ส่วนของภาคเอกชน: นิยาม บริษัท เงินทุนแนวโน้ม

คำนิยาม: ส่วนของภาคเอกชนเป็นกรรมสิทธิ์ของเอกชนในทางตรงกันข้ามกับการถือครองหุ้นของ บริษัท ผู้ลงทุนในกองทุนเอกชนสามารถซื้อหุ้นทั้งหมดหรือบางส่วนของ บริษัท เอกชนหรือ บริษัท มหาชนได้ นักลงทุนในหุ้นเอกชนมีระยะเวลาห้าถึงสิบปี อย่างไรก็ตามโดยทั่วไปจะมองหาราคา 2 เหรียญ 50 ผลตอบแทนสำหรับเงินลงทุนทุกครั้ง (ที่มา: Simon Clark, "Blackstone ต้องการซื้อช่วงเพิ่มเติม" Wall Street Journal, 26 กุมภาพันธ์ 2015)

ถ้าซื้อ บริษัท มหาชนทั้งหมดจะทำให้ บริษัท ดังกล่าวถูกเพิกถอนออกจากตลาดหลักทรัพย์ นี่เรียกว่า "การเป็น บริษัท เอกชน" มักจะทำเพื่อช่วยเหลือ บริษัท ที่มีราคาหุ้นลดลงทำให้มีเวลาในการลองกลยุทธ์การเติบโตที่ตลาดหุ้นอาจไม่ชอบ นั่นเป็นเพราะนักลงทุนในกองทุนเอกชนยินดีที่จะรออีกต่อไปเพื่อให้ได้ผลตอบแทนที่สูงขึ้นในขณะที่นักลงทุนในตลาดหุ้นมักต้องการผลตอบแทนในไตรมาสนั้นหากไม่ช้าก็เร็วกว่า

เนื่องจากมีระยะเวลายาวนานกว่าผู้ลงทุนในหุ้นทั่วไปหุ้นเอกชนสามารถใช้เพื่อจัดหาเทคโนโลยีใหม่ซื้อกิจการหรือเสริมสร้างงบดุลและให้เงินทุนหมุนเวียนมากขึ้น นักลงทุนรายย่อยหวังว่าจะเอาชนะตลาดได้ในระยะยาวโดยการขายความเป็นเจ้าของที่มีกำไรอย่างมากทั้งจากการเสนอขายหุ้นสามัญหรือเสนอขายให้แก่ บริษัท มหาชนที่มีขนาดใหญ่

บริษัท ร่วมเอกชน

หุ้นเอกชนเหล่านี้ใน บริษัท มักจะซื้อโดย บริษัท เอกชน

นิติบุคคลสามารถระงับหรือขายหุ้นเหล่านี้ให้แก่นักลงทุนเอกชนนักลงทุนสถาบัน (กองทุนของรัฐบาลและกองทุนบำเหน็จบำนาญ) และกองทุนป้องกันความเสี่ยง บริษัท หลักทรัพย์เอกชนสามารถเป็น บริษัท เอกชนหรือ บริษัท มหาชนที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ได้

ธุรกิจภาคเอกชนถูกครอบงำโดยนักลงทุนรายใหญ่ที่กำลังมองหาข้อเสนอที่ยิ่งใหญ่

ในความเป็นจริงสิบ บริษัท ชั้นนำเป็นเจ้าของสินทรัพย์เพื่อลงทุนภาคเอกชนครึ่งหนึ่งของโลก (959 พันล้านเหรียญยกเว้นเงินร่วมลงทุน) นี่คือรายการของ บริษัท เหล่านี้และสินทรัพย์ของพวกเขา:

Oaktree Capital Management - $ 77 1 พันล้าน

1. Kohlberg Kravis Roberts - $ 71 5 พันล้าน
2. Bain Capital - 66 เหรียญ 5 พันล้าน (เพิ่มขึ้น 12%)
3. TPG Capital - 54 เหรียญ 5 พันล้าน (เพิ่มขึ้น 10%)
4. คาร์ไลล์กรุ๊ป - 53 ดอลลาร์ 3 พันล้าน
5. Blackstone Group - 51000000000 $ (เพิ่มขึ้น 11%)
6. Apollo Global Management - 37 เหรียญ 8 พันล้าน
7. การบริหาร Ares - 34000000000 $
8. Advent International - $ 32 7 พันล้าน (เพิ่มขึ้น 67%)
9. Warburg Pincus - 30 พันล้านเหรียญ กฎของกองทุนส่วนบุคคล (Private Equity Managers) วันที่ 31 ธันวาคม 2555)
10. กองทุนรวมเอกชน

เงินที่ บริษัท เหล่านี้ได้รับเรียกว่า private equity fund . โดยปกติจะมาจากนักลงทุนสถาบันเช่นกองทุนบำเหน็จบำนาญเงินทุนความมั่งคั่งของอธิปไตยและผู้จัดการเงินสดขององค์กรรวมทั้งกองทุนความไว้วางใจในครอบครัวและแม้แต่บุคคลที่ร่ำรวยอาจรวมถึงเงินสดและเงินให้กู้ยืม แต่ไม่ใช่หุ้นหรือพันธบัตร

Prequin นักวิเคราะห์ภาคเอกชนแบ่งเงินกองทุนเอกชนออกเป็น 5 ประเภทใหญ่ ๆ

ทุกข์ - นักลงทุนให้ความสำคัญกับการแก้ปัญหาของ บริษัท ที่มีปัญหา ไม่น่าแปลกใจที่หมวดนี้ได้ทำดีที่สุดนับตั้งแต่เกิดวิกฤติการเงินในปี 2551

1. การซื้อ - นักลงทุนมุ่งเน้นการซื้อกิจการของ บริษัท อย่างสมบูรณ์ นี่คือนักแสดงที่ดีที่สุดอันดับที่สอง
2. อสังหาริมทรัพย์ - เน้นอสังหาริมทรัพย์เชิงพาณิชย์เช่น บริษัท อพาร์ทเมนท์และ REITs นี่เป็นนักแสดงที่ดีที่สุดอันดับ 3
3. Fund of Funds - ลงทุนในกองทุน private equity อื่น ๆ
4. Venture Capital - นักลงทุนมักเรียกว่า "เทวดา" มีส่วนร่วมในการเริ่มต้นเพื่อแลกกับเงิน นักลงทุนเหล่านี้หวังว่าจะขาย บริษัท เมื่อมีกำไร พวกเขามักจะให้ความเชี่ยวชาญทิศทางและรายชื่อเพื่อให้ บริษัท ออกจากพื้นดิน พวกเขามักจะจ่ายเงินให้กับ บริษัท จำนวนมากรู้ว่ามีเพียงคนเดียวเท่านั้นที่จะประสบความสำเร็จได้ อย่างไรก็ตามความสำเร็จนี้อาจมากกว่าการถ่วงดุลทั้งหมด
5. แบล็คสโตนกรุ๊ปกำลังพูดคุยกับนักลงทุนรายใหญ่เกี่ยวกับการสร้างกองทุนที่มีการลงทุนในตราสารหนี้ภาครัฐและเอกชน (S & P 500) แม้ระยะยาวพูด 15 ปีและผลตอบแทนที่ต่ำกว่า "เท่านั้น" 14% ที่จะทำให้มันคล้ายกับ Warren Buffett ของ Berkshire Hathaway ผลักดันให้แนวโน้มนี้เป็นนักลงทุนสถาบันที่กำลังมองหาผลตอบแทนที่มั่นคงในระยะยาว Blackstone, KKR และ Carlyle Group กำลังติดพันนักลงทุนรายย่อยเนื่องจากไม่ได้มีนักลงทุนสถาบันจำนวนมากพอที่จะจัดหาเงินทุนทั้งหมดที่พวกเขาต้องการได้ (ที่มา: Clark, WSJ) นักลงทุนที่มี 5 ล้านเหรียญขึ้นไปมักมีเพียง 2% -3% ในการลงทุนทางเลือกซึ่งต่ำกว่าที่ 19% แนะนำโดยผู้จัดการความมั่งคั่ง กองทุนหุ้นเอกชนสามารถตอบสนองความต้องการดังกล่าวได้ อย่างไรก็ตามค่าธรรมเนียมการจัดการดำเนินการ 1 5% -2% กับธนาคารและผู้จัดการกองทุนเพิ่ม 0. 25% - 0. 5% (ที่มา: Robert Milburn, "Private Equity Courts of Well-to-Do,

Barron's

27 เมษายน 2015)

ความเป็นส่วนตัวช่วยให้เกิดวิกฤตการณ์ทางการเงินได้หรือไม่?

ตาม Prequin. com , $ 486,000,000,000 ของการระดมทุนของภาคเอกชนได้รับการเลี้ยงดูในปี 2006 เงินทุนเพิ่มเติมนี้เอา บริษัท มหาชนจำนวนมากออกจากตลาดหุ้นจึงขับขึ้นราคาหุ้นของผู้ที่ถูกทิ้งไว้นอกจากนี้การจัดหาเงินทุนภาคเอกชนอนุญาตให้ บริษัท ที่จะซื้อหุ้นของตัวเอง (ที่มา: Prequin, Private Equity Spotlight เดือนตุลาคม 2550) เงินให้กู้ยืมจำนวนมากที่ธนาคารได้จ่ายให้กับกองทุนเอกชนมีการขายเป็น CDOs (ภาระหนี้ค้ำประกัน) ผลก็คือ ธนาคารไม่ได้ดูแลถ้าเงินกู้ยืมได้ดีหรือไม่เพราะคนอื่นถูกติดอยู่กับเงินกู้ที่ไม่ดีนอกจากนี้ผลกระทบของเงินให้สินเชื่อเหล่านี้ไปเปรี้ยวมีความรู้สึกในภาคการเงินทั้งหมดไม่ได้เป็นเพียงธนาคารสภาพคล่องส่วนเกินที่สร้างขึ้นโดยเอกชน เป็นหนึ่งในสาเหตุของปี 2550 ภาวะวิกฤตด้านการธนาคารและภาวะเศรษฐกิจถดถอยที่ตามมา