หุ้นที่ต้องการ: นิยามเทียบกับหุ้นสามัญประเภท

คำนิยาม: หุ้นบุริมสิทธิเป็นหุ้นในการเป็นเจ้าของใน บริษัท มหาชน มันมีคุณสมบัติบางอย่างของหุ้นสามัญและบางส่วนของพันธบัตร ราคาหุ้นของหุ้นบุริมสิทธิ์และหุ้นสามัญแตกต่างกันไปตามรายได้ของ บริษัท การค้าทั้งสองผ่าน บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ ราคาพันธบัตรตรงกันข้ามแตกต่างกันไปตามความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายดอกเบี้ยพันธบัตรนั้นตามที่ได้รับการจัดอันดับโดย Standard & Poor's

หุ้นบุริมสิทธิจ่ายเงินปันผลเช่นเดียวกับหุ้นสามัญ

ความแตกต่างคือหุ้นบุริมสิทธิจ่ายเงินปันผลที่ตกลงกันไว้เป็นระยะ ๆ คุณภาพนี้คล้ายคลึงกับพันธบัตร หุ้นสามัญอาจจ่ายเงินปันผลขึ้นอยู่กับผลกำไรของ บริษัท เงินปันผลหุ้นบุริมสิทธิมักจะสูงกว่าหุ้นปันผลทั่วไป การจ่ายเงินปันผลสามารถปรับได้และแตกต่างกันไปตาม Libor หรืออาจเป็นจำนวนที่กำหนดไม่แตกต่างกันไป

หุ้นบุริมสิทธิเป็นเหมือนพันธบัตรที่คุณจะได้รับเงินลงทุนเริ่มแรกหากคุณถือจนครบกำหนด นั่นคือ 30 ปีถึง 40 ปีในกรณีส่วนใหญ่ ค่าของหุ้นสามัญอาจลดลงเป็นศูนย์ ถ้าเกิดขึ้นคุณจะไม่มีอะไรเลย

บริษัท ที่ออกหุ้นบุริมสิทธิสามารถเรียกคืนหุ้นกู้ก่อนครบกำหนดโดยชำระเงินตามราคาเสนอขาย เช่นเดียวกับพันธบัตรและไม่เหมือนกับหุ้นหุ้นบุริมสิทธิไม่มีสิทธิออกเสียงใด ๆ

เมื่อคุณต้องการซื้อหุ้นบุริมสิทธิ

คุณควรพิจารณาหุ้นที่ต้องการเมื่อคุณต้องการรายได้ที่สม่ำเสมอ

นี่เป็นความจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่ออัตราดอกเบี้ยต่ำ เป็นเพราะเงินปันผลหุ้นที่ต้องการจ่ายกระแสรายได้สูงกว่าพันธบัตร แม้ว่ารายได้จะลดลง แต่รายได้จะมีเสถียรภาพมากกว่าเงินปันผลหุ้น

คุณควรจะขายเมื่อดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น เนื่องจากว่าเมื่อพวกเขาเริ่มสูญเสียคุณค่า เช่นเดียวกับพันธบัตร

กระแสรายได้คงที่จะมีค่าน้อยกว่าเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยจะช่วยเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุนอื่น ๆ

Preferreds อาจสูญเสียมูลค่าเมื่อราคาหุ้นเพิ่มขึ้น นั่นเป็นเพราะ บริษัท อาจเรียกพวกเขามาหมายความว่าพวกเขาซื้อหุ้นที่ต้องการจากคุณกลับก่อนที่ราคาจะสูงขึ้น Wall Street Journal, 7 พฤษภาคม 2012)

หุ้นบุริมสิทธิเทียบกับหุ้นสามัญ

ตารางนี้แสดงให้เห็นถึงความแตกต่างระหว่างหุ้นบุริมสิทธิหุ้นสามัญและหุ้นกู้

มี

ไม่	สิทธิในการออกเสียงเลือกตั้ง	ไม่	มี
มี	สิทธิพิเศษ	ทั่วไป	พันธบัตร
	รายได้	รายได้	คะแนน S & P
เงินปันผล	คงที่	แตกต่างไปจากนี้	ค่าคงที่
หากถือจนครบกำหนด > 999	แตกต่างกันไป		การสั่งซื้อแบบชำระเงินหากค่าเริ่มต้นของ บริษัท
สอง	สาม	First	ประเภทหุ้นบุริมสิทธิ
	หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพ	มีทางเลือกในการแปลงเป็นหุ้นสามัญในบางจุดในอนาคตสิ่งที่กำหนดเมื่อเกิดเหตุการณ์เช่นนี้? สามสิ่ง:	คณะกรรมการ บริษัท อาจลงคะแนนเสียงให้มีการแปลงสภาพ

คุณอาจตัดสินใจที่จะแปลง คุณจะใช้ตัวเลือกนี้ถ้าราคาของหุ้นสามัญมากกว่ามูลค่าปัจจุบันของสิ่งที่คุณต้องการ มูลค่าปัจจุบันสุทธิรวมถึงการจ่ายเงินปันผลที่คาดว่าจะได้รับและราคาที่คุณจะได้รับเมื่อถึงเวลาที่ต้องการ

สต็อกอาจแปลงโดยอัตโนมัติในวันที่กำหนดไว้ล่วงหน้า (ที่มา: "หุ้นบุริมสิทธิแปลงสภาพสำหรับผู้เริ่มต้น" Joshua Kennon, June 03, 2016)

หุ้นบุริมสิทธิ อนุญาตให้ บริษัท ระงับการจ่ายเงินปันผลเมื่อถึงเวลาที่ไม่ดี แต่พวกเขาต้องจ่ายเงินปันผลที่เสียไปทั้งหมดเมื่อถึงเวลาที่ดีอีกครั้ง ในความเป็นจริงพวกเขาต้องทำเช่นนี้ก่อนที่จะสามารถจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นทั่วไป หุ้นที่ไม่มีข้อได้เปรียบนี้เรียกว่าหุ้นที่ไม่สะสม

1. แลกหุ้นบุริมสิทธิที่ไถ่ถอนได้
2. s
3. ทำให้ บริษัท มีสิทธิที่จะไถ่ถอนหุ้นในเวลาใด ๆ หลังจากวันที่กำหนด ตัวเลือกนี้มักอธิบายถึงราคาที่ บริษัท จะจ่ายสำหรับหุ้น วันที่แลกเป็นเวลาไม่กี่ปี หุ้นเหล่านี้จ่ายเงินปันผลให้สูงขึ้นเพื่อชดเชยความเสี่ยงในการไถ่ถอนหุ้นเพิ่มทุน

ทำไม? บริษัท อาจเรียกไถ่ถอนหุ้นกู้ได้หากอัตราดอกเบี้ยลดลง พวกเขาจะออกข้อเสนอใหม่ในอัตราที่ต่ำกว่าและจ่ายเงินปันผลให้น้อยลงแทน นั่นหมายความว่ากำไรน้อยสำหรับนักลงทุน เหตุใด บริษัท ออกหุ้นบุริมสิทธิ?

บริษัท ใช้หุ้นที่ต้องการเพื่อระดมทุนเพื่อการเติบโต ความสามารถของ บริษัท ในการระงับการจ่ายเงินปันผลเป็นข้อดีที่สุดของพันธบัตร เพียงต้องการคะแนนจากคณะกรรมการ พวกเขาไม่มีความเสี่ยงที่จะถูกฟ้องร้องโดยเด็ดขาด หาก บริษัท ไม่จ่ายดอกเบี้ยให้กับหุ้นกู้จะถือว่าผิดนัด บริษัท ยังใช้หุ้นบุริมสิทธิเพื่อโอนกรรมสิทธิ์ให้กับ บริษัท อื่น สำหรับสิ่งหนึ่งที่ บริษัท ได้รับการตัดภาษีเกี่ยวกับรายได้เงินปันผลจากหุ้นที่ต้องการ ในความเป็นจริงพวกเขาไม่ต้องเสียภาษีใน 80 เปอร์เซ็นต์แรกของรายได้ที่ได้รับจากการจ่ายเงินปันผล นักลงทุนรายย่อยไม่ได้รับผลประโยชน์ทางภาษีเช่นเดียวกัน ประการที่สอง บริษัท สามารถขายหุ้นที่ต้องการได้เร็วกว่าหุ้นสามัญ เป็นเพราะเจ้าของรู้ว่าพวกเขาจะได้รับเงินคืนก่อนที่เจ้าของหุ้นสามัญจะ ข้อได้เปรียบนี้คือเหตุใด U. S. Treasury จึงซื้อหุ้นบุริมสิทธิ์ของธนาคารในฐานะเป็นส่วนหนึ่งของโครงการบรรเทาทุกข์ที่มีปัญหา มันเป็นทุนของธนาคารเพื่อให้พวกเขาจะไม่ล้มละลาย ในขณะเดียวกันกระทรวงการคลังต้องการปกป้องรัฐบาล ผู้เสียภาษีจะได้รับเงินคืนก่อนผู้ถือหุ้นทั่วไปถ้าธนาคารผิดนัดชำระหนี้ทั้งหมด

หุ้นบุริมสิทธิมักถูกออกเป็นวิธีสุดท้าย บริษัท ใช้มันหลังจากที่พวกเขาได้รับทั้งหมดที่พวกเขาสามารถจากการออกหุ้นสามัญและพันธบัตร นั่นเป็นเพราะหุ้นบุริมสิทธิมีราคาแพงกว่าหุ้นกู้ เงินปันผลที่จ่ายจากหุ้นบุริมสิทธิมาจากผลกำไรหลังหักภาษีของ บริษัท ค่าใช้จ่ายเหล่านี้ไม่สามารถหักลดหย่อนได้ดอกเบี้ยจ่ายในพันธบัตรเป็นหักลดหย่อนภาษีได้ นี้ทำงานถูกกว่าสำหรับ บริษัท (ที่มา: "พลังหุ้นบุริมสิทธิ" Motley Fool, April 24, 2001. )