ดีกว่าเมตริกซ์ดัชนี

"ผลการดำเนินงานในอดีตไม่จำเป็นต้องบ่งบอกถึงผลลัพธ์ในอนาคต"

เราได้เห็นข้อจำกัดความรับผิดชอบหลายครั้งแล้ว อย่างไรก็ตามเป็นการแสดงคำเตือนด้วยเสียงมาก

เมื่อดูจากผลการปฏิบัติงานในอดีตมีการเปรียบเทียบที่เฉพาะเจาะจงสองแบบ

• คุณสามารถเปรียบเทียบผลลัพธ์ของผู้ค้า การซื้อและขายหุ้น (เช่นกองทุนรวมผู้จัดการความมั่งคั่งนักลงทุนรายย่อยเป็นต้น) ประสิทธิภาพที่เกี่ยวข้องขึ้นอยู่กับความสามารถในการเลือกหุ้นที่เหมาะสมสำหรับการลงทุน

คุณสามารถเปรียบเทียบระบบการลงทุนที่

• ใช้กลยุทธ์เฉพาะ กับการลงทุนที่คล้ายคลึงกันซึ่งไม่ได้ใช้กลยุทธ์ใด ๆ นอกเหนือจากการซื้อ / ขายหุ้น การเลือกหุ้น

เมื่อ

กองทุนรวม แสดงให้เห็นถึงความสำเร็จในอดีตที่ผ่านมาเพียงข้อสรุปที่ถูกต้องเท่านั้นที่สามารถสรุปได้ว่าทีมผู้บริหารกองทุน - ในอดีต - โชคดีหรือมีพรสวรรค์เมื่อเลือกหุ้น อย่างไรก็ตามสภาวะตลาดมีการเปลี่ยนแปลงการเปลี่ยนแปลงทีมผู้บริหารและไม่มีเหตุผลใดที่จะเชื่อได้ว่ากองทุนที่มีผลงานดีในช่วงหลายปีที่ผ่านมาจะยังคงดำเนินการต่อไปในอนาคต ดังนั้นเมื่อต้องการเลือกการลงทุนตามประวัติ:

ไม่มีวิธีใดที่เชื่อถือได้ในการรู้ล่วงหน้าซึ่งกองทุนผู้จัดการหรือผู้ค้าจะชนะค่าเฉลี่ยของตลาดในอนาคต

ผู้ค้าที่มีพรสวรรค์จำนวนมากสามารถชนะตลาดได้โดยเฉลี่ย อย่างไรก็ตามการศึกษาพบว่านักลงทุนรายย่อยส่วนใหญ่อยู่ภายใต้การปฏิบัติงานเหล่านี้โดยเฉลี่ย
สิ่งหนึ่งที่เป็นจริงสำหรับผู้ค้า / นักลงทุนทุกราย ค่าธรรมเนียม (ค่าธรรมเนียมการจัดการค่าคอมมิชชั่นในทั้งคำสั่งซื้อและขาย) เรียกเก็บจากกองทุนรวมส่วนใหญ่สูงเกินไปและค่าธรรมเนียมเหล่านี้เป็นอุปสรรคใหญ่สำหรับผู้ค้าที่ใช้งานอยู่ในความพยายามที่จะบรรลุผลการแข่งขันในตลาด

ดังนั้นผมขอแนะนำให้นักลงทุนรายย่อยเลือกกลยุทธ์ทางเลือกเพื่อลดความเสี่ยงและเพื่อเพิ่มผลตอบแทนจากการลงทุน

การเลือกกลยุทธ์ทางเลือก

เมื่อเลือกกลยุทธ์ตัวเลือกไม่มีเหตุผลใดที่ผู้ค้ารายหนึ่งจะได้ผลลัพธ์ที่ดีกว่าผู้อื่น - ตราบเท่าที่มีการปฏิบัติตามกฎที่เข้มงวดเช่นเดียวกัน หมายเหตุ: คุณต้องใช้วิจารณญาณที่ดีและทำการค้า

ตำแหน่ง เพื่อป้องกันการบาดเจ็บระหว่างการ การเบิกจ่าย

กลยุทธ์การเลือกกลยุทธ์การติดตามเฉพาะ: ดัชนีมาตรฐาน

เมื่อวันที่ 3 สิงหาคม 2015 CBOE ได้แนะนำ 10 ดัชนีมาตรฐานใหม่ เพื่อให้คุณเปรียบเทียบประสิทธิภาพที่สัมพันธ์กันของกลยุทธ์เฉพาะ

ผลลัพธ์ไม่ได้รับผลกระทบจากการค้าขายเนื่องจากกฎการซื้อขายเป็นไปอย่างเคร่งครัด คุณสามารถเปรียบเทียบกลยุทธ์กับคนอื่น ๆ และเรียนรู้กลยุทธ์ของคุณได้ดี (หรือไม่ดี) ในช่วง 29 ปี หากต้องการคุณสามารถเปรียบเทียบได้ในกรอบเวลาที่แคบมากขึ้นเพื่อดูว่าแต่ละวิธีดำเนินการในระหว่างตลาดวัวหรือหมี (หรือเป็นกลาง)

ก่อนหน้านี้เราได้พูดถึง Buy-Write Indexes BXM และ BXY ซึ่งแสดงถึง กลยุทธ์การเขียนการโทร เรายังมองไปที่ PUT ซึ่งเป็นไปตามกลยุทธ์ การเขียน ขณะนี้มีดัชนีเพิ่มเติมที่ช่วยให้ผู้ค้าสามารถตรวจสอบประสิทธิภาพของกลยุทธ์ทางเลือกอื่น ๆ ได้ ข้อมูลมีให้บริการตั้งแต่วันที่ 30 มิถุนายน 1986 และมีการอัปเดตทุกวัน

คำอธิบายของดัชนีใหม่ (แก้ไขจากเว็บไซต์ CBOE)

1. CBOE S & P 500 Multi-Week BuyWrite Index (BXMW)

ติดตามผลการดำเนินงานของกลยุทธ์การโทรแบบครอบคลุมรายสัปดาห์โดยมีตำแหน่งสั้น ๆ ที่หยุดชะงักซึ่งจะหมดอายุในอีกสี่สัปดาห์ติดต่อกัน ดัชนีถูกสร้างขึ้นเป็นผลงานรวมของสี่ดัชนี BuyWrite ขนาดเล็ก วันหมดอายุมีการย้ายและดัชนีขายตัวเลือก 4 สัปดาห์ทุกสัปดาห์

2. CBOE S & P 500 หนึ่งสัปดาห์ PutWrite Index (WPUT)

ติดตามผลการดำเนินงานของกลยุทธ์ที่ขายตัวเลือกการวางขายที่ S-Ptex 500 (SPX) ในเวลาทุกสัปดาห์และ อยู่เสมอหนึ่งสัปดาห์เพื่อหมดอายุ ตัวเลือกการชำระเงิน SPX ที่เขียนไว้จะมีหลักทรัพย์ค้ำประกันเต็มรูปแบบโดยบัญชีของตลาดเงิน (เช่นมีเงินสดเพียงพอที่จะทำตามข้อกำหนดของมาร์จินสำหรับการวางเปลือยเปล่า)

3. ดัชนี CBOE S & P 500 Zero-Cost Spread Spread (CLLZ)

ติดตามผลการดำเนินงานของกลยุทธ์ความผันผวนต่ำที่ 1) มีสถานะเป็นเวลานานที่จัดทำดัชนีดัชนี S & P 500; 2) เป็นรายเดือนซื้อดัชนี S & P 500% 2 5% - 5% (SPX) และ 3) ขายตัวเลือกการโทร SPX รายเดือนแบบรายเดือน (out-of-the-money) เพื่อให้ครอบคลุมค่าใช้จ่ายในการเบิกจ่าย

4. ดัชนี CBOE S & P 500 Iron Condor Index (CNDR)

ติดตามผลการดำเนินงานของกลยุทธ์การเลือกซื้อขายแบบสมมุติฐานว่า 1) ขายดัชนี S & P 500 (SPX) เดือนละครั้ง (SOMP) (เดลต้า≈ - 0. 15) และตัวเลือกการเรียกเก็บเงินแบบรายเดือน (OPM) SPX (เดลต้า≈ +0; 15); 2) ซื้อตัวเลือกแบบม้วนรายเดือน OTM SPX (เดลต้า≈ - 0 05) และตัวเลือกการโทร OTM SPX แบบรายเดือน (เดลต้า≈ +0,05) และ 3) ถือบัญชีรายได้คงที่ซึ่งมีการปรับสมดุลในวันครบกำหนดไถ่ถอนเพื่อลดผลตอบแทนจากการลงทุน

5. ดัชนี CBOE S & P 500 Iron Butterfly Index (BFLY)

ติดตามผลการดำเนินงานของกลยุทธ์การเลือกซื้อขายแบบสมมุติฐานที่ 1) ขายและเรียกใช้บริการโทรสาร S & P 500 Index (SPX) แบบรายเดือนแบบลอยตัว ตัวเลือก; 2) ซื้อกลิ้งรายเดือน 5% out-of-the-money (OTM) SPX วางและตัวเลือกการเรียก; และ 3) ถือบัญชีรายได้คงที่ซึ่งปรับสมดุลในวันครบกำหนดไถ่ถอนเพื่อ จำกัด ผลตอบแทนจากการลงทุน

6. ดัชนี CBOE VIX Strangle Index (STGV)

ออกแบบมาเพื่อเป็นดัชนีการจับภาพระดับพรีเมียมจะทับซ้อนกันของการเรียกร้องค่าความผันผวนของ CBOE Voltage (VIX) ระยะสั้นและใส่ตัวเลือกที่มีตำแหน่งตัวเลือกการโทร VIX แบบยาว ตำแหน่งนี้มีหลักประกันโดยการกำหนดจำนวนของ strangles เพื่อให้มีการจองทุนไว้ 80%

7. ดัชนี CBOE S & P 500 Covered Combo Index (CMBO)

ติดตามประสิทธิภาพของ "short strangle" strategy ดัชนี CMBO ขายดัชนี S & P 500 Index (SPX) แบบรายเดือน (ATM) รายเดือน (ATM) และตัวเลือกการเรียกเก็บเงิน SPX รายเดือน 2% (OPM)การวางตลาดเป็นเรื่องย่อโดยบัญชีตลาดเงินและการเรียกเก็บเงิน 2% OTM SPX จะได้รับการรักษาความปลอดภัยโดยใช้ดัชนี SPX Index ที่ยาวนาน หมายเหตุ: นี่ไม่ใช่การบีบคอเปลือยกาย; มันเป็นสิ่งที่ปกคลุมไปด้วยคอ

8. CBOE S & P 500 ดัชนีการคุ้มครองผู้ต้องหา 5% (PPUT)

ติดตามประสิทธิภาพของกลยุทธ์ที่จัดทำดัชนีไว้นานในดัชนี S & P 500 และซื้อเงินรายเดือน 5% ( OTM) ดัชนี S & P 500 (SPX) นำตัวเลือกเป็นตัวป้องกันความเสี่ยง

9. ดัชนี CBOE S & P 500 30-Delta BuyWrite Index (BXMD)

ติดตามประสิทธิภาพของกลยุทธ์ที่มีดัชนียาวนานในดัชนี S & P 500 และขายเงินลงทุนเป็นรายเดือน (Out-of-the-Money - OTM) ตัวเลือกการเรียกเก็บเงินของ S & P 500 (SPX) ใกล้เคียงกับ 30 เดลต้า - เวลา 10:00 a. ม. CT ในวันที่ม้วน ดัชนีจะหมุนเวียนเป็นรายเดือนโดยปกติทุกวันศุกร์ที่สามของเดือน

10. CBOE S & P 500 เงื่อนไข BuyWrite Index (BXMC)

ติดตามผลการดำเนินงานของกลยุทธ์การเพิ่มผลผลิตที่มีสถานะยาว ๆ ที่จัดทำดัชนีไว้ที่ดัชนี S & P 500 และขาย S & P ATM เป็นรายเดือน 500 Index (SPX) เลือกการโทร หมายเลขตัวเลือกการโทรเอทีเอ็มที่เป็นลายลักษณ์อักษรจะอยู่ที่½หน่วยหรือ 1 หน่วยและจะขึ้นอยู่กับระดับดัชนีความผันผวนของ CBOE (ดัชนี VIX) เมื่อมีการเขียนตัวเลือกการโทรไว้ในวันที่วางจำหน่าย ดัชนี BXMC มีการหมุนเวียนเป็นรายเดือนโดยปกติทุกวันศุกร์ที่สามของเดือน

กลยุทธ์คอ จะถูกติดตามด้วยดัชนีอ้างอิง (CLL) ด้วย