เครื่องมือสำรองของรัฐบาลกลางและวิธีการทำงาน

อัตราเงินเฟดอาจเป็นที่รู้จักกันดีที่สุดของ Federal Reserve tool แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯมีเครื่องมือนโยบายการเงินอีกมากมายและพวกเขาทั้งหมดทำงานร่วมกัน

ความต้องการสำรอง

ข้อกำหนดการสำรองหมายถึงจำนวนเงินที่ธนาคารต้องเก็บสำรองไว้ที่ธนาคารสาขาของธนาคารกลางสหรัฐฯ เมื่อวันที่ 30 ธันวาคม 2553 บริษัท ได้ตั้งเป้าหมายไว้ที่ 10% ของหนี้สินทั้งหมดของธนาคารเกินกว่า 58 เหรียญสหรัฐฯ 8 ล้าน ความต้องการนี้ลดลงธนาคารจะให้ยืมได้มากขึ้น

กระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจโดยการเพิ่มเงินเข้าสู่ระบบการไหลเวียนโลหิต ความต้องการสูงเป็นพิเศษในธนาคารขนาดเล็กเนื่องจากพวกเขาไม่ได้มากพอที่จะให้ยืมออกในครั้งแรก ด้วยเหตุผลดังกล่าวจึงไม่มีข้อกำหนดสำหรับธนาคารที่มีหนี้สินต่ำกว่า 10 เหรียญ 7 ล้าน ความต้องการมีเพียง 3% สำหรับหนี้สินระหว่าง $ 10 7 ล้านบาทและ 58 ดอลลาร์ 8 ล้าน

เฟดไม่ค่อยเปลี่ยนแปลงความต้องการสำรอง สำหรับสิ่งหนึ่งที่มีราคาแพงมากสำหรับธนาคารในการเปลี่ยนแปลงนโยบายและขั้นตอนเพื่อให้สอดคล้องกับข้อกำหนดใหม่ ที่สำคัญการปรับอัตราเฟดจะทำให้ได้ผลเช่นเดียวกันโดยไม่ทำให้เกิดความยุ่งยากและต้นทุน

เงินกองทุนเฟด

หากธนาคารไม่พอที่จะใช้เพื่อรองรับความต้องการเงินสำรองดังกล่าวธนาคารจะกู้ยืมเงินจากธนาคารอื่น อัตราดอกเบี้ยเงินฝากของรัฐบาลกลางเป็นดอกเบี้ยธนาคารคิดค่าบริการแต่ละอื่น ๆ สำหรับเงินกู้ยืมข้ามคืนเหล่านี้ จำนวนเงินที่ยืมและยืมเป็นที่รู้จักกันในชื่อกองทุนเฟด คณะกรรมการตลาดกลางตลาดกลาง (FOMC) กำหนดเป้าหมายในระดับหนึ่งสำหรับอัตราเงินเฟดในการประชุมตามกำหนดเวลาอย่างสม่ำเสมอ

นี่คืออัตราดอกเบี้ยเฟดปัจจุบัน

ดอกเบี้ยจากเงินสำรอง

ในปีพ. ศ. 2551 เฟดตกลงที่จะจ่ายดอกเบี้ยเงินสำรองและเงินสำรองส่วนเกิน ตอนนี้สามารถใช้อัตรานี้เพื่อเปลี่ยนอัตราเฟดได้ ธนาคารจะไม่ให้ยืมเงินกองทุนให้น้อยกว่าที่ได้รับจากเฟดเพื่อขอสงวน เพราะเหตุใด Federal Reserve จึงตกลงที่จะจ่ายดอกเบี้ยสำหรับยอดคงเหลือคงเหลือ?

Federal Reserve Bank of San Francisco) <ย้อนกลับ Repos

ในปี 2556 เฟดเริ่มออก Repos ย้อนกลับให้กับธนาคาร . เฟด "ยืม" เงินจากธนาคารข้ามคืน จะจ่ายดอกเบี้ยให้กับ "เงินกู้" นี้ ใช้ทรัพย์สินของ U. S. Treasuries เป็นหลักประกัน เช่นเดียวกับข้อตกลงในการซื้อคืนธนาคารไม่ได้บันทึกเป็นเงินกู้ ดอกเบี้ยที่จ่ายให้จะสนับสนุนอัตราเงินเฟดเมื่อ Fed ค่อยๆเพิ่มขึ้น

ความต้องการเงินฝาก

เมื่อวันที่ 12 พฤศจิกายน 2015 ธนาคารกลางของโลกตกลงที่จะพัฒนาข้อกำหนดด้านอัตราดอกเบี้ยอย่างเป็นลายลักษณ์อักษรโดยใช้เฟด บริษัท เงินทุนใดที่ให้ยืมเงินเพื่อซื้อหลักทรัพย์จะต้องมีหลักประกันหรือมีหลักประกันเป็นเปอร์เซ็นต์ ตัวอย่างเช่นถ้าพ่อค้าต้องการยืม $ 100 ต่อวันธนาคารจะกำหนดให้เขากู้เงิน $ 105เงินเพิ่มห้าเหรียญเป็นส่วนต่าง

การให้ยืมหลักทรัพย์ของธนาคารคือ 4 ดอลลาร์ ตลาด 4 ล้านล้าน ส่วนต่างของอัตราดอกเบี้ยจะใช้กับเงินให้สินเชื่อ Repos หุ้นตราสารหนี้และหลักทรัพย์อื่นที่มีความเสี่ยง จะไม่มีผลบังคับใช้กับเงินให้กู้ยืมเพื่อซื้อหลักทรัพย์หรือหลักทรัพย์อื่นที่ปลอดภัย พวกเขาทำขึ้นสองในสามของตลาดการให้ยืมหลักทรัพย์

เฟดมีอำนาจนี้จากพ. ร. บ. หลักทรัพย์ พ.ศ. 2477 แต่ยังไม่ได้ใช้มาตั้งแต่ปีพศ. เฟดกำลังฟื้นพลังนี้เพื่อลดความเสี่ยงที่เกิดจากวิกฤตการเงินในปีพ. ศ.

นักวิจารณ์กล่าวว่าอาจลดจำนวนผู้ค้าลงด้วย ที่จะเพิ่มความผันผวนของราคาหากมี บริษัท ทางการเงินไม่เพียงพอที่จะช่วยให้ผู้ค้าซื้อและขายในตลาดผิดพลาด

การดำเนินการตลาดแบบเปิด

เครื่องมือการดำเนินงานแบบเปิดตลาดเป็นวิธีที่เฟดทำเพื่อให้แน่ใจว่าธนาคารให้ยืมในอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่กำหนดโดย Fed เฟดใช้การดำเนินการทางการตลาดแบบเปิดเมื่อซื้อหรือขายหลักทรัพย์เช่นตั๋วเงินคลังหรือหลักทรัพย์ค้ำประกันจากธนาคารสมาชิก การซื้อหรือขายหลักทรัพย์เป็นเช่นเดียวกับการนำออกหรือเพิ่มลงในตลาดเปิด เฟดจะซื้อหลักทรัพย์จากธนาคารเมื่อต้องการให้เงินเฟดปรับลดลงตามเป้าหมาย พวกเขาจะเพราะตอนนี้พวกเขามีเงินมากขึ้นในมือและต้องลดอัตราการให้ยืมเงินทุนทั้งหมดออกไป

เมื่อเฟดต้องการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก็จะมีผลตรงกันข้าม ขายหลักทรัพย์ให้กับธนาคารลดทุน เนื่องจากมีน้อยกว่าที่จะให้ยืมพวกเขาสะดวกสบายสามารถเพิ่มอัตราเฟด

หน้าต่างส่วนลด

เฟดใช้หน้าต่างส่วนลดในการยืมเงินให้กับธนาคารโดยใช้อัตราคิดลดของเฟดเพื่อให้เป็นไปตามข้อกำหนดการสำรอง อัตราคิดลดของเฟดจะสูงกว่าอัตราเงินเฟ้อ ธนาคารมักใช้เฉพาะหน้าต่างส่วนลดเมื่อไม่สามารถรับเงินกู้ยืมข้ามคืนจากธนาคารอื่นได้ ด้วยเหตุผลดังกล่าวเฟดมักจะใช้เครื่องมือนี้ในกรณีฉุกเฉินเท่านั้น ตัวอย่างเช่นความหวาดกลัว Y2K หลังจาก 9/11 และภาวะถดถอยครั้งยิ่งใหญ่ สำหรับข้อมูลเพิ่มเติมดูที่ Timeline วิกฤตการณ์ทางการเงิน

อัตราคิดลด

อัตราคิดลดเป็นอัตราที่ธนาคารกลางสหรัฐฯเรียกเก็บจากธนาคารในการเบิกเงินกู้ที่หน้าต่างส่วนลด โดยปกติจะเป็นจุดร้อยละที่สูงกว่าอัตราเงินเฟด นั่นเป็นเพราะเฟดต้องการกีดกันการกู้ยืมเงินมากเกินไป

การจัดหาเงิน

การจัดหาเงินเป็นจำนวนเงินทั้งหมดที่ถือโดยประชาชนและมีการรายงานโดยเฟดทุกสัปดาห์ว่า

M1 ซึ่งเป็นสกุลเงินและเช็คเงินมัดจำ

• M2 ซึ่งรวมถึง M1 บวกกองทุนตลาดเงิน, ซีดีและบัญชีออมทรัพย์
• เฟดจะเพิ่มปริมาณเงินโดยการลดอัตราดอกเบี้ยเงินเฟ้อซึ่งจะช่วยลดค่าใช้จ่ายในการรักษาความต้องการสำรองของธนาคาร นี้จะช่วยให้พวกเขามีเงินมากขึ้นในการกู้ยืมเงินซึ่งจะช่วยให้ผู้บริโภคมีเงินมากขึ้นในกระเป๋าของพวกเขา

ซุปตัวอักษรของเฟด

เฟดสร้างโปรแกรมใหม่ ๆ เพื่อต่อต้านวิกฤตการเงิน พวกเขาถูกสร้างขึ้นอย่างรวดเร็วดังนั้นชื่อที่อธิบายไว้ว่าสิ่งที่พวกเขาทำในด้านเทคนิคที่อาจมีการทำความเข้าใจกับนายธนาคาร แต่คนอื่น ๆ น้อยมาก

คำย่อทำให้ตัวอักษรตัวต่อตัวของโปรแกรมเช่น MMIF, TAF, CPPF, ABCP, MMF Liquidity Facility แม้ว่าเครื่องมือเหล่านี้จะทำงานได้ดีพวกเขาสับสนกับสาธารณชนทั่วไปทำให้เกิดความไม่ไว้วางใจเกี่ยวกับความตั้งใจและการกระทำของเฟด ขณะนี้ภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ยิ่งใหญ่สิ้นสุดลงแล้วเครื่องมือเหล่านี้ได้ถูกยกเลิกไปแล้ว คลิกที่ลิงค์เพื่อเรียนรู้เพิ่มเติมเกี่ยวกับพวกเขา

กองทุนสนับสนุนการค้าตราสารหนี้ (CPF)

• การให้กู้ยืมเพื่อการประมูลระยะเวลา (TALF)
• ตลาดเงินฝากในสินทรัพย์ที่ได้รับการสนับสนุนด้านสินทรัพย์ (TFP)
• Money Market Investor Funding Facility (MMIF)
• กองทุนรวมสภาพคล่อง (ABCP)
• เครดิตสินเชื่อตัวแทนจำหน่ายหลัก