การวิเคราะห์กองทุนรวม: สิ่งที่ดีที่สุดในการวิเคราะห์และสิ่งที่ต้องละเว้น

การวิเคราะห์กองทุนรวมไม่จำเป็นต้องซับซ้อนเท่าแหล่งสื่อการเงินส่วนใหญ่และที่ปรึกษาด้านการลงทุนบางแห่งมักจะสื่อสารกันอยู่ มีข้อมูลหลายร้อยจุดในการวิจัยและวิเคราะห์ อย่างไรก็ตามคุณจะต้องรู้ว่าสิ่งที่ดีที่สุดในการวิจัยและวิเคราะห์และละเลยคนอื่น ๆ

นี่คือสิ่งที่ต้องวิเคราะห์เมื่อทำวิจัยกองทุนรวม:

1. อัตราส่วนค่าใช้จ่าย

   กองทุนรวมไม่ได้ดำเนินการเอง พวกเขาต้องได้รับการจัดการและการจัดการนี้ไม่ฟรี! ค่าใช้จ่ายในการดำเนินการกองทุนรวมอาจมีส่วนเกี่ยวข้องกับ บริษัท แต่สิ่งที่คุณต้องรู้ก็คือค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นไม่ได้แปลเป็นผลตอบแทนของกองทุนรวมที่สูงขึ้นเสมอไป ในความเป็นจริงค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ามักจะแปลเป็นผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยเฉพาะช่วงเวลาที่ยาวนาน

   แต่อัตราส่วนค่าใช้จ่ายใดสูง ไหนดีที่สุด? เมื่อทำวิจัยของคุณทราบค่าใช้จ่ายเฉลี่ยอัตราส่วนสำหรับกองทุนรวม นี่เป็นตัวอย่าง:

   กองทุนหุ้นขนาดใหญ่: 1. 25%
   กองทุนหุ้นขนาดกลาง: 1. 35%
   กองทุนหุ้นขนาดเล็ก: 1. 40%
   หุ้นต่างประเทศ กองทุนรวม: 1. 50%
   กองทุนดัชนี S & P 500: 0. 15%
   กองทุนตราสารหนี้: 0.90%

   ไม่เคยซื้อกองทุนรวมที่มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่านี้! สังเกตว่าค่าใช้จ่ายเฉลี่ยจะเปลี่ยนแปลงตามประเภทของกองทุน เหตุผลพื้นฐานสำหรับเรื่องนี้ก็คือค่าใช้จ่ายในการวิจัยสำหรับการจัดการพอร์ทโฟลิโอสูงขึ้นสำหรับบางพื้นที่เช่นหุ้นขนาดเล็กและหุ้นต่างประเทศซึ่งข้อมูลไม่สามารถหาได้ง่ายเมื่อเทียบกับ บริษัท ในประเทศที่มีขนาดใหญ่ นอกจากนี้กองทุนดัชนีมีการจัดการแบบพาสซีฟ ดังนั้นค่าใช้จ่ายจะต่ำมาก

2. Manager Tenure หมายถึงระยะเวลาที่วัดได้เป็นปีผู้จัดการกองทุนรวมหรือทีมผู้บริหารจัดการกองทุนรวมที่เฉพาะเจาะจง

   การดำรงตำแหน่งผู้จัดการเป็นสิ่งสำคัญที่สุดที่จะทราบเมื่อลงทุนในกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น ผู้จัดการกองทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันกำลังพยายามเอาชนะเกณฑ์มาตรฐานเฉพาะอย่างเช่น S & P 500; ในขณะที่ผู้จัดการกองทุนที่ดำเนินการโดย passively จะลงทุนในหลักทรัพย์เดียวกันกับ benchmark เท่านั้น

   เมื่อมองถึงผลการดำเนินงานที่ผ่านมาของกองทุนรวมโปรดยืนยันว่าผู้จัดการทีมหรือทีมผู้บริหารได้จัดการกองทุนตามกรอบเวลาที่คุณกำลังตรวจสอบอยู่ ตัวอย่างเช่นถ้าคุณสนใจในการได้รับผลตอบแทน 5 ปีของกองทุนรวม แต่การดำรงตำแหน่งของผู้จัดการมีอายุเพียงหนึ่งปีผลตอบแทน 5 ปีไม่มีความหมายในการตัดสินใจซื้อกองทุนนี้

   จำนวนหุ้น

   การถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนรวมเป็นหลักทรัพย์ (หุ้นหรือพันธบัตร) ที่ถืออยู่ในกองทุน การถือครองหลักทั้งหมดรวมกันเพื่อสร้างพอร์ตโฟลิโอรายเดียว ลองนึกภาพถังที่เต็มไปด้วยก้อนหินถังเป็นกองทุนรวมและแต่ละก้อนหินเป็นหุ้นเดี่ยวหรือหุ้นกู้ ผลรวมของหินทั้งหมด (หุ้นหรือพันธบัตร) เท่ากับจำนวนผู้ถือครองทั้งหมด

3. โดยทั่วไปกองทุนรวมมีช่วงที่เหมาะสมสำหรับจำนวนผู้ถือครองทั้งหมดและช่วงนี้ขึ้นอยู่กับประเภทหรือประเภทของกองทุน ตัวอย่างเช่นกองทุนดัชนีและกองทุนพันธบัตรบางแห่งคาดว่าจะมีจำนวนผู้ถือครองอยู่เป็นจำนวนมากซึ่งส่วนใหญ่เป็นหุ้นหรือพันธบัตรนับร้อยนับพัน สำหรับกองทุนอื่น ๆ ส่วนใหญ่มีข้อเสียคือการมีผู้ถือครองไม่มากหรือน้อยเกินไป

   โดยปกติหากกองทุนมีเพียง 20 หรือ 30 รายความผันผวนและความเสี่ยงอาจสูงมากเนื่องจากมีผู้ถือครองน้อยลงซึ่งมีผลกระทบต่อประสิทธิภาพการทำงานของกองทุนรวมมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามหากกองทุนมีการถือครอง 400 หรือ 500 ก็จะมีขนาดใหญ่เพื่อให้ประสิทธิภาพในการทำงานใกล้เคียงกับดัชนีเช่น S & P 500 ในกรณีนี้นักลงทุนอาจเลือกซื้อ S & P 500 ที่ดีที่สุด กองทุนดัชนีมากกว่าถือกองทุนหุ้นขนาดใหญ่ที่มีหลายร้อยคนถือครอง

   กองทุนที่มีการถือครองน้อยมากก็เหมือนกับเรือขนาดเล็กที่อยู่ในทะเลที่สามารถเคลื่อนที่ได้อย่างรวดเร็ว แต่ยังเสี่ยงต่อการเกิดคลื่นขนาดใหญ่เป็นครั้งคราว อย่างไรก็ตามกองทุนที่มีการถือครองมากเกินไปมีขนาดใหญ่มากจนอาจไม่ได้รับอันตรายจากการขยับน้ำมากนัก แต่ก็ไม่สามารถเคลื่อนออกจากธารน้ำแข็งที่สามารถฉีกรังของเรือและจมลงได้เช่นเรือไททานิก

   มองหากองทุนที่มีจำนวนผู้ถือครองน้อยกว่า 50 ราย แต่น้อยกว่า 200 รายซึ่งอาจรับประกันขนาด "ถูกต้อง" ที่ไม่เล็กเกินไปหรือใหญ่เกินไป โปรดจำกฎแอ็ปเปิ้ลต่อแอปเปิ้ลและพิจารณาค่าเฉลี่ยสำหรับกองทุนรวมที่กำหนดไว้ หากกองทุนสำรองเลี้ยงชีพที่คุณกำลังวิเคราะห์อยู่ต่ำกว่าหรือสูงกว่าในจำนวนการถือครองทั้งหมดมากกว่าค่าเฉลี่ยของหมวดหมู่ตามลำดับคุณอาจต้องการเจาะลึกเพื่อดูว่ากองทุนนี้เหมาะสำหรับคุณหรือไม่

   นอกจากนี้คุณจะต้องการดูว่ากองทุนรวมที่คุณกำลังวิเคราะห์เหมาะสมกับกองทุนอื่น ๆ ในผลงานของคุณหรือไม่ กองทุนที่มีผู้ถือครองเพียง 20 รายอาจมีความเสี่ยงในตัวเอง แต่อาจเป็นส่วนหนึ่งของการผสมผสานระหว่างกองทุนรวมภายในผลงานของคุณเอง

   ผลการดำเนินงานในระยะยาว

   เมื่อทำการวิจัยและวิเคราะห์เงินลงทุนโดยเฉพาะอย่างยิ่งกองทุนรวมควรดูผลการดำเนินงานในระยะยาวซึ่งอาจถือได้ว่าเป็นระยะเวลา 10 ปีหรือมากกว่านั้น อย่างไรก็ตาม "ระยะยาว" มักใช้ในระยะเวลาสั้น ๆ เช่นระยะเวลาหนึ่งปีหรือน้อยกว่า เนื่องจากช่วงเวลา 1 ปีไม่เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับประสิทธิภาพของกองทุนรวมหรือความสามารถในการจัดการพอร์ตการลงทุนของผู้ลงทุนรายย่อยมากนักโดยผ่านวงจรการตลาดแบบเต็มรูปแบบซึ่งรวมถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอยและการเติบโตรวมไปถึงตลาดวัวและตลาดหมี . วงจรการตลาดเต็มรูปแบบมักใช้เวลาประมาณ 3 ถึง 5 ปี ด้วยเหตุนี้การวิเคราะห์ผลตอบแทน 3 ปี 5 ปีและ 10 ปีของกองทุนรวมจึงเป็นเรื่องสำคัญ คุณต้องการทราบว่ากองทุนนี้ทำผ่านทั้งความผันผวนและความหดหู่ของตลาด

4. นักลงทุนระยะยาวมักใช้กลยุทธ์การซื้อและขายโดยเลือกใช้กองทุนรวมและซื้อ แต่ไม่ได้มีการเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญเป็นเวลาหลายปีหรือมากกว่ากลยุทธ์นี้ยังได้รับการกล่าวถึงอย่างชัดเจนว่าเป็นกลยุทธ์การลงทุนที่ขี้เกียจ

   นักลงทุนระยะยาวสามารถซื้อความเสี่ยงด้านตลาดมากขึ้นด้วยการลงทุน ดังนั้นหากพวกเขาไม่คิดที่จะเสี่ยงสูงญาติพวกเขาอาจเลือกที่จะสร้างพอร์ตการลงทุนที่ก้าวร้าวของกองทุนรวม

   อัตราส่วนการหมุนเวียน

   อัตราส่วนการหมุนเวียนของกองทุนรวมคือการวัดผลการถือครองเปอร์เซ็นต์ของการถือครองของกองทุนสำรองเลี้ยงชีพซึ่งได้รับการแทนที่ (พลิกกลับ) ในช่วงปีที่ผ่านมา ตัวอย่างเช่นหากกองทุนรวมลงทุนในหุ้นที่แตกต่างกัน 100 หุ้นและมีการเปลี่ยน 50 อันดับแรกในหนึ่งปีอัตราส่วนการหมุนเวียนจะเท่ากับ 50%

5. อัตราการหมุนเวียนต่ำบ่งชี้ว่ากลยุทธ์การซื้อและระงับสำหรับกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้น แต่เป็นไปตามธรรมชาติสำหรับกองทุนที่มีการจัดการแบบพาสซีฟเช่นกองทุนดัชนีและกองทุน ETF (Exchange Traded Funds) โดยทั่วไปแล้วสิ่งอื่น ๆ ที่เท่ากันกองทุนที่มีการหมุนเวียนญาติที่สูงขึ้นจะมีต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้น (Expense Ratio) และค่าใช้จ่ายภาษีที่สูงกว่ากองทุนที่มียอดขายต่ำกว่า โดยสรุป

   มูลค่าการซื้อขายที่ต่ำกว่าโดยทั่วไปจะแปลเป็นผลตอบแทนสุทธิที่สูงกว่า

   กองทุนบางประเภทหรือประเภทของกองทุนรวมเช่นกองทุนตราสารหนี้และกองทุนหุ้นขนาดเล็กจะมีมูลค่าการซื้อขายที่สัมพัทธ์สูง (ไม่เกิน 100% ขึ้นไป) ในขณะที่กองทุนประเภทอื่น ๆ เช่นกองทุนดัชนีจะมีการหมุนเวียนลดลง (น้อยกว่า 10%) เมื่อเทียบกับหมวดกองทุนอื่น ๆ โดยทั่วไปกองทุนทุกประเภทมีอัตราการหมุนเวียนต่ำกว่า 20% ถึง 30% และมูลค่าการซื้อขายสูงกว่า 50% วิธีที่ดีที่สุดในการกำหนดมูลค่าการซื้อขายที่เหมาะสำหรับประเภทกองทุนรวมแต่ละประเภทคือการเปรียบเทียบแอปเปิ้ลกับแอ็ปเปิ้ลกับกองทุนอื่น ๆ ที่มีค่าเฉลี่ยในหมวดเดียวกัน ตัวอย่างเช่นหากกองทุนหุ้นขนาดเล็กเฉลี่ยมีอัตราการหมุนเวียน 90% คุณอาจเลือกที่จะหากองทุนที่มีขนาดเล็กและมียอดขายต่ำกว่าเครื่องหมายเฉลี่ยดังกล่าว

   ประสิทธิภาพด้านภาษี (บัญชีที่ต้องเสียภาษี)

   จุดข้อมูลการวิจัยนี้มีไว้สำหรับเงินทุนวิจัยที่จะถูกวางลงในบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษี (ไม่ใช่บัญชีที่เรียกเก็บภาษีเช่น IRA หรือ 401k) นักลงทุนในกองทุนรวมมักสับสนและแปลกใจเมื่อได้รับแบบฟอร์ม 1099 ที่ระบุว่ามีรายได้จากเงินปันผลหรือได้รับการกระจายกำไร

6. ข้อผิดพลาดขั้นพื้นฐานนี่คือการกำกับดูแลที่เรียบง่าย: นักลงทุนกองทุนรวมมักจะมองข้ามว่ากองทุนของพวกเขามีการลงทุนอย่างไร ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมที่จ่ายเงินปันผล (และสร้างรายได้เงินปันผลที่ต้องเสียภาษีให้กับนักลงทุน) กำลังลงทุนใน บริษัท ที่จ่ายเงินปันผล หากผู้ลงทุนไม่ตระหนักถึงการถือครองหลักทรัพย์ของกองทุนรวมอาจมีความรู้สึกประหลาดใจเมื่อมีการจ่ายเงินปันผลหรือกำไรจากเงินทุนที่นักลงทุนจะได้รับจากกองทุนรวม กล่าวได้ว่ากองทุนรวมสามารถสร้างรายได้และกำไรจากการลงทุนที่ต้องเสียภาษีโดยปราศจากความรู้ของนักลงทุน นั่นคือจนกว่า 1099-DIV มาในจดหมาย

   บทเรียนพื้นฐานที่นี่คือการวางเงินทุนที่สร้างภาษีในบัญชีที่รอการตัดบัญชีเพื่อให้คุณสามารถเก็บเงินได้มากขึ้นหากคุณมีบัญชีที่

   ไม่

   ภาษีรอการตัดบัญชีเช่นบัญชีโบรกเกอร์รายบุคคลปกติคุณควรใช้กองทุนรวมที่มีประสิทธิภาพทางภาษี กองทุนรวมกล่าวกันว่าเป็นภาษีที่มีประสิทธิภาพถ้าหักภาษีในอัตราที่ต่ำกว่ากองทุนอื่น ๆ กองทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษีจะก่อให้เกิดระดับเงินปันผลและ / หรือกำไรจากการลงทุนที่ต่ำลงเมื่อเทียบกับกองทุนรวมเฉลี่ย ในทางตรงกันข้ามกองทุนที่ไม่ก่อให้เกิดผลตอบแทนทางภาษีจะก่อให้เกิดการจ่ายเงินปันผลและ / หรือกำไรจากเงินทุนในอัตราที่สูงกว่ากองทุนรวมอื่น ๆ กองทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษีสร้างรายได้หรือเงินปันผลน้อยหรือไม่มีเลย ดังนั้นคุณจะต้องการหาประเภทกองทุนรวมที่ตรงกับรูปแบบนี้หากคุณต้องการลดภาษีในบัญชีโบรกเกอร์ปกติ (และหากวัตถุประสงค์ในการลงทุนของคุณคือการเติบโตไม่ใช่รายได้) ขั้นแรกคุณสามารถลดเงินที่มีประสิทธิภาพอย่างน้อย

   อย่างน้อย

   กองทุนรวมที่ลงทุนใน บริษัท ขนาดใหญ่เช่นกองทุนหุ้นขนาดใหญ่มักให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจาก บริษัท ใหญ่ ๆ มักจะผ่านผลกำไรบางส่วนไปพร้อมกับนักลงทุนในรูปของเงินปันผล กองทุนตราสารหนี้มีรายได้ตามธรรมชาติจากดอกเบี้ยที่ได้รับจากการถือครองหุ้นกู้ในตราสารหนี้ดังนั้นพวกเขาจึงไม่สามารถจัดเก็บภาษีได้อย่างมีประสิทธิภาพ นอกจากนี้คุณต้องระมัดระวังในการจัดการกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นเนื่องจากพยายามที่จะ "เอาชนะตลาด" โดยการซื้อและขายหุ้นหรือพันธบัตร ดังนั้นพวกเขาจึงสามารถสร้างผลกำไรจากเงินทุนมากเกินไปเมื่อเทียบกับเงินที่จัดการด้วยความภักดี ดังนั้นกองทุนที่มีประสิทธิภาพทางภาษีโดยทั่วไปเป็นกองทุนที่มุ่งเน้นการเติบโตเช่นกองทุนหุ้นขนาดเล็กและกองทุนที่มีการจัดการอย่างอดทนเช่นกองทุนดัชนีและกองทุน ETFs วิธีพื้นฐานที่สุดในการทราบว่ากองทุนมีประสิทธิภาพทางภาษีหรือไม่มีประสิทธิภาพทางภาษีโดยดูจากวัตถุประสงค์ที่ระบุไว้ของกองทุน ตัวอย่างเช่น "การเติบโต" หมายความว่ากองทุนจะถือหุ้นของ บริษัท ที่กำลังเติบโต บริษัท เหล่านี้มักจะลงทุนผลกำไรกลับเข้ามาใน บริษัท เพื่อขยายธุรกิจ หาก บริษัท ต้องการที่จะเติบโตพวกเขาจะไม่จ่ายเงินปันผลให้กับนักลงทุน - พวกเขาจะ reinvest กำไรของพวกเขาใน บริษัท ดังนั้นกองทุนรวมที่มีเป้าหมายการเติบโตจะมีประสิทธิภาพทางภาษีมากขึ้นเนื่องจาก บริษัท ที่กองทุนลงทุนจะจ่ายเงินปันผลเพียงเล็กน้อยหรือไม่มีเลย

   นอกจากนี้กองทุนดัชนีและกองทุนอีทีเอฟมีประสิทธิภาพทางภาษีเนื่องจากลักษณะพาสซีฟของกองทุนมีจำนวนน้อยมากหรือไม่มีการหมุนเวียน (การซื้อและขายหุ้น) ที่สามารถสร้างภาษีให้กับนักลงทุนได้

   วิธีการที่ง่ายและเชื่อถือได้มากขึ้นในการทราบว่ากองทุนมีประสิทธิภาพทางภาษีหรือไม่นั้นคือการใช้เครื่องมือการวิจัยออนไลน์เช่น Morningstar ที่ให้การจัดระดับประสิทธิภาพทางการเงินขั้นพื้นฐานหรือ "ผลตอบแทนที่ได้รับการชดเชยจากภาษี" เมื่อเทียบกับกองทุนอื่น ๆ คุณจะต้องการหาผลตอบแทนที่ได้รับการปรับภาษีซึ่งใกล้เคียงกับ "การได้รับภาษีก่อนหักภาษี" นี่แสดงให้เห็นว่าผลตอบแทนสุทธิของนักลงทุนไม่ได้ถูกกัดเซาะโดยภาษี

   วัตถุประสงค์ที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนที่ชาญฉลาดคือการเก็บภาษีให้น้อยที่สุดเนื่องจากภาษีเป็นการลากผลตอบแทนโดยรวมของพอร์ตกองทุนรวมอย่างไรก็ตามมีข้อยกเว้นบางประการสำหรับกฎโดยรวมนี้ หากนักลงทุนมีเฉพาะบัญชีที่รอการตัดบัญชีเช่น IRAs, 401 (k) s และ / หรือ annuities ไม่มีความกังวลเกี่ยวกับประสิทธิภาพทางภาษีเนื่องจากไม่มีภาษีปัจจุบันที่ค้างชำระขณะถือครองเงินในบัญชีหนึ่งหรือทั้งหมด ประเภท อย่างไรก็ตามหากนักลงทุนมีบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีเพียงบัญชีเดียวอาจพยายามเน้นเฉพาะการถือครองกองทุนดัชนีและกองทุน ETF เท่านั้น

   กองทุนรวม

   เมื่อทำการวิจัยกองทุนคุณจำเป็นต้องทราบประเภทของกองทุนหรือประเภทใดที่คุณต้องการเพื่อเริ่มต้นหรือดำเนินการพอร์ตการลงทุนของคุณ

   กองทุนรวมแบ่งออกเป็นหมวดหมู่ตามประเภทสินทรัพย์ (หุ้นพันธบัตรและเงินสด) และจัดประเภทตามลักษณะวัตถุประสงค์หรือกลยุทธ์เพิ่มเติม การเรียนรู้วิธีแบ่งประเภทกองทุนรวมช่วยให้นักลงทุนได้เรียนรู้วิธีการเลือกกองทุนที่ดีที่สุดสำหรับการจัดสรรสินทรัพย์และเพื่อกระจายความเสี่ยง ตัวอย่างเช่นมีกองทุนรวมหุ้นกองทุนตราสารหนี้และกองทุนรวมตลาดเงิน กองทุนหุ้นและพันธบัตรเป็นกองทุนหลักมีหลายสิบประเภทย่อยที่อธิบายลักษณะการลงทุนของกองทุนต่อไป

7. กองทุนหุ้นมีการจัดหมวดหมู่ตามลักษณะในแง่ของมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาดเฉลี่ย (ขนาดของธุรกิจหรือ บริษัท เท่ากับราคาหุ้นเท่ากับจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว):

   ประเภทของกองทุนพันธบัตรและวิธีการจัดประเภท อาจเข้าใจได้ดีที่สุดโดยการทบทวนพื้นฐานของพันธบัตร พันธบัตรเป็นหลัก IOU ที่ออกโดยหน่วยงานเช่นรัฐบาลสหรัฐหรือ บริษัท และกองทุนรวมพันธบัตรจะแบ่งออกเป็นส่วนใหญ่โดยหน่วยงานเหล่านั้นที่ต้องการยืมเงินโดยการออกพันธบัตร: <สไตล์ล่องลอย

   ลอยสไตล์เป็นที่รู้จักกันน้อย ปัญหาที่อาจเกิดขึ้นกับกองทุนรวมโดยเฉพาะกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งผู้จัดการกองทุนขายออกจากการรักษาความปลอดภัยประเภทหนึ่งและซื้อประเภทอื่นที่อาจไม่ได้เป็นส่วนหนึ่งของวัตถุประสงค์เดิมของกองทุน ตัวอย่างเช่นกองทุนรวมหุ้นขนาดใหญ่ที่มีทุนสำรองอาจ "ล่องลอย" ไปสู่รูปแบบกลางหมวกถ้าผู้จัดการเห็นโอกาสมากขึ้นในพื้นที่ที่มีขนาดเล็กลง

   เมื่อทำวิจัยของคุณให้แน่ใจว่าได้ดูประวัติความเป็นมาของรูปแบบของกองทุน Morningstar สามารถให้ข้อมูลนี้ได้ดี

   R-Squared

8. R-squared (R2) เป็นมาตรการทางสถิติขั้นสูงที่นักลงทุนสามารถใช้เพื่อกำหนดความสัมพันธ์ของการลงทุนโดยเฉพาะกับ (benchmark) ที่กำหนด ผู้เริ่มต้นไม่จำเป็นต้องรู้เรื่องนี้ในตอนแรก แต่เป็นเรื่องน่ารู้ R2 สะท้อนถึงเปอร์เซ็นต์ของการเคลื่อนไหวของกองทุนซึ่งสามารถอธิบายได้จากการเคลื่อนไหวของดัชนีอ้างอิง ยกตัวอย่างเช่น R-squared เท่ากับ 100 แสดงให้เห็นว่าการเคลื่อนไหวทั้งหมดของกองทุนสามารถอธิบายได้จากการเคลื่อนไหวของดัชนี

   ในคำอื่นดัชนีอ้างอิงคือดัชนีเช่น S & P 500 ที่มีมูลค่า 100 กองทุนอาจพิจารณาการเปรียบเทียบ R-squared ของกองทุนหนึ่งซึ่งแสดงให้เห็นว่ากองทุนมีการดำเนินการอย่างไรในดัชนี ถ้ายกตัวอย่างเช่น R - squared ของกองทุนมีค่าเท่ากับ 97 หมายความว่า 97% ของการเคลื่อนไหวของกองทุน (การขึ้นและลงในผลการดำเนินงาน) อธิบายได้จากความเคลื่อนไหวในดัชนี

   R-squared สามารถช่วยนักลงทุนในการเลือกกองทุนที่ดีที่สุดโดยการวางแผนกระจายการลงทุนของกองทุน ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่มีดัชนี S & P 500 Index หรือกองทุนอื่นที่มี R สูงถึง S & P 500 ต้องการหากองทุนที่มีความสัมพันธ์กันต่ำกว่า (R ต่ำกว่า R) เพื่อให้แน่ใจว่ากำลังสร้าง พอร์ตการลงทุนของกองทุนรวมที่หลากหลาย

9. R-squared สามารถเป็นประโยชน์ในการตรวจสอบเงินทุนที่มีอยู่ในพอร์ตโฟลิโอเพื่อให้แน่ใจว่าสไตล์ของพวกเขาไม่ได้ "เลื่อนลอย" ไปที่จุดอ้างอิง ตัวอย่างเช่นกองทุนหุ้นระยะกลางสามารถเติบโตได้และผู้จัดการกองทุนอาจจะซื้อหุ้นขนาดใหญ่ขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป ในที่สุดสิ่งที่เดิมเป็นกองทุนหุ้นระดับกลางเมื่อคุณซื้อก็คือกองทุนที่คล้ายกับกองทุน S & P 500 Index ของคุณ

   การซ้อนทับของกองทุน

   เมื่อเพิ่มเงินทุนใหม่ให้แน่ใจว่าคุณไม่ได้ลงทุนในพื้นที่ที่คุณมีอยู่ในพอร์ตการลงทุนของคุณ การทับซ้อนกันเกิดขึ้นเมื่อนักลงทุนเป็นเจ้าของกองทุนรวมสองกองทุนขึ้นไปที่มีหลักทรัพย์ที่คล้ายคลึงกัน สำหรับตัวอย่างง่ายๆถ้านักลงทุนเป็นเจ้าของกองทุนรวมหุ้นสองกองทุนและพวกเขาทั้งสองลงทุนในหลายหุ้นเดียวกันความคล้ายคลึงกันสร้างผลกระทบจากการลดผลประโยชน์ของการกระจายการลงทุนโดยการเพิ่มการสัมผัสกับหุ้นเดียวกันเหล่านี้ - เพิ่มขึ้นไม่พึงประสงค์ในความเสี่ยงของตลาด .

   ลองจินตนาการถึงแผนภาพ Venn ที่มีวงกลมสองแฉกเพื่อแสดงถึงกองทุนรวมซ้อนทับกันอยู่ตรงกลาง ในฐานะนักลงทุนคุณไม่ต้องการให้มีการตัดกันระหว่างแวดวงมากเกินไปคุณต้องการให้มีการทับซ้อนกันน้อยที่สุด ตัวอย่างเช่นพยายามไม่ให้มีหุ้นขนาดใหญ่มากกว่าหนึ่งดัชนีหรือกองทุนดัชนีกองทุนหุ้นต่างประเทศหนึ่งกองทุนหุ้นขนาดเล็กหุ้นหนึ่งกองทุนพันธบัตรและอื่น ๆ

   หากคุณต้องการมีเงินจำนวนมากหรือคุณมีแผน 401 (k) ที่มีข้อ จำกัด ทางเลือกคุณสามารถตรวจสอบการซ้อนทับกันของกองทุนโดยดูที่เว็บไซต์ที่ดีที่สุดแห่งหนึ่งสำหรับการวิเคราะห์กองทุนรวมและดูที่ R-squared (R2 )

10. คำแถลงสิทธิ์:

    ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการสนทนาเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์

    มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV)

    ข้อผิดพลาดทั่วไปที่ผู้ลงทุนเริ่มต้นคือสับสนราคาด้วยมูลค่าและสับสนราคาด้วยมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) มูลค่า NAV ของกองทุนรวมไม่ใช่ราคา แต่เป็นมูลค่ารวมของหลักทรัพย์ในกองทุนหักด้วยหนี้สินหารด้วยจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว เพื่อประโยชน์ในทางปฏิบัติ NAV อาจถือได้ว่าเป็น "ราคา" อย่างไรก็ตามราคาที่สูงขึ้นไม่ได้ระบุถึงมูลค่าที่สูงขึ้นและราคาที่ต่ำกว่าไม่ได้ระบุถึงมูลค่าที่ไม่ดีหรือการต่อรอง บรรทัดด้านล่าง: เพิกเฉยต่อ NAV; ไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับมูลค่าหรือศักยภาพของกองทุนรวม

ผลการดำเนินงานในระยะสั้น นักลงทุนกองทุนส่วนใหญ่ไม่ควรละเลยผลการดำเนินงานในระยะสั้นเมื่อทำการวิจัยเนื่องจากกองทุนส่วนใหญ่ไม่เหมาะกับการลงทุนระยะสั้น (3 ถึง 10 ปีหรือมากกว่า) วัตถุประสงค์ในการลงทุน ระยะสั้นในเรื่องการลงทุนโดยทั่วไปหมายถึงระยะเวลาน้อยกว่า 3 ปีนอกจากนี้ยังมีความเป็นจริงสำหรับการจัดประเภทนักลงทุนเช่นเดียวกับตราสารหนี้ ในความเป็นจริงหลักทรัพย์การลงทุนจำนวนมากรวมทั้งหุ้นกองทุนรวมพันธบัตรและกองทุนรวมพันธบัตรต่างๆไม่เหมาะสำหรับช่วงการลงทุนน้อยกว่า 3 ปี

1. ตัวอย่างเช่นหากที่ปรึกษาการลงทุนถามคำถามเพื่อวัดความเสี่ยงของคุณพวกเขากำลังพยายามหาประเภทการลงทุนที่เหมาะสมกับคุณและวัตถุประสงค์ในการลงทุนของคุณ ดังนั้นถ้าคุณบอกที่ปรึกษาวัตถุประสงค์การลงทุนของคุณคือการประหยัดสำหรับวันหยุดที่คุณกำลังวางแผนที่จะใช้เวลา 2 ปีนับจากนี้คุณจะได้รับการจัดประเภทเป็นนักลงทุนระยะสั้น ดังนั้นประเภทการลงทุนในระยะสั้นจะเหมาะสำหรับเป้าหมายการออมนี้

   พันธบัตรและกองทุนพันธบัตรถูกจัดประเภทเป็นระยะสั้นหากอายุครบกําหนด (หรือมากกว่าอย่างถูกต้องคือช่วงเวลา) อยู่ระหว่าง 1 ถึง 3 5 ปี

2. เมื่อทำการวิจัยและวิเคราะห์เงินลงทุนโดยเฉพาะกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างกระตือรือร้นระยะเวลา 1 ปีไม่ได้ให้ข้อมูลเชิงลึกที่เชื่อถือได้เกี่ยวกับโอกาสของกองทุนใด ๆ ที่มีผลการดำเนินงานดีในอนาคต เนื่องจากช่วงเวลา 1 ปีไม่เปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับความสามารถในการจัดการพอร์ตการลงทุนของผู้จัดการกองทุนให้มากพอสมควรผ่านวงจรการตลาดเต็มรูปแบบซึ่งรวมถึงภาวะถดถอยและการเติบโตรวมไปถึงตลาดวัวและตลาดหมี

   วงจรการตลาดเต็มรูปแบบมักใช้เวลาประมาณ 3 ถึง 5 ปี ด้วยเหตุนี้การวิเคราะห์ผลตอบแทน 3 ปี 5 ปีและ 10 ปีของกองทุนรวมจึงเป็นเรื่องสำคัญ คุณต้องการทราบว่ากองทุนนี้ทำผ่านทั้งความผันผวนและความหดหู่ของตลาด ดังนั้นระยะสั้น (น้อยกว่า 3 ปี) ไม่ได้เป็นการพิจารณาเมื่อทำการวิจัยกองทุนรวมเพื่อการลงทุนระยะยาว

   Manager Tenure (For Index Funds)

   ใช่หน่วยความจำของคุณถูกต้อง: ควรวิเคราะห์การครอบครองของผู้จัดการเมื่อทำการวิจัยกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันซึ่งทำให้รู้สึกดีขึ้น แต่ก็ไม่จำเป็นที่จะต้องวิเคราะห์การครอบครองผู้จัดการกองทุนดัชนี ให้ฉันอธิบาย …

   กองทุนดัชนีมีการจัดการแบบ passively ซึ่งหมายความว่าพวกเขาไม่ได้ออกแบบมาเพื่อ "เอาชนะตลาด" พวกเขาได้รับการออกแบบเพื่อให้ตรงกับดัชนีมาตรฐานเช่น S & P 500 ดังนั้นผู้จัดการกองทุนไม่ได้เป็นผู้จัดการจริงๆ พวกเขาเพียงแค่ซื้อและขายหลักทรัพย์เพื่อคัดลอกสิ่งที่มีอยู่แล้ว

   คำแถลงสิทธิ์:

3. ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการสนทนาเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์