การชะลอตัวของจีนจะส่งผลต่อเศรษฐกิจโลกอย่างไร?

จีนมีเศรษฐกิจที่สำคัญที่เติบโตเร็วที่สุดในโลกโดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 10% ในรอบ 30 ปีที่ผ่านมาตามที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) ณ สิ้นปี 2556 เศรษฐกิจของประเทศมีขนาดใหญ่เป็นอันดับสองของโลกโดยมีผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) และกำลังซื้อ (PPP) หลังจากสหรัฐฯซึ่งเป็นผลมาจากภาคอุตสาหกรรมที่ส่งออกสินค้า ที่มีการบริโภคทั่วโลก

ในบทความนี้เราจะมาดูปัจจัยบางอย่างที่อาจเป็นตัวผลักดันการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนและผลกระทบที่จะเกิดกับเศรษฐกิจโลก

นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าเศรษฐกิจของประเทศจีนจะชะลอตัวเนื่องจากประชากรวัยและค่าจ้างสูงขึ้นเพื่อให้เป็นไปตามมาตรฐานสากล ในอดีตประเทศได้รับประโยชน์จากการเติบโตที่แข็งแกร่งในประชากรในวัยทำงานและค่าจ้างที่ค่อนข้างต่ำซึ่งเป็นเชื้อเพลิงในภาคการผลิต ปัญหาคือการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้เกิดขึ้นที่ค่าใช้จ่ายของภาคบริการของตนและการผลิตต้องใช้แรงงานน้อยลงเมื่อเทคโนโลยีเปลี่ยนงาน

ในท้ายที่สุดนักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าประเทศนี้จะต้องย้ายจากการผลิตไปสู่ภาคบริการเป็นตัวขับเคลื่อนหลักของจีดีพีเช่นเดียวกับประเทศที่พัฒนาแล้วอื่น ๆ เช่นสหรัฐฯและยุโรปในอดีต การเติบโตที่สมดุลในระดับปานกลางน้อยกว่า 8% อาจทำให้การจ้างงานค่าจ้างและการบริโภคภาคเอกชนเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วกว่าการเติบโตไม่สมดุลมากกว่า 8%

ในปี 2015 และ 2016 รัฐบาลได้ยอมรับอย่างชัดเจนถึงการเปลี่ยนแปลงนี้ไปสู่การบริการท่ามกลางภาวะชะลอตัวทั่วโลก

การชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนจะส่งผลกระทบต่อภูมิภาคต่างๆของโลกในรูปแบบต่างๆขึ้นอยู่กับความเสี่ยงของพวกเขา ในประเทศที่พึ่งพาการส่งออกสินค้าโภคภัณฑ์เช่นออสเตรเลียบราซิลแคนาดาและอินโดนีเซียการชะลอตัวอาจส่งผลกระทบในทางลบต่อ GDP เนื่องจากความต้องการชะลอตัว

การลดลงของราคาสินค้าโภคภัณฑ์ที่หลีกเลี่ยงไม่ได้อาจเป็นประโยชน์ต่อประเทศอื่น ๆ ที่ใช้สินค้าโภคภัณฑ์เช่นสหรัฐฯและประเทศในยุโรป

ทั้งสองวิธีการชะลอตัวจะต้องมีการปรับตัวในส่วนของเศรษฐกิจโลก ตามที่กองทุนการเงินระหว่างประเทศ (IMF) มีส่วนแบ่งเฉลี่ย 31% โดยเฉลี่ยระหว่างปีพ. ศ. 2553 ถึง พ.ศ. 2556 ตัวเลขเหล่านี้มีมูลค่าสูงกว่าการสนับสนุน 8% ในช่วงทศวรรษที่ 1980 แต่นักเศรษฐศาสตร์บางส่วน ยืนยันว่าสหรัฐและยุโรปอาจได้รับผลกระทบมากเนื่องจากเศรษฐกิจโลกฟื้นตัวจากวิกฤติการเงินในปี 2551

พอร์ตการหาตำแหน่งสำหรับการชะลอตัว

นักลงทุนต่างชาติสามารถรับมือกับความหมายของการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนโดยการดำเนินมาตรการง่ายๆเพื่อปรับสมดุลผลงานของตนเพื่อให้สอดคล้องกับการเปลี่ยนแปลงเหล่านี้

ขั้นตอนที่อาจเกิดขึ้น ได้แก่ :

ลดการสัมผัสสินค้าโภคภัณฑ์

ผลกระทบที่ลึกซึ้งที่สุดของการชะลอตัวของเศรษฐกิจจีนจะทำให้การบริโภคสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงและส่งผลให้ราคาสินค้าโภคภัณฑ์ลดลงในระยะยาว อย่างไรก็ตามควรสังเกตว่าการซื้อขายล่วงหน้าสินค้าโภคภัณฑ์ตามความคาดหวังมากกว่าความเป็นจริงดังนั้นระยะเวลาของการปฏิเสธเหล่านี้จะขึ้นอยู่กับการรับรู้

เพิ่มการกระจายการลงทุน

นักลงทุนสามารถบรรเทาผลกระทบจากการลดลงของแต่ละประเทศโดยการสร้างความเชื่อมั่นว่าพอร์ตการลงทุนของตนจะได้รับความหลากหลายในประเทศต่างๆทั่วโลกรวมทั้งประเทศที่พัฒนาแล้วเช่น U. และภูมิภาคต่างๆเช่นยุโรป

Hedge with Puts on ETFs จีน

• นักลงทุนสามารถซื้อสิทธิเลือกซื้อหุ้นระยะยาวใน ETFs ของจีนหรือหุ้นจีนที่ขายสั้นเพื่อป้องกันพอร์ตการลงทุนของพวกเขากำไรจากการลดลงของพวกเขาและชดเชยตำแหน่งในจีนที่ยาวนานในพอร์ตการลงทุน ประเทศจีนมีเศรษฐกิจที่สำคัญที่เติบโตเร็วที่สุดในโลกโดยมีอัตราการเติบโตเฉลี่ย 10% ในช่วง 30 ปีที่ผ่านมา แต่นักเศรษฐศาสตร์หลายคนเชื่อว่าอัตราการเติบโตเหล่านี้จะเริ่มชะลอตัวในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเนื่องจากประชากรที่มีอายุและ ค่าจ้างเริ่มเพิ่มขึ้น
• นักลงทุนสามารถหลีกเลี่ยงผลกระทบจากการชะลอตัวที่อาจเกิดขึ้นโดยการลดการสัมผัสกับสินค้าโภคภัณฑ์และเศรษฐกิจที่อิงกับสินค้าโภคภัณฑ์และโดยการทำให้มั่นใจว่าพอร์ตการลงทุนของตนมีการกระจายทั่วโลกอย่างเหมาะสม