กุญแจสู่การลงทุนที่ประสบความสำเร็จและการจัดการผลงาน

ที่สำคัญการลงทุนเป็นกิจกรรมที่เรียบง่าย ไม่ได้หมายความว่าเป็นเรื่องง่ายเพียงว่าพฤติกรรมที่จำเป็นสำหรับความสำเร็จก็ค่อนข้างตรงไปตรงมา โดยการเตือนตัวเองว่าพวกเขามีอะไรอยู่และรักษาความคิดไว้ในใจคุณสามารถปรับปรุงอัตราต่อรองของคุณในการเข้าถึงความเป็นอิสระทางการเงินขณะที่คุณสะสมของสินทรัพย์ที่ทำให้รายได้พาสซีฟลดลง

บทความนี้ถูกเผยแพร่ในปี 2548 แต่ในอีก 10 ปีข้างหน้าฉันกำลังทำการปรับปรุงขยายและทำการตรวจสอบย้อนกลับเพื่อให้คุณได้รับความชัดเจนมากขึ้นเกี่ยวกับประเภทของความคิดที่คุณสามารถทำได้เพื่อปกป้องรักษาและ สะสมทรัพย์สมบัติ

การลงทุนคีย์ # 1 Benjamin Graham ผู้เป็นบิดาแห่งการวิเคราะห์ความปลอดภัยสมัยใหม่สอนว่าการสร้างความปลอดภัยในการลงทุนของคุณเป็นสิ่งสำคัญที่สุดที่คุณสามารถทำได้เพื่อปกป้องผลงานของคุณ มีสองวิธีที่คุณสามารถรวมหลักการนี้ไว้ในขั้นตอนการเลือกลงทุนของคุณได้

ข้อแรก: จงอนุรักษ์นิยมในการประเมินค่าของคุณสมมติฐาน

ในชั้นเรียนนักลงทุนมีพฤติกรรมที่แปลกประหลาดในการอนุมานเหตุการณ์ล่าสุดในอนาคต เมื่อเวลาดีพวกเขากลายเป็นแง่ดีเกินไปเกี่ยวกับโอกาสขององค์กรของตน ในฐานะที่เกรแฮมชี้ให้เห็นในเอกสารการลงทุนของเขาที่ชื่อว่า The Intelligent Investor ความเสี่ยงหลัก ๆ คือไม่ต้องเสียค่าแรงเกินกว่าสำหรับธุรกิจที่ยอดเยี่ยม แต่จ่ายเงินให้ธุรกิจขนาดปานกลางมากเกินไปในช่วงเวลาที่เจริญรุ่งเรือง

เพื่อหลีกเลี่ยงสถานการณ์ที่เสียใจนี้คุณควรหลีกเลี่ยงข้อควรระวังโดยเฉพาะอย่างยิ่งในแง่ของการประเมินอัตราการเติบโตในอนาคตเมื่อประเมินธุรกิจเพื่อหาผลตอบแทนที่คาดว่าจะได้รับ

สำหรับนักลงทุนที่มีอัตราผลตอบแทนที่ต้องการ 15 เปอร์เซ็นต์ธุรกิจที่สร้างรายได้ 1 ดอลลาร์ต่อกำไรจะมีมูลค่า 14 เหรียญ 29 หากธุรกิจคาดว่าจะเติบโตร้อยละ 8 ด้วยอัตราการเติบโตที่คาดไว้ที่ 14 เปอร์เซ็นต์อย่างไรก็ตามมูลค่าโดยรวมที่แท้จริงต่อหุ้นเท่ากับ 100 เหรียญหรือสูงกว่าเจ็ดเท่า!

ครั้งที่สอง: ซื้อเฉพาะสินทรัพย์ที่ซื้อขายใกล้ ๆ (ในกรณีของธุรกิจยอดเยี่ยม) หรือมากไปกว่านั้น (ในกรณีของธุรกิจอื่น ๆ ) ประมาณการค่านิยมที่แท้จริงของคุณ

เมื่อคุณได้ประมาณมูลค่าที่แท้จริงของหุ้นแล้ว หรือธุรกิจส่วนตัวเช่นล้างรถที่ถือผ่าน บริษัท รับผิด จำกัด คุณควรตรวจสอบให้แน่ใจว่าคุณได้รับการจัดการที่เป็นธรรม จำนวนเงินที่คุณยินดีจ่ายขึ้นอยู่กับปัจจัยหลายประการ แต่ราคาดังกล่าวจะเป็นตัวกำหนดอัตราผลตอบแทนของคุณ

ในกรณีขององค์กรที่มีลักษณะพิเศษ - ประเภทของ บริษัท ที่มีข้อได้เปรียบในการแข่งขันสูงการประหยัดต่อขนาดการปกป้องแบรนด์การให้ผลตอบแทนจากเงินลงทุนและงบดุลงบกำไรขาดทุนและงบกระแสเงินสดที่แข็งแกร่ง - การจ่ายเงินเต็มจำนวนและการซื้อหุ้นเพิ่มเป็นประจำผ่านการซื้อใหม่และการรีไฟแนนซ์เงินปันผลของคุณอาจเป็นเหตุผลฉันเพิ่งเขียนภาพรวมของแนวคิดนี้ในบล็อกส่วนตัวของฉันโดยใช้ บริษัท Hershey เป็นตัวอย่างกรณีศึกษา ผมชี้ให้เห็นว่าแม้เฮอร์ชีย์มีความสามารถในการสร้างผลตอบแทนที่สูงพอสมควรนักลงทุนก็มีข้อดีบางประการที่จะต้องใช้ราคาที่สูงขึ้นของฟองสบู่ดอทคอมปีพ. ศ. 2538 ซึ่งเป็นจุดเริ่มต้นการเปรียบเทียบผู้ผลิตช็อกโกแลตกับ Vanguard S & P 500 ดัชนีกองทุน แม้จะมีป้ายราคาที่ร่ำรวยก็ตามเฮอร์ชีย์ก็บดบังดัชนีเช่นเดียวกับที่ได้ทำไว้สำหรับคนรุ่นหลัง ๆ ไปในช่วงเวลาที่ยาวนาน

(หมายเหตุ: แต่ละปีแม้ระยะเวลา 3-5 ปีเป็นเรื่องที่แตกต่างกันในเกมจบ บริษัท เช่น Hershey ไม่ดีกว่าค่าเฉลี่ย แต่ไม่มีบอกสิ่งที่จะทำใน 60 เดือนถัดไปนี้ เป็นเหตุผลที่คุณตัดสินใจตั้งแต่เริ่มแรกว่าคุณเป็นนักลงทุนระยะยาวจริงหรือกำลังเล่นเกมที่แตกต่างออกไปทั้งหมด)

ธุรกิจประเภทนั้นหายาก ส่วนใหญ่ตกอยู่ในดินแดนหรือมัธยมศึกษาหรือระดับอุดมศึกษา เมื่อต้องรับมือกับประเภทของ บริษัท เหล่านี้ก็ควรที่จะเรียกร้องให้มีการเพิ่มความปลอดภัยด้วยการปรับลดรายได้ผ่านการปรับเปลี่ยนแบบเป็นวงกลมและ / หรือจ่ายเฉพาะราคาที่ไม่เกิน 2 / 3rd หรือประมาณค่าที่แท้จริงของคุณซึ่งคุณ

จะ ได้รับเป็นครั้งคราว เป็นลักษณะของการลงทุนในตลาดหุ้น ในความเป็นจริงในอดีตลดลงในมูลค่าตลาดที่ยกมาจาก 33% หรือมากกว่าจะไม่เป็นเรื่องผิดปกติทุกสองสามปี สร้างจากตัวอย่างก่อนหน้าของ บริษัท ที่มีมูลค่าภายในที่คาดว่าจะอยู่ที่ 14 เหรียญ 29 หมายความว่าคุณไม่ต้องการซื้อหุ้นหากมีการซื้อขายที่ 12 เหรียญ 86 เพราะเป็นเพียงขอบข่ายความปลอดภัย 10% เท่านั้น แต่คุณต้องรอให้ราคาลดลงประมาณ 9 เหรียญ 57. สิ่งนี้จะช่วยให้คุณได้รับการป้องกันเพิ่มเติมในกรณีที่เกิดภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่อีกครั้งหรือพังทลายลงในปีพ. ศ. 2516-2517

การลงทุนในคีย์ # 2 ลงทุนเฉพาะในธุรกิจหรือสินทรัพย์ที่คุณเข้าใจเท่านั้น เป็นเรื่องสำคัญที่คุณยอมรับข้อ จำกัด ของคุณเอง

คุณจะสามารถประมาณรายได้ในอนาคตต่อหุ้นของ บริษัท ได้อย่างไร? ในกรณีของ Coca-Cola หรือ Hershey คุณสามารถดูการบริโภคผลิตภัณฑ์ต่อหัวของประเทศต่างๆในโลกค่าใช้จ่ายในการป้อนข้อมูลเช่นราคาน้ำตาลประวัติศาสตร์การจัดการเพื่อจัดสรรทุนและรายการทั้งหมดของสิ่งต่างๆ คุณควรสร้างสเปรดชีตดำเนินการตามสถานการณ์และคาดการณ์ในอนาคตตามระดับความเชื่อมั่นที่แตกต่างกัน ทั้งหมดนี้ต้องการความเข้าใจว่าธุรกิจทำเงินได้อย่างไร วิธีการกระแสเงินสดเข้าคลัง

นักลงทุนจำนวนมากลังเลใจที่จะละเลยเรื่องสามัญสำนึกนี้และลงทุนใน บริษัท ที่ดำเนินธุรกิจนอกฐานความรู้ ถ้าคุณไม่เข้าใจเศรษฐกิจของอุตสาหกรรมอย่างถ่องแท้และสามารถคาดการณ์ได้ว่าธุรกิจจะอยู่ภายในระยะเวลาห้าถึงสิบปีด้วยความมั่นใจอย่างสมเหตุสมผลอย่าซื้อหุ้น ในกรณีส่วนใหญ่การกระทำของคุณจะถูกขับเคลื่อนด้วยความกลัวว่าจะถูกทิ้งให้ออกจาก "สิ่งที่แน่ใจ" หรือละเลยศักยภาพของผลตอบแทนที่มาก หากอธิบายถึงคุณคุณจะรู้สึกสบายใจเมื่อรู้ว่าหลังจากการประดิษฐ์รถโทรทัศน์คอมพิวเตอร์และอินเทอร์เน็ตมี บริษัท นับพันที่เข้ามามีชีวิตอยู่เท่านั้นที่จะพบกับหน้าอกในที่สุดจากมุมมองทางสังคมความก้าวหน้าทางเทคโนโลยีเหล่านี้เป็นความสำเร็จที่สำคัญ ในฐานะที่เป็นเงินลงทุนส่วนใหญ่ฟุบขึ้น กุญแจสำคัญคือการหลีกเลี่ยงการล่อลวงโดยความตื่นเต้น เงินใช้จ่ายเหมือนกันไม่ว่าคุณจะขายสุนัขร้อนหรือไมโครชิป ลืมเรื่องนี้และคุณจะสูญเสียทุกสิ่งทุกอย่าง ผู้ถือหุ้นบางรายของ G. T. Advanced Technologies ที่ไม่มีประสบการณ์หรือความรู้ด้านอุตสาหกรรมหรือการเปิดเผยข้อมูลทางบัญชีที่เกี่ยวข้องต้องเผชิญกับความเสียหายทั้งหมดเนื่องจากไม่พอใจที่จะสร้างรายได้จากกองทุนดัชนีต้นทุนต่ำหรือพอร์ตหุ้นของ บริษัท หลักทรัพย์บลูชิพ เป็นโศกนาฏกรรมที่ไม่จำเป็น

ในการเป็นนักลงทุนที่ประสบความสำเร็จคุณไม่จำเป็นต้องเข้าใจถึงการเก็งกำไรที่สามารถแปลงสภาพได้กลยุทธ์การซื้อขายรายได้แบบลึกลับการประเมินมูลค่าหุ้นหรือแม้แต่การบัญชีขั้นสูง สิ่งเหล่านี้เพียงขยายพื้นที่ศักยภาพของการลงทุนที่มีให้คุณ มีคุณค่า แต่ก็ไม่สำคัญต่อการบรรลุความฝันทางการเงินของคุณ นักลงทุนจำนวนมากด้วยเหตุผลที่รู้จักกันเฉพาะกับดาวไม่เต็มใจที่จะใส่โอกาสบางอย่างภายใต้กอง "ยากเกินไป" ไม่เต็มใจที่จะยอมรับว่าพวกเขาไม่ได้ขึ้นกับงานด้วยความภาคภูมิใจหรือมองในแง่ดีไม่มีมูลความจริง เป็นการกระทำที่โง่เขลา แม้กระทั่งเศรษฐีวอร์เรนบัฟเฟตต์ซึ่งเป็นที่รู้จักในด้านธุรกิจการเงินบัญชีกฎหมายภาษีและฝ่ายบริหารก็ยอมรับข้อบกพร่องของเขา ในการประชุมผู้ถือหุ้น Berkshire Hathaway ในปีพ. ศ. 2546 บัฟเฟตต์ตอบคำถามเกี่ยวกับอุตสาหกรรมโทรคมนาคมกล่าวว่า "ฉันรู้ว่าคนเราจะดื่มโค้กโดยใช้ใบเลื่อยของยิลเลตต์และการกินบาร์ Snickers ในช่วง 10-20 ปีและมีความคิดที่หยาบคายว่า กำไรมากพวกเขาจะทำ แต่ฉันไม่ทราบอะไรเกี่ยวกับโทรคมนาคม ไม่ทำให้ฉันรำคาญ บางคนจะทำเงินได้บนเมล็ดโกโก้ แต่ไม่ใช่ฉัน ฉันไม่ต้องกังวลกับสิ่งที่ฉันไม่รู้ - ฉันกังวลเกี่ยวกับการแน่ใจเกี่ยวกับสิ่งที่ฉันรู้ "ความสามารถในการตรวจสอบจุดแข็งและจุดอ่อนของเขาอย่างสมเหตุสมผลเป็นวิธีหนึ่งที่บัฟเฟตต์สามารถหลีกเลี่ยงได้จากข้อผิดพลาดที่เกิดขึ้นกับอาชีพการลงทุนที่สำคัญของเขา

การลงทุนในคีย์ # 3 วัดความสำเร็จของคุณด้วยผลการดำเนินงานของธุรกิจที่ไม่ใช่ราคาหุ้น

ความผิดหวังครั้งยิ่งใหญ่ในอาชีพของผมคือการเฝ้าดูคนอื่นที่มีความหมายดีๆพูดคุยราวกับว่าพวกเขาเป็นผู้เชี่ยวชาญเกี่ยวกับหุ้นพันธบัตรกองทุนรวมและอื่น ๆ สินทรัพย์ที่พวกเขาไม่เข้าใจโดยเฉพาะอย่างยิ่ง น่าเสียดายที่ผู้ชายและผู้หญิงจำนวนมากมองราคาตลาดปัจจุบันของสินทรัพย์เพื่อการตรวจสอบและการวัดผลเมื่อในระยะยาวก็เพียงแค่ติดตามประสิทธิภาพการทำงานของเงินสดที่สร้างขึ้นโดยสินทรัพย์ บทเรียน? มุ่งเน้นที่ประสิทธิภาพพื้นฐาน เป็นสิ่งที่นับ

ตัวอย่างหนึ่งในประวัติศาสตร์: ในช่วงปีพ. ศ. 2513 มีผู้คนขายหมดในช่วงระยะเวลายาวนานที่ได้รับผลกระทบอย่างมากจาก 2 เท่าหรือ 3 เท่าของรายได้การเลิกกิจการของพวกเขาในโรงแรมร้านอาหารโรงงานผลิต บริษัท ประกันภัยธนาคารผู้ผลิตขนมหวาน, โรงแป้ง, ยักษ์ยาและทางรถไฟทั้งหมดเนื่องจากพวกเขาได้สูญเสีย 60% หรือ 70% บนกระดาษ สถานประกอบการต้นแบบถูกปรับในหลายกรณีการสูบน้ำออกเป็นเงินมากเช่นเคยผู้ที่มีระเบียบวินัยและมองการณ์ไกลในการนั่งที่บ้านและเก็บเงินปันผลของพวกเขาก็จะรวมเงินไว้ที่อัตราการลดกรามในช่วง 40 ปีที่ผ่านมาแม้จะมีอัตราเงินเฟ้อและภาวะเงินฝืดสงครามและสันติภาพการเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยีที่น่าทึ่งและฟองสบู่ของตลาดหุ้นและระเบิด .

เรื่องพื้นฐานที่เรื่องดูเหมือนจะเป็นความจริงที่เป็นไปไม่ได้สำหรับชนกลุ่มน้อยบางกลุ่มที่จะเข้าใจได้โดยเฉพาะผู้ที่มีใจชอบเล่นการพนัน ย้อนกลับไปในระหว่างที่มีฟองสบู่ดอทคอมฉันได้รับอีเมลที่โกรธจากผู้อ่านที่ได้รับการยืนยันว่าผลประกอบการและราคาหุ้นมีการเชื่อมโยงกันอย่างเฉียบพลันในช่วงเวลาที่ยาวนาน เขาคิดว่านี่เป็นเรื่องที่ยุ่งเหยิง "คุณไม่ทราบหรือไม่ว่าราคาหุ้นไม่มีส่วนเกี่ยวข้องกับธุรกิจพื้นฐาน? "เขาถาม

เขาจริงจัง

สำหรับคนอย่างนั้นหุ้นก็ไม่มีอะไรมากไปกว่าการจับสลากขลัง นักเก็งกำไรประเภทนี้มาและไปได้รับการเช็ดออกหลังจากเกือบทุกยุบภายหลัง นักลงทุนที่มีระเบียบวินัยอย่างแท้จริงสามารถหลีกเลี่ยงเรื่องไร้สาระเหล่านี้ได้โดยการแสวงหาสิ่งที่ก่อให้เกิดเงินสดที่เพิ่มขึ้นเรื่อย ๆ โดยถือพวกเขาอย่างมีประสิทธิภาพทางภาษีมากที่สุดเท่าที่พวกเขามีให้และปล่อยเวลาที่เหลือ ไม่ว่าคุณจะเพิ่มขึ้น 30% หรือ 50% ในปีใดก็ตามไม่สำคัญเท่าที่ผลกำไรและเงินปันผลจะเติบโตขึ้นในอัตราที่สูงกว่าอัตราเงินเฟ้อและเป็นผลตอบแทนจากการลงทุนที่ดี

นี่คือตัวชี้วัดที่เราวัดในครัวเรือนของฉันเอง สามีของฉันและฉันมีสเปรดชีตอสังหาริมทรัพย์ที่ทำลายการถือครองทั้งหมดของเราในทุกธุรกิจที่พักอาศัยภาษีหน่วยงานทางกฎหมายเจ้าหนี้และบัญชีของเรา สเปรดชีตมีการเขียนโปรแกรมเพื่อดึงข้อมูลการขายขายกำไรและเงินปันผลจากฐานข้อมูลอัปเดตเมื่อมีการเผยแพร่ข้อมูลใหม่ จากนั้นจะเป็นการสร้างงบการเงินที่แสดงให้เราเห็นว่าหุ้นของเราจะมีลักษณะอย่างไรหากเป็นธุรกิจส่วนตัวที่เราเป็นเจ้าของเช่น บริษัท แจ็คเก็ตเลตเตอร์แมน ทุกปีเรานั่งลงและทบทวนว่าผลกำไรต้นแบบของเราเติบโตขึ้นเมื่อเทียบกับเงินทุนที่เรานำไปทำงาน รายได้เงินปันผลของเรามีขนาดใหญ่เท่าไรเมื่อเทียบกับงวดก่อน บริษัท ใดมียอดขายเพิ่มขึ้นหรือลดลง ราคาตลาดเป็นสีเทาเกือบไม่มีความหมายเพราะเราไม่มีแผนจะทำอะไรกับมันเว้นแต่จะทำให้เรามีโอกาสซื้อธุรกิจที่เราคิดว่าเหมาะสมกับวัตถุประสงค์ระยะยาวของเรา

การลงทุนคีย์ # 4 มีการจำหน่ายที่มีเหตุมีผลต่อราคา

มีข้อบังคับทางคณิตศาสตร์ข้อหนึ่งที่หลีกเลี่ยงไม่ได้คือราคาที่คุณจ่ายสำหรับสินทรัพย์ที่สัมพันธ์กับรายได้จะสูงกว่า มันง่ายมาก หุ้นที่มีการลงทุนที่แย่มากที่ 40 เหรียญต่อหุ้นอาจเป็นการลงทุนที่ยอดเยี่ยมที่ 20 เหรียญต่อหุ้น ในความเร่งรีบและคึกคักของ Wall Street หลายคนลืมเรื่องพื้นฐานนี้และเศร้าจ่ายด้วย pocketbooks ของพวกเขา

ลองจินตนาการว่าคุณได้ซื้อบ้านใหม่ด้วยราคา 500,000 เหรียญในเขตที่ดีเยี่ยมหนึ่งสัปดาห์ต่อมามีคนเคาะประตูของคุณและเสนอให้คุณ $ 300,000 สำหรับบ้าน คุณจะหัวเราะในใบหน้าของพวกเขา อย่างไรก็ตามในตลาดหุ้นคุณอาจจะตื่นตระหนกและขายสัดส่วนความสนใจในธุรกิจของคุณเพียงเพราะคนอื่น ๆ คิดว่ามีค่าน้อยกว่าที่คุณจ่ายไป

หากคุณได้ทำการบ้านแล้วให้มีขอบด้านความปลอดภัยที่เพียงพอและได้รับการสนับสนุนเกี่ยวกับเศรษฐศาสตร์ในระยะยาวของธุรกิจคุณควรพิจารณาการลดราคาเป็นโอกาสอันยอดเยี่ยมในการได้รับสิ่งที่ดีกว่า หากข้อความเหล่านี้ไม่เป็นความจริงคุณก็ไม่ควรซื้อหุ้นในครั้งแรก แต่คนมักจะได้รับความตื่นเต้นเกี่ยวกับหุ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในราคา; เป็นตำแหน่งที่ไม่มีเหตุผลอย่างสมบูรณ์สำหรับผู้ที่หวังจะสร้างตำแหน่งใหญ่ในธุรกิจ คุณมีความกระตือรือร้นที่จะซื้อรถเพิ่มขึ้นถ้า Ford และ General Motors เพิ่มราคาขึ้น 20 เปอร์เซ็นต์? คุณต้องการซื้อก๊าซเพิ่มเติมหรือไม่ถ้าราคาต่อแกลลอนเพิ่มเป็นสองเท่า? ไม่ได้อย่างแน่นอน! ทำไมคุณควรดูสัดส่วนการถือหุ้นใน บริษัท ที่แตกต่างกัน? หากคุณเป็นเพราะคุณเป็นนักพนันจริงๆไม่ใช่การลงทุน อย่าหลอกตัวเอง

การลงทุนในคีย์ # 5 ลดค่าใช้จ่ายค่าใช้จ่ายและค่าใช้จ่าย

ในบทความค่าใช้จ่ายเกี่ยวกับแรงเสียดทาน: ภาษีการลงทุนที่ซ่อนคุณได้เรียนรู้ว่าการค้าขายบ่อยครั้งสามารถลดผลการดำเนินงานในระยะยาวของคุณได้อย่างไรเนื่องจากค่าคอมมิชชั่นค่าเรียกร้อง / ราคาเสนอและภาษี เมื่อเปรียบเทียบกับความรู้ที่ได้จากการทำความเข้าใจกับมูลค่าเวลาของเงินคุณจะรู้ได้ว่าผลลัพธ์ที่ได้จะส่ายเมื่อคุณเริ่มต้นพูดถึงระยะเวลา 10, 15, 25 และ 50 ปี

ลองจินตนาการว่าในปี 1960 และคุณอายุ 21 ปี คุณวางแผนที่จะเกษียณในวันเกิดปีที่ 65 ของคุณทำให้คุณมีรายได้ถึง 44 ปี ในแต่ละปีคุณลงทุน $ 10,000 สำหรับอนาคตของคุณในหุ้นทุนขนาดเล็ก ในช่วงเวลานั้นคุณจะได้รับอัตราผลตอบแทน 12% หากคุณใช้จ่าย 2% ในค่าใช้จ่ายคุณจะต้องใช้เงินจำนวน 6,500 เหรียญสหรัฐถึง 408 เหรียญ แต่ก็ไม่ได้เปลี่ยนไปตามมาตรฐานของทุกคน มีค่าใช้จ่ายในการควบคุมแรงเสียดทานทำให้ส่วนใหญ่ของ 2% ในผลงานของคุณผสมสำหรับครอบครัวของคุณคุณจะได้จบลงด้วย $ 12, 118, 125 โดยการเกษียณอายุ นั่นเกือบสองเท่าของทุน!

ถึงแม้จะดูเหมือนเป็นเรื่องที่ต่อต้านไม่ได้ก็ตามกิจกรรมประจำตัวมักเป็นศัตรูของผลลัพธ์ที่ดีกว่าในระยะยาว ในฐานะนักวิเคราะห์ที่ยิ่งใหญ่คนหนึ่งของ บริษัท จัดการความมั่งคั่งของภาคเอกชนที่มีประวัติยาวนานที่ยอดเยี่ยมเคยกล่าวไว้ว่า "บางครั้งลูกค้าจ่ายเงินให้เราบอกให้พวกเขาไม่ทำอะไร "

การลงทุนในคีย์ # 6 อย่าลืมเปิดโอกาสให้ทุกเวลา

เช่นเดียวกับนักลงทุนที่ยิ่งใหญ่ทั้งหมด Peter Lynch ผู้จัดการกองทุนที่มีชื่อเสียงกำลังมองหาโอกาสต่อไปอยู่เสมอ ในระหว่างที่เขาดำรงตำแหน่ง Fidelity เขาไม่มีความลับในการสืบสวนสอบสวน: ท่องเที่ยวประเทศการตรวจสอบ บริษัท การทดสอบผลิตภัณฑ์การเยี่ยมผู้บริหารและการสอบถามครอบครัวของเขาเกี่ยวกับการช็อปปิ้ง สิ่งนี้ทำให้เขาได้ค้นพบเรื่องราวการเติบโตที่ยิ่งใหญ่ที่สุดในสมัยของเขาก่อนที่วอลล์สตรีทจะกลายเป็นว่าพวกเขามีชีวิตอยู่

เช่นเดียวกันกับผลงานของคุณ คุณสามารถสะดุดเข้าสู่องค์กรที่ทำกำไรได้ไกลกว่าที่คุณทำได้โดยการสแกนหน้าของ Barrons หรือ Fortune หากคุณต้องการความช่วยเหลือในการเริ่มต้นลองดูที่การหาแนวคิดการลงทุน: สถานที่ปฏิบัติเพื่อค้นพบโอกาสในการทำกำไร

การลงทุนคีย์ # 7 จัดสรรทุนตามต้นทุนโอกาส

คุณควรชำระหนี้หรือลงทุนหรือไม่? ซื้อพันธบัตรหรือหุ้นสามัญหรือไม่? ไปกับอัตราดอกเบี้ยคงที่หรือดอกเบี้ยจำนองเท่านั้น? คำตอบสำหรับคำถามทางการเงินเช่นนี้ควรจะเป็นไปตามค่าใช้จ่ายที่คุณคาดหวัง

ในรูปแบบที่ง่ายที่สุดการลงทุนด้านต้นทุนต่อโอกาสหมายถึงการมองหาการใช้เงินสดที่มีศักยภาพทุกครั้งและเปรียบเทียบกับเงินสดที่ให้ผลตอบแทนที่มีความเสี่ยงสูงสุด เกี่ยวกับการประเมินทางเลือก นี่คือตัวอย่าง: ลองนึกภาพว่าครอบครัวของคุณเป็นเจ้าของร้านขายของที่ประสบความสำเร็จมากมาย คุณเติบโตยอดขายและผลกำไรที่ 30% ตามที่คุณขยายไปทั่วประเทศ มันจะไม่ทำให้รู้สึกมากที่จะซื้ออสังหาริมทรัพย์ที่มีอัตราการปันส่วน 4% ในซานฟรานซิสเพื่อประโยชน์ในการกระจายรายได้ passive ของคุณ คุณจะจบลงไกลกว่าที่คุณจะได้รับ แต่คุณควรพิจารณาการเปิดสถานที่อื่นเพิ่มกระแสเงินสดเพิ่มเติมให้กับคลังของครอบครัวของคุณจากการทำสิ่งที่คุณรู้วิธีดำเนินการที่ดีที่สุด

คุณสังเกตเห็นว่าฉันใช้ผลตอบแทนจากการคัดเลือก

risk-adjusted ในบริบทของการลงทุนด้านต้นทุนโอกาสนี้เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง คุณไม่สามารถเพียงแค่มองไปที่อัตราสติกเกอร์และสรุปได้คุณต้องหาข้อเสียที่เป็นไปได้ความน่าจะเป็นและปัจจัยที่เกี่ยวข้องอื่น ๆ ภาพประกอบอาจช่วยได้ ดูตัวเองว่าเป็นแพทย์ที่ประสบความสำเร็จ คุณและภรรยาของคุณมีหนี้เงินกู้นักเรียน $ 150,000 ในอัตรา 5% ในกรณีนี้ไม่สำคัญว่าคุณจะได้รับเงิน 10% จากการลงทุนในเงินจำนวนนี้หรือไม่ก็อาจจะฉลาดกว่าในการชำระหนี้สิน ทำไม? รหัสล้มละลายในสหรัฐอเมริกาถือว่าหนี้เงินกู้ของนักเรียนเป็นหนี้สินที่เป็นพิษโดยเฉพาะอย่างยิ่ง อาจเป็นไปไม่ได้ที่จะปล่อยออกมา หากคุณตกอยู่ในตั๋วเงินของคุณค่าธรรมเนียมล่าช้าและอัตราดอกเบี้ยสามารถหมุนวนออกจากการควบคุมขึ้นอยู่กับประเภทของเงินกู้นักเรียน คุณสามารถตรวจสอบประกันสังคมของคุณระหว่างการเกษียณอายุ มันร้ายกาจมากขึ้นในหลายกรณีกว่าสิ่งที่ต้องการการจำนองหรือแม้กระทั่งหนี้บัตรเครดิต แม้ว่าจะเป็นเรื่องที่โง่เขลาก็ตาม แต่ก็เป็นแนวทางที่ชาญฉลาดในการดำเนินการเพื่อกำจัดทุ่นระเบิดที่อาจเกิดขึ้นในช่วงเวลาแห่งความมั่งคั่ง แม้ว่าคุณจะปฏิบัติตามคำแนะนำอย่างมืออาชีพและชาญฉลาดในการซื้อกองทุนดัชนีอย่างสม่ำเสมอโดยใช้ค่าเฉลี่ยค่าเฉลี่ยของเงินดอลลาร์ แต่แนวคิดเรื่องค่าใช้จ่ายในการสร้างโอกาสจะเป็นเรื่องสำคัญสำหรับคุณ หากคุณไม่มั่งคั่งกว่าครอบครัวมัธยัสถ์คุณอาจไม่มีรายได้ที่เพียงพอสำหรับการทิ้งเพื่อเพิ่มวงเงินการจ่ายเงินเกษียณสูงสุด ซึ่งหมายความว่าคุณต้องดูตัวเลือกที่พร้อมใช้งานและจัดลำดับความสำคัญว่าเงินของคุณจะเป็นอันดับแรกเพื่อให้แน่ใจว่าคุณได้รับผลตอบแทนสูงสุดสำหรับเจ้าชู้ของคุณ

สมมุติว่าคุณทำงานให้ บริษัท ที่มีสัดส่วน 100% ตรงกับ 3% แรกของรายได้ผ่านแผน 401 (k) เงินเดือนของคุณคือ 50,000 เหรียญต่อปี ในกรณีนี้นักวางแผนทางการเงินจำนวนมากจะบอกคุณว่าสิ่งที่ฉลาดที่สุดที่จะทำ (สมมติว่าคุณไม่มีหนี้สิน) จะเป็นดังนี้:

ให้เงิน 401 (k) ถึงเกณฑ์การจับคู่ 3% เพื่อรับเงินฟรีมากที่สุด คุณสามารถ. ในกรณีนี้จะเป็น 1 500 เหรียญคุณจะได้รับเงิน $ 1,500 ในเงินที่จับคู่ทำให้คุณมีเงินเพิ่มขึ้นเป็นสองเท่าโดยปราศจากความเสี่ยง

1. กองทุน Roth IRA ขึ้นอยู่กับวงเงินสูงสุดที่อนุญาตสำหรับทั้งคุณและคู่สมรสของคุณ พวกเขาดีกว่า IRA แบบดั้งเดิมในหลาย ๆ กรณี
2. สร้างกองทุนฉุกเฉิน 6 เดือนในบัญชีออมทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง FDIC ซึ่งคุณไม่ได้ใช้เป็นอย่างอื่น
3. กลับไปที่ 401 (k) และให้วงเงินที่เหลืออยู่ แม้ว่าคุณจะไม่ได้รับเงินที่ตรงกันมากขึ้น แต่คุณจะสามารถหักภาษีได้ค่อนข้างมากและเงินจะเพิ่มขึ้นปลอดภาษีภายในบัญชีจนกว่าคุณจะเกษียณอายุหรือนำออกจากขอบเขตคุ้มครองของที่เก็บภาษี .
4. ซื้อกองทุนดัชนีหุ้นบลูชิพพันธบัตรหรือสินทรัพย์อื่น ๆ ผ่านบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์ที่ต้องเสียภาษีและ / หรือซื้ออสังหาริมทรัพย์สำหรับรายได้ค่าเช่าขึ้นอยู่กับความชอบทักษะความเสี่ยงรายละเอียดและทรัพยากรของคุณ
5. ด้วยการยึดมั่นในแผนแบบนี้คุณจะต้องแน่ใจได้ว่าเงินนั้นได้รับการจัดสรรให้ใช้ประโยชน์ได้มากที่สุดก่อนโดยให้ประโยชน์แก่คุณและครอบครัวมากที่สุดถ้าคุณใช้เงินสดหมดก่อนที่จะถึงจุดต่ำสุดของรายการ