กองทุนที่ดีที่สุด - ประเภท, เปรียบเทียบ

หากคุณกำลังมองหาการเปรียบเทียบและการวิเคราะห์กองทุนรวมแบบพื้นฐานคุณได้พบแล้ว! บทความนี้แบ่งหมวดหมู่การลงทุนและกองทุนเพื่อช่วยให้คุณหากองทุนที่ดีที่สุดสำหรับคุณ:

Load vs. No-Load Funds

เชื่อหรือไม่ว่ามีข้อโต้แย้งที่ดีใน ทั้งสองฝ่าย ด้าน โหลดเงินกับไม่มีการถกเถียงเรื่องเงินทุน สำหรับคนที่คุณไม่เข้าใจถึงความสำคัญในการโหลด 100% เป็นค่าธรรมเนียมสำหรับการซื้อหรือขายกองทุนรวม

ค่าใช้จ่ายที่เรียกเก็บจากการซื้อหุ้นของกองทุนเรียกว่าโหลดหน้าและสินค้าที่เรียกเก็บจากการขายกองทุนรวมเรียกว่าโหลดหลังสิ้นสุดหรือค่าใช้จ่ายในการขายรอการตัดบัญชี (CDR) เงินที่เรียกเก็บเงินโดยทั่วไปเรียกว่า "เงินที่เรียกเก็บ" และเงินที่ไม่คิดค่าบริการเรียกว่า "เงินที่ไม่มีภาระ"

ตอนแรกคุณอาจคิดว่าเงินที่ไม่มีภาระจะเป็นวิธีที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน แต่ก็ไม่ใช่กรณีดังกล่าว เหตุผลในการซื้อเงินที่บรรทุกเป็นเช่นเดียวกับเหตุผลที่โหลดมีอยู่ในสถานที่แรก - จ่ายที่ปรึกษาหรือนายหน้าที่ได้ทำวิจัยกองทุนทำข้อเสนอแนะให้คุณขายกองทุนและจากนั้นวางการค้าสำหรับการซื้อ

เหตุผลที่ดีที่สุดในการซื้อกองทุนเพื่อการเบิกจ่ายเงินเป็นเพราะคุณใช้ที่ปรึกษาด้านค่าคอมมิชชั่นที่แสดงมูลค่าตามคำแนะนำ แม้ว่าจะเป็นไปได้ที่จะซื้อเงินทุนหมุนเวียนโดยไม่มีความสัมพันธ์กับลูกค้าโบรกเกอร์อย่างเป็นทางการ แต่ก็ไม่มีเหตุผลที่ดีสำหรับเรื่องนี้โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อมีกองทุนที่ไม่มีภาระมากมายที่มีคุณภาพสูงให้เลือก

โดยทั่วไปแล้วนักลงทุนที่ทำวิจัยของตนเองทำการตัดสินใจลงทุนเองและทำการซื้อหรือขายหุ้นของกองทุนรวมของตนเองไม่ควรซื้อเงินทุนหมุนเวียน

กองทุนที่มีการบริหารจัดการแบบแอคทีฟ / เชิงคุมขัง (ดัชนี) คนที่พูดว่า "ใช้งานอยู่" หรือ "passive" ในเชิงกลยุทธ์หมายถึงอะไร?

กองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันดีกว่ากองทุนที่จัดการโดย passively หรือไม่?

กลยุทธ์การลงทุนที่ใช้งานอยู่เป็นกลยุทธ์หนึ่งที่มีวัตถุประสงค์ที่ชัดเจนหรือโดยปริยายในเรื่อง "การตีตลาด" ในแง่ง่ายๆคำว่า active หมายความว่านักลงทุนจะพยายามเลือกหลักทรัพย์เพื่อการลงทุนซึ่งสามารถทำผลงานได้ดีกว่าดัชนีตลาดทั่วไปเช่น S & P 500

ผู้จัดการลงทุนของกองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมักมีวัตถุประสงค์เดียวกัน ดีกว่าเกณฑ์เป้าหมาย นักลงทุนที่ซื้อกองทุนเหล่านี้จะมีเป้าหมายเดียวกันในการได้รับผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย

ข้อดีสำหรับกองทุนที่ได้รับการจัดการอย่างแข็งขันอยู่บนสมมติฐานที่ว่าผู้จัดการพอร์ตการลงทุนสามารถเลือกรับหลักทรัพย์ที่ดีกว่าเกณฑ์เป้าหมายได้ เนื่องจากไม่มีข้อกำหนดในการถือครองหลักทรัพย์เดียวกันกับดัชนีอ้างอิงจะถือว่าผู้จัดการฝ่ายการลงทุนจะซื้อหรือถือครองหลักทรัพย์ที่สามารถเก็งกำไรได้ดีกว่าดัชนีและหลีกเลี่ยงหรือขายหุ้นที่คาดว่าจะมีประสิทธิภาพต่ำกว่า

กลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟสามารถอธิบายได้ด้วยแนวคิดว่า "ถ้าคุณไม่สามารถเอาชนะได้ให้เข้าร่วม" การลงทุนที่ใช้งานอยู่ตรงกันข้ามกับการลงทุนแบบพาสซีฟซึ่งมักใช้การใช้กองทุนดัชนีและ ETF เพื่อให้ตรงกับประสิทธิภาพของดัชนีแทนที่จะเอาชนะ

เมื่อเวลาผ่านไปกลยุทธ์แบบพาสซีฟมักจะมีประสิทธิภาพดีกว่ากลยุทธ์ที่ใช้งานอยู่

ส่วนใหญ่เกิดจากการที่การลงทุนที่ใช้งานต้องใช้เวลามากขึ้นทรัพยากรทางการเงินและความเสี่ยงด้านตลาด เป็นผลให้ค่าใช้จ่ายมีแนวโน้มที่จะลากผลตอบแทนในช่วงเวลาและเพิ่มความเสี่ยงเพิ่มขึ้นอัตราต่อรองของการสูญเสียไปยังเป้าหมายมาตรฐาน ดังนั้นด้วยเหตุที่ไม่ได้พยายามที่จะเอาชนะตลาดนักลงทุนจึงสามารถลดความเสี่ยงในการสูญเสียไปเพราะการตัดสินที่ไม่ดีหรือเวลาที่ไม่ดี

ด้วยเหตุนี้การระดมทุนผ่านดัชนีจึงมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำและความเสี่ยงของผู้จัดการ (ประสิทธิภาพต่ำเนื่องจากความผิดพลาดต่างๆของผู้จัดการกองทุน) ดังนั้นข้อได้เปรียบหลักของกองทุนที่มีการจัดการแบบเรื่อย ๆ จึงทำให้นักลงทุนมั่นใจได้ว่าจะไม่สามารถทำตลาดได้

กองทุนดัชนีและกองทุน ETF

หากคุณเลือกที่จะใช้เส้นทางที่มีการจัดการแบบพาสซีฟคุณสามารถเลือกใช้กองทุนดัชนีหรือกองทุนอีทีเอฟหรือคุณสามารถใช้ทั้งสองอย่างได้

ก่อนที่จะข้ามความแตกต่างนี่คือบทสรุปอย่างรวดเร็วของความคล้ายคลึงกัน: ทั้งสองเป็นการลงทุนแบบพาสซีฟ (แม้ว่า ETF บางส่วนมีการจัดการอย่างแข็งขัน) ที่สะท้อนประสิทธิภาพของดัชนีอ้างอิงเช่น S & P 500; ทั้งสองมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน และพวกเขาทั้งสองสามารถเป็นประเภทการลงทุนที่ชาญฉลาดสำหรับการกระจายการลงทุนและการก่อสร้างพอร์ตโฟลิโอ

ตามที่กล่าวมาแล้วนี้ ETFs มักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ากองทุนดัชนี นี้สามารถในทางทฤษฎีให้เล็กน้อยขอบในผลตอบแทนมากกว่ากองทุนดัชนีสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ETF อาจมีต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีบัญชีโบรกเกอร์ที่ Vanguard Investments หากคุณต้องการซื้อขาย ETF คุณจะต้องเสียค่าธรรมเนียมการซื้อขายประมาณ 7 เหรียญ 00 ขณะที่กองทุนดัชนีแนวหน้าที่ติดตามดัชนีเดียวกันอาจไม่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหรือค่าคอมมิชชั่น ดังนั้นถ้าคุณทำธุรกิจการค้าบ่อยๆหรือถ้าคุณทำเงินสมทบเป็นรายงวดเช่นเงินฝากรายเดือนเข้าบัญชีการลงทุนของคุณค่าใช้จ่ายในการซื้อขาย ETFs จะทำให้ผลตอบแทนของพอร์ตโฟลิโอรวมตลอดช่วงเวลา

ความแตกต่างที่เหลือระหว่างกองทุนดัชนีและกองทุน ETF อาจถือได้ว่าเป็นส่วนหนึ่งของความแตกต่างหลักอย่างหนึ่ง: กองทุนดัชนีเป็นกองทุนรวมและกองทุน ETF มีการซื้อขายในรูปหุ้นละหุ้น สิ่งนี้หมายความว่า? ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าคุณต้องการซื้อหรือขายกองทุนรวม ราคาที่คุณซื้อหรือขายไม่ได้เป็นราคาจริงๆ คือมูลค่าสินทรัพย์สุทธิ (NAV) ของหลักทรัพย์อ้างอิงและคุณจะซื้อขายตามมูลค่าของกองทุนที่

วันสิ้นสิ้น ของวันทำการ ดังนั้นหากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นหรือลดลงในระหว่างวันคุณจะไม่สามารถควบคุมระยะเวลาในการดำเนินการได้ สำหรับดีขึ้นหรือแย่ลงคุณจะได้รับสิ่งที่คุณได้รับในตอนท้ายของวัน

ในทางตรงกันข้าม ETFs ค้าภายในวัน นี่เป็นข้อได้เปรียบหากคุณสามารถใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้นได้ในระหว่างวันคำสำคัญที่นี่คือ IF ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเชื่อว่าตลาดกำลังเคลื่อนไหวสูงขึ้นระหว่างวันและคุณต้องการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าวคุณสามารถซื้อ ETF ได้ในช่วงเช้าของวันทำการซื้อขายหลักทรัพย์และสามารถเคลื่อนไหวได้ในเชิงบวก ในบางวันตลาดสามารถเคลื่อนไหวได้สูงขึ้นหรือต่ำลงมากถึง 1.00% ขึ้นไป สิ่งนี้นำเสนอทั้งความเสี่ยงและโอกาสขึ้นอยู่กับความแม่นยำของคุณในการคาดการณ์แนวโน้ม

ส่วนหนึ่งของรูปแบบการค้าของอีทีเอฟคือสิ่งที่เรียกว่า "การแพร่กระจาย" ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอของหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามหากพูดง่ายๆก็คือความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ ETFs ที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายโดย spread จะกว้างและไม่เอื้ออำนวยต่อนักลงทุนรายย่อย ดังนั้นควรมองหาดัชนี ETF ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างกว้างขวางเช่น iShares Core S & P 500 Index (IVV) และระมัดระวังในพื้นที่เฉพาะเช่นกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหุ้นแคบ ๆ และกองทุนในประเทศ ETFs ความแตกต่างขั้นสุดท้ายมีความสัมพันธ์กับลักษณะการซื้อขายหุ้นของพวกเขาคือความสามารถในการวางคำสั่งซื้อสต็อกซึ่งสามารถช่วยเอาชนะความเสี่ยงด้านพฤติกรรมและการกำหนดราคาของการซื้อขายหลักทรัพย์ในวันนี้ได้ ตัวอย่างเช่นด้วยคำสั่ง จำกัด การลงทุนผู้ลงทุนสามารถเลือกราคาที่ดำเนินการซื้อขายได้ เมื่อสั่งซื้อครบถ้วนผู้ลงทุนสามารถเลือกราคาที่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันและป้องกันการขาดทุนที่ต่ำกว่าราคาที่เลือกได้ นักลงทุนไม่ได้มีการควบคุมแบบยืดหยุ่นนี้กับกองทุนรวม ดัชนีตลาดหุ้นทั้งหมดและดัชนี S & P 500

ในการเลือกกองทุนดัชนีหุ้นที่หลากหลายนักลงทุนส่วนใหญ่ใช้ดัชนีหุ้นหรือดัชนี S & P 500 ความแตกต่างคืออะไร? เริ่มต้นด้วยหุ้นทั้งหมด

ในกรณีที่นักลงทุนอาจสับสนและ / หรือทำผิดพลาดได้ว่ากองทุนดัชนีหุ้นจำนวนมากใช้ดัชนี Wilshire 5000 หรือดัชนี Russell 3000 เป็นเกณฑ์มาตรฐาน ตัวบ่งชี้ "ดัชนีตลาดหุ้นทั้งหมด" อาจทำให้เข้าใจผิดได้ ดัชนีทั้งสองดัชนี Wilshire 5000 และดัชนี Russell 3000 ครอบคลุมหุ้นที่หลากหลาย แต่ทั้งสองส่วนใหญ่เป็นส่วนใหญ่หรือประกอบด้วยหุ้นขนาดใหญ่ซึ่งทำให้มีความสัมพันธ์กันสูง (R-squared) กับดัชนี S & P 500 เนื่องจากหุ้นทั้งหมดมีมูลค่าหุ้นที่ "cap-weighted" ซึ่งหมายความว่าหุ้นเหล่านี้มีความเข้มข้นมากขึ้นในหุ้นขนาดใหญ่

ในแง่ที่ง่ายกว่านี้กองทุนรวมตลาดหุ้นทั้งหมดไม่ได้ลงทุนใน "ตลาดหุ้นทั้งหมด" ในรูปแบบที่แท้จริง ตัวบ่งชี้ที่ดีกว่าคือ "ดัชนีหุ้นขนาดใหญ่ที่กว้างขึ้น" นักลงทุนจำนวนมากทำผิดพลาดในการซื้อกองทุนรวมตลาดหุ้นทั้งหมดคิดว่าพวกเขามีการผสมผสานกันของหุ้นขนาดใหญ่หุ้นขนาดกลางและหุ้นขนาดเล็กในกองทุนเดียวกัน นี่ไม่เป็นความจริง.

ตามที่ระบุในชื่อกองทุน S & P 500 Index ถือหุ้นเดียวกัน (ประมาณ 500 ราย) ซึ่งอยู่ในดัชนี S & P 500 หุ้นเหล่านี้เป็นหุ้นที่ใหญ่ที่สุด 500 หุ้นตามมูลค่าหลักทรัพย์ตามราคาตลาด

ไหนดีที่สุด? ในทางทฤษฎีอาจมีผลตอบแทนสูงกว่ากองทุนดัชนี S & P 500 เล็กน้อยเนื่องจากหุ้นระดับกลางและหุ้นขนาดเล็กในดัชนีหุ้นทั้งหมดคาดว่าจะให้ผลตอบแทนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยในระยะยาวมากกว่าเงินลงทุนขนาดใหญ่ หุ้นอย่างไรก็ตามผลตอบแทนพิเศษที่อาจเกิดขึ้นไม่น่าจะมีนัยสำคัญ ดังนั้นอย่างใดอย่างหนึ่งของประเภทกองทุนดัชนีเหล่านี้สามารถทำให้เป็นทางเลือกที่ดีในการถือหุ้นหลัก

กองทุนมูลค่าและกองทุนเพื่อการเติบโต

กองทุนหุ้นที่มีมูลค่าสูงกว่ากองทุนหุ้นเพื่อการเติบโตในตลาดบางแห่งและสภาพแวดล้อมทางเศรษฐกิจและการเติบโตของหุ้นมีประสิทธิภาพดีกว่ามูลค่าอื่น ๆ

อย่างไรก็ตามไม่ต้องสงสัยเลยว่าผู้ติดตามทั้งสองค่าย - เป้าหมายมูลค่าและการเติบโต - พยายามที่จะบรรลุผลเช่นเดียวกัน - ผลตอบแทนที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุน เหมือนการแบ่งแยกระหว่างอุดมการณ์ทางการเมืองทั้งสองฝ่ายต่างก็ต้องการผลลัพธ์ที่เหมือนกัน แต่พวกเขาไม่เห็นด้วยเกี่ยวกับวิธีการบรรลุผลดังกล่าว (และพวกเขามักจะโต้แย้งด้านข้างของพวกเขาเช่นเดียวกับนักการเมืองที่อุ้มชู)!

ต่อไปนี้เป็นข้อมูลพื้นฐานเกี่ยวกับมูลค่าและการเติบโต:

กองทุนรวมหุ้นมูลค่าจะลงทุนในหุ้นมูลค่าซึ่งเป็นหุ้นที่นักลงทุนเชื่อว่าขายในราคาที่ต่ำเมื่อเทียบกับรายได้หรือมาตรการมูลค่าพื้นฐานอื่น ๆ นักลงทุนที่ให้ความสำคัญเชื่อว่าทางเลือกที่ดีที่สุดในการสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าคือการหาหุ้นที่ขายได้ในราคาลด พวกเขาต้องการอัตราส่วน P / E ต่ำและอัตราเงินปันผลตอบแทนสูง

กองทุนหุ้นเพื่อการเจริญเติบโตส่วนใหญ่ลงทุนในหุ้นที่เติบโตซึ่งเป็นหุ้นของ บริษัท ที่คาดว่าจะเติบโตในอัตราที่เร็วขึ้นเมื่อเทียบกับตลาดหุ้นโดยรวม นักลงทุนที่มีการเติบโตเชื่อว่าเส้นทางที่ดีที่สุดในการสร้างผลตอบแทนที่สูงกว่าคือการหาหุ้นที่มีแรงสนับสนุนจากญาติที่แข็งแกร่ง พวกเขาต้องการอัตราการเติบโตของรายได้ที่สูงและเงินปันผลเพียงเล็กน้อยเท่านั้น

เป็นสิ่งสำคัญที่จะต้องทราบว่าผลตอบแทนรวมของหุ้นที่มีมูลค่ารวมทั้งการเพิ่มทุนในหุ้นทุน

• และ
• การจ่ายเงินปันผลในขณะที่นักลงทุนในหุ้นทุนจะต้องพึ่งพาการเพิ่มทุน หุ้นมักจะไม่ก่อให้เกิดการจ่ายเงินปันผล นักลงทุนที่มีมูลค่าจะได้รับความชื่นชมจาก "เชื่อถือได้" ในระดับหนึ่งเนื่องจากการจ่ายเงินปันผลมีความน่าเชื่อถือเป็นธรรมในขณะที่นักลงทุนส่วนใหญ่มักทนต่อความผันผวนมากขึ้น

นอกจากนี้นักลงทุนต้องทราบด้วยว่าธรรมชาติหุ้นทางการเงินเช่นธนาคารและ บริษัท ประกันภัยเป็นส่วนใหญ่ของกองทุนรวมที่มีค่าเฉลี่ยมากกว่ากองทุนรวมการเติบโตโดยเฉลี่ย การเปิดโปงที่มีขนาดใหญ่นี้อาจทำให้ความเสี่ยงด้านตลาดสูงกว่าหุ้นที่มีการเติบโตในช่วงที่เศรษฐกิจถดถอย ตัวอย่างเช่นในช่วงภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่และเมื่อเร็ว ๆ นี้ภาวะถดถอยครั้งใหญ่ของปีพ. ศ. 2550 และปีพ. ศ. 2551 เงินทุนส่วนใหญ่มีความเสียหายกับราคามากกว่าภาคอื่น ๆ บรรทัดล่างคือว่ามันเป็นเรื่องยากที่จะเวลาตลาดโดยการเพิ่มการสัมผัสกับค่าหรือการเจริญเติบโตอย่างใดอย่างหนึ่งเมื่อมีประสิทธิภาพดีกว่าอื่น ๆ ความคิดที่ดีสำหรับนักลงทุนส่วนใหญ่คือการใช้กองทุนดัชนีเช่นกองทุนดัชนี S & P 500 ที่ดีที่สุดซึ่งจะรวมทั้งมูลค่าและการเติบโต US Stock Funds vs Europe Stock Funds

ประเทศสหรัฐอเมริกาไม่ต้องสงสัยเลยว่าเศรษฐกิจที่แข็งแกร่งที่สุดในโลกและประเทศในยุโรปรวมกันเพื่อสร้างสิ่งที่ถือได้ว่าเป็นเศรษฐกิจที่เก่าแก่ที่สุดในโลก

ยุโรปสต็อกเป็นหมวดหมู่ย่อยของ Stock International ซึ่งโดยทั่วไปหมายถึงพอร์ตการลงทุนที่ลงทุนในตลาดที่มีขนาดใหญ่และพัฒนามากขึ้นในยุโรปเช่นสหราชอาณาจักรเยอรมนีฝรั่งเศสสวิตเซอร์แลนด์และเนเธอร์แลนด์

วันนี้เศรษฐกิจโลกโดยเฉพาะตลาดที่พัฒนาแล้วมีความสัมพันธ์กันและราคาหุ้นในดัชนีตลาดสำคัญทั่วโลกมีความสัมพันธ์กันโดยทั่วไป ตัวอย่างเช่นในสภาพแวดล้อมของโลกยุคใหม่สำหรับสหรัฐหรือยุโรปมีการแก้ไขตลาดอย่างมีนัยสำคัญหรือการลดลงอย่างต่อเนื่องในขณะที่อีกประเทศหนึ่งกำลังเพลิดเพลินกับตลาดวัว

หุ้นสหรัฐฯมีอัตราผลตอบแทนต่อปีโดยเฉลี่ยสูงกว่าปกติและโดยทั่วไปแล้วจะมีค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่ำกว่าหุ้นในยุโรป หุ้นยุโรปมีผลตอบแทนสูงสุด แต่กลับต่ำสุดที่แย่ที่สุดซึ่งบ่งชี้ว่ามีความผันผวนมากขึ้น (และความเสี่ยงโดยนัยของตลาด)

บรรทัดด้านล่าง: หากอนาคตคล้ายกับอดีตที่ผ่านมาหุ้นยุโรปจะให้ผลตอบแทนต่ำกว่าหุ้นสหรัฐฯและในระดับความเสี่ยงที่สูงขึ้น ดังนั้นการให้รางวัลนี้ไม่สามารถปรับความเสี่ยงและนักลงทุนอาจจะดีกว่าในการใช้หุ้นของสหรัฐและกระจายการลงทุนไปกับประเภทการลงทุนอื่น ๆ เช่นกองทุนตราสารหนี้หรือกองทุนภาคเอกชนที่มีความสัมพันธ์กับ S & P 500 น้อยกว่า

พันธบัตรและกองทุนตราสารหนี้

ขณะที่กองทุนสำรองเลี้ยงชีพและหุ้นประเภทพื้นฐานได้รับการคุ้มครองแล้วเราก็จะได้ข้อสรุปเกี่ยวกับความแตกต่างระหว่างพันธบัตรและกองทุนรวมตราสารหนี้

ตราสารหนี้โดยทั่วไปถือโดยผู้ลงทุนตราสารหนี้จนครบกำหนด นักลงทุนได้รับดอกเบี้ย (รายได้คงที่) เป็นระยะเวลาที่กำหนดเช่น 3 เดือน 1 ปี 5 ปี 10 ปีหรือ 20 ปีขึ้นไป ราคาของพันธบัตรอาจมีความผันผวนในขณะที่นักลงทุนถือครองพันธบัตร แต่นักลงทุนสามารถได้รับ 100% ของเงินลงทุนเริ่มแรกของตน (เงินต้น) ในขณะที่ครบกำหนด

ดังนั้นจะไม่มีการสูญเสียเงินต้นตราบเท่าที่นักลงทุนถือพันธบัตรจนกว่าจะครบกำหนด (และสมมติว่าผู้ออกไม่ได้เป็นนิติบุคคลผิดนัดเนื่องจากสถานการณ์รุนแรงเช่นการล้มละลาย)

กองทุนรวมพันธบัตรเป็นกองทุนรวมที่ลงทุนในพันธบัตร เช่นเดียวกับกองทุนรวมอื่น ๆ กองทุนรวมพันธบัตรก็เหมือนกับตะกร้าที่ถือครองหลักทรัพย์หลายสิบหรือหลายร้อยรายการ (ในกรณีนี้คือพันธบัตร) ผู้จัดการกองทุนพันธบัตรหรือทีมผู้จัดการจะทำการวิจัยตลาดตราสารหนี้เพื่อสร้างพันธบัตรที่ดีที่สุดโดยพิจารณาจากวัตถุประสงค์โดยรวมของกองทุนรวมตราสารหนี้ ผู้จัดการจะซื้อและขายพันธบัตรตามกิจกรรมทางเศรษฐกิจและตลาด ผู้จัดการยังต้องขายเงินเพื่อให้ได้รับการไถ่ถอน (ถอนตัว) ของนักลงทุน ด้วยเหตุนี้ผู้จัดการกองทุนพันธบัตรจึงไม่ค่อยถือพันธบัตรจนกว่าจะครบกำหนด

ตามที่ผมได้กล่าวมาก่อนหน้านี้พันธบัตรแต่ละรายจะไม่สูญเสียไปตราบใดที่ผู้ออกพันธบัตรไม่ผิดนัด (เช่นการล้มละลาย) และนักลงทุนพันธบัตรถือหุ้นกู้จนครบกำหนด อย่างไรก็ตามกองทุนรวมตราสารหนี้สามารถได้รับหรือสูญเสียมูลค่าแสดงเป็นมูลค่าทรัพย์สินสุทธิ (NAV) เนื่องจากกองทุนมักขายพันธบัตรในกองทุนก่อนวันครบกำหนด

ดังนั้นกองทุนตราสารหนี้

อาจสูญเสียคุณค่า

นี่อาจเป็นความแตกต่างที่สำคัญที่สุดสำหรับนักลงทุนที่จะต้องทราบกับพันธบัตรและกองทุนรวมตราสารหนี้

โดยทั่วไปนักลงทุนที่ไม่สบายใจที่เห็นความผันผวนของมูลค่าทางบัญชีอาจต้องการหุ้นกู้มากกว่ากองทุนรวมตราสารหนี้ แม้ว่ากองทุนพันธบัตรส่วนใหญ่จะไม่เห็นการลดลงของมูลค่าอย่างมีนัยสำคัญหรือบ่อยครั้ง แต่นักลงทุนที่อนุรักษ์นิยมอาจไม่ค่อยสบายใจในหลายปีที่มีผลกำไรที่มั่นคงในกองทุนตราสารหนี้ของตนตามมาด้วยหนึ่งปีที่มีผลขาดทุน อย่างไรก็ตามนักลงทุนโดยเฉลี่ยไม่มีเวลาดอกเบี้ยหรือทรัพยากรในการวิจัยพันธบัตรรายบุคคลเพื่อพิจารณาความเหมาะสมสำหรับวัตถุประสงค์ในการลงทุน และด้วยพันธบัตรที่แตกต่างกันจำนวนมากทำให้การตัดสินใจอาจดูเหมือนล้นหลามและข้อผิดพลาดสามารถทำได้อย่างเร่งรีบ ในขณะที่ยังมีกองทุนพันธบัตรหลายประเภทให้เลือกนักลงทุนสามารถซื้อพันธบัตรที่หลากหลายและมีกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำเช่นดัชนี Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) และมั่นใจได้ว่าจะได้รับผลตอบแทนเฉลี่ยในระยะยาว ผลตอบแทนและ yields ที่มีความผันผวนค่อนข้างต่ำ

คำแถลงสิทธิ์: ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการอภิปรายเท่านั้นและไม่ควรถูกเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์