อะไรคือวิธีที่ดีที่สุดสำหรับนักลงทุนทั่วไปในการสร้างความสมดุลระหว่างความเสี่ยงกับรางวัลที่อาจเกิดขึ้น?
หลายปีที่ผ่านมาที่ปรึกษาทางการเงินได้ตอบว่า "Own Your Age in Bonds "อายุของคุณในพันธบัตร (OYAIB) บอกว่าเปอร์เซ็นต์ของพันธบัตรในผลงานของคุณควรเท่ากับอายุของคุณ ถ้าคุณอายุ 25 ปีเพียง 25 เปอร์เซ็นต์ของเงินของคุณควรเป็นพันธบัตร หากคุณอายุ 60 ปี 60 เปอร์เซ็นต์ของสินทรัพย์ของคุณควรเป็นพันธบัตร OYAIB มีพื้นฐานอยู่บนความคิดที่ว่าการย้ายใกล้เกษียณอายุเราต้องการแทนที่ศักยภาพการเติบโตและความเสี่ยงของหุ้นที่มีความสามารถในการคาดการณ์ได้ของพันธบัตรที่มีคุณภาพ
OYAIB ได้กลายเป็นประโยชน์น้อยในวันนี้กับการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญที่เกิดขึ้นในตลาดตราสารหนี้ เมื่ออัตราดอกเบี้ยลดลงพันธบัตรจะขึ้นไป วันนี้หลังจากสามทศวรรษแห่งการเคลื่อนไหวลงอัตราดอกเบี้ยเริ่มเคลื่อนไหวช้าลงจากระดับต่ำสุดตลอดเวลา แนวโน้มอัตราดอกเบี้ยมีชื่อเสียงยากที่จะคาดการณ์ แต่เราอาจอยู่ใน 20 หรือ 30 ปีของอัตราการเพิ่มขึ้นอย่างช้าๆ นั่นหมายความว่าอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรายปีที่ร้อยละ 8 ต่อปีซึ่งพันธบัตรเฉลี่ยตั้งแต่ปี 2519 จะไม่น่าเป็นไปได้
หากคุณมีความอดทนอย่างน้อยเสี่ยงปานกลางลืม OYAIB และใช้สิ่งที่ฉันเรียกว่า 15/50 Stock Rule
หากคุณเชื่อว่าคุณมีอายุเกินกว่า 15 ปีบนโลกผลงานของคุณควรมีสัดส่วนอย่างน้อยร้อยละ 50 โดยมียอดคงเหลือในตราสารหนี้และเงินสด วิธีนี้ช่วยให้คุณรักษาความสมดุลระหว่างความเสี่ยงและผลตอบแทน
นี่ไม่ใช่ความคิดใหม่ แนวคิดเกี่ยวกับพอร์ตโฟลิโอ 50/50 มีมานานหลายทศวรรษแล้วศาสตราจารย์เบนจามินเกรแฮมผู้บริหารของ Columbia Business School ผู้เป็นที่ปรึกษาของ Warren Buffet ได้ให้การสนับสนุนปรัชญานี้เช่นเดียวกับผู้ก่อตั้ง John Bogle ในแนวหน้า
หุ้นในพอร์ทโฟลิโอ 15/50 ของคุณอาจเป็นผู้จ่ายเงินปันผล (หุ้นบุริมสิทธิ) หรือหุ้นที่มีการเติบโต ดูการจัดสรรเงินของคุณอย่างใกล้ชิดและจัดสรรใหม่ตามที่จำเป็นเพื่อป้องกันไม่ให้หุ้นหลุดลอยเกินกว่าเครื่องหมาย 50 เปอร์เซ็นต์ ขณะที่เบนจามินเกรแฮมอธิบายว่า "เมื่อการเปลี่ยนแปลงในระดับตลาดได้ยกองค์ประกอบหุ้นสามัญออกไปแล้วกล่าวได้ว่ายอดคงเหลือในส่วนนี้จะได้รับการบูรณะโดยการขายหนึ่งในสิบเอ็ดของหุ้นทุนและการโอนเงินไปลงทุนในพันธบัตร ในทางกลับกันการลดลงของสัดส่วนหุ้นสามัญถึงร้อยละ 45 จะเรียกร้องให้มีการใช้กองทุนสำรองเลี้ยงชีพหนึ่งในสิบเอ็ดของทุนซื้อหุ้นเพิ่มเติม"
พอร์ตหุ้น 15/50 Stock Rule ต้องใช้ความเสี่ยงมากกว่าหนึ่งประเภทตาม OYAIB โดยเฉพาะอย่างยิ่งหากคุณอยู่ในยุค 70 ของคุณ แต่ด้วยเหตุผลที่ฉันได้ระบุไว้ฉันเชื่อว่านี่เป็นปรัชญาที่ให้ความสมดุลที่ดีที่สุดกับความเสี่ยงกับรางวัลในปัจจุบันและในปีต่อ ๆ ไป