริงๆ นอกจากนี้ประเทศเหล่านี้มีความเสี่ยงที่จะมีการเปลี่ยนแปลงนโยบายการค้าการเปลี่ยนแปลงสกุลเงินและธนาคารกลางในระดับโลก

ดัชนี MSCI EAFE

EAFE ใช้มาตรการในการพัฒนาตลาดที่ไม่รวมสหรัฐอเมริกาและแคนาดา EAFE ย่อมาจาก Europe, Australasia และ Far East ดัชนี MSCI EAFE ประกอบด้วยดัชนีประเทศตลาดที่พัฒนาแล้ว 21 ประเทศต่อไปนี้: ออสเตรเลียออสเตรียเบลเยียมเดนมาร์กฟินแลนด์ฝรั่งเศสเยอรมนีฮ่องกงไอร์แลนด์อิสราเอลอิตาลีญี่ปุ่นเนเธอร์แลนด์นิวซีแลนด์นอร์เวย์โปรตุเกสสิงคโปร์และสิงคโปร์ สเปน, สวีเดน, สวิสเซอร์แลนด์และสหราชอาณาจักร

ดัชนี MSCI World Index

ดัชนีโลกจะวัดสมรรถนะทางการตลาดของ บริษัท ที่มีขนาดใหญ่และขนาดกลางถึง 500 แห่งที่มีสถานะทั่วโลกมันมักจะเป็นที่ยกมาโดยสื่อทางการเงินเพื่ออธิบายถึงวิธีการที่ตลาดหุ้นโลกกำลังทำอยู่ อย่างไรก็ตามมันไม่รวมหุ้นจากประเทศตลาดเกิดใหม่ดังนั้นควรพิจารณาดัชนีโลกที่พัฒนาแล้ว ดัชนี MSCI AC World ประกอบด้วยตลาดเกิดใหม่ "AC" หมายถึง "All Country" (ที่มา: "คำจำกัดความของ MSCI ดัชนี: MSCI.)