ตลาดมีอัตราส่วนทางการเงินอย่างไร?

อัตราส่วนทางด้านอัตราส่วนทางการเงินของตลาดหรือที่เรียกว่า Price to book ratio วัดมูลค่าตลาดของ บริษัท เทียบกับมูลค่าทางบัญชีหรือบัญชี

มูลค่าตามบัญชี มูลค่าตลาด

มูลค่าตลาดของ บริษัท คือมูลค่าของสินทรัพย์ ณ เวลาใดก็ได้ตามที่กำหนดโดยตลาดการเงินและเป็นเพียงราคาของหุ้นที่ซื้อขายได้เท่ากับจำนวนหุ้นที่จำหน่ายได้แล้ว

มูลคาทางบัญชีของสินทรัพยสุทธิเปนมูลคาสินทรัพยสุทธิของ บริษัท - สินทรัพยที่มีตัวตนทั้งหมด (เชนอสังหาริมทรัพยและเครื่องจักร) หักคาเสื่อมราคาลบดวยหนี้สิน:

มูลค่าตามบัญชี = มูลค่าสินทรัพย์สุทธิ

มูลค่าทรัพย์สินสุทธิ = สินทรัพย์ที่มีตัวตน - หนี้สินค่าเสื่อมราคา

โปรดสังเกตว่าสินทรัพย์ไม่มีตัวตนเช่นสิทธิบัตรของ บริษัท ไม่รวมอยู่ในมูลค่าตามบัญชี การละเลยสินทรัพย์ไม่มีตัวตนในการคำนวณมูลค่าทรัพย์สินสุทธิเป็นความจำเป็นทางบัญชีเนื่องจากมักเป็นกรณีที่ในขณะที่สามารถคำนวณมูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ที่มีตัวตนได้ง่ายโดยพิจารณาต้นทุนเดิมแล้วหักค่าเสื่อมราคามูลค่าปัจจุบันของสินทรัพย์ไม่มีตัวตน เป็นเรื่องของความคิดเห็นหรือยากที่จะกำหนด "ค่าความนิยม" ตัวอย่างเช่นเป็นสินทรัพย์ไม่มีตัวตนที่เจ้าของธุรกิจภาคภูมิใจอาจเชื่อว่าจะมีคุณค่ามากในขณะที่นายธนาคารอาจทราบว่ามีเพียงค่าเท่าที่สุขภาพทั่วไปของ ธุรกิจกำหนด หากธุรกิจล้มเหลวค่าความนิยมอาจลดลงเป็นศูนย์

อัตราส่วนทางการเงินของตลาดเท่ากับอัตราส่วนราคาตลาดของ บริษัท หารด้วยมูลค่าตามบัญชีต่อหุ้น 999 Market to Book Ratio Ratio = Market Value ÷ Book Value

โดยทั่วไปมูลค่าหุ้นของ บริษัท จะสูงกว่าราคาตามบัญชีเพราะราคาหุ้นคำนึงถึงการคาดการณ์ของนักลงทุนในการทำกำไรของ บริษัท ว่าจะใช้สินทรัพย์ได้ดีเพียงใดและรวมถึงการคาดการณ์ที่ดีที่สุดของมูลค่าในอนาคตของ บริษัท.

ในทางกลับกันมูลค่าทางบัญชีไม่ได้ประมาณว่า บริษัท มีการใช้สินทรัพย์ในการขับเคลื่อนรายได้เท่าใดและไม่คำนึงถึงการเติบโตของรายได้หรือพารามิเตอร์ทางการเงินอื่น ๆ ที่ใช้ รายได้ในอนาคตของบัญชี

วิธีการใช้ Market Ratio Ratio

นักวิเคราะห์และนักลงทุนด้านความปลอดภัยมองไปที่ตลาดเพื่อจองอัตราส่วนเป็นตัวบ่งชี้มูลค่า มูลค่าตามบัญชีไม่ใช่เช่นเดียวกับมูลค่าการชำระบัญชีของ บริษัท ซึ่งผู้ถือหุ้นสามารถกู้คืนได้ในกรณีที่มีการล้มละลาย แต่มีมูลค่าใกล้เคียงกับมูลค่าตลาดมากกว่าที่จะประเมินมูลค่าที่เลวร้ายที่สุดของ บริษัท

มูลค่าตามบัญชีอาจเป็นตัววัดที่ไม่ดีในแง่ของมูลค่าของ บริษัท หากวิเคราะห์ด้วยความสุญญากาศเนื่องจากไม่คำนึงถึงความสำคัญของการเติบโตของรายได้ (หรือการขาดคุณสมบัติดังกล่าว) และทำให้สินทรัพย์บางอย่างเช่นสิทธิบัตรที่จัดขึ้น โดย บริษัท ออกจากสมการเนื่องจากสินทรัพย์เช่นสิทธิบัตรไม่มีตัวตนมากกว่าสินทรัพย์ที่จับต้องได้จึงไม่รวมอยู่ในมูลค่าตามบัญชี แต่สำหรับบาง บริษัท - ยาเป็นตัวอย่างที่เห็นได้ชัดอย่างหนึ่ง - สิทธิบัตรของพวกเขาอาจเป็นสินทรัพย์ที่มีค่าที่สุดของ บริษัท

แม้จะมีข้อ จำกัด เหล่านี้การเปรียบเทียบอัตราส่วนตลาดกับหนังสือของ บริษัท ในภาคการตลาดเดียวกันสามารถให้ข้อมูลเชิงลึกอันมีค่าว่าตลาดประเมิน บริษัท ใด บริษัท หนึ่งในการเปรียบเทียบคู่แข่งได้อย่างไร

ราคาตลาดของอัตราส่วนของ บริษัท ที่สูงกว่าคู่แข่งของ บริษัท อาจถูก overvalued ในทางกลับกันอาจสะท้อนให้เห็นถึงประวัติความเป็นมาของ บริษัท ในการเติบโตของรายได้ที่เหนือกว่าและความเชื่อมั่นที่นักลงทุนให้ความสามารถในการดำเนินธุรกิจให้ดียิ่งขึ้นต่อไป