ผู้ขายตัวเลือกเก็บเงินสด พรีเมียม นั่นคือเหตุผลหลักที่นักลงทุนขายตัวเลือก เมื่อตัวเลือก หมดอายุหมดแล้ว พรีเมี่ยมเงินสดหมายถึงผลกำไรของผู้ขายตัวเลือก แต่ตัวเลือกการขายอาจมีความเสี่ยงต่อการสูญเสียเงิน สิ่งที่ค่อนข้างง่าย
ในทำนองเดียวกันผู้ค้าอาจขายตัวเลือกเป็นส่วนหนึ่งของ ตำแหน่งการแพร่กระจาย อีกครั้งหนึ่งการรวบรวมพรีเมี่ยมเงินสดเป็นการกระตุ้นการขาย อย่างไรก็ตามคราวนี้ตำแหน่ง ป้องกันความเสี่ยง
การป้องกันความเสี่ยงเป็นการค้าที่ชดเชยหรือชดเชยเพียงบางส่วนความเสี่ยงในการเป็นเจ้าของตำแหน่งอื่น การป้องกันความเสี่ยงเป็นเรื่องที่ซับซ้อนมากกว่าการซื้อหรือขายตัวเลือก ตัวอย่างเช่นเมื่อคุณซื้อตัวเลือกการโทรหนึ่งตัว (หวังว่าสต็อกจะรวมตัวกัน) คุณสามารถขายตัวเลือกอื่นรวบรวมเงินสดสำหรับการขายนั้นและลดจำนวนเงินที่มีความเสี่ยง
ทำไมทุกคนต้องป้องกันตำแหน่ง? ด้วยเหตุผลที่ดีมาก: ในกรณีที่ความคาดหวังของคุณไม่เกิดขึ้น กล่าวคือจะช่วยลดความสูญเสียเมื่อการคาดการณ์ของคุณไม่เป็นจริง เว้นแต่คุณจะเป็นวิซาร์ดทางการตลาดบางประเภทคุณสามารถคาดหวังว่าการคาดการณ์ของคุณจะล้มเหลว แต่มีข้อแม้สำหรับผู้ค้า: เป็นสิ่งสำคัญในการจัดการความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
แนวคิดการป้องกันความเสี่ยงเป็นเรื่องง่ายที่จะเข้าใจเมื่อคุณเรียนรู้ที่จะทำความเข้าใจกับวิธีการทำงานของตัวเลือกต่างๆ วิดีโอนี้ ) เกี่ยวกับตัวเลือกสำหรับผู้เริ่มต้นจะช่วยให้คุณเข้าใจแนวคิดพื้นฐานของการซื้อขายอ็อพชัน
เลือกตัวเลือกไม่ได้หมดอายุไม่มีค่า และเป็นสิ่งจำเป็นที่ผู้ประกอบการทุกรายเลือกที่จะเข้าใจว่าเกิดอะไรขึ้นเมื่อตัวเลือกไม่หมดอายุไม่มีค่า (ในคำอื่น ๆ ตัวเลือกคือเงิน ในเวลาที่หมดอายุถึง) เมื่อใดก็ตามที่คุณขาย (เขียน) ตัวเลือกที่คุณไม่ได้เป็นเจ้าของอยู่แล้วคุณจะต้องรับผิดชอบตามกฎหมายในการปฏิบัติตามเงื่อนไขของสัญญาที่ขายไว้ ข้อผูกพันเหล่านี้มีอะไรบ้าง?
ผู้ขายโทรศัพท์ยินยอมที่จะขายหุ้นของหุ้นอ้างอิงจำนวน 100 หุ้นให้กับเจ้าของการโทร การค้าเกิดขึ้นที่ราคาเสนอขาย
ทางเลือก ข้อผูกพันนี้ยังคงมีผลจนกว่าจะถึงวันหมดอายุของตัวเลือก ผู้ขายที่ขายตกลงที่จะซื้อหุ้น 100 หุ้นจากเจ้าของผู้ครอบครอง การซื้อขายเกิดขึ้นในราคาที่ตีราคา ข้อผูกพันนี้ยังคงมีผลจนกว่าจะถึงวันหมดอายุของตัวเลือก
สิ่งที่ก่อให้เกิดข้อผูกพัน?
ข้อผูกพันมีเฉพาะทางทฤษฎีเท่านั้นจนกว่าสิ่งที่เกิดขึ้นจะเป็นตัวกระตุ้นกระบวนการนี้
C เจ้าของทั้งหมดมีสิทธิ เพื่อบังคับให้ผู้ขายตามสิทธิเลือกปฏิบัติตามข้อผูกพันโดย การใช้สิทธิ ของพวกเขา ทันทีที่เจ้าของสายสั่งให้นายหน้าซื้อขายหลักทรัพย์ของตนใช้ตัวเลือกข้อผูกพันของผู้ขายตัวเลือกจะถูกเรียกใช้ โปรดทราบว่าผู้ขายตัวเลือกไม่สามารถบังคับให้เจ้าของตัวเลือกใช้สิทธิ์ได้การตัดสินใจดังกล่าวยึดถือกับเจ้าของตัวเลือกที่ซื้อตัวเลือกทั้งหมดและชำระเงินสดเพื่อเป็นเจ้าของสิทธิ์ในการออกกำลังกาย ฉันหวังว่าจะมีเหตุผลเพราะไม่มีใครจะซื้อตัวเลือกจ่ายเงินสดเว้นเสียแต่ว่ามีประโยชน์ที่จะได้มาจากการเป็นเจ้าของ
ใครเป็นผู้บังคับใช้ข้อผูกพันเหล่านี้?
เจ้าของอ็อพชันไม่ต้องกังวลว่าผู้ขายตัวเลือกมีสิทธิเท่ากันหรือไม่ที่จะทำสัญญาเลือก
OCC (
Options Clearing Corporation ) จัดการกระบวนการออกกำลังกายและการมอบหมายงานและเมื่อการออกกำลังกายเกิดขึ้นเจ้าของตัวเลือกจะได้รับการรับประกันว่าจะได้รับสิ่งที่เขาต้องการ (เช่นการแปลงสัญญาสิทธิเป็น ตำแหน่งยาวหรือสั้นในหุ้นอ้างอิง)
คุณสามารถทำอะไรเพื่อขจัดข้อผูกพัน?
มีเพียงสองวิธีที่สามารถยกเลิกข้อผูกพันของผู้ขายออมทรัพย์ได้:
ตัวเลือกหมดอายุไม่มีค่า กล่าวได้ว่าวันหมดอายุได้เกิดขึ้นแล้วและเจ้าของสิทธิไม่สามารถใช้สิทธิได้
คุณสามารถซื้อตัวเลือกเดียวกับที่ขายได้ นี้เรียกว่าการทำธุรกรรมปิด เมื่อคุณไม่ได้เลือกตัวเลือกนี้แล้วคุณจะไม่สามารถสังเกตได้ว่าเจ้าของตัวเลือกต้องการออกกำลังกายอีกต่อไป ภาระผูกพันดังกล่าวได้รับการโอนจากคุณถึงบุคคลที่คุณซื้อตัวเลือกไว้ หมายเหตุ: ในความเป็นจริงไม่มีการเชื่อมโยงโดยตรงระหว่างผู้ซื้อและผู้ขายนอกเหนือจากการโอนเงินสดเมื่อมีการซื้อขายสัญญาซื้อขายล่วงหน้า เมื่อการออกกำลังกายเกิดขึ้นบุคคลที่ได้รับเลือกให้ทำสัญญากับตัวเลือกจะถูกสุ่มเลือก- การทำความเข้าใจภาระหน้าที่ของคุณจะช่วยป้องกันไม่ให้เกิดความประหลาดใจอันไม่พึงประสงค์