5 กลยุทธ์ทางเลือกสำหรับการลงทุนในยุโรป

นักลงทุนส่วนใหญ่มองไปที่กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องมากที่สุด (ETFs) เมื่อทำการลงทุนระหว่างประเทศ ในยุโรปกองทุน FTSE Europe Ft ETF (VGK) และบัญชี iShares Europe ETF (IEV) สำหรับสินทรัพย์ส่วนใหญ่ภายใต้การบริหาร ปัญหาคือเงินจำนวนมหาศาลเหล่านี้อาจเป็นนักลงทุนในหลุมฝังศพที่มีการถือครองหุ้นในวงกว้างมากจนอาจไม่ได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับการลงทุนที่มีความเสี่ยงสำหรับพอร์ตการลงทุน

ในบทความนี้เราจะดูนอกกรอบห้ากลยุทธ์ทางเลือกที่นักลงทุนต่างชาติสามารถใช้ในการลงทุนในยุโรปได้

ทำไมต้องลงทุนในทางเลือก?

อีทีเอฟยุโรปที่ใหญ่ที่สุดให้นักลงทุนได้รับความสนใจจากหลายภาคส่วนในหลายประเทศ หากคุณกำลังมองหาการเพิ่ม 'ยุโรป' ลงในพอร์ตโฟลิโอทันทีเงินเหล่านี้อาจเป็นวิธีที่ง่ายที่สุดในการบรรลุเป้าหมายเหล่านี้ด้วยการค้าเพียงอย่างเดียว

ปัญหาเกี่ยวกับเงินทุนขนาดใหญ่เหล่านี้คือการถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด กล่าวอีกนัยหนึ่งคือคุณกำลังซื้อ บริษัท ที่ใหญ่ที่สุดและน้อยกว่า บริษัท ที่เล็กที่สุด นี้อาจดูเหมือนเป็นวิธีตรรกะจนกว่า บริษัท เริ่มต้นกลายเป็น overvalued หากคุณลงทุนอย่างหมดจดตามขนาดคุณจะจบลงด้วยการซื้อหุ้นใน บริษัท ต่างๆมากขึ้นเรื่อย ๆ เมื่อเทียบกับที่คุณควรทำ

เมื่อเทียบกับเงินทั่วยุโรปแล้วนักลงทุนจะได้รับความเสี่ยงกับประเทศที่ใหญ่ที่สุด

Vanguard FTSE Europe ETF (VGK) ถือหุ้น 25% ในสหราชอาณาจักรเทียบกับสเปนเพียง 5% ในสเปนและ 4% ในอิตาลี วิกฤติที่ส่งผลกระทบต่อสหราชอาณาจักรโดยเฉพาะเช่น Brexit อาจส่งผลกระทบอย่างมากต่อพอร์ตการงานแม้ว่า UK จะเป็นเพียงส่วนเล็ก ๆ ของยุโรปทางภูมิศาสตร์

กองทุนยุโรปส่วนใหญ่ยังหลีกเลี่ยงการป้องกันความเสี่ยงจากการเคลื่อนไหวของสกุลเงิน ในยุโรปที่ปอนด์ยูโรโครนัสและฟรังก์ทั้งหมดมีการเปลี่ยนแปลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐผลกระทบของสกุลเงินอาจค่อนข้างมาก ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเหล่านี้อาจทำให้ปวดหัวสำหรับนักลงทุนหาก บริษัท ในยุโรปมีผลกำไรที่แข็งแกร่ง แต่ค่าเงินยูโรหรือสกุลเงินอื่น ๆ ลดลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐฯซึ่งหมายความว่าผลตอบแทนที่แท้จริงอาจลดลง

ETFs ทางเลือกสำหรับการลงทุนในยุโรป

ข่าวดีก็คือ ETFs ในยุโรปหลายแห่งที่ใช้กลยุทธ์อื่น ๆ นอกเหนือจากการถ่วงน้ำหนักในตลาดทุน โดยทั่วไปกองทุนเหล่านี้เรียกว่าเงินทุน 'beta อัจฉริยะ' เนื่องจากรวมกลยุทธ์การจัดการที่ใช้งานอยู่กับการลงทุนแบบพาสซีฟ นักลงทุนอาจต้องการพิจารณากองทุนและกลยุทธ์ที่แตกต่างกันเหล่านี้เป็นทางเลือกให้กับกองทุนที่มีการถ่วงน้ำหนักในตลาดแบบเดิมซึ่งมักดึงดูดความสนใจมากที่สุด

1 การป้องกันความเสี่ยงจากเงินตรา

ความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนอาจมีผลกระทบอย่างมากต่อผลตอบแทนของการลงทุนระหว่างประเทศ ตัวอย่างเช่นหุ้นยุโรปอาจมีอัตราการเติบโตร้อยละ 10 ในช่วงไตรมาสหนึ่ง แต่การลดลงของเงินยูโรเมื่อเทียบกับเงินดอลลาร์ในช่วงเวลา 5 เปอร์เซ็นต์หมายความว่านักลงทุนสหรัฐจะเห็นเพียงร้อยละ 5 ของกำไร 10 เปอร์เซ็นต์หลังจากที่แปลงสภาพกลับเข้ามา ดอลลาร์

อีทีเอฟหลายรายใหม่ ๆ พยายามที่จะป้องกันความเสี่ยงเหล่านี้เพื่อให้นักลงทุนได้รับผลตอบแทนที่ดีจากผลการดำเนินงานของ บริษัท

The Wisdom Tree European Hedjung Equity ETF (HEDJ) เป็นตัวอย่างที่ดีของ ETF ที่ได้รับการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศโดยมีนักลงทุนเลือกเล่นแบบบริสุทธิ์ การใช้ตราสารอนุพันธ์ทำให้เกิดความแตกต่างในผลการดำเนินงานของเงินตราต่างประเทศเพื่อชดเชยผลกระทบจากการแปลงสภาพ ข้อเสียคือนักลงทุนอาจพลาดอัตราแลกเปลี่ยนที่ดีและมีการกระจายการลงทุนโดยรวมน้อยลงเนื่องจากขาดความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน

2 พิจารณากองทุน Smart-Beta

กองทุน Smart Beta ได้กลายเป็นวิธียอดนิยมในการรวมกลยุทธ์การลงทุนเชิงกลยุทธ์ด้วยวิธีการทำดัชนีแบบพาสซีฟ เนื่องจากคำศัพท์จึงคลุมเครือมีหลายพันกลยุทธ์ที่แตกต่างกันซึ่งใช้โดยกองทุนเหล่านี้ แต่แนวคิดพื้นฐานคือการคิดค้นกลยุทธ์แบบพาสซีฟสำหรับการถ่วงน้ำหนักหุ้นในดัชนีอื่นนอกเหนือจากมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

กลยุทธ์เหล่านี้สามารถนำมาใช้เป็นพื้นฐานขับเคลื่อนด้วยเทคนิคหรือการรวมกันของทั้งสองฝ่าย

The First Trust Europe AlphaDEX ETF (FEP) เป็นกองทุนสมาร์ทเบต้าที่มุ่งเน้นในยุโรปซึ่งใช้การเพิ่มขึ้นของราคาการเติบโตของรายได้มูลค่าตามบัญชีกระแสเงินสดผลตอบแทนจากสินทรัพย์และเมตริกอื่น ๆ อีกหลายดัชนีเพื่อสร้างดัชนีหุ้นยุโรป . กองทุนมีวัตถุประสงค์เพื่อให้มีประสิทธิภาพสูงกว่าดัชนีมาตรฐานในขณะที่เป้าหมายของนักลงทุนจะได้รับการตอบสนองอย่างใกล้ชิดมากขึ้นเมื่อเทียบกับพอร์ตการลงทุนของตนเช่นหลีกเลี่ยงหุ้นที่ซื้อเกินราคาหรือหุ้นที่ซื้อมา

3 เพิ่มการเปิดรับแคปซูลขนาดเล็ก

นักลงทุนส่วนใหญ่มีการลงทุนในหุ้นขนาดเล็กในพอร์ตการลงทุนในประเทศ แต่หุ้นขนาดเล็กในต่างประเทศก็น้อยลง แต่ที่น่าแปลกใจคือหุ้นขนาดเล็กต่างชาติมีส่วนแบ่งผลประโยชน์หลายอย่างเช่นเดียวกับคู่สัญญาในประเทศเช่นรายได้และรายได้ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว กลุ่มหุ้นขนาดเล็กในยุโรปยังมีส่วนแบ่งตลาดมากขึ้นกับผู้บริโภคชาวยุโรปมากกว่า บริษัท ข้ามชาติหลายแห่งที่เพิ่งเกิดขึ้นในยุโรป

iShares MSCI Europe Small-Cap ETF (IEUS) เป็นตัวอย่างที่ดีของกองทุนขนาดเล็กในยุโรปที่นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาเพิ่มความเสี่ยงในระดับสินทรัพย์ ขณะที่กองทุนมีการถ่วงน้ำหนักด้วยมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด (มีเพดาน) แต่ก็ให้โอกาสกับ บริษัท ขนาดเล็กที่ดีกว่าเงินทุนที่มีน้ำหนักไม่มากนักโดยไม่มีเพดาน กองทุนอาจช่วยปรับปรุงการกระจายความเสี่ยงเนื่องจากความสัมพันธ์กับตลาดโลกน้อยลง

4 พิจารณากองทุนที่เน้นลงทุนในตราสารทุน

นักลงทุนที่เกษียณอายุหรือนักลงทุนที่แสวงหา บริษัท ที่มีคุณภาพสูงอาจถูกนำไปจ่ายเป็นหุ้นปันผล ในขณะที่ บริษัท อเมริกันหลายแห่งจ่ายเงินปันผลกันในแต่ละไตรมาส บริษัท ในยุโรปมักจะจ่ายเงินตามอัตราร้อยละของกำไรสองครั้งต่อปีซึ่งหมายความว่านักลงทุนสามารถเห็นจำนวนเงินปันผลที่เพิ่มขึ้นโดยอัตโนมัติเนื่องจากการเพิ่มผลกำไรของ บริษัท แม้ว่าจะอาจลดลงหากผลกำไรลดลงก็ตาม

First Trust STOXX ยุโรปเลือกเงินปันผล ETF (FDD) เสนอการลงทุนในตลาดหุ้นในยุโรปที่มีอัตราเงินปันผลตอบแทนสูง ในขณะที่กองทุนรวมอาจถือครองหุ้นขนาดใหญ่ได้เช่นเดียวกับหุ้นที่มีการถ่วงน้ำหนักตามราคาตลาดการถือครองหุ้นจะมีการถ่วงน้ำหนักด้วยการจ่ายเงินปันผลมากกว่าขนาด ณ เดือนเมษายนปีพ. ศ. 2560 กองทุนมีอัตราการจ่ายเงินปันผลที่น่าสนใจถึง 4% เมื่อเทียบกับมากกว่า 3 เปอร์เซ็นต์สำหรับ Vanguard FTSE Europe ETF (VGK)

5 ลดความผันผวนของเงินกองทุน Low-Vol

ยุโรปกลายเป็นภูมิภาคที่มีความเสี่ยงของโลกเมื่อพิจารณาถึงการลงทุนระหว่างประเทศกับ "Brexit" และการต่อต้านกระแสเงินยูโร เป็นผลให้นักลงทุนจำนวนมากอาจต้องการลดการสัมผัสกับหุ้นที่มีแนวโน้มที่จะได้รับการชิงช้าป่า โชคดีที่กองทุนมีความผันผวนต่ำหรือกองทุนที่มีอัตราเงินเฟ้อต่ำเน้นหุ้นที่มีความผันผวนน้อย การลงทุนในกองทุนเหล่านี้สามารถช่วยให้ผลตอบแทนที่ราบรื่นและทำให้การลงทุนเครียดมากน้อยลง

ความผันผวนขั้นต่ำของ iShares MSCI ยุโรปความน่าจะเป็นของหุ้น ETF (EUMV) ขึ้นอยู่กับความผันผวนของหุ้นในขณะที่หุ้นมีความผันผวนต่ำเป็นสัดส่วนที่มากขึ้นของพอร์ตการลงทุน เมื่อเดือนเมษายนปี 2017 กองหน้า FTSE Europe ETF (VGK) มีค่าสัมประสิทธิ์เบต้าเท่ากับ 1. 21 เปอร์เซ็นต์ - ชี้ให้เห็นว่ามีความผันผวนมากกว่า S & P 500 ถึง 21 เปอร์เซ็นต์ EUMV ลงทุนในภาคที่มีความผันผวนน้อยกว่าเช่นการป้องกันอุปทานของผู้บริโภคและระบบสาธารณูปโภคเพื่อให้ ความผันผวนน้อยกว่า VGK

ส่วนล่างสุด

นักลงทุนส่วนใหญ่หันมามองหากองทุน ETF ที่ใหญ่ที่สุดและมีสภาพคล่องสูงที่สุดเมื่อทำการลงทุนระหว่างประเทศ แต่การทำเช่นนั้นอาจทำให้นกพิราบ - เจาะพวกเขาไปซื้อ บริษัท ข้ามชาติขนาดใหญ่เพียงแห่งเดียวโดยไม่ต้องสัมผัสกับยุโรปอย่างแท้จริง ห้ากลยุทธ์ที่อธิบายไว้ในบทความนี้จะช่วยให้คุณสามารถขยายขอบเขตอันไกลโพ้นของคุณและลงทุนในการเล่นที่บริสุทธิ์ซึ่งให้ผลตอบแทนสูงกว่าการกระจายความเสี่ยงที่ดีขึ้นและผลตอบแทนที่ปรับตัวได้ตามความเสี่ยง