ดัชนีกองทุน ETFs - ใดที่ดีที่สุด?

คุณควรลงทุนในกองทุนดัชนีหรือควรใช้ ETFs หรือไม่? ไหนดีที่สุด? อะไรคือความแตกต่างระหว่างกองทุนดัชนีกับ ETFs? ข้อดีและข้อเสียคืออะไร? คำตอบสั้น ๆ สำหรับคำถามเหล่านี้เช่นเดียวกับคำถามการลงทุนเกือบทั้งหมดเริ่มต้นด้วยคำสองคำว่า "นั่นขึ้นอยู่กับ" มีจุดแข็งจุดอ่อนและ "ใช้ประโยชน์ได้ดีที่สุด" สำหรับแต่ละกลยุทธ์ หาผู้ที่ควรลงทุนในกองทุนดัชนี ETF หรือทั้งสองอย่าง

ความคล้ายคลึงกัน: ทำไมต้องใช้กลยุทธ์การจัดทำดัชนี?

ก่อนที่จะเข้าสู่ความแตกต่างของกองทุนดัชนีและ ETFs เราจะเริ่มต้นด้วยความคล้ายคลึงกันบางส่วนหรือเหตุผลที่คุณจะลงทุนในกองทุนดัชนีหรือ ETF ซึ่งทั้งสองประเภทนี้สามารถอยู่ในหัวข้อ "การจัดทำดัชนี" ได้เนื่องจากทั้งคู่ เกี่ยวข้องกับการลงทุนในดัชนีอ้างอิงพื้นฐาน ในคำอื่น ๆ เหตุผลในการจัดทำดัชนีคือกองทุนดัชนีและกองทุน ETF เอาชนะกองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันในหลาย ๆ ด้าน

เหตุผลแรกและดีที่สุดในการใช้กองทุนดัชนีหรือ ETF คือสิ่งที่อุตสาหกรรมการลงทุนเรียกกลยุทธ์การลงทุนแบบพาสซีฟ การลงทุนแบบพาสซีฟไม่ได้รับการออกแบบให้มีประสิทธิภาพสูงกว่าตลาดหรือดัชนีมาตรฐานโดยเฉพาะ ข้อดีคือการลดความเสี่ยงของผู้จัดการซึ่งเป็นความเสี่ยง (หรือเหตุการณ์ไม่แน่นอนที่หลีกเลี่ยงไม่ได้) ที่ผู้จัดการเงินจะทำผิดพลาดและจบลงด้วยดัชนีอ้างอิงเช่น S & P 500

ตัวอย่างเช่นการที่กองทุนที่มีการจัดการที่มีการจัดการอย่างมีประสิทธิภาพดีที่สุดดำเนินการได้ดีในช่วง 2-3 ปีแรกนับตั้งแต่เริ่มก่อตั้ง สามารถบรรลุผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ยซึ่งดึงดูดนักลงทุนมากขึ้น สินทรัพย์ของกองทุนมีขนาดใหญ่เกินไปที่จะบริหารจัดการได้เช่นเดียวกับในอดีต และผลตอบแทนเริ่มเปลี่ยนจากค่าเฉลี่ยไปเป็นค่าเฉลี่ยต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

ในคำอื่นตามเวลาที่นักลงทุนส่วนใหญ่ค้นพบกองทุนรวมที่มีผลการดำเนินงานดีที่สุดพวกเขาไม่ได้รับผลตอบแทนสูงกว่าค่าเฉลี่ย เป็นสิ่งที่ฉันเรียกว่า "การไล่ตามเงิน" คุณไม่ค่อยได้รับผลตอบแทนที่ดีที่สุดเนื่องจากคุณลงทุนจากผลการปฏิบัติงานในอดีต

ข้อดีอีกอย่างหนึ่งของการลงทุนในการลงทุนแบบพาสซีฟเช่นกองทุนดัชนีและกองทุน ETF ก็คือพวกเขามีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน

นี่เป็นอีกอุปสรรคหนึ่งสำหรับผู้จัดการที่ใช้งานอยู่เพื่อเอาชนะซึ่งเป็นเรื่องยากที่จะทำอย่างสม่ำเสมอและเมื่อเวลาผ่านไป ตัวอย่างเช่นกองทุนดัชนีจำนวนมากมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่ำกว่า 0 20% และ ETF สามารถมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายลดลงเช่น 0. 10% หรือต่ำกว่าขณะที่กองทุนที่มีการจัดการอย่างแข็งขันมักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายสูงกว่า 1.00% ดังนั้นกองทุน passive สามารถมีความได้เปรียบ 1.00% หรือสูงกว่ากองทุนรวมที่มีการจัดการอย่างแข็งขันก่อนที่ระยะเวลาการลงทุนจะเริ่มขึ้น โดยสรุปแล้วค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ามักจะแปลให้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นเมื่อเวลาผ่านไป

ความแตกต่างระหว่างกองทุนดัชนีกับกองทุน ETF

ก่อนที่จะมีความแตกต่างนี่คือสรุปย่อความคล้ายคลึงกัน: ทั้งสองเป็นการลงทุนแบบพาสซีฟที่สะท้อนประสิทธิภาพของดัชนีอ้างอิงเช่น S & P 500; ทั้งสองมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำมากเมื่อเทียบกับเงินที่มีการจัดการอย่างแข็งขัน และพวกเขาทั้งสองสามารถเป็นประเภทการลงทุนที่ชาญฉลาดสำหรับการกระจายการลงทุนและการก่อสร้างพอร์ตโฟลิโอ

ตามที่กล่าวมาแล้วนี้ ETFs มักมีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายที่ต่ำกว่ากองทุนดัชนี นี้สามารถในทางทฤษฎีให้ผลตอบแทนเล็กน้อยจากดัชนีเงินทุนสำหรับนักลงทุน อย่างไรก็ตาม ETF อาจมีต้นทุนการซื้อขายที่สูงขึ้น ตัวอย่างเช่นสมมติว่าคุณมีบัญชีโบรกเกอร์ที่ Vanguard Investments

หากคุณต้องการซื้อขาย ETF คุณจะต้องเสียค่าธรรมเนียมการซื้อขายประมาณ 7 เหรียญ 00 ขณะที่กองทุนดัชนีแนวหน้าที่ติดตามดัชนีเดียวกันอาจไม่มีค่าธรรมเนียมการทำธุรกรรมหรือค่าคอมมิชชั่น

ความแตกต่างที่เหลือระหว่างกองทุนดัชนีและกองทุน ETF อาจถือได้ว่าเป็นส่วนหนึ่งของความแตกต่างหลักอย่างหนึ่ง: กองทุนดัชนีเป็นกองทุนรวมและกองทุน ETF มีการซื้อขายในรูปหุ้นละหุ้น สิ่งนี้หมายความว่า? ตัวอย่างเช่นสมมุติว่าคุณต้องการซื้อหรือขายกองทุนรวม ราคาที่คุณซื้อหรือขายไม่ได้เป็นราคาจริงๆ เป็นมูลค่าทรัพย์สินสุทธิของหลักทรัพย์อ้างอิง และคุณจะซื้อขายที่มูลค่าหน่วยลงทุนของกองทุน ณ วันสิ้นอายุการซื้อขาย

สิ้น ดังนั้นหากราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นหรือลดลงในระหว่างวันคุณจะไม่สามารถควบคุมระยะเวลาในการดำเนินการได้ สำหรับดีขึ้นหรือแย่ลงคุณจะได้รับสิ่งที่คุณได้รับในตอนท้ายของวัน ในทางตรงกันข้าม ETFs ค้าภายในวัน นี่อาจเป็นข้อได้เปรียบหากคุณสามารถใช้ประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคาที่เกิดขึ้นในระหว่างวัน คำสำคัญที่นี่คือ

IF

ตัวอย่างเช่นถ้าคุณเชื่อว่าตลาดกำลังเคลื่อนไหวสูงขึ้นระหว่างวันและคุณต้องการใช้ประโยชน์จากแนวโน้มดังกล่าวคุณสามารถซื้อ ETF ในช่วงเช้าของวันซื้อขายหลักทรัพย์และถือเป็นการเคลื่อนไหวในเชิงบวก ในบางวันตลาดสามารถเคลื่อนไหวได้สูงขึ้นหรือต่ำลงมากถึง 1.00% ขึ้นไป สิ่งนี้นำเสนอทั้งความเสี่ยงและโอกาสขึ้นอยู่กับความแม่นยำของคุณในการคาดการณ์แนวโน้ม ส่วนหนึ่งของรูปแบบการค้าของอีทีเอฟคือสิ่งที่เรียกว่า "การแพร่กระจาย" ซึ่งเป็นความแตกต่างระหว่างราคาเสนอซื้อและราคาเสนอของหลักทรัพย์ อย่างไรก็ตามหากพูดง่ายๆก็คือความเสี่ยงที่ยิ่งใหญ่ที่สุดของ ETFs ที่มีการซื้อขายกันอย่างแพร่หลายโดย spread จะกว้างและไม่เอื้ออำนวยต่อนักลงทุนรายย่อย ดังนั้นควรมองหาดัชนี ETF ที่มีการซื้อขายในตลาดหลักทรัพย์อย่างกว้างขวางเช่น iShares Core S & P 500 Index (IVV) และระมัดระวังในพื้นที่เฉพาะเช่นกองทุนที่ซื้อขายในตลาดหุ้นแคบ ๆ และกองทุนในประเทศ ETFs ความแตกต่างขั้นสุดท้ายมีความสัมพันธ์กับลักษณะการซื้อขายหุ้นของพวกเขาคือความสามารถในการวางคำสั่งซื้อสต็อกซึ่งสามารถช่วยเอาชนะความเสี่ยงด้านพฤติกรรมและการกำหนดราคาของการซื้อขายหลักทรัพย์ในวันนี้ได้ ตัวอย่างเช่นด้วยคำสั่ง จำกัด การลงทุนผู้ลงทุนสามารถเลือกราคาที่ดำเนินการซื้อขายได้ เมื่อสั่งซื้อครบถ้วนผู้ลงทุนสามารถเลือกราคาที่ต่ำกว่าราคาปัจจุบันและป้องกันการขาดทุนที่ต่ำกว่าราคาที่เลือกได้ นักลงทุนไม่ได้มีการควบคุมแบบยืดหยุ่นนี้กับกองทุนรวม

คุณควรใช้กองทุนดัชนี, ETF หรือทั้งสอง?

การระดมทุนของดัชนีกับการอภิปรายของ ETF ไม่ได้เป็นอย่างใดอย่างหนึ่งหรือคำถามใด ๆ นักลงทุนควรพิจารณาทั้งสองอย่าง ค่าธรรมเนียมและค่าใช้จ่ายเป็นศัตรูของนักลงทุนดัชนี ดังนั้นการพิจารณาครั้งแรกเมื่อเลือกระหว่างสองคืออัตราส่วนค่าใช้จ่าย ประการที่สองอาจมีประเภทการลงทุนที่กองทุนหนึ่งอาจมีความได้เปรียบมากกว่าตัวอย่างเช่นนักลงทุนที่ต้องการซื้อดัชนีที่สะท้อนการเคลื่อนไหวของราคาทองคำอย่างใกล้ชิดอาจทำให้เป้าหมายของคุณดีที่สุดโดยใช้ ETF ที่เรียกว่า SPDR Gold Shares (GLD)

สุดท้ายในขณะที่ผลการดำเนินงานในอดีตไม่ได้เป็นการรับประกันถึงผลการดำเนินงานในอนาคตผลตอบแทนย้อนหลังสามารถเปิดเผยกองทุนดัชนีหรือความสามารถของอีทีเอฟในการติดตามดัชนีอ้างอิงได้อย่างใกล้ชิดและทำให้นักลงทุนมีโอกาสได้รับผลตอบแทนที่มากขึ้นในอนาคต ตัวอย่างเช่นดัชนีกองทุนสำรองเลี้ยงชีพ, Vanguard Total Bond Market Index (VBMFX) มีประสิทธิภาพดีกว่าในอดีตของ iShares Core รวมสหรัฐดัชนีตลาดตราสารหนี้ ETF (AGG) แม้ว่า VBMFX มีอัตราส่วนค่าใช้จ่ายของ 0.20% และ AGGs 0. 08% และทั้งสอง ติดตามดัชนีเดียวกันดัชนีดัชนี Barclay's Aggregate Bond Index ในคำพูดที่แตกต่างกัน AGG ประสิทธิภาพมีแนวโน้มในอดีตด้านล่างดัชนีกว่า VBMFX

คำเตือนของ Wisdom: Jack Bogle on ETFs

ตามที่คุณคาดหวังผู้ก่อตั้ง Vanguard Investments และผู้บุกเบิกการจัดทำดัชนี Jack Bogle มีข้อสงสัยเกี่ยวกับ ETFs แม้ว่า Vanguard มีให้เลือกมากมาย Bogle เตือนว่าความนิยมของ ETFs ส่วนใหญ่มาจากการตลาดโดยอุตสาหกรรมการเงิน ดังนั้นความนิยมของอีทีเอฟอาจไม่สัมพันธ์โดยตรงกับการปฏิบัติจริงของพวกเขา นอกจากนี้ความสามารถในการซื้อขายดัชนีเช่นหุ้นจะสร้างความลวงเพื่อการค้าซึ่งอาจกระตุ้นให้เกิดพฤติกรรมการลงทุนที่อาจเกิดขึ้นเช่นระยะเวลาในการทำตลาดที่ไม่ดีและการซื้อขายที่เพิ่มขึ้นบ่อยครั้งซึ่งตรงกันข้ามกับปรัชญาการจัดทำดัชนีต้นทุนต่ำ

โดยสรุปนักลงทุนต้องรู้จักตัวเองดีหรือดีไปกว่าที่พวกเขารู้ถึงลักษณะของประเภทการลงทุนที่เลือกไว้ หากความสามารถในการค้าจะนำเสนอภาพลวงตาที่คุณสามารถทำนายแนวโน้มหรืออย่างต่อเนื่องตลอดเวลาของตลาดได้คุณอาจรู้สึกประหลาดใจอย่างไม่ราบรื่นเนื่องจากผลลัพธ์เชิงลบที่เป็นภาระต้นทุนการซื้อขาย การเลือกระหว่างกองทุนดัชนีและ ETFs เป็นเรื่องของการเลือกเครื่องมือที่เหมาะสมสำหรับงานและไม่มีอะไรเพิ่มเติม ค้อนเก่าปกติอาจมีประสิทธิภาพตอบสนองความต้องการของโครงการของคุณในขณะที่ปืนหลักอาจหรือไม่อาจจะเป็นทางเลือกที่ดีกว่า แม้ว่าเครื่องมือทั้งสองนี้จะเหมือนกัน แต่ก็ยังไม่เหมือนกันและมีความแตกต่างกันอย่างมากในการใช้และการใช้งาน

ตามที่ฉันได้กล่าวไว้ในตอนต้นของบทความ "มันขึ้นอยู่กับ" เพียงแค่ให้แน่ใจว่าคุณรู้ว่าปัจจัยที่มันขึ้นอยู่กับ!

คำแถลงสิทธิ์:

ข้อมูลในเว็บไซต์นี้มีไว้เพื่อการสนทนาเท่านั้นและไม่ควรเข้าใจผิดว่าเป็นคำแนะนำในการลงทุน ภายใต้สถานการณ์ไม่ข้อมูลนี้เป็นตัวแทนของคำแนะนำในการซื้อหรือขายหลักทรัพย์