นักลงทุนจำนวนน้อยตระหนักถึงความเสียหายที่ยิ่งใหญ่ซึ่งเรียกว่าค่าใช้จ่ายในการเสียดสีขึ้นอยู่กับประสิทธิภาพการลงทุน คุณสามารถเพิ่มอัตราผลตอบแทนในระยะยาวได้อย่างมากโดยลดต้นทุนโดยรวมลง
ค่าคอมมิชชั่นและค่าธรรมเนียม
ค่าใช้จ่ายในการเสียดสีบ่อยที่สุดคือนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์และค่าธรรมเนียม ด้วยการถือกำเนิดของโบรกเกอร์ส่วนลดค่าใช้จ่ายในการซื้อและขายหลักทรัพย์ได้ลดลงอย่างมากในช่วงหลายสิบปีที่ผ่านมา
ตัวอย่างเช่น Commerce Bancorp ตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่วางการซื้อขายหลักทรัพย์มูลค่าไม่ต่ำกว่า 2,000 หุ้นมูลค่า 2,000 เหรียญสหรัฐฯหรือน้อยกว่าจะจ่ายค่าคอมมิชชั่นเป็น 29 เหรียญ 95 ถ้าเขาสั่งซื้อสินค้าออนไลน์ หากในทางกลับกันเขาเลือกที่จะโทรหาธนาคารและมีโบรกเกอร์ดำเนินการค้าเขาจะจ่ายเงิน $ 31 บวก 1 50% ของมูลค่าหลักของการลงทุนรวม $ 68 50. หากคุณมีแผนเฉลี่ยค่าใช้จ่ายเฉลี่ยต่อเดือนเป็นรายเดือนค่าคอมมิชชั่นเพิ่มเติมที่ $ 38 55 จะเพิ่มขึ้นมากกว่า 462 เหรียญ 60 ต่อปี สมมติว่าอัตราดอกเบี้ยระยะยาวของการแข็งค่าของเงินลงทุนในตลาดหุ้นยังคงเป็นสิบสองเปอร์เซ็นต์ในช่วงสี่สิบปีที่ผ่านมาซึ่งจะเท่ากับ 354 เหรียญสหรัฐฯ 856 ที่สูญเสียไปแล้ว!
ค่าธรรมเนียมการจัดการสินทรัพย์อาจเป็นอุปสรรคต่อการสร้างความมั่งคั่งในระยะยาวได้มากยิ่งขึ้น บริษัท จำนวนมากที่มุ่งเน้นลูกค้าที่มีมูลค่าสูงจะเรียกเก็บค่าธรรมเนียม 1.5% ของสินทรัพย์ ครอบครัวที่มีมูลค่าสุทธิ 10 ล้านดอลลาร์ภายใต้การจัดเรียงประเภทนี้จะจ่ายค่าธรรมเนียม 150,000 เหรียญต่อปีแม้ว่าจะสูญเสียเงินลงทุนก็ตาม
การจัดเรียงแบบนี้ดูเหมือนจะไม่ยุติธรรม ในบางสถานการณ์เช่นการวางแผนอสังหาริมทรัพย์การลงทุนและการบริหารจัดการมูลนิธิ แต่ค่าบริการดังกล่าวมีความเหมาะสมกับการให้บริการ
การกระจาย
เมื่อซื้อหรือขายเงินลงทุนส่วนหนึ่งของเงินลงทุนของผู้ลงทุนจะถูกโอนไปยังผู้ทำหน้าที่ในการทำตลาด
การจัดสรรนี้เป็นการแพร่กระจาย (เช่นความแตกต่าง) ระหว่างราคาเสนอซื้อ (สิ่งที่ซื้อพร้อมที่จะจ่าย) และราคาเสนอ (สิ่งที่ผู้ขายยินดีที่จะยอมรับ) เช่นค่าคอมมิชชั่นในอนาคตที่เพิ่มขึ้นของค่าคอมมิชชั่นนายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ซึ่งอาจเป็นตัวเลขที่มีความสำคัญทิ้งความมั่งคั่ง
ภาษีกำไรจากเงินทุน
สิ่งที่ไม่ซ้ำกันเกี่ยวกับภาษีกำไรจากการลงทุนคือนักลงทุนสามารถตัดสินใจได้ว่าเมื่อใดจะมีการเรียกเก็บเงินภาษีจากการขายหลักทรัพย์ที่เขาชื่นชม ในแต่ละปีที่ผ่านไปโดยไม่ต้องขายมูลค่าของภาษีเงินได้รอตัดบัญชีเหล่านี้จะมากขึ้น เพื่อแสดงให้เห็น: ถือว่า Adam Smith เป็นเจ้าของ 1 000 หุ้นของ Green Gables Industries ที่เขาซื้อมาที่ 35 เหรียญต่อหุ้นเมื่อสี่ปีก่อน วันนี้หุ้นซื้อขายที่ 50 เหรียญต่อหุ้น มูลค่ารวมของการถือครองของเขาคือ 35,000 เหรียญซึ่ง 15,000 ดอลล่าร์เป็นทุนจดทะเบียน (ราคาขาย 50 เหรียญ - ต้นทุน 35 เหรียญ = 15 เหรียญต่อหุ้นกำไรจากการลงทุน x 1 000 หุ้น = 15,000 ดอลล่าร์สหรัฐฯ)ถ้าเขาจะขายหุ้นนอกเหนือจากเงินที่จ่ายออกมาเป็นค่าคอมมิชชั่นนายหน้าและการแพร่กระจายที่ดำเนินการโดยผู้ทำตลาดเขาจะต้องจ่ายเงิน $ 3,000 ในภาษีเงินได้กำไร
นั่นหมายความว่าตอนนี้เขามีสินทรัพย์จำนวน 3,000 เหรียญที่ทำงานให้กับเขาเพื่อประโยชน์ของเขา เพราะฉะนั้นก็จะฉลาดที่จะเปลี่ยนการลงทุนถ้าอดัมเชื่อว่า 1. ) Green Gables อุตสาหกรรมถูก overpriced หรือ 2) เขาพบการลงทุนที่น่าสนใจมากขึ้นเสนออัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้น
ด้วยเหตุผลนี้เบนจามินเกรแฮมแนะนำให้นักลงทุนเปลี่ยนตำแหน่งเมื่อเห็นว่าการลงทุนทางเลือกมีข้อได้เปรียบมากกว่ายี่สิบหรือสามสิบเปอร์เซ็นต์จากการถือครองหุ้นในปัจจุบัน กฎนี้แม้ว่าจำเป็นต้องใช้โดยพลการจะช่วยให้แน่ใจได้ว่าค่าใช้จ่ายในการเสียดสีจะครอบคลุมและมูลค่าสุทธิของนักลงทุนจะเพิ่มขึ้นเพียงพอที่จะปรับเวลาและความพยายามที่จำเป็นในการค้นพบการลงทุนและการเปลี่ยนแปลง
ค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับแรงเสียดทานรวมทั้งค่าธรรมเนียมการจัดการและยอดขายเป็นเหตุผลหลักที่กองทุนมีการบริหารจัดการอย่างแข็งขันโดยรวมไม่ได้มีประสิทธิภาพดีกว่าคู่สัญญาที่ไม่ได้รับการจัดการเช่นกองทุนดัชนีในช่วงเวลาที่ยาวนาน เพื่อให้กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันเพื่อเพียงแค่แบ่งแม้จะมีตลาดก็จะต้องได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นโดยหลายจุดร้อยละที่จะจ่ายค่าใช้จ่ายเสียดทาน
นี่เป็นความจริงโดยเฉพาะอย่างยิ่งกับภาษีกำไรจากการลงทุนซึ่งไม่สามารถใช้กับกองทุนดัชนีซึ่งเป็นกลุ่มของหุ้นที่ไม่ได้รับการจัดการซึ่งถือว่าไม่ค่อยเปลี่ยนแปลงโดยไม่จำเป็นต้องขายหลักทรัพย์เป็นประจำ
ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับหุ้นการซื้อขาย
หากต้องการเรียนรู้เพิ่มเติมโปรดอ่านคำแนะนำในการซื้อขายหลักทรัพย์ของเรา จะอธิบายบางส่วนของพื้นฐานของการซื้อขายหุ้นผิดพลาดและอื่น ๆ อีกมากมาย