EPS พื้นฐานและ EPS ที่ปรับลดในตลาดหลักทรัพย์

หากคุณอ่านหนังสือพิมพ์อ่านนิตยสารการเงินหรือดูข่าวการเงินคุณอาจได้ยินวลี EPS เมื่อพูดถึงว่า บริษัท มีกำไรมากน้อยแค่ไหน EPS คืออะไร? EPS มีไว้เพื่ออะไรและทำไมคุณควรดูแล? คุณจะค้นพบในช่วงเวลาที่คำตอบคือสิ่งที่สำคัญที่สุดในโลกสำหรับนักลงทุนรายใดที่ควรค่าเกลือของตน

คำนิยามของ EPS

เพียงแค่ใส่, EPS คือคำย่อที่ย่อมาจาก Earnings per Share

ผลกระทบจาก EPS ที่เกิดขึ้นจะมีอยู่ 2 รูปแบบซึ่งนักลงทุนมักจะเผชิญหน้ากับการศึกษารายได้ของ บริษัท โดยการรวบรวมรายงานประจำปีหรือแบบฟอร์ม 10-K: EPS เบื้องต้นและ EPS ที่มีการปรับลด ทั้งบอกนักลงทุนหรือนักลงทุนที่มีศักยภาพสิ่งต่างๆ

• EPS พื้นฐาน - กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานของ บริษัท หรือกำไรขั้นต้นต่อหุ้นเป็นตัวเลขที่ทำให้เกิดผลกำไรเมื่อ บริษัท ได้กำไรในช่วงเวลาหนึ่ง ๆ อาจเป็นไตรมาสหรือหนึ่งปีและหารด้วย จำนวนหุ้นเฉลี่ยที่ บริษัท ออกและคงค้าง หาก บริษัท มีรายได้ 500 ล้านเหรียญและมีหุ้นที่ออกและโดดเด่น 250 ล้านหุ้นกำไรขั้นต้นจะเท่ากับ 2 เหรียญ 00 เนื่องจากกำไร 500 ล้านดอลลาร์หารด้วย 250 ล้านหุ้น = 2 เหรียญ 00
• EPS ที่มีการปรับลด EPS - EPS ของ Diluted EPS จะมีผลเหมือนกันยกเว้นจำนวนหุ้นที่โดดเด่นจะถูกปรับให้เป็นหุ้นที่อาจจะหรือจะออกในอนาคตเช่นหุ้นที่เป็นหุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ หรือใบสำคัญแสดงสิทธิอนุพันธ์อื่น หาก บริษัท มีการเจือจางที่อาจเกิดขึ้นในหนังสือที่มีนัยสำคัญอยู่ในหนังสือตัวเลข EPS ที่ "จริง" จะต่ำกว่าตัวเลข EPS ขั้นพื้นฐานในปีที่ทำกำไรได้เนื่องจากต้องแยกรายได้จากหุ้นเพิ่มขึ้น ส่วนตัวในการวิเคราะห์ของฉันเองรวมทั้งการวิเคราะห์ใน บริษัท บริหารสินทรัพย์ซึ่งฉันจะจัดการความมั่งคั่งของครอบครัวของตัวเองและความมั่งคั่งของลูกค้ารายใหญ่ที่ร่ำรวยและมีมูลค่าสูงที่ลงทุนร่วมกับเรา Kennon-Green & Co. , ฉันสนใจมากขึ้นใน EPS ที่ปรับลดลง ฉันคิดว่า EPS พื้นฐานไม่คุ้มค่ามากนักเมื่อเทียบกับกรณีพิเศษบางอย่างเช่นการเชื่อมั่นอย่างมากว่าการลดสัดส่วนจะไม่เกิดขึ้นจากเหตุผลหนึ่งหรืออีกนัยหนึ่ง (ในความเป็นจริงสิ่งที่ฉันชอบใช้ไม่ได้เป็น EPS เลย แต่เป็นตัวเลขกระแสเงินสดฟรีที่แก้ไขได้ซึ่งเรียกว่ารายได้จากเจ้าของ)

กำไรขั้นต้น EPS และ EPS EPS ที่มีความสำคัญกับนักลงทุนรายใหม่

ทำไม EPS จึงมีความสำคัญ? นักลงทุนที่ระมัดระวังจำนวนมากใช้ EPS พื้นฐานและ EPS ปรับลดเพื่อคำนวณว่าพวกเขาคิดว่าหุ้นมีมูลค่าเท่าใด โดยเฉพาะอย่างยิ่ง EPS เป็นพื้นฐานของอัตราส่วนทางการเงินที่สำคัญหลายประการ ได้แก่ :

อัตราส่วนระหว่างราคาต่อกำไรหรืออัตราส่วน P / E

• - อัตราส่วน P / E ของหุ้นจะบอกคุณว่าจะใช้เวลากี่ปีของ บริษัท กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานที่จะจ่ายเงินให้คุณกับต้นทุนการลงทุนของคุณโดยไม่ต้องเสียภาษีใด ๆ ที่เกิดจากการจำหน่าย แต่ไม่มีการเติบโตและรายได้ทั้งหมดถูกจ่ายเป็นเงินปันผลเงินสดสามารถคำนวณอัตราส่วน P / E เพื่อคำนวณกำไรได้ อัตราส่วนของ PEG = 999 อัตราการเติบโตของอัตราส่วนราคาต่อกำไร (PEG ratio) เป็นรูปแบบการเปลี่ยนแปลงของอัตราส่วน P / E ที่ใช้ EPS ขั้นพื้นฐานและคำนวณ P / E เทียบกับการปรับประมาณการการเติบโตของกําไรตอหุนในปที่ผานมา หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับเรื่องนี้อ่าน

การใช้อัตราส่วน PEG เพื่อค้นพบอัญมณีที่ซ่อนอยู่

• อัตราส่วน PEG ที่ปรับลดตามเงินปันผล - ก้าวต่อไปหนึ่งก้าวอัตราส่วนการเติบโตของราคาต่อกำไรหรืออัตราการจ่ายเงินปันผลเป็นรูปแบบการเปลี่ยนแปลงของ PEG ที่ใช้ตัวเลข EPS ขั้นพื้นฐาน จากนั้นจะพิจารณาการประเมินมูลค่าไม่เพียง แต่สำหรับการเติบโตของกำไรในอนาคตในอนาคตเท่านั้น แต่จะให้ผลตอบแทนจากเงินปันผลด้วยเช่นกัน หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่าน อัตราส่วน PEG ที่ปรับลดตามเงินปันผลจะช่วยให้คุณสามารถหาหุ้น Blue Chip ที่ยังไม่ได้รับการประเมิน
• การค้นหาว่า EPS จำนวนใดที่จะจ่ายสำหรับ บริษัท อาจเป็นเรื่องยุ่งยาก นักลงทุนบางรายตั้งกฎอย่างหนักและรวดเร็วซึ่งไม่จำเป็นต้องมีความชาญฉลาดเนื่องจากไม่คิดค่าเงินเฟ้อภาษีและความเสี่ยงเช่นการจ่ายเงินเพียง 10 เท่าของหุ้น คนอื่นจ่ายเงิน 8. EPS 5 เท่า + อัตราการเติบโตที่คาดว่าจะเป็น EPS ซึ่งเป็นสูตรที่เน้นโดย Benjamin Graham นักลงทุนในตำนาน นั่นคือหาก บริษัท มีการเติบโตที่ 15% Graham กล่าวว่าคุณอาจไม่ควรจ่ายเงินเกินกว่า 8 5x + 15 = 23. EPS ที่ dilated 5 เท่า สำหรับ บริษัท ที่มีรายได้ $ 2 00 EPS ซึ่งจะเท่ากับ 47 เหรียญต่อหุ้นเนื่องจาก 23. 5 x $ 2 00 = 47 เหรียญ กำไรต่อหุ้นขั้นพื้นฐานและ EPS ที่ปรับลดลงมีความสำคัญเช่นกันเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลโดยทั่วไปออกจากกำไร หาก บริษัท มีกำไรต่อหุ้น 2 เหรียญ 00 ไม่สามารถจ่ายเงินปันผลได้ 3 เหรียญ 00 ไม่มีกำหนด มันเป็นไปไม่ได้ นักลงทุนรายย่อยพิจารณาสัดส่วนของ EPS ที่จ่ายเป็นเงินปันผลเพื่อประเมินความปลอดภัยของการจ่ายเงินปันผลของ บริษัท สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมในหัวข้อนี้อ่าน

การลงทุนในเงินปันผลคืออะไร?

สำหรับการสนทนาขั้นสูงมากขึ้นอ่านบทวิเคราะห์ของฉันเกี่ยวกับ EPS พื้นฐานเทียบกับ EPS ที่ปรับลดซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของบทเรียนการลงทุนที่อธิบายวิธีการอ่านงบการเงิน