เป็นตลาดตราสารหนี้ภาคพื้นทวีปที่มุ่งหน้าสู่การพิจารณาตราสารหนี้ระยะสั้น

การคุกคามอัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นสู่ตลาดตราสารหนี้ทั่วโลก

เป้าหมายของ Federal Reserve Fund Federal Reserve กำหนดไว้ที่ 0.25% ถึง 0. 5% แต่ความคาดหวังเพิ่มสูงขึ้น อัตราดอกเบี้ยในช่วงปลายปี 2016 ในขณะที่อัตราดอกเบี้ยต่ำมากเป็นระยะเวลานานธนาคารกลางจะต้องเพิ่มอัตราในที่สุดเพื่อเป็นการตอบแทนนักลงทุนและนักลงทุนซึ่งขึ้นอยู่กับการลงทุนในตราสารหนี้ อัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นเหล่านี้อาจทำให้เกิดการอพยพจากตลาดตราสารหนี้และเข้าสู่สินทรัพย์เสี่ยง

ในบทความนี้เราจะศึกษาถึงความเสี่ยงเหล่านี้และสิ่งที่นักลงทุนสามารถทำได้เพื่อลดความเสี่ยงในพอร์ตการลงทุนของตน

ความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย

ปัจจัยเสี่ยงที่สำคัญสองประการสำหรับนักลงทุนในตลาดตราสารหนี้ทั่วโลก ได้แก่ ศักยภาพด้านการพลิกคว่ำและความเสี่ยงขาลงที่ จำกัด

พันธบัตรของประเทศที่พัฒนาแล้วจำนวนมากมีการซื้อขายที่อัตราผลตอบแทนต่ำเป็นประวัติการณ์ขณะที่สหภาพยุโรปและญี่ปุ่นต่างชื่นชมกับอัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบต่อหนี้แผ่นดินของตน นักลงทุนที่ซื้อพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยที่เป็นค่าลบจะจ่ายเงินให้กับพันธบัตรของตัวเองด้วยความหวังว่าอัตราดอกเบี้ยจะเคลื่อนตัวไปสู่แดนลบและผลักดันให้ราคาสูงขึ้น อย่างไรก็ตามศักยภาพในการเพิ่มทุนของพันธบัตรดังกล่าวยังคงลดลงเนื่องจากอัตราผลตอบแทนปรับตัวลงสู่ระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ความเสี่ยงหลักที่สองคืออัตราดอกเบี้ยที่ปรับตัวสูงขึ้นซึ่งจะช่วยลดราคาพันธบัตรเมื่อเวลาผ่านไป ในสหรัฐคาดการณ์ว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของรัฐบาลกลางจะเพิ่มสูงขึ้นซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อ U. S. Treasury และราคาหุ้นของ บริษัท

ส่วนที่เหลือของประเทศที่พัฒนาแล้วอาจยังเป็นหนทางที่จะออกจากอัตราดอกเบี้ยที่เดินป่าได้ แต่นี่เป็นความเสี่ยงที่สำคัญที่ควรพิจารณาเมื่อซื้อพันธบัตรที่มีระยะเวลายาวนานกว่าห้าปี

การจัดตำแหน่ง Portfolio ของคุณ

มีขั้นตอนสองสามข้อที่นักลงทุนสามารถทำได้เพื่อจำกัดความเสี่ยงจากความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยในพอร์ตการลงทุนพันธบัตรและปรับปรุงผลตอบแทนที่ปรับตามความเสี่ยง

ขั้นตอนแรกคือการลดระยะเวลาในพอร์ตการลงทุนพันธบัตรใด ๆ ที่มีความเสี่ยงต่อการขึ้นดอกเบี้ยในระยะใกล้ ตัวอย่างเช่นนักลงทุนใน U. S. อาจต้องการพิจารณาลดระยะเวลาในพอร์ตการลงทุนด้วยการเปลี่ยนเป็นพันธบัตรระยะสั้นแทนที่จะเป็นพันธบัตรระยะยาว นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาการกระจายความเสี่ยงของพันธบัตรทั้งในส่วนของรัฐบาลและผู้ออกตราสารหนี้เพื่อลดความเสี่ยงในการลดประเภทตราสารหนี้ใด ๆ

ขั้นตอนที่สองคือการหลีกเลี่ยงพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบและแสวงหาผู้ออกตราสารคุณภาพสูงที่ให้ผลตอบแทนที่ดีกว่าซึ่งมักจะพบได้ในภาคธุรกิจมากกว่าพันธบัตรรัฐบาล แนวทางที่ดีคือการลงทุนในตะกร้าที่หลากหลายซึ่งมีอัตราผลตอบแทนสูงเพื่อลดความเสี่ยงโดยไม่ต้องใช้พันธบัตรที่มีความเสี่ยงต่ำกว่ากองทุนที่มีการแลกเปลี่ยนทางการเงินจำนวนมาก ETF ให้ตัวเลือกเหล่านี้ในการรักษาความปลอดภัยที่ง่ายต่อการค้า

อีทีเอฟยอดนิยม

ETF อาจมีหลายกองทุนที่นักลงทุนต่างชาติต้องการพิจารณาเพื่อลดความเสี่ยงในการระดมทุนทั่วโลก

U นักลงทุนเอสน่าจะต้องการพิจารณา ETFs ของพันธบัตรเทศบาลเช่นกองทุนดัชนีตราสารหนี้ MunMu Fund (MUB) หรือกองทุนตราสารหนี้ระยะสั้นเช่น Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV)

กองทุนเหล่านี้มีความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ยต่ำกว่าพันธบัตรประเภทอื่น ๆ และอาจเป็นทางเลือกที่น่าสนใจสำหรับการลงทุนในพันธบัตรอื่น ๆ ของ U. S. แน่นอนว่าสิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ ETF เหล่านี้ก่อนที่จะซื้อ

นักลงทุนต่างชาติอาจต้องการพิจารณา ETFs ในตลาดตราสารหนี้ตลาดเกิดใหม่เช่น PowerShares Emerging Market Sovereign Debt ETF (EMB) หรือ ETFs ของพันธบัตรองค์กรเช่น SPDR Barclays International Corporate Bond ETF (IBND) ซึ่งเป็นทางเลือกหนึ่งของพันธบัตรรัฐบาลแบบดั้งเดิม กองทุน อีกครั้งเป็นสิ่งสำคัญที่ต้องพิจารณาอัตราส่วนค่าใช้จ่ายและปัจจัยเสี่ยงอื่น ๆ เมื่อซื้อกองทุนพันธบัตรประเภทนี้

อัตราดอกเบี้ยต่ำเป็นประวัติการณ์ได้ผลักดันให้ตลาดตราสารหนี้ทั่วโลกพุ่งสูงเป็นประวัติการณ์ในช่วงหลายปีที่ผ่านมา แต่ศักยภาพในการเพิ่มศักยภาพของพันธบัตรดังกล่าวอาจถูก จำกัด ด้วยอัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบในหลายประเทศที่พัฒนาแล้ว

นักลงทุนอาจต้องการพิจารณาลดระยะเวลาการถือครองหุ้นของ U. S. และกระจายไปสู่ประเด็นที่ให้ผลตอบแทนสูงกว่าในระดับสากลแทนการซื้อพันธบัตรอัตราดอกเบี้ยเป็นลบที่ออกโดยหลายประเทศ