เรียนรู้พื้นฐานเกี่ยวกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปัจจุบัน

พันธบัตรอาจเป็นแหล่งรายได้ด้านการลงทุนที่ดีและใช้สำหรับนักลงทุนจำนวนมาก ขั้นตอนแรกในการทำความเข้าใจพันธบัตรคือการเรียนรู้เกี่ยวกับผลตอบแทนพันธบัตร

การทำความเข้าใจกับอัตราผลตอบแทนพันธบัตร

เพื่ออธิบายว่าผลตอบแทนพันธบัตรทำงานอย่างไรฉันจะใช้การเปรียบเทียบ ตัวอย่างการใช้อสังหาริมทรัพย์ให้เช่า

• สมมุติว่าคุณซื้อบ้านราคา $ 100,000
• มีผู้เช่าบ้านคนหนึ่งจ่าย 500 เหรียญต่อเดือน
• หากไม่รวมค่าใช้จ่ายใด ๆ ที่อาจเกิดขึ้นคุณสามารถคำนวณได้ว่าคุณจะได้รับ $ 6,000 ต่อปี ($ 500 x 12 = $ 6,000)

• นี่คือผลตอบแทนต่อปี 6% (6,000 เหรียญสหรัฐฯหารด้วย 100,000 เหรียญ)
• แทนที่จะเป็นบ้านถ้าคุณซื้อพันธบัตรมูลค่า 100,000 เหรียญและจ่ายดอกเบี้ย 6,000 เหรียญสหรัฐต่อปีเราจะบอกว่าพันธบัตรนั้นมีอัตราผลตอบแทนปัจจุบันอยู่ที่ 6%

ส่วนลดพันธบัตร

ต่อด้วยตัวอย่างการเช่าอสังหาริมทรัพย์สมมติว่าเรากำลังเข้าสู่ภาวะถดถอยและธุรกิจสำคัญ ๆ ในเมืองของคุณประกาศให้เลิกจ้าง คุณกลัวว่าผู้เช่าอาจย้ายออกไป อนาคตไม่แน่นอน คุณระบุรายการบ้านสำหรับขาย แม้ว่าคุณจะยังคงมีผู้เช่าที่จ่ายค่าเช่ารายเดือนข้อเสนอที่ดีที่สุดที่คุณได้รับสำหรับบ้านคือ $ 50,000

บ้านมีการซื้อขายที่ "ส่วนลด" และสะท้อนถึงความเสี่ยงในการปรับลดอัตราดอกเบี้ยพันธบัตร ส่วนลดแสดงมูลค่าต่ำกว่าค่าที่ระบุ

ผลตอบแทนของพันธบัตรในสภาวะเศรษฐกิจแย่

ถ้ามีคนซื้อบ้านของคุณที่ 50,000 เหรียญและผู้เช่าอาศัยอยู่เจ้าของใหม่จะได้รับเงินลงทุน $ 50,000 ต่อปีเป็นจำนวนเงิน $ 50,000 อัตราผลตอบแทนปัจจุบันของพวกเขาคือ 12% (6,000 ดอลล่าร์สหรัฐฯหารด้วย 50 เหรียญ 00) พวกเขาได้รับผลตอบแทนที่สูงขึ้นเนื่องจากยินดีที่จะเสี่ยงต่อการซื้อกระแสรายได้ในเวลาที่ไม่แน่นอน

ถ้าบ้านมีมูลค่าถึง 100,000 เหรียญก็จะไม่มีการลดราคาอีกและผลตอบแทนปัจจุบันจะลดลงเหลือ 6% โดยสมมติว่าค่าเช่ายังคงเหมือนเดิม

ค่าผิดนัดพันธบัตร

เมื่อ บริษัท ไม่เสียดอกเบี้ยกับหุ้นกู้ของ บริษัท จะถือว่าผิดนัด

พันธบัตรจะมีการซื้อขายลดลง (มีความหมายต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้) เมื่อมีความเสี่ยงที่ บริษัท บางแห่งจะออกไปนอกธุรกิจและอาจผิดนัดชำระหนี้ได้

ความกังวลนี้มีผลต่อราคาตลาดไม่ใช่ "ค่าเช่า"

ในตัวอย่างที่เราใช้ถ้าผู้เช่าคิดถึงการชำระเงินผลตอบแทนปัจจุบันจะกลายเป็น 0%

รายได้ดอกเบี้ยพันธบัตรมีความปลอดภัยมากกว่าเงินปันผลรายได้จากหุ้น

บริษัท ต้องจ่ายดอกเบี้ยให้กับหุ้นกู้ก่อนที่จะจ่ายเงินปันผลในหุ้นของ บริษัท ดังนั้นในช่วงเวลาที่ไม่แน่นอนรายได้จากการลงทุนในอนาคตของคุณมีความปลอดภัยมากขึ้นหากคุณเป็นเจ้าของ ดอกเบี้ยจ่ายแทนการจ่ายเงินปันผลหุ้น