พันธบัตรเป็น IOU ที่ออกโดยหน่วยงานภาครัฐและเอกชนเพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายต่างๆ สำหรับนักลงทุนพันธบัตรให้ความมั่นคงกับความไม่แน่นอนของหุ้นและควรเป็นส่วนหนึ่งของเกือบทุกพอร์ตโฟลิโอ
ในหลายประเทศ แต่ไม่ใช่ทั้งหมดตลาดพันธบัตรจะเคลื่อนไปในทิศทางตรงกันข้ามกับหุ้น หากหุ้นเพิ่มขึ้นพันธบัตรจะลดลงและหากหุ้นลดลงพันธบัตรจะขึ้น นี่คือคำจำกัดความกว้างมาก แต่ก็ช่วยอธิบายได้ว่าทำไมพันธบัตรเป็นตัวนับที่ดีต่อหุ้น
คุณมีพันธบัตรหลากหลายชนิดให้เลือกและแต่ละประเภทมีลักษณะเฉพาะ นี่คือภาพรวมของประเภทพันธบัตรที่แตกต่างกัน:
U ประเด็นเกี่ยวกับการคลังธนารักษ์
ที่ด้านบนของรายการที่ปลอดภัยเป็นปัญหาของ U. S. Treasury "ความเชื่อและเครดิต" ของรัฐบาลสหรัฐฯในการสนับสนุนตราสารหนี้เหล่านี้ซึ่งทำให้การลงทุนในตลาดปลอดภัยที่สุด
สอดคล้องกับความปลอดภัยนี้เป็นผลตอบแทนที่ต่ำมาก ในบางสถานการณ์การกลับมาอาจจะไม่สามารถก้าวตามอัตราเงินเฟ้อหรือแทบไม่หยุดนิ่ง ดอกเบี้ยทั้งหมดที่ได้รับจาก U. S. Treasury โดยทั่วไปได้รับการยกเว้นจากภาษีของรัฐและท้องถิ่น แต่ไม่ใช่ภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง
ต่อไปนี้คือพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐประเภทต่างๆ:
- พันธบัตรตั๋วเงินคลัง - มีระยะเวลาเกินกว่า 10 ปีและธนารักษ์ได้ออกพันธบัตรดังกล่าวตั้งแต่ $ 1,000 ถึง $ 1 ล้าน กระทรวงการคลังของสหรัฐฯไม่ได้ออกพันธบัตรตั๋วเงินคลัง แต่คุณยังสามารถซื้อพันธบัตรตั๋วเงินคลังได้ในตลาดรอง
พวกเขาจ่ายดอกเบี้ยทุกหกเดือนและมีระยะเวลาครบกำหนดเริ่มต้นเดิมไม่เกิน 30 ปี แม้ว่าคุณจะซื้อจากบุคคลหรือองค์กรอื่นนอกเหนือจากรัฐบาลสหรัฐฯ แต่พันธบัตรตั๋วเงินคลังยังคงได้รับการสนับสนุนจาก "ความเชื่อและเครดิตอย่างเต็มที่" ของรัฐบาลสหรัฐฯ
- ธนารักษ์หมายเหตุ - มีระยะเวลาครบกำหนดของ 2, 3, 5 หรือ 10 ปีและมูลค่า 1 000 เหรียญสหรัฐฯ U. S. Treasury ขายตั๋วเงินในการประมูลภาครัฐเป็นระยะ ๆ คุณเสนอราคาสำหรับหมายเหตุโดยการเสนอราคาที่แข่งขันหรือราคาเสนอที่ไม่แข่งขัน
ในโลกมหัศจรรย์ของตรรกะของรัฐบาลการประมูลที่ไม่ใช่คู่แข่งขันจะรับประกันได้ว่าคุณจะได้รับหมายเหตุ หากคุณเสนอราคาที่แข่งขันได้คุณอาจได้รับหมายเหตุ ทำให้รู้สึกใช่มั้ย?
อัตราดอกเบี้ยสำหรับหมายเหตุถูกกำหนดไว้ในการประมูล ราคาเสนอที่แข่งขันได้ระบุอัตราดอกเบี้ยที่คุณจะยอมรับ หากเป็นไปตามอัตราที่กำหนดในการประมูลคุณจะได้รับหมายเหตุ ถ้าไม่คุณไม่ได้รับทราบ
การเสนอราคาที่ไม่สามารถแข่งขันได้ระบุว่าคุณจะยอมรับอัตราใดก็ตามที่กำหนดไว้ในการประมูล การรับประกันนี้จะทำให้คุณได้รับหมายเหตุ (สมมติว่าการประมูลไม่เกินขนาด)
- TIPS หรือ Treasury Inflation Protected Securities - เป็นตราสารหนี้ที่มีอายุ 5, 10 และ 20 ปี พวกเขาขายในราคา $ 1 000 ในการประมูลเช่น Treasury Notes
สิ่งที่ทำให้ TIPS แตกต่างกันคือการปรับอัตราเงินเฟ้อ ทุกหกเดือนกระทรวงการคลังปรับเงินต้นตามดัชนีราคาผู้บริโภคสำหรับอัตราเงินเฟ้อ อัตราดอกเบี้ยคงที่ใช้กับเงินต้นที่ปรับด้วยอัตราเงินเฟ้อนี้
ในภาวะเงินเฟ้อการจ่ายดอกเบี้ยทุกๆ 6 เดือนจะสูงกว่าครั้งต่อไป เมื่อครบกำหนด TIP จะจ่ายเงินต้นที่มีการปรับค่าเงินเฟ้อหรือมูลค่าที่แท้จริงแล้วแต่จำนวนใดจะสูงกว่า
เงินต้นจะน้อยกว่ามูลค่าที่กำหนดได้อย่างไร? ในช่วงภาวะเงินฝืดเงินต้นของคุณจะลดลงและการจ่ายดอกเบี้ยจะน้อยลง ภายใต้สถานการณ์เช่นนี้อาจเป็นไปได้ว่าเงินต้นที่ปรับลดลงแล้วอาจน้อยกว่ามูลค่าที่ตราไว้
- ตั๋วเงินคลัง - ไม่ใช่พันธบัตรที่เข้มงวดเนื่องจากครบกำหนดตั้งแต่ 4 ถึง 26 สัปดาห์ พร้อมกับ I, EE / E และ H Bonds, T-Bills อยู่ในหมวดการจัดการเงินสดแทนที่จะเป็นพันธบัตรอย่างเคร่งครัด
เว็บไซต์ U. S. Treasury มีข้อมูลทั้งหมดเกี่ยวกับผลิตภัณฑ์ทั้งหมดของตน
ตราสารหนี้ของหน่วยงาน
พันธบัตรของหน่วยงานหมายถึงกลุ่มพันธบัตรที่ออกโดยองค์กรที่เกี่ยวข้องกับรัฐบาลสหรัฐฯ
หน่วยงานเหล่านี้มักไม่ได้รับการสนับสนุนอย่างชัดแจ้งจากรัฐบาลสหรัฐฯที่อยู่เบื้องหลังพันธบัตรแม้ว่าบางคนจะทำ
ส่วนใหญ่ตกอยู่ในประเภทของการจำนองหรือเงินกู้ยืมที่ได้รับการค้ำประกันซึ่งหมายความว่ามีสินทรัพย์บางประเภทซึ่งโดยปกติจะเป็นอสังหาริมทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับเงินกู้ พันธบัตรเหล่านี้ต้องจ่ายเงินมากกว่าอัตราที่เข้มงวดของ U. S. Treasury สำหรับความเสี่ยงที่ค่อนข้างแม้ว่าจะไม่มากนัก พันธบัตรเหล่านี้มักจะขายให้แก่นักลงทุนสถาบันเป็นจำนวนมาก ต่อไปนี้คือพันธบัตรหน่วยงานที่รู้จักกันดีบางแห่ง:
- สมาคมสินเชื่อที่อยู่อาศัยแห่งรัฐบาลหรือ Ginnie Mae - เป็นของรัฐบาลเอส มันซื้อจำนองจากผู้ให้กู้และสระว่ายน้ำให้เป็นหลักทรัพย์ พันธบัตรดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากความเชื่อมั่นและความเชื่อมั่นอย่างเต็มที่ของรัฐบาลสหรัฐฯ
- Federal National Mortgage Association หรือ Fannie Mae ซื้อการจำนองในตลาดรองและขายให้แก่นักลงทุนบางส่วนของการจำนองอาจได้รับการประกันโดย Federal Housing (FHA) สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดเยี่ยมชมเว็บไซต์ของพวกเขา
- Federal Home Mortgage Corporation หรือ Freddie Mac มีความคล้ายคลึงกับ Freddie Mae แต่พวกเขาไม่มีการรับประกันใด ๆ ที่ FHA รับประกัน สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Freddie Mac เยี่ยมชมเว็บไซต์ของพวกเขา
- สมาคมการให้กู้ยืมเพื่อการศึกษาสำหรับนักเรียนหรือซัลลีแม่ให้กู้ยืมแก่นักศึกษาแทนการจดจำนอง เหล่านี้มีความเสี่ยงมากกว่าพันธบัตรหลังจำนอง สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมโปรดเยี่ยมชมเว็บไซต์ของ Sallie Mae
พันธบัตรเทศบาล
หน่วยงานของรัฐในท้องถิ่นเช่นรัฐมณฑลเทศบาลเมืองหัวเมืองสาธารณูปโภคและอื่น ๆ ยังออกพันธบัตรเพื่อเป็นเงินทุนในการทำงานของพวกเขา
พันธบัตรเทศบาลเหล่านี้มักเรียกว่า munis จัดหาถนนใหม่โรงเรียนท่อระบายน้ำและโครงการอื่น ๆ ในบางกรณีค่าธรรมเนียมที่เรียกเก็บจากโครงการจะเกษียณอายุในพันธบัตรในกรณีอื่น ๆ จะใช้เงินภาษีหรือทั้งสองอย่างรวมกัน
แม้ว่าจะไม่ปลอดภัยเท่าปัญหาของ U. S. Treasury แต่มุนนิสมีการรักษาความปลอดภัยที่ดีหนึ่งในคุณสมบัติที่สำคัญของพันธบัตรเหล่านี้คือรายได้ที่เป็นอิสระจากภาษีเงินได้ของรัฐบาลกลาง
คุณลักษณะแบบปลอดภาษีนี้รวมกับการรักษาความปลอดภัยแบบสัมพัทธ์ทำให้พันธบัตรเทศบาลน่าสนใจสำหรับนักลงทุนที่ระมัดระวัง เป็นโบนัสเพิ่มในบางสถานการณ์พันธบัตรอาจจะเป็นอิสระจากภาษีของรัฐและท้องถิ่นยัง
คุณซื้อมุนจากนายหน้าไม่ว่าจะเป็นเรื่องใหม่หรือพันธบัตรที่มีอยู่
พันธบัตรองค์กร
บริษัท ออกพันธบัตรเพื่อเป็นเงินทุนโครงการขนาดใหญ่ที่สามารถจ่ายคืนเมื่อเวลาผ่านไป แทนที่จะออกหุ้นใหม่หรือใช้เงินกู้ระยะสั้น บริษัท จะใช้พันธบัตรระยะยาวเพื่อจัดหาสิ่งอำนวยความสะดวกใหม่ ๆ การซื้อกิจการและความต้องการอื่น ๆ
บริษัท แม้จะเป็นเครดิตที่คุ้มค่ามากที่สุดก็ไม่ได้มีความปลอดภัยเท่าเทียมกับผู้ออกตราสารหนี้ของรัฐบาล ดังนั้นพันธบัตรของพวกเขาจ่ายอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น
พันธบัตรองค์กรอาจมีคุณสมบัติสองประการที่ไม่เหมือนกันในพันธบัตรอื่น ๆ
- พันธบัตรแปลงสภาพ - คุณลักษณะนี้ช่วยให้พันธบัตรสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญได้ภายใต้เงื่อนไขบางประการ เงื่อนไขเหล่านี้จะสะกดออกเมื่อออกพันธบัตร
- พันธบัตรที่สามารถเรียกเก็บได้ - พันธบัตรดังกล่าวอาจได้รับการเรียกหรือไถ่ถอนโดย บริษัท ก่อนครบกำหนด บริษัท จะเรียกหรือไถ่ถอนพันธบัตรถ้าอัตราดอกเบี้ยลดลงอย่างมีนัยสำคัญนับตั้งแต่ออกพันธบัตร โดยการเรียกดอกเบี้ยสูงพันธบัตร บริษัท สามารถรีไฟแนนซ์หนี้ในอัตราที่ต่ำกว่า
พันธบัตรคูปองศูนย์
พันธบัตรประเภทอื่นคือพันธบัตรคูปองเป็นศูนย์ ประเภทตราสารหนี้อื่น ๆ ข้างต้นแตกต่างจากผู้ออกตราสาร ประเภทพันธบัตรนี้ออกโดยนิติบุคคลหลายแห่ง แต่เนื่องจากมันแตกต่างจากพันธบัตรแบบดั้งเดิมจึงได้แยกออกจากกัน
พันธบัตรคูปองศูนย์เป็นชื่อแนะนำไม่ต้องเสียดอกเบี้ยเป็นประจำ คุณซื้อพันธบัตรที่ส่วนลดลึกและไถ่ถอนได้เต็มมูลค่า
ตัวอย่างเช่นคุณอาจซื้อมูลค่าที่ตราไว้ 1 เหรียญเป็นศูนย์โดยมีระยะเวลา 10 ปีถึง 700 เหรียญ ในช่วงสิบปีที่ผ่านมาคุณจะไถ่ถอนหุ้นกู้มูลค่า $ 1, 000
บทสรุป
ภาพรวมคร่าวๆของพันธบัตรประเภทต่างๆมีไว้เพื่อให้คุณได้เห็นภาพรวม พันธบัตรมีความสำคัญต่อทุกพอร์ตโฟลิโอ การทำความเข้าใจว่าอุปกรณ์เหล่านี้เป็นอย่างไรและวิธีการทำงานเป็นขั้นตอนแรกเพื่อให้พวกเขาทำงานให้กับคุณ