การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบสินค้าโภคภัณฑ์ที่อาจเกิดขึ้นในปีพ. ศ. 2517

ในช่วงวิกฤตการเงินในปีพ. ศ. 2551 การเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบต่างๆ พระราชบัญญัติ Dodd-Frank ของปี 2010 ได้เปลี่ยนสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ในสหรัฐฯเป็นจำนวนมาก ข้อบังคับเพิ่มเติมในตลาดการเงินใน U. S. ทำให้ธุรกิจด้านสินค้าโภคภัณฑ์หลายแห่งออกจากชายฝั่งของ U. S. สำหรับเขตอำนาจศาลที่เป็นมิตรและมีกฎน้อยลง อย่างไรก็ตามอาจเป็นไปได้ว่าสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบจะเปลี่ยนไปเมื่อมีการเลือกตั้งประธานาธิบดีคนใหม่และรัฐสภาทั้งสองหลังจากพรรคการเมืองเดียวกันในปีพ. ศ. 2560

สภาวะแวดล้อมด้านการกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นในสหรัฐฯและยุโรปเป็นปฏิกิริยาที่เกิดขึ้นในขณะที่สภานิติบัญญัติพยายามที่จะสร้างกฎและข้อบังคับสำหรับธนาคารและผู้เข้าร่วมการตลาด ป้องกันความเสี่ยงที่เป็นระบบในระบบเศรษฐกิจ ความเสี่ยงที่เป็นระบบคือความเสี่ยงต่อการล่มสลายของระบบการเงินทั้งหมดหรือตลาดมากกว่าความล้มเหลวของสถาบันกลุ่มหรือส่วนประกอบของระบบ หลังจากที่สภานิติบัญญัติแห่งชาติยุโรปและประเทศสมาชิกสภาผู้แทนราษฎรมีปัญหาด้านภาวะเศรษฐกิจตกต่ำครั้งใหญ่นักเศรษฐศาสตร์และหน่วยงานกำกับดูแลของยุโรปก็ได้ตั้งเป้าหมายเพื่อแก้ไขปัญหาใหญ่เกินไปต่อความล้มเหลว หลายคนอ้างว่าธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ ที่เกี่ยวข้องมีขนาดใหญ่เกินไปหรือเป็นส่วนสำคัญของระบบการเงินที่ความล้มเหลวของพวกเขาจะสร้างผลโดมิโนในสหรัฐฯและเศรษฐกิจโลก ในเหตุการณ์ที่เกิดขึ้นในปีพ. ศ. 2551 รัฐบาลสหรัฐและคนอื่น ๆ ทั่วโลกได้ให้การสนับสนุนสถาบันชั้นนำของโลกหลายแห่ง

หรือ

โปรแกรมการบรรเทาทุกข์ที่มีปัญหา

เป็นโครงการของรัฐบาลสหรัฐฯที่มีอำนาจอนุมัติค่าใช้จ่ายไม่เกิน 700 พันล้านเหรียญเพื่อช่วยเหลือธนาคารและสถาบันอื่น ๆ รัฐบาลได้ออกแบบกฎหมายนี้เพื่ออนุญาตให้กระทรวงการคลังของสหรัฐฯซื้อหนี้ที่เป็นพิษหรือ 'สินทรัพย์ที่มีปัญหา' เพื่อหลีกเลี่ยงโอกาสในการล้มละลาย TARP เป็นการแก้ไขชั่วคราวที่สิ้นสุดในปี 2014 เมื่อกระทรวงการคลังขายการซื้อหนี้ครั้งสุดท้าย ประธานาธิบดี Barrack Obama ลงนามในการปฏิรูปด็อดแฟรงค์ Wall Street และพระราชบัญญัติคุ้มครองผู้บริโภคในปีพ. ศ. ได้เพิ่มกฎระเบียบและข้อบังคับใหม่ ๆ สำหรับตลาดการเงินและสินค้าโภคภัณฑ์และผู้เข้าร่วมประชุม ภารกิจของกฎระเบียบนี้คือการยุติการทำเกินไปเพื่อล้มเหลวโดยการวางมาตรการป้องกันทางการเงินและการควบคุมเงินทุนในสถาบันต่างๆ พระราชบัญญัติเพิ่มความต้องการสำหรับการรายงานและการทดสอบความเครียดของงบดุลด้วยความโปร่งใสในตลาด นอกจากนี้กฎหมายที่มีวัตถุประสงค์เพื่อปกป้องผู้บริโภคจากแนวทางปฏิบัติด้านการเงินที่ไม่เหมาะสม ผู้เสนอญัตติระบุว่ารัฐบาลต้องตรวจสอบและควบคุมสถาบันการเงินเพื่อป้องกันภัยพิบัติทางการเงินพระราชบัญญัติดังกล่าวได้ขยายการกำกับดูแลด้านกฎระเบียบของตลาดโดยหน่วยงานของรัฐที่มีอยู่เช่นสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และสำนักงานคณะกรรมการกำกับการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ (CFTC) และได้สร้างหน่วยงานใหม่ ๆ เพื่อควบคุมตลาด ฝ่ายตรงข้ามของกฎหมายให้เหตุผลว่าพระราชบัญญัตินี้สร้างเครือข่ายของระบบราชการและหากสถาบันการเงินประสบปัญหารัฐบาลควรอนุญาตให้สถาบันล้มเหลว

หลายคนเชื่อว่าพระราชบัญญัติด็อดแฟรงค์ได้สร้างสภาพแวดล้อมที่ทำให้คนที่กำลังพยายามช่วยเหลือในขณะที่การกำกับดูแลที่เพิ่มขึ้นข้อกำหนดในการรายงานและค่าใช้จ่ายในการปฏิบัติตามข้อกำหนดของธนาคารได้ จำกัด การให้ยืม ธนาคารพาณิชย์ในธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์

ยุคใหม่ของการควบคุมในปีพ. ศ. 2551 มีผลโดยตรงต่อธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์ อันดับแรกการแลกเปลี่ยนสินค้าโภคภัณฑ์หรือธุรกรรมทางการเงินที่มีการแลกเปลี่ยนราคาคงที่สำหรับการระงับข้อพิพาททางการเงินระหว่างสองคู่ค้าจะต้องผ่านองค์กรหักบัญชีเช่นเดียวกับที่ดำเนินการในตลาดฟิวเจอร์ส Swaps เป็นธุรกรรมแบบด้อยสิทธิตามแบบแผนระหว่างสองฝ่ายผู้ซื้อและผู้ขายในตลาดที่ไม่ขายตามเคาน์เตอร์ซึ่งคู่ค้าแต่ละรายจะได้รับความเสี่ยงจากผลการดำเนินงานของอีกฝ่ายหนึ่ง อย่างไรก็ตามภายใต้กฎหมาย Dodd-Frank การแลกเปลี่ยนได้มาภายใต้เขตอำนาจศาลของ CFTC ซึ่งเป็นหน่วยงานกำกับดูแลที่เป็นหน่วยเฝ้าระวังการซื้อขายล่วงหน้าของยูเอสเอเช่น CME และ ICE

พระราชบัญญัตินี้ยังเรียกร้องให้มีการรายงานที่เพิ่มขึ้นในตลาดฟิวเจอร์สและข้อ จำกัด ใหม่ ๆ ที่น่าสนใจในการเพิ่มความโปร่งใสของตลาดและการลดความเสี่ยงของระบบ

ด้วยการยกเลิก Glass-Steagall ในปี 1999 ซึ่งแยกกิจกรรมด้านการธนาคารพาณิชย์และการธนาคารเพื่อการลงทุนธนาคารหลายแห่งใน U. S. กลายเป็นส่วนเกี่ยวข้องโดยตรงกับธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์ ขณะที่ธนาคารเพิ่มการให้สินเชื่อแก่ภาควัตถุดิบหลายแห่งได้ลงทุนในหุ้นทุนในการผลิตสินค้าและโครงสร้างพื้นฐาน ธนาคารและสถาบันการเงินได้กลายเป็นเจ้าของหรือหุ้นส่วนที่เป็นหุ้นส่วนในท่อส่งพลังงานสิ่งอำนวยความสะดวกในการประมวลผลและจัดเก็บสินค้าและส่วนประกอบอื่น ๆ ของธุรกิจวัตถุดิบ นอกจากนี้สถาบันการเงินยังตั้งศูนย์ซื้อขายหลักทรัพย์เพื่อให้บริการลูกค้าด้วยเครื่องมือทางการเงินและตราสารอนุพันธ์และมีความเสี่ยงเมื่อได้รับตำแหน่งที่เป็นกรรมสิทธิ์ในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ เมื่อธนาคารเข้าสู่ธุรกิจเหล่านี้หลายธุรกิจพ่อค้าสินค้าโภคภัณฑ์แบบดั้งเดิมในสหรัฐและยุโรปพบว่าตัวเองไม่สามารถแข่งขันกับสถาบันการเงินที่มีความสามารถทางการเงินมากมาย ในขณะเดียวกันผู้ค้าที่มีประสบการณ์และบุคลากรด้านโลจิสติกส์ในธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์ได้ย้ายจาก บริษัท การค้าไปยังธนาคารที่ไปจ้างที่สนุกสนานเพื่อดึงดูดผู้ที่มีทักษะเฉพาะด้านในตลาดวัตถุดิบ ในหลาย ๆ ด้านธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์กลายเป็นโดเมนของภาคธนาคารและธุรกิจร้านค้าก็กลายเป็นตลาดที่มีความเชี่ยวชาญสูงหรือออกจากตลาด

ธนาคารมีช่วงเวลาที่ทำกำไรได้ดีในธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์เนื่องจากตลาดวัวในราคาเริ่มขึ้นในปี 2547ราคาสินค้าโภคภัณฑ์จำนวนมากพุ่งขึ้นเป็นระดับสูงสุดและปริมาณธุรกิจที่เพิ่มขึ้นเมื่อการเติบโตของตัวเลขสองหลักในประเทศจีนส่งผลให้เกิดการสร้างโครงสร้างพื้นฐานและการจัดหาวัตถุดิบและการจัดหาวัตถุดิบ โครงการผลิตใหม่เพิ่มความต้องการความเชี่ยวชาญด้านการธนาคารในภาคธุรกิจ

อย่างไรก็ตามหลังจากวิกฤติการเงินเมื่อปี พ.ศ. 2551 เมื่อสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบมีการเปลี่ยนแปลงสถาบันการเงินก็อยู่ภายใต้การตรวจสอบข้อเท็จจริงของสภาคองเกรสและหน่วยงานกำกับดูแล สินค้าโภคภัณฑ์มีแนวโน้มผันผวนมากกว่าหุ้นพันธบัตรและสกุลเงิน ดังนั้นหน่วยงานกำกับดูแลและสมาชิกสภานิติบัญญัติชี้ให้เห็นว่าสถาบันการเงินจำเป็นต้องระดมทุนมากขึ้นเพื่อคงไว้ซึ่งธุรกิจดิบ ธนาคารได้พัฒนาห่วงโซ่อุปทานที่แข็งแกร่งในสินค้าโภคภัณฑ์จากผู้ผลิตผ่านผู้บริโภครวมทั้งด้านโลจิสติกส์โครงสร้างพื้นฐานและกิจกรรมการค้าที่เป็นกรรมสิทธิ์ นักวิเคราะห์หลายคนและนักวิจารณ์ของภาคการเงินได้โต้แย้งว่าธนาคารพาณิชย์ไม่ควรมีส่วนร่วมในธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์ในระดับที่ดี เมื่อค่าใช้จ่ายทุนและค่าใช้จ่ายด้านการปฏิบัติตามกฎระเบียบสูงขึ้นและสถาบันต่างๆก็พบว่าตัวเองอยู่ภายใต้การควบคุมของหน่วยงานกำกับดูแลและสภาคองเกรสทำให้หลายคนออกจากธุรกิจ พวกเขาขายผลประโยชน์ของตนให้กับ บริษัท อื่น ๆ ที่อยู่นอกประเทศสหรัฐอเมริกาในเขตอำนาจศาลที่เป็นมิตรจากมุมมองด้านกฎระเบียบเช่นสวิตเซอร์แลนด์และเอเชีย

ธุรกิจการค้าสินค้าโภคภัณฑ์ย้ายไปอยู่ที่เขตอำนาจศาลอื่น ๆ

Dodd-Frank และการเปลี่ยนแปลงด้านกฎระเบียบอื่น ๆ ในสหรัฐอเมริกาและภายในสหภาพยุโรปทำให้เกิดการโยกย้ายธุรกิจสินค้าทางกายภาพทั่วโลกไปยังสวิสเซอร์แลนด์และเอเชีย ในสวิตเซอร์แลนด์กฎระเบียบและอัตราภาษีเป็นที่นิยมมากขึ้น ในเอเชียจีนยังคงเป็นอุปสงค์ด้านสมการพื้นฐานสำหรับสินค้าโภคภัณฑ์ ประเทศจีนเป็นประเทศผู้บริโภควัตถุดิบชั้นนำของโลกมานานกว่า 1 พันล้านพันล้านคนแล้ว

ก่อนที่ธนาคารพาณิชย์จะเข้าสู่ธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์ในปี 2543 มีธุรกิจร้านค้าหลายแห่งในสหรัฐฯที่ให้บริการวัตถุดิบทั่วโลก อย่างไรก็ตามการรวมกันของสมองไหลและการครอบงำของธนาคารเมื่อมันมาถึงความสามารถทางการเงินที่เกิดจากธุรกิจร้านค้าที่จะมาหยุดชะงัก เมื่อธนาคารออกจากตลาดหลังจากปีพ. ศ. 2553 ธุรกิจจำนวนมากได้อพยพออกนอกชายฝั่งของสหพันธรัฐสหรัฐฯเช่น JP Morgan ได้กลายเป็นผู้เล่นรายใหญ่ในธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์ระหว่างประเทศ ในปี 2014 ธนาคารได้ขายหน่วยการซื้อขายสินค้าโภคภัณฑ์ให้แก่ Mercuria ซึ่งเป็น บริษัท เทรดดิ้งเจนีวาสวิตเซอร์แลนด์ ในปีเดียวกัน Goldman Sachs ขายธุรกิจคลังสินค้าโลหะให้แก่ Reuben Brothers ซึ่งเป็นกลุ่ม บริษัท เอกชนของสวิส

การเลือกตั้งในปี 2016

กฎเกณฑ์ทางลาดขึ้นใน U. เกิดขึ้นภายใต้การบริหารของประธานาธิบดี Barrack Obama อย่างไรก็ตามในช่วงต้นปีพ. ศ. 2560 ประธานาธิบดีคนที่สี่สิบห้าของประเทศจะเป็นโดนัลด์เจทรัมพ์ที่รณรงค์ให้มีระเบียบน้อยลง ผู้สมัคร Trump บอกคนอเมริกันว่าในแต่ละระเบียบใหม่การบริหารงานของเขาจะเป็นการกำจัดกฎสองชุดที่มีอยู่ พระราชบัญญัติ Dodd-Frank เป็นเป้าหมายของการวิพากษ์วิจารณ์ของผู้สมัครระหว่างการรณรงค์ในขณะที่เขาถือว่าประธานาธิบดีกับทั้งสองสภาคองเกรสจากพรรคเดียวกันมีแนวโน้มว่าจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างมากในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบสำหรับอุตสาหกรรมการเงินและธุรกิจอื่น ๆ อีกมากมายในสหรัฐอเมริกา

การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบที่อาจเกิดขึ้นในขอบฟ้าในปีพ. ศ. 2560 และอื่น ๆ

ในขณะที่บางส่วนของพระราชบัญญัติ Dodd-Frank มีแนวโน้มที่จะอยู่รอดในช่วงหลายเดือนและหลายปีที่ผ่านมา การล้างธุรกรรม swap มีแนวโน้มที่จะยังคงเป็นพื้นที่ที่หน่วยงานกำกับดูแลจะปรับแต่งเพื่อให้เกิดเสถียรภาพต่อตลาดการเงิน อย่างไรก็ตามมีโอกาสที่พระราชบัญญัติของปีพ. ศ. 2553 จะง่ายยิ่งขึ้นโดยให้ความสำคัญกับการสนับสนุนธุรกิจและสถาบันการเงินมากขึ้นโดยการขจัดความต้องการของระบบราชการที่มีผลต่อการเติบโตทางธุรกิจและเศรษฐกิจ เคล็ดลับสำหรับหน่วยงานกำกับดูแลและสมาชิกสภานิติบัญญัติคือการสร้างความสมดุลให้กับการจัดทำข้อบังคับเกี่ยวกับการสนับสนุนธุรกิจและการเติบโตทางเศรษฐกิจในขณะเดียวกันก็ช่วยปกป้องผู้บริโภคและตลาดจากการจัดการและความเสี่ยงที่เป็นระบบ

พระราชบัญญัติด็อดแฟรงก์ของปีพ. ศ. 2553 และการออกเดินทางของธุรกิจสินค้าโภคภัณฑ์จากฝั่งสหรัฐอเมริกาเป็นปฏิกิริยาเชิงรุกมากกว่าแนวทางเชิงรุก ในระหว่างการรณรงค์ 2016 ประธานาธิบดีทรัมป์สัญญากับคนอเมริกันว่ากฎระเบียบจะเปลี่ยนไปเพื่อสนับสนุนธุรกิจ ดังนั้นการเปลี่ยนแปลงใหญ่ในสภาพแวดล้อมด้านกฎระเบียบในวอชิงตันดีซีอยู่ในขอบฟ้า