วิธีการบางอย่างในกลยุทธ์การซื้อขายพันธบัตรแบบปกติผิดกฎหมาย

อันเป็นผลมาจากการออกกฎหมายทางการเงินเมื่อเร็ว ๆ นี้ (เช่นการเรียกเก็บเงินด็อดแฟรงก์ประจำปี 2010) การซื้อขายหลักทรัพย์ใน Wall Street ในระยะยาวหลายรูปแบบกำลังถูกโจมตีไปจนถึงจุดที่การใช้ประโยชน์ ปรับและ / หรือเวลาในคุก

ตัวอย่างเช่นภายใต้หลักการของ caveat emptor (ผู้ซื้อระวัง) มันเคยได้รับอนุญาต (แต่เห็นได้ชัดว่าผิดจรรยาบรรณ) สำหรับพ่อค้าหรือพนักงานขายพันธบัตรแจ็คขึ้นราคาให้กับผู้ซื้อที่คาดหวังโดยการทำ การเรียกร้องค่าเท็จเกี่ยวกับค่าใช้จ่ายในการซื้อพันธบัตรเพื่อการขายต่อหรือความต้องการของผู้ซื้อที่มีศักยภาพมากน้อยเพียงไร (ถ้ามีจริงๆแล้ว)

ตอนนี้กลยุทธ์เหล่านี้และเรื่องอื่น ๆ ที่คล้ายคลึงกันนั้นผิดกฎหมายมาก

คดี Litvak:

หลังจากถูกตัดสินโดยคณะลูกขุนในเดือนมีนาคม 2014 ในการฉ้อโกงและการทำเท็จให้กับลูกค้าในเดือนกรกฎาคม 2014 ผู้ค้าพันธบัตรเดิม (fired in 2011) สำหรับ Jefferies Group LLC, Jesse Litvak ได้รับโทษจำคุก 2 ปีของรัฐบาลกลาง ความผิดที่เฉพาะเจาะจงของเขาล่อลวงให้ลูกค้าจ่ายเงินจำนวนที่เพิ่มขึ้นอย่างถูกต้องตามกฎหมายให้กับพันธบัตรด้วยการอ้างว่าเขาได้ซื้อพวกเขาในราคาที่สูงกว่าที่เขาทำจริง ประโยคนี้ส่งกระแสไฟฟ้าตกตลอดทั่วอุตสาหกรรมบริการทางการเงินนับตั้งแต่ Litvak ได้มีส่วนร่วมในกลยุทธ์การขายที่มีมาอย่างยาวนาน

การอุทธรณ์ของ Litvak ต่อประโยคของเขายังคงดำเนินต่อไปในปีพ. ศ. 2558 การป้องกันของเขาส่วนใหญ่เป็นการยืนยันว่าลูกค้าของเขาเป็นนักลงทุนที่มีความซับซ้อนซึ่งสามารถวิเคราะห์คุณค่าที่แท้จริงของพันธบัตรได้อย่างเต็มที่ และการวิเคราะห์ของตัวเองจึงเป็นกุญแจสำคัญในการตัดสินใจซื้อ

เขาถูกประกันตัวออกมาตั้งแต่เดือนตุลาคมปี 2014 ศาลเห็นว่าการกลับใจของความเชื่อมั่นของเขามีความเป็นไปได้สูงบนพื้นฐานของการเคลื่อนไหวของเขา

Jefferies ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของ Leucadia National Corp. เปิดเผยข้อตกลงในเดือนมกราคม 2014 เพื่อจ่ายเงิน 25 ล้านเหรียญเพื่อยุติการดำเนินการด้านกฎระเบียบของรัฐบาลกลางเพิ่มเติมตามการกระทำของ Litvak

การตั้งถิ่นฐานยังรวมถึงการนำที่ปรึกษาด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบให้กระชับกระบวนการและวางไว้ภายใต้การตรวจสอบประจำปีหากไม่บ่อย

ปฏิกิริยาทางการเงินของอุตสาหกรรมการเงิน:

ผลที่ตามมาธนาคารและ บริษัท นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์กำลังดำเนินการอย่างรวดเร็วเพื่อให้แน่ใจว่าจะไม่ได้รับผลกระทบดังกล่าว ตัวอย่างเช่นหน่วยงานด้านกฎหมายและการปฏิบัติตามกฎระเบียบกำลังวางข้อ จำกัด ที่เข้มงวดเกี่ยวกับสิ่งที่พ่อค้าและพนักงานขายพันธบัตรสามารถพูดกับลูกค้าเกี่ยวกับการขายที่คาดหวังเพื่อป้องกันการเรียกร้องค่าเท็จที่ทำให้เข้าใจผิดหรือผิดพลาดได้ซึ่งขณะนี้อาจนำไปสู่การฟ้องร้องหรือการดำเนินการด้านกฎระเบียบ ในการสนับสนุนความพยายามนี้จะทำให้การเฝ้าระวังของพนักงานเหล่านี้มีความคิดริเริ่มมากขึ้นรวมถึงการฝึกอบรมที่จำเป็นโครงการเหล่านี้คาดว่าจะยังคงดำเนินต่อไปใน บริษัท ส่วนใหญ่ไม่ว่า Litvak จะประสบความสำเร็จหรือไม่ก็ตาม

ธนาคารแห่งชาติ

Bank of America

JPMorgan Chase

• Barclays
• ในบรรดา บริษัท ใหญ่ ๆ ที่มีการริเริ่มเช่น นอกจากนี้ Barclays, Citigroup, Deutsche Bank, Morgan Stanley, Royal Bank of Scotland (RBS) และ UBS ได้รับการตรวจสอบโดยสำนักงาน ก.ล.ต. และผู้ตรวจการพิเศษของ TARP (Troubled Asset Relief Program) ในส่วนที่เกี่ยวข้องกับการเรียกเก็บเงินที่คล้ายกัน
• ในส่วนของการเฝ้าระวังผู้ค้าพันธบัตร บริษัท ต่างๆเช่น Citigroup และ Deutsche Bank มีรายงานว่ากำลังลดเกณฑ์ขั้นต่ำลงอย่างมากสำหรับสิ่งที่ถือเป็นกำไรหรือขาดทุนที่น่าสงสัยขนาดใหญ่สำหรับธุรกรรมที่กำหนด โกลด์แมนแซคส์กล่าวว่าขณะนี้มีการร่างกฎใหม่เพื่อควบคุมสิ่งที่ผู้ค้าสามารถบอกลูกค้าเกี่ยวกับธุรกรรมก่อนหน้าได้
• ที่มา: "ธนาคาร Rein ในเคล็ดลับการขายทั่วไป: คำขอร้องของผู้ค้าตราสารหนี้ในอดีตได้ดูอย่างใกล้ชิด"
• The Wall Street Journal
• , 13 พฤษภาคม 2015.