การเพิ่มรายได้จากการซื้อหุ้นคืน

เช่นเดียวกับตัวเลือกหุ้นใบสำคัญแสดงสิทธิและประเด็นที่ต้องการเปลี่ยนแปลงได้สามารถลดความเป็นเจ้าของของคุณใน บริษัท แผนการซื้อหุ้นคืนสามารถเพิ่มความเป็นเจ้าของของคุณโดยการลดจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้ ด้านล่างนี้เป็นบทความฉบับปรับปรุงที่เผยแพร่ขึ้นเมื่อกว่าทศวรรษที่ผ่านมาซึ่งพูดถึงวิธีการซื้อหุ้นคืนการซื้อหุ้นคืนและการซื้อหุ้นคืนสามารถเพิ่มความมั่งคั่งของคุณได้หากมีการจัดการอย่างชาญฉลาด

การซื้อหุ้นคืน - Golden Golden Value ของผู้ถือหุ้น

นักลงทุนทุกรายไม่ต้องสงสัยเลยว่า บริษัท ต่างๆมีอำนาจในการซื้อหุ้นคืน แม้ว่าคุณจะไม่รู้ว่าเป็นหรือทำงานอย่างไร แต่อย่างน้อยคุณก็เข้าใจดีว่าเป็นสิ่งที่ดี (ในสถานการณ์ส่วนใหญ่) นี่คือสามความจริงที่สำคัญเกี่ยวกับโปรแกรมเหล่านี้และที่สำคัญที่สุดคือวิธีที่ทำให้ผลงานของคุณเติบโตขึ้น

หลักการที่ 1: การเติบโตโดยรวมของผลกำไรของ บริษัท ไม่สำคัญเท่าการเติบโตของกำไรต่อหุ้น

บ่อยเกินไปคุณจะได้ยินสิ่งพิมพ์ทางการเงินชั้นนำและการออกอากาศที่พูดถึงการเติบโตโดยรวม อัตราของ บริษัท แม้ว่าจำนวนนี้จะมีความสำคัญมากในระยะยาว แต่ก็ไม่ใช่ปัจจัยที่สำคัญที่สุดในการตัดสินใจว่าจะทำให้ส่วนได้เสียของคุณใน บริษัท เติบโตได้เร็วเพียงใด การเติบโตของกำไรต่อหุ้นปรับลดมีดังนี้

ตัวอย่างง่ายๆอาจช่วยได้ ลองดูที่ บริษัท สมมุติ:

Eggshell Candies, Inc.

50 เหรียญต่อหุ้น

100,000 หุ้นที่โดดเด่น
------------------ -------------------------
การตั้งสำนักงานใหญ่ในตลาด: $ 5, 000, 000
ในปีนี้ บริษัท มีกำไร 1 ล้านดอลลาร์ ดอลลาร์
================================

ในตัวอย่างนี้หุ้นแต่ละหุ้นมีค่าเท่ากับ 001% ของความเป็นเจ้าของใน บริษัท [100% หารด้วย 100, 000 หุ้น]
ผู้บริหารไม่พอใจกับผลการดำเนินงานของ บริษัท เนื่องจากขายลูกอมจำนวนเท่ากันในปีนี้เช่นเดียวกับปีที่แล้ว
นั่นหมายถึงอัตราการเติบโตเป็น 0%! ผู้บริหารต้องการทำอะไรบางอย่างเพื่อทำให้ผู้ถือหุ้นมีเงินเนื่องจากผลการดำเนินงานที่น่าผิดหวังในปีนี้ดังนั้นหนึ่งในนั้นจึงแนะนำโครงการซื้อหุ้นคืน คนอื่น ๆ เห็นด้วยทันที บริษัท จะใช้กำไร 1 ล้านดอลลาร์ในปีนี้เพื่อซื้อหุ้นในตัวเอง

วันรุ่งขึ้นซีอีโอไปและใช้เงิน 1 ล้านดอลลาร์ออกจากธนาคารและซื้อหุ้น 20,000 หุ้นใน บริษัท ของเขา (โปรดจำไว้ว่าราคาซื้อขายอยู่ที่ 50 เหรียญต่อหุ้นตามข้อมูลข้างต้น) ทันทีที่เขานำเสนอต่อคณะกรรมการ บริษัท และออกเสียงลงคะแนนเพื่อทำลายหุ้นดังกล่าวเพื่อไม่ให้เกิดขึ้นอีกต่อไป ซึ่งหมายความว่าขณะนี้มีเพียง 80,000 หุ้นของไข่เจียวที่มีอยู่แทนเดิม 100,000 (โดยเฉพาะเจาะจงมากขึ้นคณะกรรมการอาจตัดสินใจถอนหุ้นออกไปหรือหากได้รับอนุญาตและพบว่าเป็นที่น่าพึงพอใจ อาจวางไว้ในส่วนพิเศษของงบดุลที่เรียกว่าหุ้นทุนซื้อคืน)

คุณหมายถึงอะไร? ดีส่วนแบ่งที่คุณเองไม่ได้หมายถึงอีกต่อไป 001% ของ บริษัท … หมายถึง 00125% เพิ่มมูลค่า 25% ต่อหุ้น! วันรุ่งขึ้นคุณตื่นขึ้นมาและพบว่าสต็อกของคุณใน Eggshell มีมูลค่า $ 62 50 บาทต่อหุ้นแทน 50 บาท

แม้ว่า บริษัท จะไม่เติบโตในปีนี้ แต่คุณยังมีเงินลงทุนเพิ่มขึ้นอีกยี่สิบห้าเปอร์เซ็นต์ นี้นำไปสู่หลักการที่สอง

หลักการที่ 2: เมื่อ บริษัท ลดจำนวนหุ้นที่มีอยู่หุ้นแต่ละหุ้นของคุณจะมีค่ามากกว่าและเป็นสัดส่วนที่มากขึ้นของส่วนของผู้ถือหุ้นในธุรกิจ

ถ้าการจัดการที่เป็นมิตรกับผู้ถือหุ้นเช่นนี้ถูกเก็บไว้ในสถานที่เป็นไปได้ว่าสักวันหนึ่งอาจมีเพียง 5 หุ้นของ บริษัท ซึ่งแต่ละมูลค่าหนึ่งล้านเหรียญ เมื่อรวบรวมผลงานของคุณไว้คุณควรหาธุรกิจที่มีส่วนร่วมในการปฏิบัติต่อผู้ถือหุ้นแบบ Pro-shareholders และยึดมั่นต่อพวกเขาตราบใดที่ปัจจัยพื้นฐานยังคงมีอยู่ หนึ่งในตัวอย่างที่ดีที่สุดคือวอชิงตันโพสต์ซึ่งเป็นครั้งเดียว $ 5 ถึง $ 10 ต่อหุ้น มันมีการซื้อขายสูงถึง $ 650 ในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา

นั่นคือคุณค่าในระยะยาว!

หลักการที่ 3: การซื้อหุ้นคืนจะไม่ดีถ้า บริษัท จ่ายเงินมากเกินไปสำหรับหุ้นของตัวเอง

แม้ว่าการซื้อหุ้นคืนและการซื้อหุ้นคืนอาจเป็นแหล่งกำไรระยะยาวสำหรับนักลงทุน แต่ก็เป็นอันตรายต่อ บริษัท จ่ายมากขึ้นสำหรับหุ้นของตนกว่าที่มันมีค่าหรือใช้เงินที่มันไม่สามารถที่จะใช้จ่าย ในตลาดที่มีราคาแพงเกินไปจะเป็นเรื่องโง่เขลาสำหรับผู้บริหารที่จะซื้อหุ้นทั้งหมดแม้แต่ในตัวเอง แต่ บริษัท ควรนำเงินเข้าเป็นสินทรัพย์ที่สามารถแปลงกลับมาเป็นเงินสดได้ง่ายๆ ด้วยวิธีนี้เมื่อตลาดเคลื่อนไปในทิศทางอื่นและซื้อขายต่ำกว่ามูลค่าที่แท้จริงหุ้นของ บริษัท สามารถนำกลับมาที่ราคาส่วนลดให้ประโยชน์สูงสุดแก่ผู้ถือหุ้น

อย่าลืมว่า "การลงทุนที่ดีที่สุดในโลกไม่ใช่การลงทุนที่ดีถ้าคุณจ่ายเงินให้มากเกินไป"

หน้านี้เป็นส่วนหนึ่งของการลงทุนบทที่ 4 - วิธีอ่านงบกำไรขาดทุน หากต้องการย้อนกลับไปที่จุดเริ่มต้นให้ดูที่สารบัญ