ความเข้าใจอัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น - การประเมินหุ้น

หากคุณให้ทีมผู้บริหารบางทีมมีบอร์ดไม้กาวและลูกสตริงพวกเขาสามารถสร้างธุรกิจที่เติบโตได้และทีมอื่น ๆ ไม่สามารถทำกำไรได้หลายพันล้าน ดอลลาร์มูลค่าของสินทรัพย์

อัตราผลตอบแทนต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (ROE) เป็นตัวชี้วัดความมีประสิทธิภาพของ บริษัท ที่ใช้สินทรัพย์เพื่อสร้างรายได้ คุณคำนวณ ROE โดยแบ่งรายได้สุทธิตามมูลค่าตามบัญชี บริษัท ที่มีสุขภาพดีอาจผลิต ROE ในช่วง 13% ถึง 15%

เช่นเดียวกับเมตริกทั้งหมดเปรียบเทียบ บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อให้ได้ภาพที่ดีขึ้น

ในขณะที่ ROE เป็นตัววัดที่มีประโยชน์ แต่ก็มีข้อบกพร่องบางอย่างที่สามารถทำให้ภาพผิดได้ดังนั้นอย่าพึ่งพาเพียงอย่างเดียว ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท มีหนี้สินขนาดใหญ่และระดมเงินทุนผ่านการยืมมากกว่าการออกหุ้นจะช่วยลดมูลค่าตามบัญชี ค่าหนังสือที่ต่ำกว่าหมายความว่าคุณสามารถหารด้วยจำนวนที่น้อยลงเพื่อให้ ROE สูงกว่าที่เป็นเทียม มีสถานการณ์อื่น ๆ เช่นการตัดหุ้นหลังซื้อหุ้นหรือการบัญชีอื่น ๆ เล็กน้อยที่ช่วยลดมูลค่าตามบัญชีซึ่งจะทำให้ ROE สูงขึ้นโดยไม่ต้องเพิ่มผลกำไร

การดู ROE ในช่วงห้าปีที่ผ่านมาอาจมีความหมายมากกว่าหนึ่งปีแทนที่จะใช้ตัวเลขผิดปกติเป็นเวลาหนึ่งปี

เนื่องจากคุณต้องมองภาพรวม ROE เป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์ในการระบุ บริษัท ที่มีความได้เปรียบในการแข่งขัน สิ่งอื่น ๆ ทั้งหมดที่เท่ากัน บริษัท ที่สามารถบีบผลกำไรได้มากขึ้นพร้อมกับสินทรัพย์ของพวกเขาจะเป็นการลงทุนที่ดีขึ้นในระยะยาว

บทความในชุดข้อมูลนี้:

1. รายได้ต่อหุ้น ?? EPS
2. อัตราส่วนราคาต่อกําไร P / E
3. คาดการณ์การเติบโตของรายได้ ?? PEG
4. ราคาขาย? P / S
5. ราคาจอง? P / B
6. อัตราการจ่ายเงินปันผล
7. อัตราผลตอบแทนจากเงินปันผล
8. มูลค่าตามบัญชี
9. อัตราผลตอบแทนผู้ถือหุ้น

กลับไปที่ บทความหลัก