อัตราเงินเฟ้อหรือระดับราคาที่สูงขึ้นสำหรับสินค้าและบริการอาจส่งผลกระทบต่อผู้ลงทุนพันธบัตรได้สองครั้ง หนึ่งเป็นที่เห็นได้ชัดในขณะที่อื่น ๆ เป็นที่ลึกซึ้งมากขึ้น - และอื่น ๆ อีกมากมายที่ร้ายกาจ
ผลกระทบประการแรกคืออัตราเงินเฟ้อที่เพิ่มขึ้นอาจเป็นเหตุให้ธนาคารกลางสหรัฐหรือธนาคารกลางของประเทศใด ๆ สามารถปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยระยะสั้นเพื่อลดความต้องการได้ สำหรับเครดิตและช่วยป้องกันเศรษฐกิจจากความร้อนสูงเกินไป
ความแตกต่างระหว่างผลตอบแทนที่กำหนดและผลตอบแทนที่แท้จริง
เพื่อทำความเข้าใจแนวคิดนี้ให้พิจารณาซื้อตะกร้าอาหารที่คนซื้อมาที่ซูเปอร์มาร์เก็ต หากรายการในรถเข็นมีค่าใช้จ่าย $ 100 ในปีนี้เงินเฟ้อ 3% หมายความว่ากลุ่มสินค้าเดียวกันมีราคา 103 เหรียญต่อปี บุคคลคนเดียวกันนั้นมีกองทุนพันธบัตรระยะสั้นที่มีอัตราผลตอบแทน 1%
อัตราเฉลี่ยของอัตราเงินเฟ้อในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ปีพ. ศ. 2456 มีค่า 3. 2%
ในขณะที่ช่วงเวลาดังกล่าวเบาบางในช่วงที่มีอัตราเงินเฟ้อสูงในช่วงสงครามโลกครั้งที่ 1 สงครามโลกครั้งที่สองและทศวรรษที่ 1970 แต่นักลงทุนยังคงต้องการรายได้เฉลี่ยต่อปี 3. 2% .
โปรดจำไว้ว่าอัตราเงินเฟ้อเป็นประจำทุกปีเช่นเดียวกับผลตอบแทนการลงทุนยกเว้นกับอัตราเงินเฟ้อที่ให้ผลเป็นลบ จากปีพศ. 2525 จนถึงปัจจุบันอัตราเงินเฟ้อเพิ่มขึ้นเกือบร้อยละ 100 เป็นผลมาจากการรวมตัวที่เกิดขึ้น ดังนั้นนักลงทุนจะต้องเห็นมูลค่าของการลงทุนของพวกเขาเท่าตัวในช่วงเวลานั้นเพื่อให้ทันกับอัตราเงินเฟ้อ
ผลตอบแทนจากการลงทุนจริงเทียบกับความปลอดภัย
ในบางกรณีนักลงทุนต่างยินดีที่จะขายผลตอบแทนที่เป็นค่าลบจริงเพื่อแลกกับความปลอดภัย ตัวอย่างเช่นในเดือนสิงหาคม 2013 อัตราผลตอบแทนถัวเฉลี่ยสำหรับบัตรประจำตัวประชาชนหนึ่งปี (CD) เท่ากับ 0. 70% นี่เป็นผลตอบแทนต่ำกว่าอัตราเงินเฟ้อ แต่ในบางกรณีการเก็บรักษาเงินต้นเป็นความกังวลที่สำคัญที่สุดของนักลงทุน
ถ้าความปลอดภัยไม่ใช่ความสำคัญสูงสุดของคุณโปรดคำนึงถึงผลกระทบจากอัตราเงินเฟ้อ หากเป้าหมายของคุณคือการสร้างไข่รังไข่ในอนาคตพันธบัตรหรือพันธบัตรที่จ่าย 2% จะไม่ตัดยอดดังกล่าว แทนที่จะพิจารณาแนวทางที่หลากหลายซึ่งรวมเอาเงินลงทุนที่มีความเสี่ยงปานกลางไปจนถึงความเสี่ยงสูงเช่นพันธบัตรองค์กรในระดับการลงทุนพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทนสูงและตราสารทุน
นอกจากนี้ บริษัท กองทุนรวมหลายแห่งยังมีกองทุนที่ได้รับผลตอบแทนที่แท้จริงซึ่งได้รับการออกแบบมาเพื่อให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป หนึ่งในอุปสรรคที่อาจเกิดขึ้นกับกองทุนพันธบัตรเฉพาะเหล่านี้คือค่าใช้จ่ายในการจัดการของพวกเขามีแนวโน้มที่จะสูง ทั้งแนวหน้าและความจงรักภักดีเสนอผลิตภัณฑ์ที่มีค่าธรรมเนียมการจัดการที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
ภาวะเงินเฟ้อเบื้องล่าง
เงินเฟ้อจะเป็นตัวขโมยที่เงียบอยู่ห่างจากมูลค่าการลงทุนของคุณ แต่ด้วยความตระหนักและการวางแผนที่ดีคุณจะสามารถรักษากำลังซื้อของเงินออมไว้ได้