7 คำถามที่สามารถช่วยคุณเลือกสต็อคที่ดีกว่า

เมื่อมีการจัดกลุ่มหุ้นสำหรับครอบครัวของคุณมีคำถามพื้นฐาน 7 ข้อที่นักลงทุนทุกคนควรถาม คำตอบจะช่วยให้สามารถค้นพบจุดแข็งและจุดอ่อนในการแข่งขันเพื่อให้เข้าใจถึงภาวะเศรษฐกิจและตำแหน่งทางการตลาดของธุรกิจได้ดียิ่งขึ้น

1 แหล่งที่มาของกระแสเงินสดของ บริษัท คืออะไร?

John Burr Williams ได้สอนเราว่ามูลค่าของสินทรัพย์ใด ๆ เป็นมูลค่าปัจจุบันสุทธิของกระแสเงินสดที่ลดลง

ก่อนที่นักลงทุนจะสามารถเริ่มต้นทำธุรกิจได้ดีเขาต้องรู้ว่ากำลังสร้างกระแสเงินสดอยู่ เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องเจาะจงและหลีกเลี่ยงการตั้งสมมติฐาน

ใช้ Coca-Cola ตัวอย่างเช่น หลายพันล้านคนทั่วโลกคุ้นเคยกับผลิตภัณฑ์ของ Coke เมื่อคุณเห็นผลิตภัณฑ์นี้บนหิ้งของร้านขายของชำท้องถิ่นคุณอาจสรุปได้ว่า บริษัท Coca-Cola ขายสินค้าบรรจุขวดให้ร้านขายของชำ ในความเป็นจริงการดู 10K ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าแม้ว่า บริษัท จะขายเครื่องดื่มสำเร็จรูปบางรายเกือบทั้งหมดของรายได้มาจากการขายเครื่องดื่มและน้ำเชื่อมไปจนถึงการบรรจุขวดและบรรจุกระป๋องการดำเนินงานผู้จัดจำหน่ายน้ำพุค้าส่ง และบางร้านค้าปลีกน้ำพุ "กล่าวอีกนัยหนึ่งคือขายสมาธิให้กับผู้จำหน่ายบรรจุขวดซึ่งเป็น บริษัท ที่ทำจากโคคา - โคล่ามากที่สุด (บริษัท มหาชนที่ซื้อขายกันเอง) ขวดเหล่านี้สร้างผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปจัดส่งไปยังร้านค้าในพื้นที่ของคุณ

ดูเหมือนความแตกต่างเล็ก ๆ น้อย ๆ ที่เห็นได้ว่าความสำเร็จสูงสุดของโค้กขึ้นอยู่กับผลิตภัณฑ์ที่จำหน่ายในร้านค้าและร้านอาหาร จากมุมอื่นอย่างไรก็ตามนักลงทุนสามารถคาดเดาได้อย่างรวดเร็วถึงความสำคัญที่สำคัญยิ่งยวดในการสร้างความสัมพันธ์ระหว่างโค้กและ บริษัท ผู้ผลิตบรรจุขวด มันเป็นขวดที่เป็นจริงขายโค้กมากที่สุดเพื่อประชาชน

ข้อตกลงนี้เกิดขึ้นเนื่องจากการที่ทำให้คนสองคนและครอบครัวของพวกเขาร่ำรวยมากขึ้น

2 เงินสดเท่าไหร่ที่สร้างโดยธุรกิจและเมื่อใดที่กระแสเงินสดเข้าคลัง?

เมื่อคุณระบุแหล่งที่มาของเงินสดในธุรกิจแล้วคุณต้องประมาณจำนวนและระยะเวลาของกระแสเงินสดเหล่านั้น บริษัท ที่สร้างมูลค่า 1,000,000 ดอลลาร์ในวันนี้อาจมีมูลค่ามากกว่า 1 ดอลลาร์ที่สร้างรายได้ 30,000 เหรียญใน 50 ปีเนื่องจากมูลค่าตามเวลาของเงิน

3 กระแสเงินสดมีความยั่งยืนหรือไม่?

มีช่วงเวลาที่ผู้ผลิตรถม้าและรถรางได้รับการพิจารณาให้เป็นหุ้นของชิปสีน้ำเงินใน Wall Street ประวัติอันยาวนานของการทำกำไรในอุตสาหกรรมทำให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์หลายรายเชื่อว่าธุรกิจเหล่านี้จะแข็งตัวเป็นร็อค ผู้ที่ชาญฉลาดตระหนักว่าประวัติศาสตร์ที่ผ่านมาไม่มีมูลค่าในการประมาณการกระแสเงินสดในอนาคตอันเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงด้านภูมิทัศน์ในการแข่งขันอันเกิดจากการถือกำเนิดของรถยนต์

หนึ่งในวิธีการประเมินความยั่งยืนของกระแสเงินสดคือการตรวจสอบอุปสรรคในการเข้าสู่ตลาดหรือตลาดที่ บริษัท ดำเนินงาน มันจะเป็นเรื่องยากมากสำหรับคู่แข่งที่จะเข้าสู่ธุรกิจที่ต้องใช้เงินทุนเริ่มต้นหลายร้อยล้านดอลลาร์มากกว่าที่จะเป็นของผู้ค้าปลีกซึ่งสามารถเปิดให้เป็นเศษเล็กเศษน้อยของต้นทุนได้ (เช่นมีน้อยมาก ในโลกที่สามารถเริ่มต้นผลิตเครื่องบินไปยัง Airbus หรือ Boeing ได้ แต่คุณและเพื่อนของคุณอาจรวบรวมทุนที่จำเป็นในการเช่าพื้นที่ในห้างสรรพสินค้าท้องถิ่นและเริ่มต้นธุรกิจของคุณเอง)

4 ธุรกิจต้องการดำเนินธุรกิจเท่าใด?

ธุรกิจบางแห่งต้องการเงินทุนเพิ่มขึ้นเพื่อสร้างกำไร 1 ดอลลาร์ต่อหุ้น โรงถลุงเหล็กต้องใช้เงินลงทุนมหาศาลในที่ดินอาคารและอุปกรณ์และผลิตสินค้าที่เป็นสินค้าโภคภัณฑ์ ในทางตรงกันข้าม บริษัท โฆษณาต้องใช้เงินลงทุนเพียงเล็กน้อยในการระดมทุนเพื่อให้ธุรกิจดำเนินไปเรื่อย ๆ สร้างเงินสดได้หลายตันสำหรับเจ้าของที่เกี่ยวข้องกับการลงทุน เงินทุนที่ธุรกิจต้องการจะน้อยลง แต่น่าสนใจยิ่งสำหรับเจ้าของเนื่องจากเงินที่เขาหรือเธอสามารถได้รับในรูปของเงินปันผลจะมีความสุขกับชีวิตหรือการลงทุนในโครงการอื่น ๆ อีก

5 ผู้บริหารมีพฤติกรรมที่เป็นมิตรต่อผู้ถือหุ้นหรือไม่?

วิธีการจัดการที่ปฏิบัติต่อผู้ถือหุ้นเป็นปัจจัยหนึ่งที่มีคุณภาพที่สุดในการประสบความสำเร็จ CEO ที่เต็มใจที่จะผลักดันการซื้อหุ้นคืนเมื่อหุ้นของ บริษัท ลดลงมากกว่าที่จะได้มาซึ่งธุรกิจอื่น ๆ มีแนวโน้มที่จะสร้างความมั่งคั่งมากกว่าผู้ที่ต้องการขยายอาณาจักร

หากคุณต้องการความช่วยเหลือในด้านนี้โปรดอ่าน 7 สัญลักษณ์การเป็นผู้บริหารที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้นซึ่งจะให้ข้อมูลบางอย่างเกี่ยวกับว่าคุณกำลังติดต่อกับทีมผู้บริหารที่ดีที่มีความสนใจอย่างดีที่สุดหรือไม่

6 การดำเนินการของผู้บริหารสอดคล้องกับสิ่งที่พวกเขากล่าวในการติดต่อสื่อสารสาธารณะกับผู้ลงทุน?

หากผู้บริหารระบุไว้ในรายงานประจำปี 3 ฉบับล่าสุดว่าการลดหนี้เป็นสิ่งสำคัญอันดับแรก แต่พวกเขามีส่วนร่วมในการควบรวมกิจการหลายครั้งหรือเริ่มทำธุรกิจใหม่ ๆ หลายเรื่องพวกเขาไม่ได้ซื่อสัตย์ ในฐานะเจ้าของธุรกิจคุณเพียงต้องการเป็นพันธมิตรกับผู้ที่มีการกระทำที่ตรงกับคำสัญญาของพวกเขาเท่านั้น

7 ราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นหรือไม่?

ราคาหุ้นเป็นตัวกำหนดแน่นอนของการคืนสินค้า นักลงทุนที่มีวินัยจะหา บริษัท ABC ที่น่าสนใจที่ราคา $ 10 แต่ไม่ใช่ที่ $ 12 ธุรกิจที่สร้างรายได้ 5 เหรียญต่อปีเป็นยอดซื้อที่ดีที่ 20 เหรียญต่อหุ้น; อัตราผลตอบแทนรายได้อยู่ที่ 25% ธุรกิจเดียวกันที่ขายได้ในราคาเพียง 200 เหรียญต่อหุ้นอย่างไรก็ตามมีเพียง 2 เปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่มีอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯที่ไม่มีความเสี่ยงในช่วงเวลาที่ฉันได้ปรับปรุงบทความนี้ในปี 2014! แม้ว่าอัตราการเติบโตสูงคาดว่าจะเป็นความบ้าที่จะได้รับหุ้นในราคาที่หลัง

บางครั้งรูปลักษณ์อาจหลอกลวงเนื่องจาก บริษัท ที่มีผลกำไรเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วผลกำไรในวันนี้อาจต่ำกว่าปีที่ 5 หรือ 10 นับจากนี้ไปมากกว่าผลกำไรที่เพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอลง ในการปรับค่านี้คุณสามารถลองใช้อัตราส่วน PEG ที่ปรับได้ตามความเป็นจริง