ตอบสนองทุกอย่างที่เป็นกลางสำหรับธนาคารกลาง

การซื้อขายเป็นเรื่องยาก หนึ่งในความท้าทายที่ใหญ่ที่สุดคือพยายามหาวิธีที่ธนาคารกลางจะตั้งค่าสนามแข่งขันสำหรับธุรกิจการค้าของคุณ เนื่องจากธนาคารกลางพิจารณาอัตราดอกเบี้ยและในช่วงเจ็ดปีที่ผ่านมาได้นำนโยบายการเงินมาสู่การเล่นซึ่งก่อนหน้านี้คิดว่าคิดไม่ถึงเกมจะเปลี่ยนไป ไม่จำเป็นสำหรับสิ่งที่แย่ที่สุดแม้ว่าหลายคนจะไม่เห็นด้วย แต่ก็มีการเปลี่ยนแปลงอย่างแน่นอน

คำถามหนึ่งที่ใหญ่ที่สุดที่เกิดจากการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ ธ ​​ปท. เมื่อเดือนธันวาคม 2558 คือการปรับขึ้นครั้งต่อไปหรือไม่? ความหมายของคำตอบมีความสำคัญอย่างที่ทุกคนใน Forex รู้จัก อัตราอ้างอิงของ Federal Reserve เพิ่มขึ้นหลายครั้งจะช่วยเพิ่มมูลค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐอย่างมีนัยสำคัญ

โลกเห็นการเพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วของราคาเงินดอลลาร์สหรัฐตั้งแต่ช่วงฤดูร้อน 2014 ถึงมีนาคม 2015 ในช่วงเวลานี้ บริษัท สหรัฐบ่นเกี่ยวกับข้อเสียในการแข่งขันในการส่งออกและในเวลาเดียวกันหลายประเทศ บริษัท ข้ามชาติและประเทศที่ยืมเงินดอลลาร์สหรัฐบ่นเพราะความสามารถในการจ่ายคืนเงินกู้สกุลเงินดอลลาร์สหรัฐกลายเป็นเรื่องยากมากขึ้น

ตั้งแต่เดือนมีนาคมปี 2015 เงินดอลลาร์สหรัฐมีเสถียรภาพด้านข้างทำให้ บริษัท มีความยืดหยุ่นน้อยกว่าการปรับราคาที่คมชัดในช่วงฤดูร้อน 2014 ถึงปี 2015 คำพูดที่ลึกซึ้งจากประธานาธิบดีโรเบิร์ตแคปแลนจากธนาคารกลางสหรัฐในเดือนสิงหาคม 2559 "การฉ้อฉลอย่างฉับพลันในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศสามารถทำให้การปรับตัวทางเศรษฐกิจของประเทศจีนมีความท้าทายมากขึ้นได้อย่างไร "ในขณะที่คุณสามารถนึกได้ว่าเงินที่จีนมีอยู่น่าจะมีความยืดหยุ่นมากกว่าตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ

ดังนั้นสิ่งที่ส่งผลกระทบในเชิงลบต่อประเทศจีนจะส่งผลกระทบต่อตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ และตลาดที่พัฒนาแล้วด้วยเช่นกัน

เส้นทางในอนาคตของอัตราดอกเบี้ยและสิ่งที่หมายถึงผู้ค้า FX

ถ้าคุณได้รับนี้ไกล, ขอแสดงความยินดี ไม่ใช่เรื่องง่าย แต่เป็นเรื่องสำคัญที่ต้องเข้าใจว่าอะไรคือหลักแห่งความเข้าใจของ Federal Reserve Federal Rate ในเดือนสิงหาคม 2559

เนื่องจากโลกาภิวัฒน์และการโอนเงินข้ามพรมแดนได้ง่ายอัตราดอกเบี้ยและ เศรษฐกิจมีความสำคัญมากขึ้น อัตราดอกเบี้ยสูงและทำให้การยืมและการเติบโตทางเศรษฐกิจยากขึ้นและอัตราดอกเบี้ยต่ำเกินไปจะป้องกันไม่ให้รูปแบบการลงทุนอื่น ๆ ในประเทศและลดรายได้จากภาคการเงิน

เศรษฐกิจตลาดที่พัฒนาแล้วส่วนใหญ่จะมีอัตราดอกเบี้ยต่ำในช่วงเริ่มต้นของช่วงครึ่งหลังของปี 2016 เศรษฐกิจสำคัญ ๆ สองประเทศในยุโรปและญี่ปุ่นมีอัตราดอกเบี้ยเชิงลบที่นำไปสู่การแข็งค่าอย่างมาก เศรษฐกิจสหราชอาณาจักรกำลังทุกข์ทรมานจากความสับสนหลังจากการลงมติ Brexitในขณะที่สหรัฐอเมริกากำลังพยายามหาว่าสามารถออกจากการดำเนินการของธนาคารกลางอื่น ๆ หรือไม่ซึ่งได้ดำเนินมาตรการผ่อนคลายต่อไป

วิธีการที่ Federal Reserve ได้อธิบายถึงวิธีที่พวกเขากำลังพิจารณาว่าเศรษฐกิจสามารถรับมือกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยได้หรือไม่โดยการทำความเข้าใจอัตรากลาง อัตราที่เป็นกลางได้รับการอธิบายว่าเป็นอัตราที่บ่งบอกถึงเส้นแบ่งระหว่างนโยบายการเงินแบบผ่อนคลายและมีข้อ จำกัด อัตราที่เป็นกลางเรียกว่าอัตราที่ไม่มีการสังเกตซึ่งหมายความว่าไม่มีจำนวนที่ตกลงกันหรือกลางสำหรับอัตรากลาง

พูดอย่างอื่น ไม่ใช่ตัวเลขที่คุณสามารถมองขึ้นไปที่สถานีบลูมเบิร์ก แต่พบผ่านการรวมกันของรายงานอัตราเงินเฟ้อและการจ้างงานและปัจจัยการเติบโตอื่น ๆ

ความสำคัญของอัตรากลางอยู่ในความสัมพันธ์กับอัตราอ้างอิงของ Federal Reserve ตัวอย่างเช่นถ้าอัตราอ้างอิงของ Federal Reserve อยู่ที่ 1% (จากการเขียนฉบับนี้อยู่ที่ 375%) และอัตราดอกเบี้ยที่ตกลงกันไว้คือ 2% และเฟดจะถูกมองว่าเป็นการให้นโยบายการเงินเชิงผ่อนคลายแก่ กระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตามหากอัตราอ้างอิงของ Federal Reserve อยู่ที่ 1% และอัตราดอกเบี้ยที่ตกลงกันไว้ที่ 0. 5% ในเฟดจะถูกมองว่าเป็นการให้นโยบายการเงินที่ จำกัด เพื่อกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ เนื่องจากธนาคารกลางตั้งใจที่จะให้นโยบายการเงินที่เหมาะสมเมื่อเศรษฐกิจไม่ได้ทำงานที่การจ้างงานเต็มรูปแบบหรือแนวโน้มของอัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมายนี้เป็นสิ่งสำคัญมาก

ในช่วงหลายปีที่ผ่านมาอัตราการเป็นกลางปรับตัวลดลงอย่างต่อเนื่องซึ่งทำให้การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเป็นไปอย่างรวดเร็ว วิธีการหนึ่งที่สามารถมองเห็นได้ง่ายโดยผู้ประกอบการรายนี้คือผลตอบแทนของสหรัฐ 2 ปีที่กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ผู้ค้า Forex มักจะมองไปที่ผลตอบแทนสองปีสำหรับประเทศใด ๆ ที่จะได้รับรสชาติสำหรับสิ่งที่นักลงทุนรายได้คงที่คาดว่านโยบายอัตราดอกเบี้ยจะเป็นเวลาสองปีนับจากนี้ ในเดือนมิถุนายนปี 2016 เมื่อการลงคะแนน Brexit ผ่านไปอัตราผลตอบแทนจากการไถ่ถอนสองปีของสหราชอาณาจักรลดลงจาก 0.55% ลงเหลือเพียงไม่กี่วันหลังจากที่ Brexit ลงคะแนนให้เหลือ 0% 04 การลดลงของผลผลิตซึ่งเกี่ยวข้องกับราคาที่ผันแปรอย่างรวดเร็วเนื่องจากความเชื่อที่ว่าธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงและแนะนำมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจแบบผ่อนคลายซึ่งเป็นสิ่งที่กระตุ้นให้เกิดขึ้น

หากคุณไม่ชื่นชอบการมองหาอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรรัฐบาลระยะเวลาสองปีคุณสามารถดูอัตราผลตอบแทนการรักษาความปลอดภัยที่ได้รับการคุ้มครองจากอัตราเงินเฟ้อของ Treasury หรือที่เรียกว่า TIPS ทั้ง TIPS และอัตราผลตอบแทนในช่วง 2 ปียังคงต่ำกว่าที่หลายคนคาดไว้เนื่องจากอัตราการล้มละลายที่เป็นกลางซึ่งทำให้นายธนาคารกลางกังวล

ทำไมอัตราเงินเฟ้อลดลงและธนาคารกลางกังวล เหตุใดอัตราดอกเบี้ยกลางจึงตกลง? คำถามง่ายกว่ามากที่จะขอให้พวกเขาตอบ แต่เรามีความคิดที่ดีมากว่าเหตุใดจึงเกิดขึ้นและคุณกำลังให้กำลังใจ นายโรเบิร์ตแคปแลนประธาน Federal Reserve ของดัลลัสโรเบิร์ตแคปแลนกล่าวในการกล่าวสุนทรพจน์เมื่อวันที่ 2 สิงหาคมที่กรุงปักกิ่งกล่าวว่าการลดลงของอัตราดอกเบี้ยกลางที่สังเกตได้มีการคาดการณ์การเติบโตทางเศรษฐกิจที่ลดลง

การปรับขึ้นราคามักเกิดขึ้นเพื่อป้องกันไม่ให้เศรษฐกิจเกิดความร้อนสูงเกินไป การคาดการณ์การลดลงของการเติบโตของธรรมชาติในระยะยาวจำเป็นที่จะต้องมีนโยบายการเงินที่เข้มงวดเช่นกัน นอกเหนือไปจากการประมาณการที่ลดลงของการเติบโตในอนาคตปัจจัยอื่น ๆ ที่เป็นผลมาจากการลดอัตราเป็นกลาง ได้แก่ กลุ่มประชากรในประเทศที่พัฒนาแล้วแสดงให้เห็นว่าครอบครัวที่มีขนาดเล็กและผู้เกษียณอายุมากขึ้นและผลผลิตที่ลดลงในหมู่คนงาน อีกสองปัจจัยที่นาย Kaplan กล่าวคือการลดลงของ บริษัท ด้านราคาเนื่องจากมีเทคโนโลยีที่ช่วยให้เนื้องอกมีความเข้าใจในการกำหนดราคาได้ดีขึ้นและระดับหนี้สินที่สูงขึ้นซึ่ง บริษัท และประเทศต่างๆได้ดำเนินการในฐานะเป็นวิกฤตการณ์ทางการเงินที่ยิ่งใหญ่ จะต้องได้รับการบริการแทนโครงการขยายตัวในอนาคต

เหตุผลข้างต้นสำหรับอัตรากลางที่ต่ำกว่านั้นเป็นเหตุผลที่เราอาจจะเข้าสู่ยุคใหม่ของอัตราดอกเบี้ยต่ำมากในประเทศที่พัฒนาแล้ว ในอดีตตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีแนวโน้มที่ดีมากตามความผันผวนของนโยบายการเงิน ในความเป็นจริงนักลงทุนจำนวนมากและผู้ค้า FX ต่างคาดการณ์ความแตกต่างของนโยบายการเงินที่จะนำไปสู่ความแข็งแกร่งอย่างมากในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ เช่นยูโรและเยนญี่ปุ่น

ความแตกต่างไม่สามารถเกิดขึ้นได้เนื่องจากหลายคนเชื่อว่าส่วนใหญ่จะเป็นเพราะ Federal Reserve ไม่ต้องการสร้างนโยบายการเงินแบบผันแปรผ่านการปรับขึ้นดอกเบี้ยก้าวร้าวไปที่อัตราอ้างอิง เมื่อพิจารณาถึงอัตรากลางที่ต่ำเป็นเรื่องยากที่จะตำหนิพวกเขาเนื่องจากไม่เต็มใจที่จะกระวนกระวายใจว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยหลายอัตราหากอัตราดอกเบี้ยกลางยังคงลดลงและประเทศอื่น ๆ กำลังเผชิญกับภาวะคาดการณ์ GDP ที่ลดลง

ไม่น่าเป็นไปได้เลยที่ว่านี้จะไม่มีวันเห็นการขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง อย่างไรก็ตามเราสามารถยืนยันได้ว่าเราอาจจะมองไม่เห็นอัตราที่ 3% ในสหรัฐอเมริกาในเร็ว ๆ นี้ 3% เป็นประมาณการระยะยาว Federal Reserve มีต่อพล็อต Dot ให้หลังจากบางการประชุม Federal Open Market Committee

อะไรคือความหมายสำหรับผู้ค้า FX?

ผู้ค้า Forex ที่คาดว่าจะมีความผันผวนของนโยบายการเงินผิดหวังตามธรรมชาติ ความไม่แน่นอนของความผันผวนของนโยบายการเงินทำให้ความเชื่อมั่นในตลาดการเงินมีความรุนแรงมากขึ้น แนวโน้มที่แข็งแกร่งที่สุดของปีพ. ศ. 2562 นับเป็นปอนด์อังกฤษที่อ่อนแอมากซึ่งได้รับการพัฒนาจากด้านหลังของผลการดำเนินงานของ Brexit ที่ไม่คาดคิด เราเห็นเงินเยนที่แข็งแกร่งมากของญี่ปุ่นซึ่งดูเหมือนจะเป็นผลมาจากอัตราดอกเบี้ยที่เป็นลบที่นำไปสู่เงินที่ไหลกลับเข้ามาในญี่ปุ่นจาก บริษัท ญี่ปุ่นเพื่อรักษางบดุล

นอกเหนือจากปอนด์อังกฤษและเยนญี่ปุ่นมีการเคลื่อนไหวน้อยมากในสกุลเงินหลักเช่น EUR ในสกุลเงินดอลลาร์สหรัฐฯ หากอัตราการเป็นกลางปรับตัวลดลงต่อเนื่องซึ่งอาจกระตุ้นให้เฟดปฏิบัติหน้าที่ได้น้อยกว่าที่เคยคาดไว้ก่อนหน้านี้เราอาจเข้าสู่ช่วงหลายปีที่ผ่านมาในตลาดปริวรรตเงินตราต่างประเทศ นักลงทุนจำนวนมากเริ่มเลี้ยวเข้าตลาดเกิดใหม่ซึ่งมีอัตราผลตอบแทนที่สูงเพื่อป้องกันไม่ให้อัตราเงินเฟ้อจากภาวะความร้อนสูงเกินไปและผู้ที่มีผลกระทบเชิงลบต่ออัตราการเป็นศูนย์กลางเป็นภาระตัวอย่างเช่นสภาพแวดล้อมทางประชากรในตลาดเกิดใหม่หลายแห่งเป็นสิ่งที่ดีอย่างเหลือเชื่อสำหรับการเติบโตทางเศรษฐกิจในระยะยาว

แน่นอนว่าจะมีโอกาสทางการค้าอยู่เสมอ แต่ในตลาดกำลังพัฒนาพวกเขาอาจจะเกิดขึ้นในช่วงหลายสัปดาห์และบางครั้งก็เป็นเดือน ๆ แทนที่จะเป็นช่วงหลายไตรมาสและหลายปีเหมือนที่เคยเป็นมา ในฐานะที่เป็นผู้ประกอบการค้าเราต้องปรับตัวและถ้าอัตรากลางปรับตัวลงต่อเนื่องกับกลยุทธ์การค้าระยะสั้นอาจเป็นไปได้

ผู้อ่านหลายคนมีแนวโน้มที่จะตระหนักถึงการค้าและผู้ค้าเชิงปริมาณที่มีความถี่สูงซึ่งพยายามแยกแยะปัจจัยพื้นฐานและการวิเคราะห์ทางเทคนิคสำหรับการเรียนรู้เกี่ยวกับกลไกการประดิษฐ์เพื่อขับเคลื่อนขอบซึ่งเป็นอีกฟากหนึ่งของสเปกตรัมของแนวโน้มในระยะยาว ผู้ประกอบการค้า ผู้ค้าจำนวนมากมักจะหาที่อยู่อาศัยที่กลางหรือใกล้กับผู้ค้าระยะสั้นมาก

ผู้ค้ารายอื่น ๆ ที่ต้องการขายฝากการค้าระยะยาวอาจต้องหันไปมองหาสกุลเงินใหม่ ๆ ที่พวกเขาไม่ได้ซื้อขายก่อนที่จะถึงบ้านและตลาดเกิดใหม่ แนวโน้มในระยะยาวบางอย่างที่พัฒนาขึ้นในปีพ. ศ. 2560 ได้รับการเสริมสร้างความเข้มแข็งของแรนด์ของแอฟริกาใต้และรัสเซียรูเบิล สกุลเงินทั้งสองมีความเกี่ยวข้องกับสินค้าโภคภัณฑ์และการเติบโตจากตลาดเกิดใหม่อื่น ๆ เช่นจีน

ไม่ว่าจะด้วยวิธีใดก็ตามก็จะเห็นได้ว่าอัตราที่เป็นกลางที่คุณหลายคนได้รับเป็นครั้งแรกที่นำมาใช้อาจเปลี่ยนวิธีที่เราหลายคนเข้าใกล้ตลาด FX

การซื้อขายมีความสุข!